¿Qué es la cobertura en el trading y la inversión?

Es posible que hayas utilizado una cobertura sin siquiera saberlo, ya que las personas aplican este concepto tanto en la vida cotidiana como en los mercados financieros. Por ejemplo, los seguros pueden considerarse una cobertura frente a situaciones futuras: no impiden que ocurra un incidente, pero pueden protegerte si sucede lo peor.

Cómo comenzar a utilizar coberturas: guía rápida

Existen distintas formas de comenzar a utilizar coberturas según tu nivel de confianza y experiencia. Estas son tus opciones: 

• Abre una cuenta. Puedes abrir una cuenta con NAGA.com de forma rápida y sencilla.
• Practica en una cuenta demo. Prueba tus estrategias de cobertura en un entorno sin riesgo mediante una cuenta demo de NAGA.
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¿Qué es el hedging o cobertura?

El hedging o cobertura es la práctica de abrir varias posiciones simultáneamente para proteger una cartera de trading o inversión frente a la volatilidad o la incertidumbre de los mercados financieros. Consiste en compensar las pérdidas de una posición con las ganancias de otra.

Esto significa que, si un instrumento pierde valor, el otro podría aumentar, ayudando a compensar el riesgo de la posición descendente mediante una ganancia. Estas decisiones de inversión no deben tomarse apresuradamente y requieren reflexión y análisis previos.

Por lo general, el hedging es una estrategia de gestión de riesgos utilizada por traders e inversionistas de corto y medio plazo para protegerse frente a movimientos desfavorables del mercado. Muchos inversionistas a largo plazo no utilizan coberturas porque suelen ignorar por completo las fluctuaciones de corto plazo. Aun así, es importante conocer este proceso porque tiene numerosas aplicaciones.

¿Por qué utilizan coberturas los traders y los inversionistas?

1. Para reducir el riesgo de volatilidad de las posiciones forex —cobertura forex—
2. Para evitar liquidar posiciones en acciones —cobertura de cartera—
3. Para reducir el riesgo cambiario de los activos extranjeros —cobertura cambiaria—

*Es importante comprender que los traders no utilizan coberturas para generar beneficios, sino para intentar reducir sus pérdidas. Toda operación implica riesgos porque no existe ninguna forma de impedir que el mercado se mueva en contra de una posición, pero una estrategia de cobertura eficaz puede disminuir el importe de la pérdida.

1. Reducir el riesgo de volatilidad de las posiciones forex —cobertura forex—

Para algunas personas, el atractivo del mercado forex reside en su elevada volatilidad y rapidez. Otras prefieren reducir los riesgos excesivos siempre que sea posible. Aunque muchos traders gestionan el riesgo mediante órdenes stop-loss, algunos optan por estrategias de cobertura forex como las siguientes:

Estrategia sencilla de cobertura forex

Abrir una posición opuesta a una operación existente es un método sencillo y directo de cobertura forex. Por ejemplo, si ya mantienes una posición larga en un par de divisas, puedes abrir una posición corta sobre el mismo par. Esto se conoce como cobertura directa. 

Aunque una cobertura directa no genera un beneficio neto, permite mantener la posición inicial en el mercado mientras esperas un cambio de tendencia. Si decides cubrir la posición, la segunda operación puede generar una ganancia cuando el mercado se mueve en contra de la primera. Si no aplicas la cobertura, cerrar la operación implicaría asumir la pérdida correspondiente. 

Algunos brókeres de forex no permiten realizar coberturas directas y simplemente compensan las dos posiciones.

Más información sobre el trading de forex

Estrategia de cobertura con varias divisas

Una estrategia frecuente de cobertura forex consiste en elegir dos pares de divisas con una correlación positiva, como GBP/USD y EUR/USD, y abrir posiciones en direcciones opuestas. 

Por ejemplo, puedes cubrir tu exposición al USD abriendo una posición larga en GBP/USD después de abrir una posición corta en EUR/USD. Si la libra cae frente al dólar, la posición larga en GBP/USD generaría una pérdida, pero esta quedaría parcialmente compensada por la ganancia de la posición en EUR/USD. Si el dólar estadounidense pierde valor, la cobertura compensaría las pérdidas de la posición corta.

