La inflación erosiona el valor del dinero, pero varias clases de activos pueden tener un buen desempeño en entornos inflacionarios. Las inversiones sensibles a la inflación pueden abordarse de distintas maneras, tanto mediante inversiones directas como indirectas.
Cómo usar la guía sobre inflación
- Entiende la inflación: aprende qué es la inflación y cómo afecta la inflación a las inversiones.
- Aprende cómo invertir durante la inflación: descubre cómo protegerse de la inflación con inversiones, usando nuestra guía, y aprende cómo hacerlo mediante nuestra plataforma de trading.
- Crea una cuenta e inicia sesión: completa nuestro formulario de solicitud e invierte en activos resistentes a la inflación, o haz trading con clases de activos que suelen comportarse bien en entornos inflacionarios a través de CFDs.
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¿Qué es la inflación y cómo impacta en la inversión?
La inflación ocurre cuando los precios de los bienes y servicios suben en una economía, lo que significa que se necesita más dinero para comprar los mismos productos y servicios. Está asociada con tasas de interés positivas, ya que los bancos centrales suelen subir las tasas para combatir una inflación excesiva. Un cierto nivel de inflación es bastante común. Los precios, medidos por el índice de precios al consumidor (IPC), suelen aumentar uno o dos puntos porcentuales al año en muchos países.
Si los inversores obtienen rendimientos superiores a la inflación, entonces están logrando una tasa de rendimiento real y la inflación no erosiona su capital. Si sus estrategias de inversión generan menos que la inflación —por ejemplo, si obtienen un 0,25% en una cuenta de ahorros y la inflación es del 2%—, entonces su capital se erosiona y pierden poder adquisitivo en términos reales.
La inflación no es inherentemente “mala”; de hecho, el nivel “óptimo” de inflación para una economía es superior a cero, y los inversores pueden mantenerse por delante de la inflación a largo plazo con ciertos tipos de inversiones. La hiperinflación, que consiste en un aumento rápido de los precios, normalmente del 50% o más al mes, es una situación más grave, pero ha sido extremadamente rara en los países desarrollados durante los últimos 100 años.
La inflación ocurre porque los precios tienden a seguir la evolución de la oferta monetaria. Aumentar la oferta de dinero puede generar inflación. Los bancos centrales desempeñan un papel en esto al inyectar dinero en la economía durante períodos de tensión económica. Lo hacen para ayudar a evitar un colapso financiero, pero, al mismo tiempo, ese dinero inyectado puede generar inflación con el tiempo.
La inflación suele ser una realidad incómoda. A continuación, veremos oportunidades de inversión para mantenerse por delante de la inflación, cómo mantener el poder adquisitivo y cómo la inflación afecta esas inversiones.
¿Qué inversiones suelen considerarse “a prueba de inflación”?
¿En qué invertir cuando hay inflación? Existen ciertas inversiones que pueden comportarse mejor durante la inflación y ofrecer rendimientos capaces de superarla. Algunas funcionan mejor cuando la inflación va en aumento, mientras que otras tienen un mejor desempeño cuando la inflación es estable. La inflación en aumento ocurre cuando los precios y las tasas de interés suben en porcentajes cada vez mayores con el tiempo (1%, 3%, 5%, etc.). La inflación estable ocurre cuando los precios aumentan en la misma proporción: por ejemplo, un 2% cada año.
Recuerda que el rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros. Ninguna inversión es 100% a prueba de inflación, ya que cada tipo de activo conlleva su propio riesgo.
Commodities
Si la inflación está subiendo, eso a menudo significa que los precios de las commodities también aumentarán, porque son insumos directos para muchos otros productos. Las commodities incluyen cacao, café, petróleo, gas natural, azúcar, maíz, metales preciosos, entre otras.
Los precios de las commodities suelen estar vinculados a la inflación, aunque no siempre. Si la inflación está aumentando, los precios de las commodities tienden a subir, generando rendimientos que pueden servir como cobertura o superar la inflación. Cuando la inflación es estable, las commodities no necesariamente enfrentan presión alcista. Por eso, algunos inversores pueden considerar commodities como el oro y el petróleo en ETFs cuando la inflación o las tasas de interés muestran una tendencia al alza.
