Im Laufe der Geschichte des Aktienmarktes haben bestimmte Monate stets höhere Renditen erzielt als andere. Die Monate November bis Januar sind statistisch gesehen recht bullisch, während August und September historisch gesehen eher bärisch sind. Analysten vermuten, dass es einen Monatswechsel-Effekt gibt, bei dem Aktien am Ende eines Monats und zu Beginn des folgenden Monats tendenziell höhere Gewinne erzielen.
Der Handel an den letzten vier Tagen eines Monats und dann an den nächsten zwei Tagen führt in 64 % der Fälle zu positiven Gewinnen. Wenn das Phänomen des Monatswechsels ein echter Trend ist, steigen Aktien dann am Ende eines Kalenderjahres tendenziell noch stärker?
Die Weihnachtsrallye deutet darauf hin, und es zeichnet sich eine überzeugende Konstellation für Risikoanlagen ab. Diese Faktoren kommen historisch gesehen in 75 % der Jahre zusammen, um eine Rallye auszulösen. Das Ergebnis im Jahr 2025 hängt jedoch von einer anhaltenden globalen Liquidität und dem Ausbleiben größerer Schocks ab.
Weihnachtsrallye – Wichtigste Erkenntnisse
- Bewährter historischer Vorteil: Seit 1950 verzeichnet der S&P 500 in 79 % der Fälle in den letzten fünf Handelstagen im Dezember und den ersten beiden Handelstagen im Januar einen durchschnittlichen Gewinn von +1,3 %.
- Katalysatoren für 2025 stehen bereit: Trotz der Bedenken hinsichtlich des KI-Sektors bereiten mehrere Faktoren die Bühne für eine mögliche Weihnachtsrallye an den Aktienmärkten.
- Sektorenführer: Einzelhandel/zyklische Konsumgüter, Technologien und Finanzwerte übertreffen den Markt während der Weihnachtszeit und zum Jahreswechsel.
- Rallye mit NAGA: Kurzfristiger Handel über CFDs oder langfristiges Halten über Aktien mit Eigentumsrechten, zusammen mit Insights und Handelssignalen.
Die Weihnachtsrallye verstehen
Die Weihnachtsrallye ist ein bekanntes saisonales Phänomen an der Börse, das sich auf den beobachteten Anstieg der Aktienkurse während der letzten fünf Handelstage im Dezember und der ersten beiden Handelstage im Januar bezieht. Diese Rallye, die erstmals 1972 von Yale Hirsch in The Stock Trader's Almanac dokumentiert wurde, ist seit 1950 in etwa 79 % der Fälle aufgetreten, wobei der S&P 500 in diesem Zeitraum durchschnittlich 1,3 % zulegte.
So stieg beispielsweise in den Jahren 2008-2009, während der Erholung von der Finanzkrise, der S&P 500 in diesem Zeitraum um 7,4 %, was das Potenzial der Rally für starke positive Renditen selbst in turbulenten Zeiten verdeutlicht. Umgekehrt gab es auch Ausnahmen wie die umgekehrte Weihnachtsrallye in den Jahren 2024-2025, als der S&P 500 zwischen Weihnachten und Neujahr einen anhaltenden Ausverkauf verzeichnete – ein seltenes Ereignis, das die Bedeutung einer vorsichtigen Analyse gegenüber einem blinden Vertrauen in historische Trends unterstreicht.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Alle historischen Daten, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Renditen, Volatilität und andere Leistungskennzahlen, sollten nicht als Garantie für die zukünftige Wertentwicklung ausgelegt werden.
Wird es 2025 eine Weihnachtsrallye geben?
Obwohl Daten zeigen, dass die Weihnachtsrallye in der Vergangenheit mehr positive als negative Renditen erzielt hat, können Händler/Anleger nicht vorhersagen, ob sie sich wiederholen wird. Es ist wichtig zu beachten, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist.
Faktoren, die eine Weihnachtsrallye an den Aktienmärkten befeuern können
Zu den Makroindikatoren, die eine stärkere Weihnachtsrallye prognostizieren, gehören eine abkühlende Inflation, eine hohe Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen durch die Fed, robuste Unternehmensgewinne und stabile Konsumausgaben.
- Zinssenkungen der Federal Reserve: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember liegt bei über 80 %. Angesichts sinkender Erzeugerpreise (2,6 % im Jahresvergleich) stützt dies risikoreiche Anlagen und führt zu einer Neubewertung von Aktien nach oben.
- Globale Liquidität aus Japan: Finanzpolitische Anreize in Höhe von 21,3 Billionen Yen (191 Mrd. USD) stabilisieren den USD/JPY-Kurs und beflügeln Yen-Carry-Trades, mit denen US-Aktienkäufe finanziert werden.
- Starke Unternehmensgewinne: 83 % der S&P-500-Unternehmen übertreffen die Gewinnschätzungen, was den höchsten Wert seit 2021 darstellt und die Bewertungen stützt.