Es necesario recordar que cubrir varios pares de divisas implica riesgos adicionales. En el ejemplo anterior, aunque hayas cubierto tu exposición al dólar, también habrás adquirido una exposición corta a la libra y una exposición larga al euro. 

Si tu estrategia de cobertura funciona, podrías incluso obtener un beneficio mientras reduces el riesgo. Con una cobertura directa, el resultado neto sería cero. En cambio, con una estrategia de varias divisas, una posición podría generar más dinero del que pierde la otra.

Si la estrategia no funciona, podrías sufrir pérdidas en varias posiciones.

Cobertura forex con opciones

Las opciones forex son productos derivados que conceden al trader el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un par de divisas a un precio específico y en una fecha de vencimiento futura. Se utilizan principalmente como una estrategia de cobertura a corto plazo porque pueden vencer en cualquier momento. Su precio se deriva de los precios de mercado de los pares de divisas y, más concretamente, de la divisa base.

Supongamos que un trader decide comprar una opción put y vender USD/TRY, o que compra una cantidad de liras turcas frente al dólar estadounidense, pero considera que el precio podría subir. Al mismo tiempo, puede comprar una opción call y adquirir una cantidad equivalente de USD/TRY para intentar beneficiarse de la posible subida. De esta manera, cubre el riesgo cambiario de la posición descendente y aumenta su protección frente a las pérdidas.

Comienza a utilizar coberturas forex

• Puedes probar tus estrategias de cobertura en un entorno sin riesgo mediante una cuenta demo de trading de NAGA.com. Si estás preparado para aplicar tu estrategia en el mercado real, puedes abrir una cuenta con NAGA.com. El proceso tarda menos de cinco minutos.
• Nuestra plataforma online, NAGA WebTrader, simplifica el proceso de cobertura cambiaria. Además, la integración con TradingView ofrece funciones gráficas avanzadas para comparar símbolos e identificar oportunidades de cobertura.
• También puedes utilizar nuestras aplicaciones móviles de trading para iOS y Android. Estas permiten operar mientras te desplazas, sin necesidad de utilizar una computadora de escritorio.

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2. Evitar liquidar posiciones en acciones —cobertura de cartera—

Las acciones suelen comportarse mejor durante los mercados alcistas. Una cartera de renta variable está expuesta al debilitamiento del crecimiento económico: cuando el crecimiento disminuye, también pueden caer el empleo y el gasto de consumidores y empresas. Las acciones permiten intentar beneficiarse del aumento de los resultados corporativos, impulsados por dicho gasto. Si se espera un crecimiento negativo de los beneficios, los inversionistas suelen vender acciones, haciendo que los precios caigan y provocando mercados bajistas, es decir, descensos prolongados de las cotizaciones. Por lo tanto, una cartera de acciones puede perder valor durante periodos de debilidad económica.

Cobertura mediante posiciones cortas en acciones

Durante los mercados alcistas, los inversionistas suelen buscar los activos con mejor desempeño. En los mercados bajistas, los traders pueden intentar vender en corto las acciones con peor desempeño. Las posiciones cortas pueden reducir las pérdidas de la parte larga de una cartera. Para ello pueden utilizarse derivados como los CFD, que ofrecen acceso a distintas acciones internacionales. 

Los inversionistas y traders que utilizan CFD apalancados pueden intentar beneficiarse de las caídas sin necesidad de realizar conversiones de divisas. Aunque las ganancias de estas posiciones cortas podrían no compensar por completo las pérdidas de la cartera principal, pueden ayudar a reducirlas. 

Cómo vender acciones en corto

Cobertura con ETF

Los ETF o fondos cotizados en bolsa permiten cubrir una cartera sin utilizar derivados u otros productos financieros sofisticados. Su bajo costo y sencillez resultan atractivos para algunos inversionistas. Una cartera de posiciones largas en acciones puede cubrirse mediante un ETF inverso que replique en sentido contrario un índice importante, como el USA 500, ya que el ETF aumenta de valor cuando cae el índice subyacente. El uso de estos ETF debe considerarse una inversión a corto plazo, al igual que las posiciones cortas en acciones.