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El oro tiene una historia como cobertura frente a la inflación; a veces funciona y a veces no (lee más en nuestra guía para invertir en oro). El oro como activo refugio puede resultar atractivo en determinados entornos inflacionarios, aunque no garantiza protección en todos los escenarios. El petróleo suele tener un historial más sólido de subidas cuando las tasas de interés y la inflación aumentan, ya que puede beneficiarse de la mayor actividad económica que a veces causa la inflación. Lee más en nuestra guía para invertir en petróleo).
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Índices bursátiles
Los índices bursátiles, como el USA30, TECH100 o USA500, han promediado anteriormente entre un 7% y un 10% anual a largo plazo. Por eso, son una de las mejores clases de activos para combatir la inflación en estrategias de inversión pasiva, como comprar y mantener.
Los índices bursátiles tienden a comportarse bien cuando la inflación es estable. Suelen enfrentar más dificultades cuando la inflación está subiendo, especialmente una vez que las tasas de interés superan el 6%, aunque no siempre es así. Por lo tanto, las acciones siguen siendo un elemento básico en las carteras de la mayoría de los inversores para superar la inflación en una amplia variedad de condiciones económicas. Los índices bursátiles incluyen acciones que pagan dividendos también ayuda a compensar la inflación.
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Acciones de consumo básico
Las acciones tienen una posibilidad razonable de seguir el ritmo de la inflación, pero cuando se trata de lograrlo, no todas las acciones son iguales. Por ejemplo, las acciones con dividendos altos suelen verse afectadas de forma similar a los bonos de tasa fija durante períodos inflacionarios. Los inversionistas deberían enfocarse en empresas que puedan trasladar el aumento de sus costos de producción a los clientes, como aquellas del sector de consumo básico.
El consumo básico es un sector del mercado de valores que incluye empresas que ofrecen productos esenciales, como papel higiénico, cepillos de dientes, desodorantes, productos de limpieza, entre otros. Este tipo de empresas es más resistente a la inflación, ya que sus productos tienen demanda sin importar el contexto. Pueden aumentar los precios de sus bienes cuando la inflación sube con un efecto mínimo sobre las ventas o la demanda.
En tiempos de inflación en aumento, las acciones de consumo básico pueden actuar como acciones defensivas contra la inflación. Algunos ejemplos incluyen Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Wal-Mart Stores Inc. (WMT), Pepsico Inc. (PEP), Estee Lauder (EL) y Colgate-Palmolive Company (CL).
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Bonos ligados a la inflación
La inflación puede afectar las inversiones de renta fija, reducir su poder adquisitivo y recortar los rendimientos reales con el tiempo, incluso si la tasa de inflación es relativamente baja.
Estos bonos pueden ayudar a cubrir el riesgo inflacionario porque su valor aumenta durante los períodos inflacionarios.
Los bonos pueden superar la inflación cuando esta es estable. Por ejemplo, si compras un bono al 3% y la inflación se mantiene cerca del 2% o por debajo, entonces ese bono ofrece un rendimiento superior a la inflación.
Los bonos pueden tener un desempeño inferior si compras bonos y luego suben la inflación o las tasas de interés. Si la inflación sube al 4%, el bono al 3% pierde dinero en términos reales.
Dos ejemplos de bonos ligados a la inflación incluyen los gilts indexados del Reino Unido y los valores del Tesoro de Estados Unidos protegidos contra la inflación (TIPS).
Los bonos indexados a la inflación pueden incorporarse de distintas maneras. La inversión directa en TIPS, por ejemplo, puede realizarse a través del Tesoro de Estados Unidos o mediante una cuenta de corretaje. También se incluyen en algunos fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.
REITs (fideicomisos de inversión inmobiliaria)
Los bienes raíces son una opción popular porque se convierten en una reserva de valor más útil y demandada durante la inflación, al mismo tiempo que generan mayores ingresos por alquiler.
