El análisis técnico estudia los patrones históricos de los precios para determinar el momento y el lugar con mayor probabilidad de éxito para entrar y salir de una operación. Por ello, es uno de los tipos de análisis más utilizados.
El conjunto de plataformas de trading de NAGA ofrece recursos completos y herramientas integradas centradas en el análisis técnico. También proporciona cursos gratuitos de análisis técnico para ayudar a los traders a aprender a utilizar gráficos, reconocer patrones importantes y aplicar indicadores técnicos populares.
Análisis técnico: aspectos clave
- El análisis técnico se centra en la acción del precio para estimar el momento y el lugar más adecuados para entrar y salir de las operaciones.
- Identifica patrones repetitivos de comportamiento colectivo entre los traders, lo que puede ofrecer una ventaja estadística.
- El análisis técnico prioriza «qué» está ocurriendo con los precios sobre «por qué», lo que ayuda a reducir la brecha entre las expectativas y la realidad.
- Entre sus principales herramientas se encuentran los patrones gráficos, los niveles de soporte y resistencia, los indicadores de impulso y las medidas de fuerza relativa para evaluar la intensidad de una tendencia y los posibles puntos de entrada.
Visitar NAGA Academy Abrir una cuenta demo Copiar a traders líderes
Introducción al análisis técnico
¿Quién recuerda cuando el análisis fundamental se consideraba la única forma auténtica o adecuada de tomar decisiones de trading? Entre 1970 y 1980, solo un pequeño grupo de traders utilizaba el análisis técnico y el resto de la comunidad del mercado los consideraba, como mínimo, unos excéntricos. Aunque hoy resulte difícil de creer, no hace tanto tiempo que Wall Street y la mayoría de los grandes fondos e instituciones financieras consideraban el análisis técnico una especie de práctica mística sin fundamento.
Ahora, por supuesto, ocurre justo lo contrario. La mayoría de los traders experimentados utiliza alguna forma de análisis técnico para desarrollar sus estilos y estrategias de trading. Salvo en algunos círculos académicos pequeños y aislados, el analista «puramente» fundamental prácticamente ha desaparecido.
¿Qué provocó este cambio tan drástico de perspectiva?
¿Por qué utilizar el análisis técnico?
La respuesta a esta pregunta es bastante sencilla: ¡el dinero! El problema de tomar decisiones de trading desde una perspectiva estrictamente fundamental es la dificultad inherente de obtener resultados constantes mediante este enfoque.
Para quienes no estén familiarizados con el análisis fundamental, veamos en qué consiste. Este análisis intenta considerar todas las variables capaces de afectar el equilibrio o desequilibrio relativo entre la oferta y la posible demanda de cualquier acción, materia prima o instrumento financiero.
Mediante modelos matemáticos que ponderan la importancia de diversos factores —tasas de interés, balances, patrones climáticos y muchos otros—, el analista proyecta cuál debería ser el precio en un momento futuro. El problema es que estos modelos rara vez, o nunca, incluyen a los demás traders como variables. Son las personas, al expresar sus creencias y expectativas sobre el futuro, quienes mueven los precios, no los modelos. Una proyección lógica y razonable basada en todas las variables relevantes tiene poco valor si los traders responsables de la mayor parte del volumen de negociación no conocen el modelo o no confían en él. De hecho, muchos traders, especialmente quienes operan en los mercados de futuros y pueden mover los precios considerablemente en una u otra dirección, suelen desconocer los factores fundamentales de oferta y demanda que supuestamente influyen en los precios.
Además, en un momento determinado, buena parte de su actividad de trading puede surgir como respuesta a factores emocionales completamente ajenos a los parámetros del modelo fundamental. En otras palabras, las personas que operan —y que, por consiguiente, mueven los precios— no siempre actúan racionalmente.
Un analista fundamental podría acertar al predecir dónde deberían situarse los precios en el futuro. Sin embargo, mientras tanto, el movimiento podría ser tan volátil que resultaría difícil, o incluso imposible, mantener abierta la operación hasta alcanzar el objetivo.
¿Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico existe desde que se crearon mercados organizados en forma de bolsas. Sin embargo, la comunidad de trading no lo aceptó como una herramienta de inversión válida hasta finales de la década de 1970 o comienzos de la de 1980.
