Los ETF son uno de los productos de inversión más populares del mundo. Al igual que los fondos gestionados tradicionales o los fondos mutuos, ofrecen a los inversores acceso a una amplia variedad de valores, pero suelen tener costos mucho menores. A diferencia de los fondos tradicionales, pueden negociarse como una acción convencional, lo que proporciona un mayor control al inversor. Veamos cómo funcionan los ETF y analicemos algunas de sus ventajas y desventajas.
Hay bastante que debes saber antes de comenzar. Si quieres invertir en ETF de inmediato, aquí tienes una guía rápida:
Cómo operar o invertir en ETF: guía rápida
- Elige tu estrategia: el trading te permite especular sobre los precios mediante derivados, mientras que la inversión te permite adquirir directamente participaciones de un ETF.
- Selecciona tus ETF: compra u opera con un ETF que siga un sector, índice, acciones de un país determinado, materia prima, moneda o mercado de renta fija.
- Abre tu posición: crea una cuenta con nosotros para comenzar a operar o invertir.
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Para obtener más información sobre qué es un ETF y cómo funciona, descubre todo lo que necesitas saber en esta guía.
¿Qué es un ETF?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una cesta de valores —acciones, bonos, monedas, materias primas, índices, criptomonedas o una combinación de estos activos— que puede comprarse o negociarse mediante un bróker. El fondo puede adquirir físicamente los activos que sigue o utilizar inversiones más complejas para replicar el movimiento del mercado subyacente.
Los ETF combinan características de dos activos populares: ofrecen los beneficios de diversificación de los fondos mutuos y, al mismo tiempo, la facilidad de negociación de las acciones.
Un ETF permite comprar y vender una cesta de activos sin necesidad de adquirir individualmente todos sus componentes. El proveedor posee los activos subyacentes, crea un fondo que busca seguir su rendimiento y vende participaciones de dicho fondo a los inversores. Los accionistas poseen una parte del ETF, pero no son propietarios directos de sus activos subyacentes. Aun así, quienes invierten en un ETF que sigue un índice bursátil pueden recibir pagos agrupados de dividendos o su reinversión por las acciones que componen el índice.
Aunque los ETF están diseñados para seguir el valor de un activo subyacente —ya sea una materia prima como el oro o una cesta de acciones como el USA500—, se negocian a precios determinados por el mercado que normalmente difieren del valor de dicho activo. Además, debido a factores como los gastos, la rentabilidad de largo plazo de un ETF puede diferir de la de su activo subyacente.
Con NAGA puedes operar con CFD sobre ETF o comprar participaciones de ETF.
Cómo operar o invertir en ETF
Los ETF pueden negociarse mediante brókers online e intermediarios tradicionales.
Trading de ETF mediante derivados
Operar con ETF permite obtener exposición a los movimientos de precios de corto plazo de determinados sectores. Cuando operas con ETF mediante CFD, puedes utilizar apalancamiento para aumentar la exposición al ETF elegido.
Los CFD permiten abrir una posición utilizando solo una fracción del costo de una inversión tradicional. Esto significa que, aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias, también puede aumentar las pérdidas. Estas se calculan sobre el tamaño completo de la posición y no únicamente sobre el costo de apertura, por lo que pueden superar ampliamente el depósito inicial. Por ello, es importante establecer una estrategia de gestión del riesgo antes de operar.
Estrategias de trading de ETF
Estas son algunas estrategias que puedes estudiar antes de abrir una posición larga o corta sobre un ETF.
Day trading
El day trading es una técnica utilizada por traders, no por inversores. Consiste en comprar y vender instrumentos financieros durante una misma jornada. Los day traders intentan aprovechar pequeños movimientos del mercado realizando numerosas operaciones con una ganancia relativamente reducida en cada una.