A largo plazo, los precios de los bienes raíces aumentan junto con una inflación estable y, a menudo, la superan. Aunque los rendimientos varían según la región y el país, la mayoría de los promedios sitúan la apreciación inmobiliaria entre el 3% y el 4% anual, lo que supera los niveles bajos de inflación estable.
Si la inflación sube, las tasas de interés aumentan, y eso significa que las personas pueden permitirse pedir prestado menos dinero para gastar en viviendas que antes. Esto tiende a presionar a la baja los precios de las propiedades. Por lo tanto, los bienes raíces o los REITs pueden no comportarse tan bien durante períodos de inflación creciente, pero son adecuados para períodos de inflación estable y tasas de interés bajas.
Los REITs de alquiler pueden ser un segmento de esta clase de activos que todavía tenga un buen desempeño en tiempos de inflación creciente, ya que los alquileres pueden aumentarse para reflejar el mayor costo de vida durante esos períodos.
Los inversionistas pueden comprar bienes raíces directamente o invertir en ellos comprando acciones de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) o de un fondo especializado.
Ventajas y desventajas de invertir durante la inflación
Existen ventajas y desventajas en cada tipo de cobertura de inversión, del mismo modo que existen ventajas y desventajas en cada tipo de inversión. Además, los distintos activos descritos anteriormente tienen características positivas y negativas.
El principal beneficio de invertir durante la inflación es, por supuesto, preservar el valor de tu cartera. La segunda razón es que quieres que tus ahorros sigan creciendo. También puede llevarte a diversificar, algo que siempre vale la pena considerar. Distribuir el riesgo entre una variedad de posiciones es un método tradicional de construcción de carteras, tan aplicable a las estrategias para combatir la inflación como a las estrategias de crecimiento de activos.
Sin embargo, la inflación nunca debería dominar por completo tu estrategia de inversión. Si tienes objetivos o plazos específicos para tu plan de inversión, no te desvíes de ellos. Por ejemplo, los expertos recomiendan no sobreponderar tu cartera con TIPS si necesitas una apreciación significativa del capital. También recomiendan no comprar acciones de crecimiento a largo plazo si tu necesidad de ingresos para la jubilación es inminente. La preocupación por la inflación nunca debería sacarte de tu zona de comodidad en cuanto a tolerancia al riesgo.
No hay garantías. Las coberturas tradicionales contra la inflación no siempre funcionan, y ciertas condiciones económicas particulares a veces ofrecen excelentes resultados a activos inesperados, mientras que los supuestos ganadores quedan rezagados.
Cómo invertir u operar activos a prueba de inflación
Invertir y hacer trading son dos métodos bastante diferentes para obtener exposición a los mercados financieros.
- Cómo invertir durante la inflación: comprar y mantener activos para el crecimiento a largo plazo, como índices bursátiles o REITs.
- Trading durante la inflación: especular sobre movimientos de precios a corto plazo, a menudo usando derivados como CFDs para abrir posiciones largas (comprar) o cortas (vender) en activos sensibles a la inflación.
Diversificar tu cartera puede ser beneficioso, ya que puede limitar tu exposición a un solo tipo de riesgo. Tu diversificación puede basarse en tipos de activos, formas de operar o diferentes industrias, por mencionar algunas opciones.
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Resumen sobre cómo operar e invertir durante la inflación
- La inflación es una medida del ritmo al que aumentan los precios de los bienes y servicios en una economía
- Algunos activos financieros son resistentes a la inflación, como commodities, índices, REITs y acciones específicas
- Puedes obtener exposición a activos a prueba de inflación en una plataforma de trading premiada abriendo una cuenta con nosotros
Herramientas y recursos gratuitos de trading
Recuerda que deberías tener cierta experiencia y conocimientos de trading antes de decidir operar en un entorno inflacionario. Puedes considerar usar los recursos educativos que ofrecemos, como NAGA Academy o una cuenta demo para practicar trading durante la inflación. NAGA Academy cuenta con muchos cursos gratuitos de trading para elegir, y cada uno aborda un concepto o proceso financiero diferente, como los fundamentos del análisis, para ayudarte a convertirte en un mejor trader.
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