El informe NFP suele provocar uno de los mayores movimientos de precios entre los anuncios de noticias en el mercado de divisas (Forex). Como resultado, muchos analistas, traders, fondos, inversionistas y especuladores anticipan el dato del NFP y el impacto que tendrá en los pares de divisas, las materias primas y las acciones.
NFP en Forex Trading: puntos clave
- Los datos del NFP se publican el primer viernes de cada mes y, la mayoría de las veces, vienen acompañados de una mayor volatilidad y una posible ampliación de los spreads.
- Una publicación del NFP mejor de lo esperado podría impulsar al dólar estadounidense frente a otras divisas, mientras que un dato inferior a lo esperado puede presionar el valor del dólar estadounidense frente a una cesta de otras monedas.
- Para enfrentar la volatilidad y evitar que se ejecuten tus stop loss, los expertos recomiendan usar un apalancamiento adecuado y prestar atención a tu enfoque de gestión de riesgos.
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¿Qué es el NFP en Forex?
Las nóminas no agrícolas, o NFP, son un indicador económico clave de Estados Unidos y representan el número total de trabajadores remunerados en EE. UU., excluyendo a quienes trabajan en granjas, el gobierno federal, hogares privados y organizaciones sin fines de lucro.
Este dato lo mide la Oficina de Estadísticas Laborales federal (BLS), que encuesta a entidades privadas y gubernamentales de todo Estados Unidos sobre sus nóminas. La BLS publica los datos de nóminas no agrícolas cada mes a través del informe de situación del empleo, seguido muy de cerca por el mercado.
Las nóminas no agrícolas suelen publicarse a la 1:30 p. m. (hora del Reino Unido), o a las 8:30 a. m. (EST), el primer viernes de cada mes, y ofrecen información sobre datos mensuales e interanuales. El dato mensual muestra la cifra del último mes en comparación con el mes anterior, mientras que el dato interanual muestra la cifra del último mes en comparación con el mismo mes del año anterior.
Los traders e inversionistas pueden seguir el informe NFP, así como otros eventos económicos importantes, utilizando nuestro Calendario Económico.
Actualización semanal del mercado
¿Por qué es importante el informe de nóminas no agrícolas?
El informe NFP ofrece una visión crucial sobre la situación de la economía más grande del mundo, ya que revela el desempeño de las empresas estadounidenses y proporciona una pista sobre la dirección que la Reserva Federal podría tomar pronto con las tasas de interés.
De acuerdo con la misión de la Reserva Federal en materia de empleo, el número total de puestos de trabajo creados o eliminados es una señal de la salud de la economía. Por estas razones, el FOMC tendrá en cuenta los datos del NFP al determinar si sube o recorta las tasas de interés.
Pronóstico de tasas de interés 2026
Por ejemplo, demasiados empleos nuevos podrían indicar presiones inflacionarias, lo que podría derivar en un aumento de las tasas de interés. Mientras tanto, una caída en la cifra podría ser señal de una economía en dificultades, lo que aumentaría la posibilidad de un recorte de tasas.
El informe de nóminas no agrícolas puede tener un impacto significativo en los movimientos de divisas, acciones y materias primas, porque las tasas de interés influyen de forma considerable en estos mercados.
Cómo leer el informe NFP
Antes de la publicación de casi cualquier indicador macroeconómico, incluido el NFP, se recopilan previsiones de economistas y analistas de mercado. A continuación, se muestra una imagen de la publicación del NFP de agosto de 2023.
Las tres cifras están etiquetadas como Actual, Pronóstico y Anterior, y los valores indican el número de nuevos empleos creados. “Actual” representa las cifras del informe NFP programado y, por lo tanto, permanece en blanco hasta después de su publicación. “Pronóstico” indica el consenso del mercado para las próximas cifras del NFP y “Anterior” muestra los resultados del último informe de nóminas no agrícolas.
Fuente: Calendario Económico de NAGA.com
Cuando el resultado real se desvía significativamente de las cifras previstas, puede anticiparse una reacción importante del mercado. Hay tres formas de analizar el dato de nóminas no agrícolas de EE. UU.