Entre los mercados adecuados para el day trading se encuentran Forex, los índices, las materias primas, las criptomonedas y las acciones.Swing trading
El swing trading busca beneficiarse de patrones de precios de corto plazo y parte de la idea de que los precios nunca avanzan en una sola dirección, incluso dentro de una tendencia. Los swing traders intentan obtener ganancias con los movimientos alcistas y bajistas que se producen en periodos breves.
En esencia, quienes utilizan esta estrategia buscan aprovechar las pequeñas reversiones en el movimiento del mercado.Venta en corto
La venta en corto es una estrategia utilizada para intentar beneficiarse de mercados cuyos precios están bajando. El método tradicional consiste en vender un activo prestado con la expectativa de que su precio caiga y recomprarlo posteriormente a un precio inferior.
Utilizar productos derivados, como los CFD, es otra forma de ejecutar esta estrategia, ya que no exige intercambiar el activo subyacente. Las partes acuerdan intercambiar la diferencia entre el precio del ETF al abrir y cerrar la posición.Cobertura
La cobertura puede compararse con la contratación de un seguro para tus valores y permite reducir las pérdidas si el mercado se mueve en tu contra. Consiste en colocar estratégicamente operaciones para que la ganancia o pérdida de una posición se compense con la variación del valor de otra.
Para cubrir una posición, normalmente se abre una posición contraria en un mercado estrechamente relacionado o la misma posición en un mercado que se mueve de manera inversa a la inversión original. Aunque la cobertura puede reducir el riesgo, se seguirán aplicando costos a ambas posiciones.
Compra directa de participaciones de ETF
También puedes comprar ETF directamente. Una cuenta de corretaje permite a los inversores comprar participaciones de ETF del mismo modo que comprarían acciones.
Esta es una forma de largo plazo de obtener exposición a los movimientos de un mercado o sector determinado.
Los inversores pueden elegir una cuenta de corretaje tradicional, mientras que los traders pueden optar por productos derivados.
Los traders no solo pueden abrir la posición larga tradicional, sino también intentar aprovechar los mercados bajistas mediante posiciones cortas. Esto crea otras oportunidades potenciales de ganancias, pero también aumenta el riesgo.
Estrategias de inversión en ETF
Estas son algunas estrategias que puedes estudiar antes de comprar participaciones de un ETF.
Comprar y mantener
La estrategia de comprar y mantener implica invertir con un horizonte de largo plazo y conservar la inversión a pesar de las fluctuaciones en el valor del ETF. Su fundamento es sencillo: comprar un activo y mantenerlo hasta que sea necesario venderlo, periodo durante el cual el inversor podría beneficiarse de la apreciación del capital y de los pagos de ingresos.
Rotación sectorial
Para diversificar tus inversiones, puedes crear una cartera que busque beneficiarse de diferentes etapas del ciclo económico. Los ETF son una posible forma de aplicar una estrategia sectorial. Sus costos relativamente bajos permiten reajustarlos cuando sea necesario, mientras que su transparencia permite saber exactamente en qué invierte cada fondo.
Promedio del costo en dólares
Esta estrategia consiste en invertir cantidades pequeñas de capital durante un periodo, en lugar de realizar una única inversión elevada. De este modo, se promedian los máximos y mínimos de los movimientos de precios. Como los precios suben y bajan, distribuir las inversiones puede permitir obtener un costo medio inferior por cada unidad adquirida.
Tipos de ETF
Los inversores tienen disponibles distintos tipos de ETF que pueden utilizarse para generar ingresos, especular, buscar una apreciación del precio o cubrir y compensar parcialmente el riesgo de una cartera. A continuación, presentamos algunos de los principales tipos disponibles en el mercado.
ETF de acciones
Los ETF de acciones contienen una cesta de títulos que sigue una industria o sector específico. Por ejemplo, pueden seguir acciones automotrices o extranjeras. Su objetivo es ofrecer una exposición diversificada a una industria, incluyendo empresas con buen rendimiento y nuevos participantes con potencial de crecimiento. A diferencia de los fondos mutuos de acciones, suelen tener costos más bajos y no implican la propiedad directa de los valores.
