Kopf-Schulter-Formationen sind Chartmuster, die eine Umkehr des vorherrschenden Trends anzeigen. Kopf-Schulter-Formationen sind sehr effektiv, wenn sie richtig erkannt werden. Bei falscher Interpretation können sie jedoch Fehlentscheidungen nach sich ziehen.
Schulter Kopf Schulter Formation: Das Wichtigste in Kürze
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Was ist eine Kopf-Schulter-Formation?
Die Schulter Kopf Schulter Formation, oft als Kopf Schulter Formation oder SKS Formation abgekürzt, gehört zu den wichtigsten Chartformationen im Trading. Die SKS Formation gehört zu den Umkehrformationen an der Börse. Ein Kopf-Schulter-Top-Umkehrmuster im Chart bildet sich nach einem Aufwärtstrend und markiert dessen Ende sowie eine Trendumkehr. Das Muster besteht aus drei aufeinanderfolgenden Spitzen, wobei die mittlere Spitze (Kopf) die höchste ist und die beiden äußeren Spitzen (Schultern) niedrig und in etwa gleich hoch sind. Die Reaktions-Tiefststände jeder Spitze können miteinander verbunden werden, um eine Unterstützung oder eine Nackenlinie zu bilden.
Wie der Name schon sagt, besteht das Umkehrmuster „Kopf und Schultern“ aus einer linken Schulter, einem Kopf, einer rechten Schulter und einer Nackenlinie. Weitere wichtige Bestandteile des Musters sind das Volumen, der Ausbruch unter die Nackenlinie, das Kursziel und die Unterstützung, die sich in Widerstand verwandelt.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
- Vorheriger Trend: Wie für alle Umkehrformationen an der Börse gilt auch für die Kopf Schulter Formation: Damit es sich um ein Umkehrmuster handelt, muss zuvor ein Aufwärtstrend vorhanden gewesen sein. Ohne einen vorherigen Aufwärtstrend, der sich umkehrt, kann es kein Kopf-Schulter-Umkehrmuster (oder irgendein anderes Umkehrmuster) geben.
- Linke Schulter: Während eines Aufwärtstrends bildet die linke Schulter einen Gipfel, der den Höchstpunkt des aktuellen Trends markiert. Nach Erreichen dieses Höchststandes folgt ein Rückgang, der die Bildung der Schulter vervollständigt. Der Tiefststand des Rückgangs bleibt in der Regel über der Trendlinie, sodass der Aufwärtstrend intakt bleibt.
- Kopf: Vom Tiefststand der linken Schulter aus beginnt ein Anstieg, der den vorherigen Höchststand übertrifft und den höchsten Punkt des Kopfes markiert. Nach Erreichen des Höchststandes markiert der Tiefststand des anschließenden Rückgangs den zweiten Punkt der Nackenlinie. Der Tiefpunkt des Rückgangs durchbricht in der Regel die Aufwärtstrendlinie und gefährdet damit den Aufwärtstrend.
- Rechte Schulter: Der Anstieg vom Tiefpunkt des Kopfes bildet die rechte Schulter. Dieser Höchststand ist niedriger als der Kopf (ein niedrigerer Höchststand) und entspricht in der Regel dem Höchststand der linken Schulter. Obwohl Symmetrie bevorzugt wird, können die Schultern manchmal aus dem Gleichgewicht geraten. Der Rückgang vom Höchststand der rechten Schulter sollte die Nackenlinie durchbrechen.
- Nackenlinie: Die Nackenlinie entsteht durch die Verbindung der Tiefpunkte. Der erste Tiefpunkt markiert das Ende der linken Schulter und den Beginn des Kopfes. Der zweite Tiefpunkt markiert das Ende des Kopfes und den Beginn der rechten Schulter. Je nach dem Verhältnis zwischen den beiden Tiefpunkten kann die Nackenlinie nach oben, nach unten oder horizontal verlaufen. Die Neigung der Nackenlinie beeinflusst den Grad der Baisse des Musters – eine abfallende Neigung ist bärischer als eine ansteigende Neigung. In einigen Fällen können mehrere Tiefpunkte zur Bildung der Nackenlinie herangezogen werden.