1. NFP por encima de las expectativas del mercado
En general, una cifra de nóminas más alta es positiva para la economía estadounidense debido a una mayor creación de empleo y un crecimiento económico más sólido. Los inversionistas y traders de Forex buscan un aumento mensual del empleo de al menos 100.000 puestos. Cualquier anuncio superior a esa cifra y, más importante aún, por encima de la expectativa de consenso, respaldará los avances del dólar estadounidense.
Si el dato del NFP se sitúa por encima de las expectativas del mercado, pero los detalles del informe son débiles (salarios por hora y desempleo), el dólar estadounidense podría registrar un impulso inicial al alza mientras los algoritmos intentan aprovechar la cifra principal, solo para volver por completo a sus niveles de negociación previos en los minutos siguientes.
2. NFP en línea con las expectativas
Los mercados de divisas tienen una respuesta mixta ante cambios previstos en las estadísticas de nóminas. Los traders de Forex que esperan un cambio en los datos del NFP observarán otros subcomponentes y elementos, como la tasa de desempleo y el subcomponente de nóminas manufactureras, para obtener orientación o contexto.
Los traders de divisas se inclinarán por un dólar más fuerte si la tasa de desempleo disminuye o si aumentan las nóminas manufactureras, lo cual es positivo para la economía estadounidense. Los inversionistas se alejarán del dólar estadounidense en favor de otras divisas si la tasa de desempleo aumenta y los empleos manufactureros disminuyen.
3. NFP por debajo de las expectativas del mercado
Un deterioro de la situación laboral es desfavorable para el dólar y para la economía más grande del mundo. Es probable que la economía estadounidense se estanque si los datos del NFP indican una disminución de 100.000 empleos o menos, y los traders de Forex favorecerían divisas de mayor rendimiento frente al dólar estadounidense.
Si el dato del NFP se sitúa por debajo de las expectativas del mercado, pero los detalles del informe son sólidos (salarios por hora y desempleo), el dólar estadounidense podría registrar un impulso inicial a la baja mientras los algoritmos intentan aprovechar la cifra principal, solo para volver por completo a sus niveles de negociación previos justo después o cuando abran los mercados de EE. UU. (1 hora más tarde).
¿Cuáles son los componentes de las nóminas no agrícolas?
Hay muchos factores adicionales que pueden ser igual de importantes de observar, aunque las publicaciones suelen utilizar la cifra principal del NFP. ¿A qué más deberías prestar atención?
La tasa de desempleo como porcentaje de la fuerza laboral total. Esta cifra se sigue de cerca porque puede influir en la forma en que la Reserva Federal evalúa la economía de EE. UU. Los salarios promedio por hora. El resultado es el mismo, tanto si se incorporan trabajadores a la fuerza laboral como si se los excluye de ella, si hay el mismo número de empleos pero una remuneración promedio más baja. De qué sectores provinieron los aumentos y disminuciones de empleo. Esto proporciona a los traders datos sobre si los sectores económicos están creciendo o contrayéndose, lo que puede ser útil para realizar operaciones futuras. Revisiones de publicaciones anteriores de nóminas no agrícolas. Este es un elemento crucial que tiene el potencial de cambiar rápidamente el sentimiento del mercado, ya que los traders ajustan sus proyecciones de crecimiento considerando las revisiones.
¿Qué mercados se ven afectados por el NFP?
Operar las nóminas no agrícolas puede ofrecer oportunidades de ganancias en una variedad de mercados, pero el anuncio puede generar volatilidad y aumentar el riesgo.
Antes de la publicación, los economistas intentarán predecir cuál será la cifra principal del NFP, normalmente llegando a una estimación de consenso. El impacto del mercado tras la publicación puede amplificarse según qué tan cerca esté la estimación de la cifra real.