Algunos de los mejores ETF para 2026

Cobertura con índices

Del mismo modo que los traders de CFD pueden utilizar posiciones cortas en acciones individuales para cubrir su cartera de inversión principal, también pueden abrir posiciones cortas sobre los propios índices, de manera similar al uso de ETF inversos. Las caídas de los índices pueden generar ganancias en estas posiciones. Sin embargo, suelen utilizarse como coberturas a corto plazo durante correcciones o mercados bajistas, no como posiciones que se mantienen durante muchos años.

Al igual que ocurre con las acciones y los ETF, la cobertura no pretende eliminar por completo el riesgo de una caída del mercado, sino reducirlo. Como utiliza apalancamiento, debe combinarse con un enfoque adecuado de gestión de riesgos, de manera que una subida repentina del mercado no provoque una pérdida significativa que anule el objetivo de la cobertura.

Cómo operar con índices

Comienza a cubrir tu cartera

• Practica la cobertura de tu cartera de inversión con 10.000 USD en fondos virtuales mediante una cuenta demo de NAGA. Si estás preparado para operar, también puedes abrir una cuenta real.
• Con NAGA.com puedes operar con CFD sobre una amplia variedad de acciones, índices y ETF desde una única cuenta Trading. También puedes comprar participaciones de ETF inversos y apalancados mediante una cuenta Invest.

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3. Reducir el riesgo cambiario de los activos extranjeros —cobertura cambiaria—

Los cambios en el tipo de cambio afectan al rendimiento cuando una variación del valor de una divisa frente a otra provoca una subida o una caída del valor de un activo. Cuando un inversionista compra un activo nacional, debe considerar principalmente si su valor aumentará o disminuirá. Sin embargo, al invertir en el extranjero también debe tener en cuenta el efecto del tipo de cambio. Esto responde a una razón fundamental sencilla: cuando una divisa local pierde valor, tiene menos poder adquisitivo porque permite comprar una menor cantidad de moneda extranjera. Cuando se aprecia, su poder adquisitivo aumenta porque permite comprar más moneda extranjera.

Al gestionar el riesgo cambiario, es fundamental recordar que, cuando abres nuevas posiciones forex para compensar tu exposición, también asumes los riesgos de esas posiciones. Los requisitos necesarios para cubrir las propias posiciones forex pueden variar.

Cobertura del riesgo cambiario con ETF especializados

Aunque es un método menos convencional, el riesgo cambiario puede cubrirse mediante un ETF especializado en divisas. En principio, un ETF de divisas funciona como cualquier otro, pero en lugar de mantener acciones o bonos, contiene depósitos en efectivo denominados en divisas o instrumentos derivados vinculados a una moneda subyacente que replican sus movimientos. Algunos ejemplos son el ProShares UltraShort Euro ETF, el CurrencyShares Euro Trust y el Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund.

Según la cobertura necesaria, el trader puede abrir posiciones largas o cortas en estos ETF para proteger el valor de una inversión o flujo de efectivo frente a la volatilidad de una o varias divisas.

Cobertura del riesgo cambiario con CFD

Un contrato por diferencia o CFD es un derivado que puede utilizarse para cubrir el riesgo cambiario. El trader no necesita ser propietario de la divisa subyacente para abrir una posición. Una cobertura con CFD consiste en acordar el intercambio de la diferencia del precio de un valor —en este caso, una divisa— entre el momento de apertura y el de cierre de la posición. Si el mercado se mueve en la dirección prevista, el trader obtiene un beneficio; si se mueve en su contra, sufre una pérdida.

Una posición con CFD puede compensar la exposición cambiaria del activo cubierto. Como los CFD son productos apalancados, se necesita una cantidad relativamente pequeña de capital para abrir la cobertura. Además, puede cerrarse mediante liquidación en efectivo, lo que limita el posible desembolso financiero de la operación.

Qué es el trading de CFD y cómo funciona

Cobertura del riesgo cambiario con contratos forward

Un contrato de divisas a plazo o FEC es un derivado que permite fijar hoy un tipo de cambio para una fecha futura predeterminada. Puede proteger los activos frente a los movimientos cambiarios al establecer un valor preciso con anticipación. El costo o beneficio de comprar el contrato se conoce en el momento de la adquisición, mientras que el tipo de cambio forward se calcula ajustando la tasa spot según los diferenciales de las tasas de interés.