- Volumen: Während sich das Kopf-Schulter-Muster entfaltet, spielt das Volumen eine wichtige Rolle bei der Bestätigung. Das Volumen kann als Indikator (OBV, Chaikin Money Flow) oder einfach durch Analyse der Volumenwerte gemessen werden. Idealerweise, aber nicht immer, sollte das Volumen während des Anstiegs der linken Schulter höher sein als während des Anstiegs des Kopfes. Zusammen dienen der Rückgang des Volumens und das neue Hoch des Kopfes als Warnsignal. Das nächste Warnsignal kommt, wenn das Volumen beim Rückgang vom Höchststand des Kopfes zunimmt und dann während des Anstiegs der rechten Schulter abnimmt. Die endgültige Bestätigung kommt, wenn das Volumen während des Rückgangs der rechten Schulter weiter zunimmt.
- Durchbrechen der Nackenlinie: Das Kopf-Schulter-Muster ist erst dann vollständig und der Aufwärtstrend umgekehrt, wenn die Unterstützung durch die Nackenlinie durchbrochen wird. Im Idealfall sollte dies auch auf überzeugende Weise geschehen, mit einer Ausweitung des Volumens.
- Unterstützung wird zum Widerstand: Sobald die Unterstützung durchbrochen ist, wird dieses Unterstützungsniveau häufig zum Widerstand. Manchmal, aber sicherlich nicht immer, kehrt der Kurs zum Durchbruch der Unterstützung zurück und bietet eine zweite Verkaufschance.
- Kursziel: Nach dem Durchbrechen der Nackenlinienunterstützung wird der prognostizierte Kursrückgang ermittelt, indem der Abstand zwischen der Nackenlinie und der Spitze des Kopfes gemessen wird. Dieser Abstand wird dann von der Nackenlinie abgezogen, um ein Kursziel zu erreichen. Jedes Kursziel sollte als grobe Richtlinie dienen, und es sollten auch andere Faktoren berücksichtigt werden. Zu diesen Faktoren können frühere Unterstützungsniveaus, Fibonacci-Retracements oder langfristige gleitende Durchschnitte gehören.
- Rückkehrbewegung: Um nach dem Durchbruch unter die Nackenlinie im Trading das weitere Potenzial der Abwärtsbewegung abzuschätzen, wird häufig die Rückkehrbewegung in Richtung der Nackenlinie betrachtet. Je schwächer diese ausfällt, desto größer ist das Potenzial.
Das Kopf-Schulter-Muster ist eine der häufigsten Umkehrformationen. Es ist wichtig zu beachten, dass es nach einem Aufwärtstrend auftritt und in der Regel eine bedeutende Trendumkehr markiert, wenn es vollständig ist. Es ist zwar vorzuziehen, dass die linke und rechte Schulter symmetrisch sind, dies ist jedoch keine zwingende Voraussetzung. Sie können unterschiedliche Breiten und Höhen aufweisen. Die Identifizierung der Unterstützung durch die Nackenlinie und die Bestätigung des Volumens beim Durchbrechen können die entscheidenden Faktoren sein. Der Durchbruch der Unterstützung deutet auf eine neue Bereitschaft hin, zu niedrigeren Preisen zu verkaufen. Niedrigere Preise in Verbindung mit einem Anstieg des Volumens deuten auf ein erhöhtes Angebot hin. Diese Kombination kann fatal sein, und manchmal gibt es keine zweite Chance, zum Durchbruch der Unterstützung zurückzukehren. Es kann hilfreich sein, die erwartete Länge des Rückgangs nach dem Durchbruch zu messen, aber verlassen Sie sich nicht darauf, um Ihr endgültiges Ziel zu erreichen. Da sich das Muster im Laufe der Zeit entwickelt, werden wahrscheinlich andere Aspekte der technischen Analyse Vorrang haben.
Inverse Kopf-Schulter-Formation
Die inverse Kopf Schulter Formation funktioniert wie die reguläre Formation, tritt aber nach einem Abwärtstrend auf und verläuft somit invers. Wenn der Preis nach unten tendiert, erreicht er einen Tiefpunkt (eine Talsohle) und beginnt dann, sich zu erholen und nach oben zu schwingen. Der Marktwiderstand drückt ihn dann wieder nach unten in eine weitere Talsohle.
