Los traders prestan mucha atención a los indicadores económicos, ya que pueden afectar de forma directa y relativamente previsible el valor de las divisas, acciones y materias primas de un país. Algunos son «indicadores rezagados» que confirman o desmienten lo que creíamos saber. Otros son «indicadores adelantados» que pueden interpretarse como señales de futuras tendencias. En cualquier caso, todos pueden mover los mercados, aunque algunos tienen más influencia que otros. A continuación presentamos una descripción general de los indicadores económicos más importantes para los mercados financieros y de la información que pueden proporcionar.
Cómo utilizar esta guía de indicadores económicos
- Para aprovechar al máximo esta guía, es recomendable practicar el trading durante la volatilidad generada por la publicación de datos macroeconómicos.
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¿Qué son los indicadores económicos?
Los indicadores económicos son datos estadísticos o métricas que proporcionan información sobre la situación y el rendimiento general de una economía. Los analistas, gobiernos, empresas e inversionistas los utilizan para evaluar las condiciones económicas actuales y prever tendencias futuras.
Pueden clasificarse en tres tipos principales según su relación temporal con los ciclos económicos: indicadores adelantados, que anticipan tendencias futuras; indicadores rezagados, que confirman tendencias pasadas; e indicadores coincidentes, que se producen al mismo tiempo que los cambios económicos. Normalmente, organismos gubernamentales u organizaciones privadas publican estos indicadores periódicamente. Son herramientas esenciales para definir políticas monetarias y fiscales, planificar actividades empresariales y tomar decisiones de inversión.
¿Por qué son importantes los indicadores económicos para los traders?
Los indicadores económicos influyen en los precios de las divisas porque funcionan como barómetros de los siguientes factores:
- La salud de la economía subyacente: una economía saludable puede aumentar la demanda de su moneda debido a las exportaciones y a la inversión extranjera en activos locales tangibles, como empresas y bienes raíces.
- La dirección de las tasas de interés y la política del banco central: un crecimiento más rápido aumenta las probabilidades de inflación y, por consiguiente, de nuevas subidas de las tasas debido a que:
- Los bancos centrales utilizan las subidas de tasas para reducir el riesgo de inflación.
- Prefieren subirlas durante periodos de crecimiento para disponer de margen con el que bajarlas cuando la economía se desacelere y necesite estímulos.
Por ejemplo, los fundamentos de una moneda no tienen que ser objetivamente buenos. Basta con que sean mejores que los de suficientes monedas alternativas para que aparezca un par de divisas con una tendencia alcista.
¿Cuáles son los indicadores económicos más importantes?
Estas son algunas pautas:
- Cuanto más directamente afecte las expectativas sobre las tasas de interés, mayor será su influencia: como las condiciones económicas cambian, algunos indicadores adquieren más importancia para la política de los bancos centrales.
- Los factores que más afectan las expectativas sobre las tasas varían con el tiempo y el lugar: durante las recesiones, cuando la inflación es menos preocupante, adquieren más importancia los datos relacionados con el crecimiento, como el PIB, el empleo y el gasto de los consumidores. En periodos de auge, cuando preocupa más la inflación, cobran mayor relevancia indicadores como el IPC y el IPP.
Si el banco central de una gran economía señala qué datos macroeconómicos son más importantes para definir su política de tasas, esos datos pasan a ocupar el centro de atención del mercado.
- Cuanto mayor sea la economía, más importantes serán sus datos: los datos fundamentales de las mayores economías, como Estados Unidos, la Unión Europea, China y Japón, influyen más en la economía mundial y los mercados de Forex que los de economías menores como Suiza, Nueva Zelanda o Canadá, más allá de sus efectos sobre los pares relacionados.
- La influencia varía según el tipo de economía: en economías orientadas a las exportaciones, como Japón, y en países como Brasil, Rusia, India y China —las naciones BRIC—, los datos sobre exportaciones y producción industrial son más importantes que en países cuyo PIB depende en mayor medida del consumo y los productos financieros, como Estados Unidos y el Reino Unido.
Indicadores económicos importantes que debes seguir
En lugar de analizar en profundidad cada uno de los principales fundamentos, presentaremos una breve lista de los indicadores y datos económicos que conviene seguir e investigar cuando sea necesario. Los detalles pueden variar de un país a otro y encontrarás muchos recursos gratuitos sobre ellos en Internet. No necesitas memorizarlos. Puedes consultar un buen calendario económico online que clasifique los acontecimientos por importancia y explique el significado de cada dato.
