Societatea Energetica Electrica S.A., junto con sus filiales, se dedica a la operación, construcción y mantenimiento de redes de distribución eléctrica en Rumania. En 2014, el 51 % de las acciones de Electrica SA comenzó a cotizar simultáneamente en la Bolsa de Londres y en la Bolsa de Valores de Bucarest. Fue la mayor salida a bolsa del mercado de capitales del país. En ese momento, la empresa recaudó una cifra récord cercana a 2.000 millones de lei, equivalentes a 443 millones de EUR.
Actualmente, EL es una de las principales posiciones de algunos de los mayores ETF de mercados frontera y emergentes (FM).
Electrica: análisis y calificaciones
- ¿Las acciones de Electrica están infravaloradas en comparación con su valor razonable, las previsiones de los analistas y su precio respecto al mercado?
- ¿Cuál es el pronóstico de los analistas para el precio de las acciones de Electrica durante los próximos 12 meses?
- ¿Cuáles son las expectativas de crecimiento futuro de EL?
- ¿Cómo se han comportado las acciones de Electrica durante los últimos cinco años?
- ¿Deberías comprar acciones de Electrica o invertir en ETF que incluyan a EL?
Conoce las acciones de Electrica (BVB: EL): breve historia
Electrica es el mayor inversor de Rumania en el sector eléctrico, con un volumen total de inversión superior a 5.000 millones de lei desde su salida a bolsa en 2014 hasta 2022. La empresa tiene más de 11.000 accionistas distribuidos en 30 países, incluidos Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido, Kuwait, Irak e Israel.
Electrica es una de las empresas más importantes de la industria energética rumana. Cuenta con más de 125 años de actividad ininterrumpida y es uno de los operadores consolidados del mercado energético nacional. Con más de 8.000 empleados al final de 2022, era el segundo mayor empleador del sector y un importante contribuyente al presupuesto del Estado.
Electrica presta servicios a más de 3,8 millones de clientes en todo el país.
La actividad de distribución del grupo se desarrolla mediante tres empresas: SDEE Transilvania Nord, SDEE Transilvania Sud y SDEE Muntenia Nord. Asimismo, el grupo suministra electricidad a más de 3,5 millones de clientes mediante Electrica Furnizare SA. Su actividad de suministro cubría el 18,69 % de las necesidades energéticas de Rumania en 2019.
Electrica también controla la empresa de servicios y mantenimiento Electrica Serv, que opera en los ámbitos de consultoría, diseño, mantenimiento, inspecciones, revisiones y reparaciones de equipos energéticos y de medición. En 2016, Electrica disponía de una red cercana a 116.500 kilómetros de líneas eléctricas; en 2020, esta había aumentado hasta aproximadamente 198.988 kilómetros. La empresa también tiene en su cartera el Museo Técnico Dimitrie Leonida.
Las acciones de Electrica se distribuyen entre tres categorías:
- Estado rumano, mediante el Ministerio de Energía: 51,2052 %.
- Personas jurídicas: 45,4855 % (BERD, Paval Holding, NN Group NV y Allianz SE, con participaciones de entre el 5 % y el 10 %).
- Personas físicas: 5,7198 %.
Acciones de Electrica: análisis fundamental y calificaciones financieras
Consulta el análisis más reciente de las acciones de Electrica (BVB: EL), incluidos su valoración, crecimiento futuro, desempeño histórico y otros aspectos que pueden ayudarte a tomar decisiones de inversión más informadas.
Valoración
¿Las acciones de Electrica están infravaloradas en comparación con su valor razonable, las previsiones de los analistas y su precio respecto al mercado?
- EL presenta una valoración favorable según su ratio precio-beneficio (5,4x), en comparación con el promedio de empresas similares (9,4x).
- EL presenta una valoración favorable según su ratio precio-beneficio (5,4x), en comparación con el promedio del sector europeo de servicios eléctricos (9x).
- EL presenta una valoración favorable según su ratio precio-beneficio (5,4x), en comparación con el ratio precio-beneficio razonable estimado (7x).
- EL (8,82 RON) cotiza por debajo de la estimación de valor razonable de Simply Wall St (27,87 RON).
- EL cotiza más de un 20 % por debajo de su valor razonable estimado.
Crecimiento futuro
Se prevé que los ingresos de Societatea Energetica Electrica disminuyan un 11,1 % anual, mientras que sus beneficios podrían crecer un 11,1 % al año. También se espera que el beneficio por acción y el ROE aumenten un 11,1 % y un 10,0 % anual, respectivamente. La cobertura de analistas sobre las acciones de Electrica es limitada.
- El crecimiento previsto de los beneficios de EL (11,1 % anual) supera la tasa de ahorro (1,3 %).
- Se prevé que los beneficios de EL (11,1 % anual) crezcan más rápido que el mercado rumano (-4,4 % anual).
