Chartmuster sind ein Eckpfeiler der technischen Analyse. Sie treten wiederholt auf dem Markt auf, generieren Frühwarnsignale und sind relativ leicht zu erkennen. Da sie in allen Zeiträumen und auf verschiedenen Märkten auftreten, können sie daher von Daytradern, Swingtradern, Positionstradern und Investoren angewendet werden.
Das Tasse-mit-Henkel-Muster (englisch: Cup and Handle Formation) ist eines der beliebtesten Chartmuster, das regelmäßig auf den Finanzmärkten auftritt. In diesem Artikel werden wir uns damit befassen, was ein Cup-and-Handle-Muster ist, wie es aussieht, wie man es liest und welche Marktpsychologie dahintersteckt.
Wie man das Cup-and-Handle-Muster handelt – Kurzanleitung
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Was ist ein Tasse-mit Henkel-Muster?
Das Cup-and-Handle-Muster ist ein technisches Kursmuster, das ein bullisches Fortsetzungssignal generiert und von Händlern häufig verwendet wird, um potenzielle Kaufgelegenheiten zu identifizieren. Es hat eine ähnliche Struktur wie ein „U” mit einer leichten Abwärtsbewegung und sieht aus wie eine Schale oder ein abgerundeter Boden. Es wurde von William O'Neil entwickelt und 1988 in seinem Buch „How to Make Money in Stocks” vorgestellt, das bis heute als Standardwerk zum Chartmuster Trading gilt.
Wie der Name schon sagt, besteht ein Tasse-mit-Henkel-Muster aus zwei Komponenten:
Die Tasse
Der Cup ist eine U-förmige Kurve, die mit einem kurzen, dramatischen Preisrückgang beginnt. In der nächsten Phase bleibt der Preis relativ stabil, was darauf hindeutet, dass er einen Tiefpunkt erreicht hat. Schließlich kommt es zu einer Erholung, deren Amplitude in etwa dem ursprünglichen Rückgang entspricht.
Der Henkel
Der Griff ist kleiner und stellt eine geringere Korrektur dar, die auf den Cup folgt. Er deutet darauf hin, dass der Kurs versucht, sich zu konsolidieren und sein Unterstützungsniveau zu testen, bevor er ausbricht. Der Griff sollte nicht zu tief oder zu lang sein, damit das Cup-and-Handle-Muster gültig ist.
Die Technische Analyse sieht in Cup And Handle eine optimistische Stimmung im Markt. Der abgerundete Boden des Cups signalisiert eine Richtungsänderung, da Käufer vorsichtig in den Markt eintreten und der Verkaufsdruck nachlässt. In dieser Phase sehen neue Käufer eine Kaufgelegenheit, während frühere Verkäufer sich weigern, ihre Positionen zu niedrigeren Preisen aufzugeben. Der Handle, eine Konsolidierungsphase, deutet darauf hin, dass Händler Gewinne mitnehmen und es zu einer kleinen Korrektur oder Konsolidierung bei geringen Volumina kommen könnte.
Im Vergleich zu anderen Chartmustern wie Doppel-Tops und -Böden, Kopf-Schulter-Mustern, Keilen und Dreiecken, die für bestimmte Händler ebenfalls schwer zu erkennen sein können, ist das Cup-and-Handle-Muster etwas komplexer. Auch wenn die Interpretationen der Händler zu diesem Kursmuster leicht voneinander abweichen können, gibt es einige allgemeine Regeln und Standards für das Erkennen und den Handel mit dem Cup-and-Handle-Muster.
Regeln für das Cup-and-Handle-Muster
Hier sind einige grundlegende Kriterien, die Ihnen helfen können, das Tasse-mit-Henkel-Muster zu erkennen und richtig zu handhaben:
- Der Trend – Da es sich um ein Fortsetzungsmuster handelt, ist es entscheidend, den bestehenden Trend zu identifizieren. Dies können Sie tun, indem Sie einfach die Kursentwicklung bewerten oder Trendindikatoren wie gleitende Durchschnitte oder parabolische SAR verwenden.