Esto es lo que los analistas técnicos ya sabían y que el mercado general tardó generaciones en comprender:
En los mercados participa un número limitado de traders durante un día, una semana o un mes determinados. Muchos repiten una y otra vez las mismas acciones en su intento de obtener ganancias. En otras palabras, las personas desarrollan patrones de comportamiento y, cuando un grupo interactúa de forma constante, se forman patrones colectivos. Estos patrones pueden observarse y cuantificarse, y se repiten con cierta regularidad estadística.
El análisis técnico es un método que organiza este comportamiento colectivo en patrones identificables capaces de indicar claramente cuándo existe una mayor probabilidad de que ocurra un resultado en lugar de otro.
En cierto sentido, el análisis técnico permite adentrarse en la mentalidad del mercado para anticipar lo que podría ocurrir a continuación, según los patrones generados anteriormente. Como método para proyectar movimientos futuros de los precios, ha demostrado ser superior a un enfoque puramente fundamental. Mantiene al trader concentrado en lo que el mercado hace actualmente en relación con su comportamiento pasado, en vez de enfocarse en lo que debería hacer de acuerdo únicamente con la lógica de un modelo matemático.
Solo con fines ilustrativos
Por otro lado, el análisis fundamental crea lo que se conoce como una «brecha de realidad» entre «lo que debería ser» y «lo que es». Esta brecha dificulta enormemente cualquier previsión que no sea de muy largo plazo y puede hacer que resulte complicado aprovecharla, incluso si es correcta. El análisis técnico no solo reduce esa brecha, sino que también pone a disposición del trader una cantidad ilimitada de posibilidades. El enfoque técnico abre muchas más oportunidades porque identifica cómo los mismos patrones repetitivos aparecen en todos los marcos temporales: de un momento a otro, diariamente, semanalmente, anualmente y en cualquier período intermedio.
En otras palabras, el análisis técnico convierte el mercado en un flujo continuo de oportunidades potenciales.
Limitaciones del análisis técnico
Si el análisis técnico funciona tan bien, ¿por qué tantos integrantes de la comunidad de trading desplazan su atención del análisis técnico del mercado al análisis mental de sí mismos, es decir, a su propia psicología del trading?
La razón es la insatisfacción con la diferencia entre el potencial aparentemente ilimitado para obtener ganancias y el resultado final que realmente se consigue. Ese es el problema del análisis técnico, si puede llamarse así. Cuando aprendes a identificar patrones y leer el mercado, descubres innumerables oportunidades. Sin embargo, también puede existir una enorme distancia entre lo que entiendes sobre los mercados y tu capacidad para transformar ese conocimiento en ganancias constantes o en una curva de capital con crecimiento sostenido.
Piensa en todas las veces que observaste un gráfico y te dijiste: «Parece que el mercado va a subir» —o bajar, según el caso— y eso fue precisamente lo que ocurrió. Sin embargo, no hiciste nada y te limitaste a observar el movimiento mientras pensabas en todo el dinero que podrías haber ganado. Existe una diferencia considerable entre predecir que algo ocurrirá en el mercado y entrar y salir realmente de una operación.
No existe ninguna garantía de que el mercado se mueva a tu favor, sino únicamente probabilidades. Conviene dedicar más tiempo y esfuerzo a pensar cómo actuar si el mercado se vuelve en tu contra y cómo limitar las posibles pérdidas, en lugar de imaginar solamente cuánto podrías ganar si avanza a tu favor.
Estas diferencias y otras similares forman lo que denominamos una «brecha psicológica», capaz de convertir el trading en una de las actividades más difíciles de emprender y, sin duda, en una de las más complejas de dominar.
La gran pregunta es: ¿se puede dominar el trading?
El trading en línea es una actividad difícil de dominar. Muy pocas personas alcanzan el éxito. Sin embargo, prácticamente cualquiera puede aprender los aspectos esenciales si está dispuesto a realizar el esfuerzo necesario.
Alcanzar la mentalidad psicológica adecuada para operar con éxito requiere un riguroso autoanálisis y mucha disciplina. Debes aprender a desarrollar buenos hábitos de trading, ya que para la mayoría de las personas no surgen de manera natural.