- Se espera que los beneficios de EL aumenten, aunque no de forma significativa.
- Se prevé que los ingresos de EL disminuyan durante los próximos tres años (-11,1 % anual).
- Se espera que los ingresos de alto crecimiento de EL disminuyan durante los próximos tres años (-11,1 % anual).
- Se prevé que el rendimiento sobre el patrimonio de EL sea bajo dentro de tres años (10 %).
Desempeño histórico
¿Cómo se han comportado las acciones de Electrica durante los últimos cinco años?
- EL presenta un nivel elevado de beneficios no monetarios.
- EL consiguió recuperar la rentabilidad.
- Los beneficios de EL disminuyeron un 30,4 % anual durante los últimos cinco años.
- EL recuperó la rentabilidad durante el último año, lo que dificulta comparar su tasa de crecimiento de los beneficios con el promedio de cinco años.
- EL recuperó la rentabilidad durante el último año, por lo que resulta difícil comparar el crecimiento de sus beneficios con el del sector de servicios eléctricos (15,9 %).
- El rendimiento sobre el patrimonio de EL (10,4 %) se considera bajo.
Salud financiera
¿Cuál es la situación financiera de Societatea Energetica Electrica?
- Los activos a corto plazo de EL (4.400 millones de RON) no cubren sus pasivos a corto plazo (5.200 millones de RON).
- Los activos a corto plazo de EL (4.400 millones de RON) superan sus pasivos a largo plazo (1.100 millones de RON).
- El ratio entre deuda neta y patrimonio de EL (55,8 %) se considera elevado.
- El ratio entre deuda y patrimonio aumentó del 10,8 % al 62,1 % durante los últimos cinco años.
- El flujo de efectivo operativo de EL es negativo, por lo que su deuda no está bien cubierta.
- Los pagos de intereses de la deuda de EL están correctamente cubiertos por el EBIT, con una cobertura de 5,3x.
Dividendos
Electrica fue la empresa con la rentabilidad por dividendo más estable de la Bolsa de Valores de Bucarest entre 2015 y 2022, con valores de entre el 5,2 % y el 7,3 %. Durante ese periodo distribuyó dividendos por un total aproximado de 2.000 millones de lei. La siguiente fecha de pago era el 23 de junio de 2023, con fecha exdividendo del 30 de mayo de 2023.
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Pronóstico del precio de las acciones de Electrica
¿Cuál es el pronóstico de los analistas para el precio de las acciones de EL durante los próximos 12 meses y qué nivel de confianza estadística presenta el precio objetivo de consenso?
Según las proyecciones de los modelos macroeconómicos globales y las expectativas de los analistas de Trading Economics, las acciones de Societatea Energetica Electrica SA podrían cotizar a 8,62 RON al final del trimestre y a 8,04 RON dentro de un año.
Según Stockopedia.com, el precio objetivo de consenso de los analistas para Societatea Energetica Electrica SA en 2023 era de 10,07 RON.
El precio objetivo máximo a 12 meses de los analistas de Investing.com es de 14,60 RON, mientras que los objetivos promedio y mínimo son de 9,99 y 7,38 RON, respectivamente.
No existen pronósticos ni predicciones del precio de las acciones de Electrica para los próximos cinco años.
Importante: Al considerar el análisis fundamental, las calificaciones financieras y las predicciones del precio de Electrica, recuerda que la elevada volatilidad del mercado y los cambios en el entorno económico dificultan la elaboración de estimaciones a largo plazo. Los analistas y las plataformas basadas en algoritmos pueden equivocarse en sus calificaciones y predicciones. Investiga siempre por tu cuenta antes de tomar una decisión y nunca operes ni inviertas más dinero del que puedas permitirte perder.
Acciones de Electrica (BVB: EL): análisis técnico
El precio de las acciones de Electrica intenta iniciar una tendencia alcista después de romper la resistencia de la tendencia bajista general registrada entre 2021 y mediados de 2022.
Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, la tendencia general muestra una caída a largo plazo desde el máximo histórico registrado a comienzos de febrero de 2022. Las siguientes zonas de soporte se encuentran en 11,85 y 11,00 RON, mientras que una posible recuperación alcista tendría como primeros objetivos las áreas de 14,50 y 16,00 RON.
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Cómo invertir en acciones de Electrica
Algunos inversores desean administrar activamente sus inversiones, mientras que otros prefieren adoptar una estrategia pasiva. Tus preferencias pueden cambiar, pero necesitas elegir un enfoque para comenzar.
Para la mayoría de las personas, invertir en el mercado bursátil implica elegir entre los siguientes tipos de inversión:
Acciones individuales de Electrica
Si te interesa una empresa específica, puedes comprar una o varias acciones para dar tus primeros pasos en el trading de acciones. Es posible construir una cartera diversificada con numerosos valores individuales, pero esto requiere una inversión y una investigación considerables.