Solo con fines ilustrativos
ETF industriales o sectoriales
Los ETF industriales o sectoriales se concentran en una industria determinada. Por ejemplo, un ETF del sector energético incluye empresas que operan en dicho ámbito. Su finalidad es ofrecer exposición al potencial alcista de una industria siguiendo el rendimiento de sus compañías. Un ejemplo es el sector tecnológico, incluida la inteligencia artificial, que ha recibido una entrada considerable de capital en los últimos años. Al mismo tiempo, la diversificación puede reducir el efecto negativo de la volatilidad de una acción individual, ya que el ETF no implica la propiedad directa de un único valor. Estos fondos también se utilizan para rotar entre sectores durante los ciclos económicos.
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ETF geográficos
Los ETF geográficos permiten seguir activos de una región específica. Por ejemplo, puedes operar con un ETF estadounidense que proporcione exposición a índices de Estados Unidos, un ETF MSCI que incluya empresas taiwanesas o un ETF internacional como el iShares Saudi Arabia ETF (KSA) si buscas invertir en el mercado bursátil saudí.
Solo con fines ilustrativos
ETF de materias primas
Como indica su nombre, los ETF de materias primas invierten en oro, petróleo y otras materias primas. Ofrecen varios beneficios. En primer lugar, diversifican la cartera y facilitan la cobertura frente a las caídas. Por ejemplo, pueden amortiguar el impacto de una caída del mercado bursátil. En segundo lugar, mantener participaciones en un ETF de oro o un ETF de petróleo resulta más económico que poseer físicamente la materia prima, ya que no exige pagar seguros ni almacenamiento.
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ETF de divisas
Los ETF de divisas son vehículos de inversión colectiva que siguen el rendimiento de pares formados por monedas nacionales y extranjeras. Pueden utilizarse para especular sobre los precios de las monedas según los acontecimientos políticos y económicos de un país. También sirven para diversificar una cartera, cubrirse frente a la volatilidad del mercado Forex o reducir el riesgo cambiario de importadores y exportadores. Algunos también se utilizan como cobertura frente a la inflación.
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ETF de criptomonedas
Un fondo cotizado de criptomonedas (ETF de criptomonedas) es un fondo compuesto por criptomonedas. Mientras que la mayoría de los ETF sigue un índice o una cesta de activos, estos fondos siguen el precio de uno o varios tokens digitales. Pueden estar respaldados por criptomonedas físicas —la empresa que gestiona el fondo realiza la compra de criptomonedas y representa su propiedad mediante participaciones— o ser variantes sintéticas que siguen derivados, como contratos de futuros. Un ejemplo es el ETF de Bitcoin.
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ETF de bonos
Los ETF de bonos son fondos cotizados que invierten en distintos valores de renta fija, como bonos corporativos o del Tesoro. A diferencia de los bonos individuales, la mayoría no tiene una fecha de vencimiento y se negocia durante toda la jornada en una bolsa centralizada, como las acciones. La estructura de los bonos tradicionales puede dificultar que los inversores encuentren un título con un precio atractivo. Los ETF de bonos evitan este problema al negociarse en las principales bolsas, como la NYSE.
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ETF inversos
Los ETF inversos intentan obtener ganancias con las caídas de las acciones mediante posiciones cortas. Vender en corto consiste en vender una acción esperando que pierda valor para recomprarla posteriormente a un precio inferior. Un ETF inverso utiliza derivados para abrir posiciones cortas y apuesta por una caída del mercado. Cuando el mercado baja, su valor aumenta proporcionalmente. Los inversores deben saber que muchos ETF inversos son en realidad notas cotizadas (ETN) y no auténticos ETF. Una ETN es un instrumento de deuda que se negocia como una acción y está respaldado por un emisor, como un banco. Consulta a tu bróker para determinar si una ETN es adecuada para tu cartera.