- Die Struktur – Der Cup sollte eine „U“-Form und einen abgerundeten Boden oder eine schalenartige Form haben. Ein „V“-Boden wäre eine zu abrupte Umkehr. Im Wesentlichen ist das Cup-and-Handle-Muster eine Konsolidierungsphase innerhalb eines Trends, was bedeutet, dass der Boden des „U“ eine gültige Unterstützung sein sollte. Gleiche Hochs auf beiden Seiten des Cups würden das ideale Muster definieren, aber das ist nicht immer der Fall. Im Allgemeinen ist der Griff eine Konsolidierungsphase, die die Form eines Flaggenmusters oder eines Wimpels annehmen kann. Obwohl er abwärts geneigt sein sollte, gibt es Szenarien, in denen er sich seitwärts konsolidiert, wie beispielsweise ein Range-Muster.
- Der Ausbruch – Der Ausbruch über das Widerstandsniveau des Cup-Randes stellt die Validierung des Musters dar und kann je nach Form des Musters und den Marktbedingungen auf unterschiedliche Weise erfolgen. Er geht in der Regel mit einem erheblichen Anstieg des Volumens einher.
Wie sieht ein Cup-and-Handle-Muster aus?
Die Form des Cup-and-Handle-Musters ähnelt einer Tasse mit Henkel. Zunächst bildet sich die Tassenform, dann folgt in der Regel ein moderater Kursrückgang von etwa dreißig Prozent aus der Tiefe der Tasse. Bald darauf beginnen sowohl der Kurs als auch das Handelsvolumen zu steigen. In der Regel versuchen Händler, eine Position zu eröffnen, wenn der Kurs den Widerstand des Musters durchbricht. Unten ist ein idealtypischer Tasse-mit-Henkel Chart abgebildet.
Die Logik hinter dem Cup-and-Handle-Muster ist, dass, wenn der Kurs zu fallen versuchte, sich dann aber wieder erholte, eine erhebliche Kaufdynamik vorhanden sein muss, damit der Kurs des Vermögenswerts weiter steigen kann. Dies könnte Händler dazu veranlassen, eine Long-Position zu eröffnen, um von einer möglichen Kursbewegung nach unten zu profitieren, oder zumindest zu vermeiden, eine Short-Position dagegen zu eröffnen. Sie sollten eine Reihe von Tasse-mit-Henkel-Beispielen im Chart betrachten, um die Formation zuverlässig identifizieren zu können.
Vor der Eröffnung einer Position sollten Händler jedoch auch zusätzliche preisbeeinflussende Faktoren wie Nachrichten, geopolitische Bedenken, Marktbedingungen und allgemeine Trends berücksichtigen.
Was ist ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster?
Ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster, auch als Reverse-Cup-and-Handle-Muster oder Upside-Down-Cup-Muster bezeichnet, ist das Gegenteil seines Gegenstücks, des Cup-and-Handle-Musters, und löst ein Verkaufssignal aus. Auf dem Chart bildet der Cup eher eine „n“-Form als eine „u“-Form, wobei sich der Griff leicht nach oben wölbt.
Das Muster beginnt mit einem Preisrückgang, einer Rallye, gefolgt von einer Konsolidierung, und dann einem weiteren Rückgang zurück zu dem Punkt, an dem die Rallye begann. Idealerweise sollte der Henkel weniger als ein Drittel der Größe der Tasse betragen. Das Positive an diesem Kursmuster ist, dass sein Name – umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster – bereits andeutet, worauf Sie achten sollten. Kurz gesagt ist das umgekehrte Cup-and-Handle-Muster ein gespiegeltes Cup-and-Handle-Muster.
Hier sehen Sie eine visuelle Darstellung eines umgekehrten Cup-and-Handle-Musters in einem Kurschart:
Nur zu Illustrationszwecken
Für Trader könnte ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster eine potenzielle Short-Einstiegsmöglichkeit bedeuten. Wenn Sie es jedoch entdecken, sollten Sie nicht sofort eine Short-Position eingehen, sobald die ersten Anzeichen auf dem Chart zu sehen sind. Geduld und die Kombination des Musters mit anderen Handelsindikatoren könnten Ihnen helfen, zusätzliche Bestätigungen für eine potenzielle Short-Position zu sammeln.
Cup-and-Handle-Muster vs. umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster
Wenn Sie Ihre Handelsstrategie verbessern möchten, ist es wichtig, die Hauptmerkmale und die Signale der Cup-and-Handle-Muster zu verstehen.