Producto interno bruto (PIB)
El PIB es la medida más importante de la salud general de una economía. Su proceso de elaboración tarda tanto que, cuando finalmente se publica, muchos de sus componentes ya son conocidos. Por eso, las previsiones suelen ser bastante precisas. No obstante, cuando aparecen sorpresas, pueden tener un impacto considerable en el mercado.
Normalmente se publica una lectura anticipada o preliminar unas cuatro semanas después de finalizar el trimestre y una lectura definitiva alrededor de tres meses después. La preliminar es la más influyente porque la cifra final rara vez se desvía significativamente de ella.
Nóminas no agrícolas (NFP)
Una vez más, cuanto más importante sea una economía, mayor será la relevancia del informe. El empleo adquiere aún más importancia en economías como las de Estados Unidos o el Reino Unido, donde el consumo representa una parte mayor del PIB que la fabricación o las exportaciones.
Las nóminas no agrícolas (NFP) posiblemente sean el indicador económico más importante para los traders de Forex. La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos las publica el primer viernes de cada mes. Este informe influye considerablemente en Forex, las acciones y los precios del petróleo o el oro porque, históricamente, los datos de empleo NFP guardan una estrecha correlación con el PIB y pueden utilizarse como un indicador oportuno del PIB estadounidense. Además, el informe afecta la política monetaria del país, ya que la estabilidad de los precios y el máximo nivel de empleo forman parte de los objetivos monetarios de la Reserva Federal.
Qué son las NFP en el trading de Forex
Tasa de fondos federales
Este indicador estadounidense es publicado por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), perteneciente al Sistema de la Reserva Federal. Entre sus responsabilidades se encuentran las decisiones esenciales sobre el crecimiento de la oferta monetaria estadounidense y las tasas de interés.
El comité se reúne ocho veces al año para determinar la política monetaria estadounidense. Los resultados de estas reuniones pueden afectar directamente el mercado de divisas. Los comunicados publicados después de cada reunión sirven de guía sobre la futura dirección de la política monetaria de la Reserva Federal.
Si la Fed modifica la tasa de fondos federales o cambia la percepción sobre la dirección de su política monetaria, el dólar estadounidense se ve afectado. Como el USD es la principal moneda de reserva mundial, el efecto se extiende a otras divisas.
Cuándo bajarán las tasas de interés
Índice de precios al consumidor (IPC)
También conocido como IPC, mide los precios de bienes y servicios tomando como referencia un periodo base. Permite determinar con qué rapidez suben o bajan los precios. Esta información es importante porque la estabilidad de precios forma parte del doble mandato de la Reserva Federal estadounidense.
Como la inflación está directamente relacionada con la política monetaria, el informe del IPC puede tener un enorme impacto en los mercados de Forex. Una vez más, las desviaciones respecto a los resultados previstos suelen provocar los mayores movimientos.
Por ejemplo, si el IPC es mucho más alto de lo previsto, puede indicar que la política monetaria se endurecerá. Si los demás factores permanecen iguales, esto puede resultar favorable para el dólar estadounidense.
Cómo operar durante la publicación del IPC
Informe de ventas minoristas
El informe mensual anticipado sobre ventas minoristas, conocido simplemente como ventas minoristas, es publicado por la Oficina del Censo de Estados Unidos —una división del Departamento de Comercio— alrededor de dos semanas después de comenzar cada mes, a las 08:30 ET. El informe presenta una estimación del valor nominal en dólares de las ventas minoristas y su variación porcentual respecto al mes anterior.
La mayoría de los traders presta más atención a la variación porcentual que al resto del informe. Una diferencia considerable entre las previsiones y la cifra publicada puede influir significativamente en los precios del mercado.
Otra razón de la popularidad de este informe es su relación con los gastos de consumo personal (PCE), considerados uno de los principales motores del crecimiento de la economía estadounidense.
Tasa de desempleo
En términos sencillos, la tasa de desempleo es el porcentaje de la población activa que busca empleo. Durante los periodos de recuperación, los datos de desempleo funcionan como un indicador rezagado. El desempleo también está estrechamente relacionado con la confianza de los consumidores. Un periodo prolongado sin empleo resulta extremadamente perjudicial para esa confianza porque afecta el consumo y el crecimiento económico general.
Si los demás factores permanecen iguales, el debilitamiento del mercado laboral estadounidense suele considerarse negativo para el dólar.