Der Kurs fällt auf einen Punkt, an dem der Markt niedrigere Kurse nicht mehr stützen kann, und beginnt wieder zu steigen. Erneut drückt der Marktwiderstand den Kurs nach unten, und der Kurs fällt ein letztes Mal. Wenn der Markt einen niedrigeren Kurs nicht stützen kann, erreicht er nicht das vorherige Tief. Dies führt zu einem höheren Tief, bevor die Kurse wieder steigen. Diese Bewegung erzeugt drei Tiefpunkte, die als linke Schulter, Kopf und rechte Schulter bezeichnet werden.
Während dieses Musters kommt es zu zwei Aufschwüngen oder Rückgängen. Einer tritt nach der linken Schulter und einer nach dem Kopf auf. Die Höchstpunkte dieser Rückgänge verbinden sich mit einer Trendlinie, die sich nach rechts erstreckt. Diese Trendlinie wird als Nackenlinie oder Widerstandslinie bezeichnet.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Da das inverse Kopf-Schulter-Muster ein Umkehrmuster ist, sollten Sie sich nach dessen Vollendung auf den Kauf oder das Eingehen von Long-Positionen konzentrieren. Das Muster ist vollendet, wenn der Kurs des Vermögenswerts über die Nackenlinie des Musters steigt oder die Widerstandslinie durchbricht.
Auf dem abgebildeten Chart steigt der Kurs nach der rechten Schulter über die Nackenlinie. Trader bezeichnen dies als Ausbruch, der das Ende des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters signalisiert.
Traditionell würden Sie das umgekehrte Kopf-Schulter-Muster handeln, indem Sie eine Long-Position eingehen, wenn der Kurs über die Nackenlinie steigt. Außerdem würden Sie eine Stop-Loss-Order (Handelsstopp an einem festgelegten Punkt) knapp unterhalb des Tiefstpunkts der rechten Schulter platzieren.
Die Nackenlinie eignet sich gut als Einstiegspunkt, wenn die beiden Retracements (die kurzen Intervalle im Trend oder die kleineren Tiefpunkte) im Muster ähnliche Niveaus erreicht haben oder das zweite Retracement etwas niedriger als das erste ist.
Wenn die rechte Schulter höher ist als die erste, verläuft die Trendlinie nach oben und bietet daher keinen guten Einstiegspunkt (zu hoch). In diesem Fall kaufen Sie oder gehen Sie eine Long-Position ein, wenn der Kurs über das Hoch des zweiten Retracements (zwischen Kopf und rechter Schulter) steigt.
Verwenden Sie diesen Einstiegspunkt auch, wenn das Hoch des zweiten Retracements deutlich niedriger ist als das erste. Mit anderen Worten: Wenn die Trendlinie der Nackenlinie allmählich abfällt, verwenden Sie sie als Einstiegspunkt. Wenn die Nackenlinie einen steilen Winkel aufweist, entweder nach oben oder nach unten, verwenden Sie das Hoch des zweiten Retracements als Einstiegspunkt.
Wie man das Kopf-Schulter-Muster handelt
Es gibt zwei Möglichkeiten, mit dem Kopf-Schulter-Muster zu handeln: Sie eröffnen eine Short-Position bei einem Top-Kopf-Schulter-Muster und eine Long-Position bei einem inversen Kopf-Schulter-Muster. Bevor Sie jedoch eines von beiden tun, ist es wichtig, das Signal mit anderen technischen Indikatoren wie dem stochastischen Oszillator oder dem MACD zu bestätigen.
Wenn Sie das Kopf-Schulter-Muster erkennen und einen Trade platzieren möchten, können Sie dies über Derivate wie CFDs tun. Derivate ermöglichen es Ihnen, sowohl steigende als auch fallende Preise zu handeln. Je nachdem, wie Sie die Entwicklung des Kurses des Vermögenswerts einschätzen, wenn eines der Kopf-Schulter-Muster auftritt, können Sie eine Long- oder eine Short-Position eröffnen.
Befolgen Sie diese Schritte, um zu handeln, wenn Sie das Kopf-Schulter-Muster erkennen:
- Der Handel mit Chartmustern jeglicher Art erfordert Geduld und die Fähigkeit, auf eine Bestätigung zu warten. Das Auftreten eines dieser Muster weist Händler auf eine Kursumkehr hin, aber bis es dazu kommt, ignorieren die meisten Händler das Muster.
- Um mit dem Handel mit Kopf-Schulter-Mustern zu beginnen, eröffnen Sie ein Konto. Wählen Sie zwischen einem Live-Konto, um sofort mit CFDs zu handeln, oder üben Sie zunächst auf unserem Demo-Konto mit virtuellen Geldern.