Tasse mit Henkel
Umgekehrte Tasse mit Henkel
Form Ähnelt einer Teetasse mit Henkel Ähnelt einer umgedrehten Teetasse mit Henkel Signal Bullish (Kaufsignal) Bärisch (Verkaufssignal) Breakout (Validierung) Der Ausbruch erfolgt an der Widerstandslinie. Der Ausbruch erfolgt an der Unterstützungslinie. Erfahren Sie mehr über die Technische Analyse
Tasse-mit-Henkel Chartmuster handeln: So geht es
Sobald Sie ein Cup-and-Handle-Muster erkennen, können Sie es mit Derivaten wie CFDs handeln. Da Sie beim Handel mit Derivaten nicht Eigentümer des Basiswerts sind, können Sie sowohl Long- (Kauf) als auch Short-Positionen (Verkauf) eingehen. Auf diese Weise können Sie auf Kursschwankungen spekulieren, was Ihnen den Handel sowohl mit dem Cup-and-Handle- als auch mit dem umgekehrten Cup-and-Handle-Muster ermöglicht.
Der Handel mit dem Cup-and-Handle-Muster bedeutet jedoch viel mehr als nur das Erkennen des Musters, das Warten auf den Ausbruch und das Eröffnen einer Position. Obwohl das Cup-and-Handle-Muster an sich als vollständige Handelsstrategie betrachtet werden kann, hat jeder Händler möglicherweise eine subjektive Perspektive, unterschiedliche Ziele und eine unterschiedliche Risikotoleranz.
1. Eröffnung einer Cup-and-Handle-Position
Nehmen wir an, Sie haben ein Cup-and-Handle-Muster erkannt und beschlossen, eine Position zu eröffnen. Wann ist also ein guter Zeitpunkt zum Kauf? Die Antwort finden Sie immer im Chart, aber sie kann von Ihnen abhängen.
Für einige Trader ist ein guter Zeitpunkt zum Kauf, wenn der Kurs des Vermögenswerts über das Widerstandsniveau steigt, das die horizontale Linie zwischen den Höchstständen des Cups darstellt. Für andere könnte ein Ausbruch über den Widerstand des Griffs ein optimaler Einstiegspunkt sein.
Zusätzlich zu den Preisniveaus betrachten einige Trader auch das Handelsvolumen des Vermögenswerts, bevor sie nach einem Cup-and-Handle-Muster einen Trade eingehen. Dennoch ist das Volumen für Aktienhändler relevanter, wo ein Anstieg des Volumens den Ausbruch anzeigt, der das Einstiegssignal bestätigt.
Beachten Sie: Obwohl nach einem Ausbruch aus einem Cup-and-Handle-Muster ein Preisanstieg zu erwarten ist, gibt es dafür keine Garantie. Der Preis kann vor einem Rückgang leicht ansteigen, sich seitwärts bewegen oder unmittelbar nach Eröffnung des Handels fallen. Daher müssen Sie Ihr Risiko steuern.
2. Setzen Sie einen Stop-Loss, um Ihr Risiko zu begrenzen
Da kein Kursmuster jemals perfekt ist und die Vorhersagen von Händlern nicht immer zutreffend sind, kann eine Stop-Loss-Order entscheidend sein, um Ihr Risiko zu begrenzen.
Wenn ein Händler nach einem Ausbruch aus einem Cup-and-Handle-Muster eine Long-Position eingeht, ermöglicht ihm eine Stop-Loss-Order, die Transaktion zu beenden, wenn der Kurs nicht wie erwartet steigt, sondern fällt. Durch den Verkauf der Position, wenn der Kurs so weit fällt, dass das Muster nicht mehr gültig ist, begrenzt der Stop-Loss potenzielle Verluste.
Stop-Levels werden häufig anhand des unteren Punktes des Handles gesetzt. Dies kann durch ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 bestimmt werden. Einige Trader könnten ihren Stop-Loss auch unterhalb des letzten Swing-Tiefs positionieren, wenn der Kurs innerhalb des Handles mehrfach schwankte.
Beachten Sie: Eine aus Risiko-Ertrags-Sicht vernünftige Konfiguration sollte einen Stop-Loss in der oberen Hälfte beinhalten, idealerweise im oberen Drittel des Cup-Musters.
3. Festlegen des Ziels für das Cup-and-Handle-Muster
Für die meisten Trader dient die Höhe des Cups zuzüglich des Ausbruchspunkts des Handles als angemessenes Take-Profit-Ziel. Dies erfordert jedoch eine erhebliche Preisbewegung, die nicht immer erreicht werden kann. Darüber hinaus können die linke und rechte Seite des Cups manchmal unterschiedliche Höhen aufweisen.