Si eliges esta alternativa, recuerda que las acciones individuales atraviesan periodos alcistas y bajistas. Si investigaste una empresa y decidiste invertir en ella, recuerda los motivos de tu elección cuando una caída del mercado comience a generar inquietud.
Los brókeres de acciones tradicionales permiten invertir en valores locales. Sin embargo, podrían no ofrecer acciones internacionales cotizadas en las principales bolsas, ETF globales y otros activos.
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ETF con posiciones en Electrica
Las acciones de Electrica, al igual que cualquier otro valor individual, pueden ser una inversión muy volátil. Puedes gestionar el riesgo de las subidas y caídas extremas mediante la diversificación. Un ETF, por ejemplo, contiene una cesta de acciones. Cuando inviertes en un fondo, también adquieres pequeñas participaciones indirectas en cada una de esas empresas.
Si buscas un ETF que incluya acciones de Electrica, puedes considerar iShares MSCI Frontier and Select ETF. iShares, de BlackRock, es el mayor proveedor de ETF por activos bajo gestión.
El fondo puede resultar adecuado para inversores rumanos y extranjeros que buscan una exposición líquida y diversificada a siete de las principales empresas cotizadas en la Bolsa de Valores de Bucarest: Banca Transilvania, Petrom, Romgaz, BRD, Transgaz, Electrica y Teraplast.
¿Por qué invertir en acciones de Electrica mediante FM?
Con activos netos cercanos a 1.000 millones de USD, iShares MSCI Frontier and Select EM ETF (FM) es el mayor fondo cotizado que busca seguir los resultados de un índice compuesto principalmente por acciones de mercados frontera y una selección de valores de mercados emergentes.
- Exposición a acciones de mercados frontera y empresas de menor tamaño de mercados emergentes, con énfasis en la negociabilidad y posibilidad de inversión de sus componentes.
- Acceso mediante una sola operación a una cartera de inversión relativamente poco explotada, con exposición a la Bolsa de Valores de Bucarest y al índice BET.
- Posibilidad de buscar crecimiento y diversificación a largo plazo.
Cómo comenzar con NAGA.com
Así puedes comprar y operar con acciones, ETF y otros activos mediante un bróker internacional y regulado como NAGA.com:
- Elige el tipo de cuenta que deseas utilizar. Primero debes considerar tu tolerancia al riesgo y horizonte temporal. Si quieres comprar y conservar acciones, abre una cuenta Invest. Si deseas especular con los movimientos de los precios —incluidas las caídas— mediante apalancamiento y sin comisiones, abre una cuenta de trading de CFD.
- Crea una cuenta. Independientemente de la modalidad seleccionada, debes registrarte y completar el proceso KYC para verificar tu identidad.
- Deposita moneda fiduciaria. Antes de comprar u operar con acciones y ETF, debes depositar dólares estadounidenses, euros u otras monedas aceptadas.
- Envía tu orden. Haz clic en el icono «Buscar» del panel izquierdo o selecciona «ETF» y elige el instrumento correspondiente, como «iShares MSCI Frontier and Select EM ETF».
Al operar con acciones mediante CFD —contratos por diferencia—, los contratos se mantienen en tu cuenta y pueden presentar mayor liquidez que el activo subyacente.
Sin embargo, debes recordar que el trading de CFD evoluciona rápidamente y requiere una supervisión constante. Los traders deben conocer los riesgos considerables de estos instrumentos. Es necesario mantener determinados márgenes y, si no puedes cubrir una reducción del valor, la posición podría cerrarse. Tendrás que asumir la pérdida independientemente de lo que ocurra posteriormente con el activo subyacente.
Con NAGA puedes operar con CFD sobre más de 2.000 acciones e invertir directamente en más de 5.000 acciones y ETF.
Herramientas y recursos gratuitos de trading
Antes de comenzar a invertir en acciones, considera utilizar recursos educativos como NAGA Academy o una cuenta demo. NAGA Academy ofrece numerosos cursos gratuitos de trading. Cada uno aborda un concepto o proceso financiero diferente, como los fundamentos del análisis, para ayudarte a tomar decisiones más informadas.
Nuestra cuenta demo es un entorno útil para aprender sobre trading apalancado y comprender en profundidad cómo funcionan los CFD y cómo es operar con apalancamiento antes de arriesgar capital real. Por este motivo, puede resultar adecuada para inversores que desean dar el paso hacia el trading apalancado.
Fuentes:
Valoración de las acciones de Societatea Energetica Electrica S.A. (BVB: EL) - Simply Wall St
BVB - Acciones de Societatea Energetica Electrica S.A.
Precio y análisis de las acciones de Societatea Energetica Electrica SA - BSE: EL - Stockopedia