Eso es precisamente lo que NAGA Academy busca ofrecerte: la perspectiva y los conocimientos que necesitas sobre ti mismo, el trading y su naturaleza.
Fundamentos del análisis técnico
A comienzos del siglo XX, la teoría de Dow sentó las bases de lo que posteriormente se convertiría en el análisis técnico moderno. La teoría de Dow no se presentó como una obra completa, sino que se construyó a partir de los escritos de Charles Dow publicados durante varios años. Entre los numerosos principios propuestos por Dow, destacan tres:
- El precio lo descuenta todo: el análisis técnico utiliza la información reflejada en el precio para interpretar lo que expresa el mercado y formar una perspectiva sobre el futuro.
- Los movimientos de los precios no son aleatorios: una manera de interpretar la situación es considerar que los mercados pueden atravesar períodos prolongados de fluctuaciones aleatorias, intercalados con períodos más breves de comportamiento no aleatorio. El objetivo del analista gráfico es identificar esos períodos.
- El «qué» es más importante que el «por qué»: los analistas técnicos consideran preferible concentrarse en qué ocurre y dejar en segundo plano el motivo. ¿Por qué subió el precio? Simplemente porque hubo más compradores —demanda— que vendedores —oferta—. El valor de cualquier activo equivale únicamente a lo que alguien está dispuesto a pagar por él. ¿Por qué sería necesario saber el motivo?
¿Cómo se utiliza el análisis técnico?
A diferencia del análisis fundamental, el análisis técnico ignora las especulaciones sobre los factores que podrían influir en la oferta y la demanda. En cambio, se concentra exclusivamente en cómo —y no por qué— se mueven los precios y en lo que ese movimiento puede indicar sobre su comportamiento futuro.
Entre todas las habilidades de trading, primero debes comprender el análisis técnico, ya que constituye la base de muchas decisiones relacionadas con el control del riesgo, como las siguientes:
- Determinar qué operaciones ofrecen los puntos de entrada y salida de menor riesgo y mayor rendimiento potencial para comprar a un precio bajo y vender a uno más alto —o viceversa en las posiciones cortas—.
- Identificar niveles de precio para limitar las pérdidas o tomar ganancias parciales si la operación amenaza con volverse en nuestra contra.
- Decidir el tamaño de la posición y realizar entradas o salidas parciales.
El análisis técnico se realiza principalmente mediante gráficos, que representan el comportamiento de los traders durante un período determinado, independientemente de las causas que los analistas fundamentales puedan atribuirle. El primer paso para aprender análisis técnico consiste en leer y comprender los gráficos de precios.
El análisis técnico puede ser tan complejo o sencillo como desees. El siguiente ejemplo representa una versión simplificada de las situaciones alcistas.
- Tendencia general: el primer paso consiste en identificar la tendencia general. Para ello pueden utilizarse líneas de tendencia, medias móviles o el análisis de máximos y mínimos. Por ejemplo, la tendencia es alcista si el precio permanece por encima de una línea de tendencia ascendente o de una media móvil determinada. También lo es si se forman mínimos cada vez más altos durante los retrocesos y máximos crecientes durante los avances.
- Soporte: las zonas de congestión y los mínimos anteriores situados por debajo del precio actual marcan los niveles de soporte. Una ruptura por debajo del soporte se consideraría bajista y perjudicial para la tendencia general.
- Resistencia: las zonas de congestión y los máximos anteriores situados por encima del precio actual marcan los niveles de resistencia. Una ruptura por encima de la resistencia se consideraría alcista y favorable para la tendencia general.
- Impulso: generalmente se mide con un oscilador como el MACD. Si el MACD está por encima de su EMA —media móvil exponencial— de nueve días o presenta un valor positivo, el impulso se considera alcista o, al menos, en proceso de mejora.
- Presión compradora y vendedora: cuando un indicador técnico como el flujo de dinero de Chaikin se encuentra por encima de cero, predomina la presión compradora. Cuando está por debajo de cero, predomina la presión vendedora.
- Fuerza relativa: indicadores como el RSI —índice de fuerza relativa— ayudan a los traders a identificar qué pares son los más fuertes y cuáles son los más débiles en diferentes escalas temporales. La representación de esta línea durante un período permite determinar si el precio está sobrecomprado o sobrevendido.