Informe empresarial del ISM
Los informes empresariales del ISM sobre manufactura (PMI) y servicios (PMI), también denominado no manufacturero, son dos de los indicadores económicos más confiables disponibles. Orientan a profesionales de la gestión de suministros, economistas, analistas y dirigentes gubernamentales y empresariales. Son elaborados por los comités de encuestas empresariales de manufactura y servicios del ISM.
El informe empresarial del ISM continúa proporcionando indicaciones coherentes y precisas sobre la dirección de la economía general y de los sectores manufacturero y de servicios. Los informes se publican el primer y el tercer día hábil de cada mes.
Índice de producción industrial
Este indicador mide el nivel de producción de Estados Unidos en comparación con un año base dentro de tres categorías generales: minería, manufactura y servicios públicos de gas y electricidad. La Reserva Federal recopila los datos y elabora el informe, que se publica a mediados de cada mes. Parte de la información procede de datos directos de las industrias o de encuestas oficiales, aunque estos datos pueden no estar disponibles todos los meses.
Datos del mercado inmobiliario
Esta categoría incluye diferentes informes mensuales, como el inicio de construcción de viviendas, las ventas de propiedades nuevas y existentes y los nuevos permisos de construcción. Se considera un indicador de la etapa en la que se encuentra la economía dentro del ciclo empresarial. También refleja la salud del sector bancario, el crédito al consumo, el gasto de los consumidores y el empleo, debido a la considerable influencia de la vivienda en estos ámbitos. La Gran Recesión iniciada en 2007 comenzó con la concesión excesiva e irresponsable de hipotecas, que creó una burbuja inmobiliaria y terminó provocando la denominada crisis de las hipotecas subprime. Esto generó una crisis de solvencia y liquidez bancaria que se extendió y perjudicó gravemente a muchas economías desarrolladas.
Otros indicadores económicos
Existen otros indicadores económicos importantes que conviene seguir, como la tasa de inflación, los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el índice de confianza del consumidor, los comunicados de política de los bancos centrales y las encuestas de sentimiento. Por eso, es recomendable disponer de un calendario económico para seguir los próximos anuncios e informes.
Puedes seguir más indicadores e informes, pero los anteriores son suficientes para comenzar. A medida que desarrolles tu estilo de trading y definas tus fuentes preferidas de noticias y análisis fundamental, crearás tu propia lista.
Dónde seguir los indicadores económicos y cómo interpretarlos
Con NAGA.com puedes mantenerte al tanto de los próximos acontecimientos capaces de mover los mercados mediante nuestro calendario económico.
Los inversionistas utilizan el calendario económico para seguir acontecimientos capaces de mover los mercados, como la publicación de indicadores económicos y las decisiones de política monetaria. Estos acontecimientos, normalmente anunciados o presentados mediante un informe, tienen una alta probabilidad de influir en los mercados.
Un calendario de indicadores económicos suele mostrarse como una tabla con los días, las semanas y los meses de un año determinado. Cada jornada presenta diferentes acontecimientos o factores capaces de mover el mercado en orden cronológico, lo que permite investigar y anticipar las publicaciones de interés.
Niveles de volatilidad
El calendario no solo enumera los acontecimientos diarios, sino también sus niveles de volatilidad. Este nivel indica la probabilidad de que un acontecimiento específico afecte los mercados. Los calendarios económicos suelen utilizar una escala de tres niveles. Si un evento tiene volatilidad de nivel uno, no se espera que afecte significativamente el mercado. Un evento de nivel dos puede tener un impacto moderado dependiendo de otros factores, como acontecimientos adicionales, factores políticos o noticias.
Se espera que un acontecimiento con volatilidad de nivel tres tenga un impacto significativo. Los eventos de alta volatilidad suelen ser los más observados y corresponden a algunos de los indicadores económicos más importantes.
A continuación aparecen algunos ejemplos de eventos de nivel uno, dos y tres:
Volatilidad de nivel uno
- Cuenta corriente
- Inversiones extranjeras de cartera
- Subasta de letras
Volatilidad de nivel dos
- Índice de gestores de compras
- Ventas minoristas
- Producción industrial
Volatilidad de nivel tres
- Anuncio de política monetaria
- Índice de precios al consumidor
- Datos de empleo
Los inversionistas también deben tener en cuenta que los países grandes y económicamente poderosos suelen ejercer la mayor influencia en los mercados. Un indicador publicado por un país pequeño podría no tener el mismo impacto que uno procedente de una gran economía. Por ejemplo, es poco probable que los indicadores de Turquía afecten significativamente otros mercados aparte del par USD/TRY y otros pares de la lira turca, por lo que algunos calendarios los clasifican como eventos de nivel uno. En cambio, los datos del IPC de Estados Unidos o la eurozona pueden tener un impacto mucho mayor. Las regiones que más suelen influir en los mercados son Estados Unidos, la eurozona, Japón y el Reino Unido.