- Wählen Sie Ihr Finanzinstrument. Kopf-Schulter-Muster können in den meisten Finanzmärkten beobachtet werden, insbesondere in den volatileren Märkten wie Devisen, Kryptowährungen und Aktien.
- Entdecken Sie unsere Online-Handelsplattform. Wir bieten eine breite Palette technischer Indikatoren, mit denen Sie Kopf-Schulter-Muster filtern und bestätigen können, sowie eine Reihe von Tools zur Orderausführung für schnellen Handel, die Ihnen wiederum bei der Risikosteuerung helfen.
Die folgenden Strategien für den Handel mit Kopf-Schulter-Mustern dienen lediglich als Orientierungshilfe und können nicht als Garantie für Gewinne angesehen werden.
Handel mit dem Kopf-Schulter-Top-Muster
Nur zu Illustrationszwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die obige Grafik zeigt ein Beispiel für ein Kopf-Schulter-Muster. Die Formation des Musters ist deutlich zu erkennen, wobei die Nackenlinie durch die gestrichelte blaue horizontale Linie hervorgehoben ist. Trader werden versuchen, einen Short-Trade einzugehen, nachdem ein Schlusskurs unterhalb der Nackenlinie bestätigt wurde, wie durch die Beschriftung „ENTRY” in der Grafik oder die Pip-Bewegung unterhalb der Nackenlinie zu sehen ist. Einige Händler wenden die „Zwei-Tage-Schlusskursregel” an, die eine zweite Bestätigung durch einen Schlusskurs unterhalb der Nackenlinie erfordert, bevor sie eine Short-Position eröffnen. Auch eine Bestätigung der Kopf Schulter Formation auf Wochenbasis wird von vielen Regelwerken empfohlen.
Durch den Handel beim ersten Durchbruch unter Nackenlinie können Trader von der gesamten Abwärtsbewegung profitieren. Diese Taktik ist jedoch riskanter, da der Durchbruch unterhalb der Nackenlinie nicht durch einen Candlestick-Schlusskurs bestätigt wurde und dadurch das Risiko für einen Fehlausbruch größer ist.
Es gibt eine allgemeine Faustregel für die Festlegung des Stop-Preises und des Limit-Preises. Der höchste Punkt der „rechten Schulter” bestimmt das Stop-Niveau, während der vertikale Abstand zwischen der Nackenlinie und dem höchsten Punkt des „Kopfes” den ungefähren Limit-Abstand angibt. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis dieses Handels beträgt etwa 1:1,2, was immer noch innerhalb der empfohlenen Risikomanagement-Parameter liegt.
Handel mit dem umgekehrten Kopf-Schulter-Muster
Nur zu Illustrationszwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Das Beispiel für ein inverses Kopf-Schulter-Muster zeigt eine asymmetrische Struktur, die bei den meisten Formationen recht häufig vorkommt. Die Nackenlinie ist leicht schräg, bewahrt jedoch die Integrität des Musters.
Der lange Einstiegspunkt wird durch den Durchbruch der Nackenlinie oder den Schlusskurs der Kerze über der Nackenlinie hervorgehoben. Der Stop-Abstand wird vom Tiefpunkt der „rechten Schulter” genommen, während der Limit-Abstand durch Messen des Abstands vom Tiefpunkt des „Kopfes” zur Nackenlinie berechnet wird.
Chartmuster liefern Kursziele oder einen ungefähren Bereich, in dem sich der Kurs basierend auf der Größe des Musters bewegen könnte. Sie können den Tiefstkurs des Kopfes vom Höchstkurs der Retracements abziehen. So erhalten Sie die Höhe des Musters.
Angenommen, handeln am FX Markt EURUSD und der Tiefstkurs des Kopfes beträgt 1,2150 und der Höchstkurs des Retracements 1,2110, dann würde die Höhe des Musters vier betragen (1,2150 - 1,2110 = 40 Pips).
Addieren Sie die Höhe zum Ausbruchspreis, um ein Gewinnziel zu erreichen. Wenn der Ausbruchspreis 1,2150 betrug, liegt das Ziel bei 1,2190.