Comienza a cubrir tus riesgos cambiarios 

• Abre una cuenta. Tendrás acceso a una amplia variedad de pares de divisas principales y exóticos, además de varios ETF especializados.
• Considera cuánto capital tienes disponible. Abrir varias posiciones implica costos adicionales, especialmente si se mantienen durante la noche o se aplican determinados tipos de órdenes. Consulta el resumen de nuestros costos de trading.
• No consideres el hedging como una alternativa a la gestión de riesgos. Por ejemplo, también puedes aplicar órdenes stop-loss a las posiciones en mercados especialmente volátiles.
• Obtén más información sobre el trading de CFD. NAGA Academy ofrece numerosos cursos gratuitos para traders principiantes y avanzados.

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Mejores estrategias de cobertura

Existen varios métodos de cobertura, aunque algunos pueden ser extremadamente complejos. Por este motivo, analizamos algunas de las formas más utilizadas para cubrir el riesgo, ya se trate de una estrategia específica, una función de la plataforma o una clase de activo considerada como cobertura. Estas estrategias son:

1. Cobertura directa

2. Trading de pares

3. Trading de activos refugio

Cobertura directa

Una cobertura directa consiste en abrir simultáneamente dos posiciones en direcciones opuestas sobre el mismo activo. Si ya mantienes una posición larga, también abres una posición corta sobre ese activo.

La ventaja de utilizar una cobertura directa, en lugar de cerrar la posición y volver a entrar a un precio más favorable, es que la operación inicial permanece abierta en el mercado. Cuando finaliza el movimiento adverso, puedes cerrar la cobertura directa.

Este método puede resultar útil para accionistas e inversionistas a largo plazo que no quieren liquidar sus posiciones durante las caídas del mercado. También permite que personas y compañías reduzcan el riesgo de movimientos desfavorables en los precios de las materias primas.

Trading de pares

El trading de pares es posiblemente uno de los métodos de cobertura más utilizados. Puede describirse como una estrategia de cobertura larga-corta y neutral frente al mercado. Los dos valores involucrados no tienen que pertenecer a la misma clase de activos, siempre que exista una correlación positiva entre ellos.

Para aplicar esta estrategia, el trader debe identificar cuándo un activo está sobrevalorado y otro infravalorado, calculando la desviación de sus valores mediante la desviación estándar. Posteriormente, puede abrir una posición larga en el activo infravalorado y vender en corto el sobrevalorado. Para generar un beneficio, los activos deberían regresar a su correlación positiva original.

La estrategia puede aplicarse a acciones del mismo sector o de sectores relacionados, donde una compañía podría beneficiarse a costa de otra, o a índices cuando se espera que un país supere a otro. También puede utilizarse con materias primas similares para aprovechar cambios en su desempeño relativo o volatilidad, como petróleo crudo frente a gas natural u oro frente a plata.

Pronóstico y predicciones del EUR/USD	Pronóstico y predicciones de la libra esterlina	Pronóstico y predicciones de la lira turca
Pronóstico y predicciones del Dow Jones	Pronóstico y predicciones del Nasdaq 100	Pronóstico y predicciones del oro
Pronóstico y predicciones del petróleo	Pronóstico y predicciones del gas natural	Pronóstico y predicciones de la plata

Trading de activos refugio

Los activos refugio son instrumentos financieros que tienden a conservar su valor, o incluso aumentar de precio, durante periodos de deterioro económico. Existen distintos activos que pueden considerarse simultáneamente refugios y coberturas.

Oro

El oro suele considerarse un activo refugio debido a su escasez, fiabilidad y estabilidad dentro del mercado de materias primas. Su valor puede mantenerse durante periodos prolongados y, en momentos de incertidumbre política, social o económica, los traders pueden optar por invertir en oro para cubrir posiciones en otros mercados con dificultades. También se utiliza como cobertura frente a la inflación, que reduce el poder adquisitivo de las divisas fiduciarias, especialmente de las más utilizadas, como el USD y el EUR. El precio del oro también tiende a subir durante las caídas del mercado bursátil, por lo que los traders de acciones pueden concentrarse en esta materia prima cuando aumenta la volatilidad bajista.