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ETF apalancados
Un ETF apalancado busca multiplicar el rendimiento de las inversiones subyacentes —por ejemplo, 2× como el SQQQ o 3× como el TQQQ—. Por ejemplo, si el S&P 500 sube un 1%, un ETF apalancado 3× sobre el índice obtendría un rendimiento del 3%; si el índice cae un 1%, el ETF perdería un 3%. Estos productos utilizan derivados, como opciones o contratos de futuros, para multiplicar sus rendimientos. También existen ETF inversos apalancados que buscan un rendimiento inverso multiplicado.
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Ejemplos de ETF populares
El primer ETF fue el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que sigue el índice S&P 500 y continúa siendo uno de los fondos más negociados.
Otros ETF populares que conviene conocer son:
- El SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), conocido como «diamonds», representa las 30 acciones del índice Dow Jones.
- El iShares MSCI World ETF (EEM) busca seguir los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones de mercados desarrollados.
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) es el primer ETF estadounidense vinculado a Bitcoin y ofrece una forma práctica, líquida y transparente de obtener exposición a su rendimiento.
- Los ETF sectoriales siguen industrias y sectores individuales, como energía (XLE), tecnología (XLK), servicios públicos (XLU) o servicios financieros (XLF).
- Los ETF de materias primas representan mercados como el oro (GLD), la plata (SLV) o el petróleo crudo (USO).
Los cinco principales emisores de ETF
Los tipos de ETF son prácticamente ilimitados e incluyen fondos de bonos, fondos de mercado, ETF inversos, fondos de mercados extranjeros y ETF alternativos.
La cartera de Vanguard superó la marca de $1 billón en activos bajo gestión (AUM) de ETF. BlackRock (BLK), patrocinador de los ETF iShares, Vanguard Group y State Street Corp. son las únicas empresas que se encuentran en ese nivel.
Existen cinco emisores con $100.000 millones o más en activos de ETF bajo gestión:
- BlackRock: $3,56 billones
- The Vanguard Group: $3,42 billones
- State Street Corp., patrocinador de los ETF SPDR: $1,52 billones
- Invesco Ltd.: $720.200 millones
- Charles Schwab: $449.400 millones
Fuente: etfdb.com (datos de agosto de 2025)
Los ETF más grandes
Los 50 ETF más grandes, cuyos activos bajo gestión oscilan entre $254.000 millones y $700.000 millones, pertenecen a estos cinco emisores principales.
Los cinco fondos más grandes son:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): $700.400 millones
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) de State Street: $639.670 millones
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV) de BlackRock: $633.020 millones
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO): $505.640 millones
- Invesco QQQ Trust (QQQ): $354.070 millones
Fuente: etfdb.com (datos de agosto de 2025)
Entre los 50 ETF más grandes, BlackRock ofrece 18, Vanguard patrocina 20, State Street emite seis e Invesco cuenta con siete.
Qué debes saber antes de invertir en ETF
Según Barron’s, los ETF representan el 30% del valor total negociado en Estados Unidos. Los inversores han recurrido a ellos por su sencillez, sus costos relativamente bajos y el acceso que ofrecen a productos diversificados.
Actualmente existen cientos de ETF que se negocian habitualmente en las principales bolsas. Estos fondos presentan ventajas y desventajas que todo inversor debería considerar antes de invertir.
Ventajas de los ETF
Desde su introducción en 1993, los fondos cotizados han aumentado considerablemente su popularidad. Para muchos inversores particulares, representan un activo adecuado para crear una cartera diversificada.
Diversificación sencilla
Permiten obtener exposición a todo un mercado, país o región mediante una sola operación.