Algunos de los mercados que probablemente se vean más afectados son:
Forex
Una economía estadounidense saludable atraerá inversión de todo el mundo, impulsando el precio del dólar estadounidense. Esto afecta a los principales pares de divisas, como EUR/USD y GBP/USD.Materias primas
Si parece que la economía estadounidense está teniendo un desempeño débil, los traders pueden recurrir a activos refugio, como el oro y la plata.Índices
Un empleo sólido es una señal de que las empresas están funcionando bien, pero un dólar fuerte puede afectar negativamente a índices estadounidenses como el Dow Jones, el S&P 500 y el NASDAQ.
Estrategias de trading con NFP en Forex
Las nóminas pueden provocar movimientos significativos en los mercados financieros, tanto al alza como a la baja, porque muchos traders e inversionistas siguen esta publicación de datos. Todo depende de qué tan cerca esté la cifra real de las expectativas realizadas antes del anuncio. Como resultado, muchos traders de Forex e índices consideran las nóminas una oportunidad popular de trading.
Cuando se trata de operar el NFP en Forex, se emplean diversos métodos. Entre las técnicas populares se incluyen operar en contra del movimiento inicial y operar siguiendo la tendencia.
Operar en contra del movimiento inicial
Una estrategia de trading con NFP en Forex consiste en esperar y observar cómo responden los mercados a la noticia. Cuando los datos se publican por primera vez, con frecuencia puede haber una reacción impulsiva, ya que los movimientos del mercado pueden ser impredecibles. Esto puede evitarse utilizando una estrategia conocida como operar en contra del movimiento inicial.
Supongamos, por ejemplo, que las nóminas superaron las estimaciones y, en consecuencia, aumentarán el valor del dólar estadounidense frente a una cesta de otras divisas importantes (Índice del dólar estadounidense), como el euro. Sin embargo, en el momento en que se realiza el anuncio, el tipo de cambio EUR/USD sube con fuerza, y el euro inicialmente avanza considerablemente frente al dólar.
Esperar a que este impulso inicial se debilite, lo que puede tomar solo unos minutos, es el primer paso para operar en contra de ese movimiento. Después de eso, los traders podrían vender en corto EUR/USD colocando una orden stop loss por encima del máximo del repunte. Se asume que el trader está anticipando un regreso a la posición del mercado justo antes del anuncio de las cifras de nóminas no agrícolas.
Esto también se aplica si el mercado cae con fuerza después de la publicación del dato. Antes de abrir una posición de compra con una orden stop loss por debajo del mínimo más reciente, sería útil esperar y observar si el mercado hace una pausa.
Operar siguiendo la tendencia
Otra estrategia de trading con NFP en Forex implica que los traders asuman que la primera respuesta del mercado fue correcta. Una suposición es que el movimiento repentino del mercado tras el anuncio de las nóminas no agrícolas marca el inicio de una tendencia para el siguiente día de trading.
Para validar una nueva tendencia, los traders suelen observar puntos de referencia anteriores. Por ejemplo, ¿el movimiento superó el máximo de ayer? Si es así, algunos lo verían como un cambio importante en el sentimiento del mercado y preverían una subida en los mercados.
Otra estrategia es ejecutar una operación justo antes de que se publique el dato. A pesar del potencial de obtener una gran ganancia, esto se parece bastante a lanzar una moneda respecto a la dirección del mercado, porque los mercados a veces responden al principio de una forma inesperada. Si ese punto de vista resulta ser incorrecto, la gestión de riesgos te permite cerrar la posición.
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Reflexiones finales sobre el NFP en Forex Trading
Aunque la volatilidad del mercado en torno a la publicación del NFP y los datos de empleo ofrece a los traders una oportunidad para intentar obtener ganancias, también puede llevar rápidamente a una posición perdedora. Por lo tanto, es fundamental prestar mucha atención a tu estrategia de gestión de riesgos.
En realidad, no existe una solución mágica para operar las nóminas no agrícolas. Debido a la volatilidad, pueden generar una ganancia significativa a corto plazo, pero también existe la posibilidad de pérdidas importantes a corto plazo; por eso, colocar órdenes de gestión de riesgo puede ser muy útil en esta situación. Si nunca has operado las nóminas no agrícolas, puedes comenzar haciéndolo en pequeños incrementos, con los stop loss adecuados para proteger tu posición.
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