El último paso consiste en sintetizar el análisis técnico anterior para determinar lo siguiente:
- La fuerza de la tendencia actual.
- La madurez o etapa de la tendencia actual.
- La relación riesgo-beneficio de una posición nueva.
- Los posibles niveles de entrada para una posición larga nueva.
Ventajas del análisis técnico
A continuación, analizamos cinco ventajas del análisis técnico para ayudar a los traders a desarrollar sus estrategias.
1. Enfoque en el precio
Si el objetivo es predecir el precio futuro, tiene sentido centrarse en sus movimientos. Estos suelen anticiparse a los acontecimientos fundamentales. Al enfocarse en la acción del precio, los analistas técnicos se concentran automáticamente en el futuro. El mercado se considera un indicador adelantado de la economía entre seis y nueve meses. Para mantenerse al ritmo del mercado, conviene observar directamente los movimientos de los precios. Los cambios suelen ser sutiles. Aunque el mercado es propenso a reacciones repentinas e irreflexivas, normalmente aparecen señales antes de los movimientos importantes. Un analista técnico interpreta los períodos de acumulación como indicios de un posible avance y los períodos de distribución como señales de un posible descenso.
2. Oferta, demanda y acción del precio
Muchos analistas técnicos utilizan gráficos de velas japonesas para analizar la acción del precio de un par de divisas o una acción. Cada dato puede aportar información útil. Por separado, la información es limitada. Sin embargo, en conjunto, la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre reflejan las fuerzas de la oferta y la demanda.
Solo con fines ilustrativos
La longitud de los cuerpos y las mechas, tanto en términos absolutos como en relación entre sí, puede aportar mucha información sobre la oferta y la demanda durante el período correspondiente a una vela.
Cuanto más largas sean las mechas en relación con el cuerpo, mayor será la indecisión y más intensa la disputa entre compradores y vendedores. En consecuencia, será más probable que la tendencia actual se detenga o se revierta.
- Cuanto más cortas sean las mechas en relación con el cuerpo, más contundente será el movimiento alcista o bajista y mayor será la probabilidad de que continúe en la misma dirección.
- Un cuerpo largo con un cierre más alto y pocas sombras, o ninguna, muestra que los compradores superaron a los vendedores y mantuvieron el control durante todo el período representado por la vela, impulsando progresivamente el precio al alza. Cuanto más largo sea el cuerpo, mayor será la fuerza compradora.
- Un cuerpo largo con un cierre más bajo y pocas sombras, o ninguna, muestra que los vendedores superaron a los compradores y mantuvieron el control durante todo el período representado por la vela, impulsando progresivamente el precio a la baja. Cuanto más largo sea el cuerpo, mayor será la fuerza vendedora.
- Un cuerpo pequeño en relación con las mechas indica el mismo tipo de indecisión, aunque en menor medida. Si el cuerpo es rojo, los vendedores fueron ligeramente más fuertes; si es verde, ocurrió lo contrario.
Al observar la acción del precio durante un período prolongado, podemos ver cómo se desarrolla la disputa entre la oferta y la demanda. En su forma más básica, los precios más altos reflejan un aumento de la demanda, mientras que los precios más bajos reflejan una mayor oferta.
3. Soporte y resistencia
Un análisis gráfico sencillo puede ayudar a identificar niveles de soporte y resistencia. Estos suelen estar marcados por períodos de congestión —rangos de negociación— durante los cuales los precios permanecen dentro de un intervalo limitado por un período prolongado, lo que indica un equilibrio entre la oferta y la demanda. Cuando los precios salen del rango, significa que una de estas fuerzas ha comenzado a imponerse. Si superan el límite superior, predomina la demanda. Si caen por debajo del límite inferior, predomina la oferta.
Los niveles de soporte y resistencia pueden identificarse mediante indicadores como las medias móviles, las bandas de Bollinger, los retrocesos de Fibonacci, los puntos pivote, los potentes patrones de velas japonesas u otros patrones gráficos occidentales, como hombro-cabeza-hombro, dobles y triples techos, dobles y triples suelos, triángulos y muchos más.