Producto de inversión rentable
Solo se necesita una transacción para operar con un índice completamente diversificado. Invertir en ETF suele implicar comisiones y ratios de gastos de gestión inferiores a los de los fondos de acciones gestionados activamente e incluso algunos fondos indexados. En el caso de los ETF cotizados en la ASX, la inversión inicial mínima puede ser de $500.
Seguridad
Los ETF mantienen los valores subyacentes en un fideicomiso separado de la entidad depositaria.
Sin fecha de vencimiento
A diferencia de determinados fondos gestionados, los ETF no tienen periodos mínimos de permanencia ni comisiones por retiro anticipado.
Apalancamiento y posiciones cortas
Al igual que las acciones, los ETF pueden comprarse o venderse. También pueden negociarse mediante mecanismos de apalancamiento, como préstamos de margen o CFD. Aunque el apalancamiento puede aumentar la exposición y el potencial de ganancias, también incrementa el riesgo.
Transparencia
Los ETF, especialmente los fondos indexados, suelen publicar periódicamente sus posiciones para que puedas saber exactamente qué activos contiene tu cartera.
Riesgos de los ETF
Es fácil dejarse llevar por la popularidad de los fondos cotizados. Sin embargo, presentan muchos de los mismos riesgos que las acciones, además de algunos riesgos específicos. Estos son algunos aspectos que conviene considerar.
Riesgo cambiario
Invertir en ETF con exposición internacional somete el capital tanto al riesgo cambiario como al rendimiento de las acciones locales.
Liquidez
La liquidez varía entre los ETF e influye en el spread de compra y venta —y, por tanto, en el costo— que se aplica al operar.
Error de seguimiento
El rendimiento de la cartera puede desviarse del rendimiento del índice o referencia que busca seguir. Estas diferencias son más importantes cuando el ETF utiliza una estrategia distinta de la replicación completa del índice subyacente.
Falta de formación eficiente de precios
Si una gran cantidad de inversores mantiene ETF y no negocia las acciones individuales que los componen, el proceso de formación de precios de esos valores puede volverse menos eficiente. En el caso extremo de que todos poseyeran únicamente ETF, no quedarían participantes que valoraran las acciones individuales y el funcionamiento del mercado podría verse afectado.
ETF frente a fondos mutuos y fondos indexados
¿Cuáles son las diferencias entre los ETF, los fondos mutuos y los fondos indexados? El término «fondo mutuo» se refiere a la forma en que se estructura el fondo. Los inversores reúnen sus recursos para invertir conjuntamente en el mercado. En lugar de negociar directamente los valores mantenidos por el fondo, compran y venden participaciones de la sociedad administradora.
Los fondos indexados buscan replicar el rendimiento de un índice bursátil determinado, mientras que los fondos mutuos gestionados activamente intentan superarlo. Un fondo indexado puede estructurarse como fondo mutuo o como ETF.
Los ETF se desarrollaron para ofrecer a los inversores una alternativa a los fondos mutuos con mayor liquidez y, en algunas jurisdicciones, mayor eficiencia fiscal. Los fondos mutuos se compran directamente al administrador y su precio se determina una vez al día. Los ETF son valores negociables que pueden comprarse y venderse inmediatamente en las bolsas durante toda la sesión, lo que permite reaccionar rápidamente a las tendencias del mercado.
Los ETF ofrecen una alternativa flexible y generalmente más económica, ya que los fondos pasivos basados en índices suelen tener comisiones de gestión inferiores a las de los fondos gestionados activamente. Se comportan como acciones porque normalmente pueden venderse en corto, comprarse con margen y contar con opciones. También comparten algunas características con los fondos mutuos: ambos están formados por una cesta diversificada de valores. Sin embargo, los ETF normalmente no exigen una inversión mínima y suelen ofrecer ratios de gastos y comisiones de corretaje inferiores.
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Fuentes:
https://www.justetf.com/en/academy/etf-for-beginners.html
https://www.ishares.com/uk/individual/en/investing-basics/what-is-an-etf