Cómo operar con oro

Bonos gubernamentales

Los títulos de deuda, como los bonos del Tesoro estadounidense y los bonos gubernamentales británicos o gilts, suelen considerarse inversiones relativamente seguras. Proporcionan una tasa fija de rendimiento hasta el vencimiento, momento en el que el gobierno paga al titular el valor nominal del bono y devuelve el principal invertido. Aunque los bonos gubernamentales suelen atraer a inversionistas con menor tolerancia al riesgo, pueden verse afectados por las tasas de interés, la inflación y la fortaleza de la divisa de una economía, aunque en menor medida que otros mercados financieros, como el bursátil. Durante periodos de incertidumbre, suelen considerarse activos refugio.

Cómo operar con bonos

Pares de divisas

Divisas como el dólar estadounidense, el franco suizo y el yen japonés suelen considerarse refugios dentro del mercado forex. Esto se debe a la solidez de sus economías —Estados Unidos posee la mayor economía del mundo— y a la estabilidad de sus tasas de interés y tipos de cambio. El USD es la principal moneda de reserva internacional, se utiliza en numerosas operaciones comerciales y suele resistir mejor determinadas incertidumbres nacionales o internacionales. Suiza también cuenta con un mercado de capitales de baja volatilidad, un gobierno estable, políticas fiscales favorables para grandes patrimonios y un nivel reducido de desempleo, características que los traders pueden valorar durante periodos de incertidumbre.

Cómo operar con divisas

Cómo utilizar coberturas

Para comenzar, los traders y los inversionistas deben seguir varios pasos:

•   Comprende los fundamentos de tus metas y objetivos financieros
•   Identifica dónde existen exposiciones y cómo podrían afectar a tus objetivos
•   Cuantifica los riesgos, realiza pruebas de estrés y analiza diferentes escenarios
•   Determina un nivel adecuado de tolerancia al riesgo
•   Encuentra un estilo y una estrategia de cobertura compatibles con tu tolerancia al riesgo y tus objetivos financieros
•   Selecciona los productos de cobertura adecuados para la estrategia
•   Supervisa, evalúa y modifica la estrategia cuando cambien las circunstancias

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Prueba de algunas estrategias de cobertura con CFD

Veamos cómo utilizar coberturas financieras en los mercados de divisas y acciones como parte de una estrategia con CFD para un accionista que ya posee acciones de una compañía mediante otro proveedor. 

La respuesta de cada inversionista ante la posible volatilidad depende de sus circunstancias y su enfoque. La cobertura puede ser una alternativa para inversionistas activos, personas con aversión al riesgo y quienes mantienen posiciones concentradas en una sola acción.

¿Cómo cubrir una posición forex?

Tomemos como ejemplo una situación política, como operar durante unas elecciones estadounidenses. Podría aplicarse una estrategia de cobertura basada en la correlación forex, que consiste en elegir dos pares directamente relacionados, como EUR/USD y GBP/USD.

Solo con fines ilustrativos. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros.

Si quieres cubrir tu exposición al USD, puedes abrir una posición larga en GBP/USD y vender EUR/USD. Si el dólar se aprecia frente al euro, la posición larga generaría pérdidas, pero estas quedarían compensadas por una ganancia en la posición corta. Por otro lado, si el dólar se deprecia frente al euro, la estrategia ayudaría a compensar el riesgo de la posición corta.

¿Cómo cubrir una posición corta en acciones?

Un inversionista que posee 1.000 acciones de Tesla y teme una caída del precio después de un anuncio, como un informe de resultados, puede abrir una cuenta con NAGA.com. Antes de la publicación, abre una posición para vender en corto 1.000 unidades. De esta manera, queda «fijado» el precio al que se ejecuta la operación con CFD.

Solo con fines ilustrativos. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros.

Si cae el valor de las acciones de Tesla, las pérdidas de la participación podrían compensarse con las ganancias de la posición vendedora con CFD. Esto también significa que el accionista no se beneficiaría de una posible subida de TSLA después de los resultados. Las ganancias derivadas del aumento de las acciones de Tesla podrían quedar neutralizadas por las pérdidas de la posición corta con CFD. Esta estrategia reduce el riesgo de mercado de mantener las acciones —hasta cero si se ejecuta correctamente—, pero existen otros riesgos y costos que deben considerarse.

¿Cómo cubrir una propiedad que se venderá en el extranjero?