Solo con fines ilustrativos
Por ejemplo, el patrón hombro-cabeza-hombro es una de las formaciones de reversión más comunes. Aparece después de una tendencia alcista y, una vez completado, suele marcar una reversión importante. La identificación del soporte de la línea clavicular y la confirmación mediante el volumen durante la ruptura pueden ser los factores más importantes. La ruptura del soporte indica una nueva disposición a vender a precios más bajos. La combinación de precios más bajos y un aumento del volumen refleja un incremento de la oferta. Esta combinación puede ser decisiva y, en ocasiones, no existe una segunda oportunidad de regresar al nivel de ruptura del soporte. Medir la extensión esperada de la caída —calculando la distancia entre la línea clavicular y la parte superior de la cabeza— puede resultar útil después de la ruptura, pero no debe utilizarse como objetivo definitivo.
4. Historial visual de los precios
Incluso si eres un analista fundamental convencido, un gráfico de precios puede aportar mucha información valiosa. Es un registro histórico fácil de interpretar sobre el movimiento del precio de un par durante un período determinado. Los gráficos son mucho más sencillos de leer que una tabla de cifras.
En la mayoría de los gráficos, las barras de volumen aparecen en la parte inferior. Con esta representación histórica resulta fácil identificar lo siguiente:
- Reacciones anteriores y posteriores a acontecimientos importantes.
- Volatilidad pasada y actual.
- Volumen histórico o niveles de negociación.
- Fuerza relativa de una acción frente al mercado general.
5. Ayuda para elegir el punto de entrada
El análisis técnico puede ayudar a elegir el momento adecuado para entrar al mercado. Algunos analistas utilizan el análisis fundamental para decidir qué comprar y el técnico para determinar cuándo hacerlo. No es ningún secreto que el momento de entrada puede desempeñar un papel fundamental en el desempeño. El análisis técnico ayuda a detectar los niveles de demanda —soporte— y oferta —resistencia—, además de las rupturas. Esperar una ruptura por encima de la resistencia o comprar cerca de un nivel de soporte puede mejorar los resultados.
Conclusiones
Los analistas técnicos consideran que el mercado es un 80 % psicológico y un 20 % lógico. Los analistas fundamentales consideran que es un 20 % psicológico y un 80 % lógico. Se puede debatir si predomina la psicología o la lógica, pero el precio actual de un valor es incuestionable. Está a la vista de todos y nadie duda de su legitimidad. El precio establecido por el mercado refleja la suma de los conocimientos de todos sus participantes, que no son precisamente inexpertos. Estos participantes han considerado —descontado— todos los factores posibles y han acordado un precio para comprar o vender. Así actúan las fuerzas de la oferta y la demanda. Al examinar la acción del precio para determinar qué fuerza predomina, el análisis técnico se concentra directamente en el resultado: ¿cuál es el precio?, ¿dónde ha estado?, ¿hacia dónde se dirige?
Aunque existen algunos principios y reglas universales, es importante recordar que el análisis técnico se parece más a un arte que a una ciencia. Como tal, está sujeto a interpretación. Sin embargo, también ofrece un enfoque flexible, y cada inversionista debe utilizar únicamente aquello que se adapte a su estilo. Desarrollar un estilo requiere tiempo, esfuerzo y dedicación, pero los resultados pueden ser significativos.
El trading puede ser complejo, por lo que es importante investigar más allá de los aspectos mencionados anteriormente.
Otros aspectos importantes que debes considerar son:
- Comprender los fundamentos y la lógica subyacente del análisis técnico;
- Realizar pruebas retrospectivas de las estrategias de trading para comprobar cómo se habrían comportado en el pasado;
- Practicar con una cuenta demo antes de comprometer capital real;
- Conocer las limitaciones del análisis técnico para evitar errores costosos y resultados inesperados;
- Adoptar un enfoque reflexivo y flexible sobre la escalabilidad y las necesidades futuras;
- Comenzar con posiciones pequeñas y ampliarlas a medida que adquieras experiencia;
Si el análisis técnico te parece complicado, prueba NAGA Academy: un espacio accesible diseñado para brindarte la perspectiva y los conocimientos que necesitas sobre ti mismo, el trading y su naturaleza.
Fuentes:
https://ncfe.org.in/wp-content/uploads/2023/12/Technical-Analysis.pdf
https://www.nyif.com/fundamentals-of-technical-analysis