Ein vorsichtigerer Ansatz zur Festlegung des Ziels für das Cup-and-Handle-Muster wäre es, die Höhe des Handles mit zwei zu multiplizieren und das Ergebnis zum Ausbruchspreis des Handles hinzuzufügen. Durch die Multiplikation mit zwei können Sie auch einen Trade mit einem Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 eingehen, was auch aus Sicht des Risiko- und Geldmanagements sinnvoll ist.
Denken Sie daran: Sie können auch einen Trailing-Stop verwenden, um einen Trade zu beenden, der sich dem Ziel nähert, wenn Sie das Beste daraus machen möchten.
Vorteile und Einschränkungen des Cup-and-Handle-Musters
Das Cup-and-Handle-Muster kann Tradern, die es in ihr technisches Analysearsenal aufnehmen möchten, verschiedene Vorteile bieten. Wie alle Kursmuster hat es jedoch auch einige Einschränkungen, die Trader beachten sollten.
Vorteile
Einschränkungen
Leicht zu identifizieren
Optisch sind sowohl das Cup-and-Handle- als auch das Inverted-Cup-and-Handle-Muster einfach gestaltet: Sie haben die Form einer Teetasse mit Henkel oder einer umgedrehten Teetasse. Daher gehören sie zu den einfacheren Kursmustern, die in einem Chart zu erkennen sind.Falsche Ausbrüche
Ein häufiges Problem im Chartmuster Trading: Falsche Ausbrüche können auftreten, wenn der Kurs über den Widerstand steigt oder unter die Unterstützungsniveaus fällt, dann aber sofort wieder zurückkehrt, was zu Verlusten für Händler führen kann, die zu früh eingestiegen sind. Zusätzliche Filter können helfen.Attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis
Händler können ein günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis erzielen, indem sie die Stop-Loss-Order unterhalb des Unterstützungsniveaus des Griffs platzieren und ein Take-Profit-Ziel festlegen, das der Tiefe der Tasse entspricht.Subjektive Interpretation
Bei der Cup-and-Handle-Formation gibt es Interpretationsspielraum. Ein gültiges Muster wird möglicherweise nicht von allen Händlern als solches erkannt. Dies kann zu falschen Signalen oder verpassten Chancen führen.Relevant für mehrere Zeiträume
Das Muster eignet sich sowohl für kurzfristige als auch für langfristige Strategien, da es in verschiedenen Zeiträumen zu erkennen ist, d. h. es kann auf Tages-, Wochen- oder Monatscharts angewendet werden.Erfordert Erfahrung
Obwohl das Muster recht einfach zu erkennen ist, erfordert seine genaue Interpretation und das Treffen effektiver Handelsentscheidungen auf dieser Grundlage Wissen und Fachkenntnisse für eine zusätzliche Bestätigung.
Das Tasse-mit-Henkel-Muster sowie das umgekehrte Cup-and-Handle-Muster sind äußerst wertvolle technische Analysemuster für Trader, die nach potenziellen Kauf- oder Verkaufsmöglichkeiten auf dem Markt suchen. Trader können ihr Risiko steuern und potenziell von den Markttrends profitieren, indem sie diese Muster und den Einstiegspunkt während des Handels identifizieren.
Wie alle anderen Kursmuster haben sie jedoch einige Einschränkungen, die durch geeignete Sicherheitsmaßnahmen wie die Platzierung von Stop-Loss-Orders zur Risikominimierung und die Verwendung anderer Indikatoren oder Techniken zur Bestätigung der Kauf- oder Verkaufssignale etwas gemildert werden können.
Fazit zum Tasse-mit-Henkel-Muster
Das Cup-and-Handle-Muster sowie das umgekehrte Cup-and-Handle-Muster sind nützliche technische Analysemethoden, die Tradern helfen können, potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren.
Trader verwenden diese Muster häufig, um die mögliche Richtung der Kursbewegung eines Vermögenswerts vorherzusagen. Sie können als vollständige Handelsstrategien definiert werden, da sie die Einstiegs- und Ausstiegspunkte, die Platzierung von Stop-Loss-Orders und das Gewinnziel klar anzeigen. Um die Chancen auf den Finanzmärkten jedoch voll auszuschöpfen, wird empfohlen, sie zusammen mit zusätzlichen technischen Tools zu verwenden.
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Quellen:
https://research.stlouisfed.org/wp/more/2011-001