Supongamos que eres un inversionista establecido en Estados Unidos y planeas vender una propiedad en Europa dentro de seis meses. Con un tipo de cambio EUR/USD de 1,20, una villa valorada en 250.000 EUR equivale a 300.000 USD (250.000 × 1,2). Te preocupa que el dólar se fortalezca frente al euro y reduzca el valor de la inversión extranjera.

Para cubrir la exposición cambiaria, decides abrir una posición corta mediante CFD sobre EUR/USD, comprando dólares y vendiendo euros. Un contrato EUR/USD equivale a 100.000 EUR, por lo que necesitarías una exposición de 2,5 contratos para equilibrar la exposición de la villa de 250.000 EUR. Para los clientes de NAGA.com, un contrato equivale a 10 USD por punto, por lo que 2,5 contratos proporcionarían 25 USD por punto. Abrirías la posición de venta en EUR/USD al precio bid actual de 1,20.

Solo con fines ilustrativos. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros.

Después de abrir la posición corta, si el dólar se fortalece frente al euro, la ganancia del CFD compensaría parte de la pérdida de valor de la propiedad. Si el EUR/USD cae, podrías cerrar la operación al precio ask de 1,05. El mercado se habría movido 1.500 puntos a tu favor, generando 37.500 USD (1.500 × 25 USD) antes de descontar otros costos.

Al mismo tiempo, la caída del EUR/USD afectaría negativamente al precio de la propiedad. Con un nuevo precio spot de 1,05, la villa europea valdría 262.500 USD, lo que representa una pérdida de 37.500 USD. Esta pérdida quedaría cubierta por la ganancia de la posición corta con CFD.

Si la predicción fuera incorrecta y el dólar no se apreciara, la pérdida de la operación con CFD podría quedar parcialmente compensada por un tipo de cambio más favorable al vender la propiedad.

Ejemplo de una estrategia de trading de pares

Supongamos que decides abrir una posición larga en oro y vender en corto una cantidad equivalente de plata. El rendimiento dependerá del comportamiento relativo de ambos metales preciosos, como muestran los siguientes ejemplos.

Solo con fines ilustrativos. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros.

• Ambos lados suben o bajan en la misma proporción: Si el oro y la plata se mueven el mismo porcentaje, los resultados de ambos lados deberían compensarse. Si los dos suben un 10%, la ganancia del 10% de la posición larga en oro quedaría compensada por la pérdida del 10% de la posición corta en plata, dejando un resultado de equilibrio. Si ambos caen un 10%, la ganancia de la posición corta en plata quedaría compensada por la pérdida de la posición larga en oro. Las dos posiciones se cubren entre sí.
• Ambos lados suben: Si el oro sube un 10% y la plata un 8%, la ganancia del 10% del oro quedaría parcialmente compensada por la pérdida del 8% de la plata, dejando una ganancia del 2%. Si la plata sube un 10% y el oro solo avanza un 8%, la ganancia del oro sería inferior a la pérdida de la plata y el resultado sería una pérdida del 2%.
• Ambos lados bajan: Si ambos metales caen, pero el oro baja un 8% y la plata un 10%, la ganancia de la posición corta en plata quedaría parcialmente compensada por la pérdida de la posición larga en oro, dejando una ganancia neta del 2%. Si la plata cae un 8% y el oro un 10%, la pérdida del oro superaría la ganancia obtenida con la plata y el resultado sería una pérdida del 2%.
• Ambos lados se mueven a tu favor: Si el oro sube un 10% y la plata cae un 8%, la ganancia del 10% de la posición larga en oro y la ganancia del 8% de la posición corta en plata producirían un rendimiento total del 18%.
• Ambos lados se mueven en tu contra: Uno de los principales riesgos del trading de pares aparece cuando los dos lados se mueven en sentido desfavorable. Si el oro cae un 8% y la plata sube un 10%, la pérdida del 8% del oro y la pérdida del 10% de la plata generarían una pérdida total del 18%.

Costos de las coberturas con CFD

Abrir una posición con CFD implica diferentes costos.

Costos de mantenimiento  Mantener una posición durante la noche genera cargos nocturnos, aunque estos probablemente sean reducidos si el CFD solo permanece abierto durante algunos días.