Los niveles de volatilidad suelen expresarse mediante las categorías BAJA, MEDIA o ALTA.
Solo con fines ilustrativos
Frecuencia de los acontecimientos
Los acontecimientos incluidos en el calendario económico se publican en intervalos diferentes según su naturaleza. Normalmente tienen una frecuencia semanal, mensual o trimestral, es decir, cada tres meses. La frecuencia también varía según el país y la región.
En general, la mayoría se publica mensualmente. Algunos datos se presentan cada trimestre y aún menos tienen una frecuencia semanal. A continuación se muestran algunos ejemplos.
Acontecimientos semanales
- Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (Estados Unidos)
- Perspectivas empresariales (Banco de Canadá)
- Oferta monetaria M3 (Banco Central Europeo)
Acontecimientos mensuales
- Tasa de desempleo
- Índice de precios al consumidor
- Permisos de construcción
Acontecimientos trimestrales
- Producto interno bruto (PIB)
- Perspectivas empresariales (Banco de Canadá)
- Oferta monetaria M3 (Banco Central Europeo)
Cómo utilizar los indicadores económicos para prever los movimientos del mercado
Es importante saber que probablemente no deberías utilizar los indicadores macroeconómicos incluidos aquí como única fuente para tomar decisiones de trading o inversión. Si quieres prever los movimientos del mercado con mayor precisión, debes seguir varios pasos. El primero consiste en investigar el mercado y asegurarte de comprender qué provoca las fluctuaciones de precios.
Por ejemplo, si quieres operar con el USA500, es importante comprender cómo funcionan los índices y conocer los sectores representados. Después, debes realizar un análisis técnico completo y considerar los factores fundamentales correspondientes. Solo entonces podrás evaluar si existe una correlación entre alguno de los indicadores económicos menos habituales y el mercado en el que estás operando.
Recuerda que también necesitas un buen plan de trading que defina exactamente tus objetivos, el capital disponible y tu tolerancia al riesgo.
Prever la recuperación del mercado
Prever la recuperación del mercado puede resultar difícil en cualquier situación porque existen muchas variables que deben considerarse. Sin embargo, puedes analizar acontecimientos históricos e identificar la probabilidad estadística de que el mercado se recupere dentro de un periodo determinado.
Puedes utilizar los gráficos y los indicadores técnicos de NAGA WebTrader para identificar patrones reconocibles en los mercados financieros. Recuerda que las fluctuaciones pueden producirse de manera completamente inesperada, por lo que tu plan de trading es muy importante.
Resumen de los indicadores macroeconómicos
- Los indicadores macroeconómicos son estadísticas o datos que reflejan las circunstancias económicas de un país, una región o un sector determinados.
- Su significado y su impacto en la economía pueden variar.
- Son importantes para cualquier trader porque pueden influir considerablemente en los movimientos del mercado.
- La mayoría de los datos macroeconómicos se publica en fechas específicas, lo que permite prepararse para su difusión y para la volatilidad posterior.
- Puedes utilizar el calendario económico de NAGA.com para prepararte para las publicaciones.
- Entre los indicadores más conocidos se encuentran la tasa de crecimiento del PIB, el índice de precios al consumidor (IPC) y las estadísticas del mercado laboral.
- La importancia de los datos varía según el país, por lo que conviene conocer los principales indicadores de cada región.
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Herramientas y recursos gratuitos para el trading
Recuerda que debes contar con cierta experiencia y conocimientos antes de operar durante la volatilidad generada por la publicación de datos macroeconómicos. Considera utilizar los recursos educativos que ofrecemos, como NAGA Academy o una cuenta demo de trading. NAGA Academy ofrece numerosos cursos gratuitos de trading sobre distintos conceptos y procesos financieros, como los fundamentos del análisis, para ayudarte a mejorar como trader.
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Fuentes:
https://datatopics.worldbank.org/world-development-indicators/themes/economy.html https://www.centralbank.org.bb/news/general-press-release/macroeconomic-indicators-what-are-they-and-why-do-they-matter