Kursziele dienen nur als Orientierungshilfe beim Daytrading, Scalping, Swingtrading oder jedem anderen Handelsstil und jeder anderen Handelstechnik; sie bieten keine Garantie dafür, dass der Kurs das Ziel erreicht oder dass der Kurs in der Nähe des Ziels aufhört zu steigen.
Head and Shoulders Pattern: Filter und Bestätigung
Selbst wenn der Marktpreis die Nackenlinie durchbricht, bedeutet dies nicht unbedingt, dass er sich garantiert in diese Richtung weiterbewegt. Um den Trend zu bestätigen, sollten Sie zwei weitere Faktoren berücksichtigen:
Volumen
Bei einem klassischen Kopf-Schulter-Muster lässt das Handelsvolumen nach, wenn der Kurs in Richtung Kopf steigt, und erneut, wenn er sich erholt und die rechte Schulter bildet, was auf eine begrenzte Begeisterung der Anleger hindeutet. Ein Anstieg des Volumens, wenn der Kurs unter die Nackenlinie fällt, deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck weiterhin hoch bleiben wird. Wenn keines dieser Volumensignale auftritt, könnte der Rückgang nur von kurzer Dauer sein, allerdings gibt es dafür keine Garantie.Zeitrahmen
Profitable Trendumkehrungen erfordern starke Trends, die zu ihnen führen. Eine häufig verwendete Faustregel lautet, dass der Aufwärtstrend, der zu dem Muster führt, mindestens doppelt so lang sein sollte wie der Abstand zwischen den Schultern. Dadurch wird es wahrscheinlicher, dass eine Trendumkehrung signifikant genug ist, um zu handeln, und diese Faustregel gilt unabhängig davon, ob Sie nach einer Intraday-Chance oder einer längerfristigen Gelegenheit suchen.
Fazit zur Kopf Schulter Formation
Die Schulter Kopf Schulter Formation gehört zu den Umkehrformationen an der Börse und kann nach Aufwärts- und Abwärtstrends auftreten. Anhand einer sich ausbildenden SKS Formation lässt sich eine Trendumkehr erkennen - und zwar oftmals frühzeitig. Die Aussagekraft der Formation rührt nicht zuletzt aus dem Umstand, dass eine voll ausgebildete Formation sowohl den Bruch von Widerstand/Unterstützung als auch den Bruch eines Trends erfordert und damit zwei starke Hinweise aus der technischen Analyse kombiniert.
Die folgende Liste enthält eine einfache Aufschlüsselung der wichtigsten Maßnahmen zur Identifizierung dieses Musters:
- Identifizieren Sie den allgemeinen Markttrend anhand von Preisbewegungen und technischen Indikatoren (vorangegangener Aufwärtstrend).
- Isolieren Sie die Kopf-Schulter-Chartkonstruktion
- Der Abstand zwischen „Kopf” und „Schultern” sollte so gleichmäßig wie möglich sein
- Zeichnen Sie die Nackenlinie am Tiefpunkt zwischen beiden „Schultern” ein – vorzugsweise horizontal, aber nicht zwingend erforderlich
Diese Schritte gelten sowohl für die Identifizierung des Standard- als auch des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters.
Wenn Sie das SKS Formationsziel berechnen, onzentrieren Sie sich auf Handelsmuster, die Trades mit einem Risiko-Ertrags-Verhältnis von mehr als 2:1 oder sogar 3:1 bieten, basierend auf dem Ziel und dem Stop-Loss. Muster, bei denen das Tief der rechten Schulter deutlich über dem Tief des Kopfes liegt, bieten günstigere Risiko-Ertrags-Verhältnisse für den Handel.
Kostenlose Trading-Tools und Ressourcen
Denken Sie daran, dass Sie über einige Trading-Erfahrungen und -Kenntnisse verfügen sollten, bevor Sie sich entscheiden, Chartmuster zu traden. Sie sollten die Nutzung der von uns angebotenen Bildungsressourcen wie der NAGA Academy oder eines Demo-Trading-Kontos in Betracht ziehen. Die NAGA Academy bietet Ihnen eine Vielzahl von kostenlosen Tradingkursen zur Auswahl, die sich alle mit unterschiedlichen Finanzkonzepten oder -prozessen befassen – wie beispielsweise den Grundlagen der Analyse –, um Ihnen dabei zu helfen, ein besserer Trader zu werden.
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Quellen:
https://www.chartpatterns.com/headandshoulders.htm