Margen necesario  Abrir una posición larga o corta con CFD requiere un margen inicial. Este suele depender de la regulación o del tamaño y liquidez del instrumento, lo que puede convertir a los CFD en una forma de cobertura más eficiente en términos de capital.

Consideraciones fiscales  Dependen de las circunstancias individuales. Los CFD suelen estar sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital, aunque pueden estar exentos del impuesto de timbre en determinadas jurisdicciones.

Probar coberturas en una cuenta demo

Antes de aplicar una estrategia de cobertura, intenta calcular si su relación entre riesgo y beneficio resulta adecuada. En otras palabras, evalúa si el importe pagado para abrir varias posiciones supera las pérdidas que podrías evitar en una operación.

Ventajas y desventajas del hedging

El hedging es una técnica de gestión de riesgos, pero casi todas las prácticas de cobertura presentan inconvenientes. Como se indicó anteriormente, una cobertura no es perfecta, no garantiza resultados futuros ni asegura que las pérdidas se reduzcan. Por este motivo, los inversionistas deben analizar sus ventajas y desventajas.

¿Cuáles son las ventajas del hedging?

¿Cuáles son las desventajas del hedging?

Ayuda a limitar las pérdidas y asegurar beneficios. Puede utilizarse para afrontar periodos difíciles del mercado. Proporciona protección frente a cambios en la inflación, las tasas de interés y los tipos de cambio, entre otros factores. Puede ser una forma eficaz de diversificar una cartera de trading mediante distintas clases de activos. Contribuye a aumentar la liquidez de los mercados financieros.

Ninguna estrategia de trading está completamente libre de riesgos. Debes seguir aplicando medidas adecuadas, como órdenes stop-loss y otros controles.  Como la cobertura rara vez ayuda a generar beneficios, normalmente solo puede reducir las pérdidas.  Implica costos que pueden reducir las ganancias. El riesgo y la recompensa suelen ser proporcionales; reducir el riesgo también puede reducir los beneficios. Para muchos traders de corto plazo, como los day traders, es una estrategia difícil de seguir.

Conclusión

Como hemos visto, una cobertura se crea colocando operaciones estratégicamente para que las ganancias o pérdidas de una posición queden compensadas por los cambios de valor de otra. Esto puede conseguirse mediante diferentes estrategias, como abrir una posición que compense directamente otra ya existente u operar con activos que tienden a moverse en direcciones diferentes.

Debido al costo de abrir una nueva posición, normalmente solo se utiliza una cobertura cuando la reducción del riesgo justifica dicho gasto. Si la posición original pierde valor, la cobertura podría recuperar una parte o la totalidad de esas pérdidas. Si la posición original continúa siendo rentable, podría cubrir el costo de la cobertura y mantener un beneficio.

También debes considerar cuánto capital tienes disponible, ya que abrir operaciones adicionales requiere más fondos. Crear un presupuesto es fundamental para evitar quedarte sin capital. Una pregunta frecuente es «¿qué cantidad debo cubrir?», pero la respuesta depende del capital disponible y de la actitud frente al riesgo de cada trader.

El importe de la cobertura depende de si quieres eliminar por completo la exposición o cubrir solo una parte de la posición. La estrategia siempre debe adaptarse a las circunstancias individuales, los objetivos de trading y el nivel de riesgo deseado.

Recursos gratuitos 

Antes de comenzar a cubrir tus operaciones e inversiones, considera utilizar los recursos educativos que ofrecemos, como NAGA Academy o una cuenta demo de trading. NAGA Academy cuenta con numerosos cursos gratuitos, cada uno dedicado a un concepto o proceso financiero diferente, como los fundamentos del análisis, para ayudarte a mejorar como trader y tomar decisiones de inversión más informadas. 

Nuestra cuenta demo es un espacio adecuado para aprender sobre el trading apalancado. Podrás comprender cómo funcionan los CFD y cómo es operar con apalancamiento antes de arriesgar capital real. Por este motivo, puede ser una herramienta útil para quienes desean dar el paso hacia el trading apalancado.

Fuentes: 
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/derivatives/hedging 
https://academyflex.com/the-comprehensive-guide-to-understanding-derivatives-and-hedging-strategies

Preguntas frecuentes sobre hedging en trading e inversión