- Daten zu den Weihnachtsausgaben: Prognosen von über 1 Billion US-Dollar für den Einzelhandelsumsatz in den USA spiegeln die gute Verfassung der Verbraucher wider und heben die Stimmung sowie die Aktienkurse im Einzelhandel und im Konsumgüterbereich.
- Zinssenkungen der Bank of England: Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 90 % ein, dass die BoE den Zinssatz im Dezember senken wird, da der Haushalt als Vermeidung ernsthafter inflationärer Maßnahmen angesehen wurde.
Es gibt jedoch Marktkräfte, die dazu führen könnten, dass die Bullen nur ein Stück Kohle in ihrem Strumpf finden. Die Treiber hinter der Volatilität im November sind nicht auf magische Weise verschwunden, und einige Anleger und Marktbeobachter äußern weiterhin Bedenken hinsichtlich des Tempos der Ausgaben für KI-Hyperscale.
Unabhängig davon, ob Sie an die Weihnachtsrally glauben oder nicht, wird der Dezember ein faszinierendes Jahr für Anlageklassen weltweit abschließen, was Prognosen für den Aktienmarkt 2026 schwierig macht.
Globale Ereignisse im Dezember:
- 10. Dezember: Zinsentscheidung der US-Notenbank
- 11. Dezember: Zinsentscheidung der Schweizerischen Nationalbank
- 18. Dezember: Zinsentscheidung der Bank of England
- 18. Dezember: Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank
- 19. Dezember: Zinsentscheidung der Bank of Japan
- 19. Dezember: Gipfeltreffen der europäischen Staats- und Regierungschefs in Brüssel
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Branchen, die während einer Weihnachtsrallye in der Regel eine Outperformance erzielen
Weihnachtsausgaben, E-Commerce-Boom und Handelsvolumina zum Jahresende können bestimmte Branchen dabei unterstützen, während der Weihnachts- und Neujahrszeit eine Outperformance gegenüber dem Markt zu erzielen.
Sektoren mit der besten Performance:
- Einzelhandel und zyklische Konsumgüter: Profitieren direkt von Rekordumsätzen im Weihnachtsgeschäft, wobei E-Commerce-Marktführer wie Amazon und Omnichannel-Einzelhändler wie Urban Outfitters ein starkes Umsatzwachstum verzeichnen (prognostiziert 3,7–4,2 % im Weihnachtsgeschäft).
- Technologie: E-Commerce-Plattformen, digitale Zahlungsdienstleister und KI-bezogene Unternehmen (z. B. AWS, TSMC) profitieren von saisonalen digitalen Trends und ihrer Portfolio-Positionierung.
- Finanzwesen: Broker wie die NAGA Group und Investmentbanken profitieren von erhöhten Handelsvolumina im Privatkundenbereich und Rebalancing-Aktivitäten.
Sekundäre Nutznießer:
- Reisen und Freizeit: Kreuzfahrtgesellschaften wie Carnival profitieren von der durch Boni getriebenen Nachfrage und dem Optimismus in Bezug auf Reisen.
- Mid/Small-Caps: Übertreffen oft Large-Caps bei Rallyes, angetrieben durch die Erwartung des Januar-Effekts.
Der Energiesektor zeigt gemischte Ergebnisse, die vom Wetter und den Ölpreisen abhängen, während breitere Indizes wie der S&P 500 in diesem Zeitraum durchschnittlich 1,3 % zulegen. Analysten empfehlen, sich auf diese Werte zu konzentrieren, um sich für eine mögliche Weihnachtsrallye 2025 zu positionieren, die durch Zinssenkungen der Fed und Liquiditätsspritzen begünstigt werden könnte.
Die 25 Aktien, die von einer Weihnachtsrallye 2025 profitieren könnten
Bestimmte Aktien profitieren tendenziell stärker von der Weihnachtsrallye aufgrund der saisonal höheren Verbrauchernachfrage, der Ausgaben zum Jahresende und der Anlegerstimmung. Hier ist eine Liste der 25 Aktien, die für ihre starke Performance in diesem Zeitraum bekannt sind und oft durch historisch hohe Umsätze und Marktinteresse gestützt werden:
US-Aktien – hohe Umsatztreiber in der Weihnachtszeit
Aktie Beschreibung Analysten Ratings 12-Monats-Prognose Amazon (AMZN) Der E-Commerce verzeichnet vom Black Friday bis Weihnachten Spitzenumsätze, was den Umsatz und die Aktiendynamik ankurbelt. Strong Buy $295.63 (+29%) Apple (AAPL) Die Weihnachtsverkäufe von Geräten wie iPhones und AirPods steigen sprunghaft an und steigern die Gewinne. Moderate Buy $291.64 (+3.9%) Walmart (WMT) Einzelhandelsriese verzeichnet erhöhten Kundenverkehr und Weihnachtsumsatzs Strong Buy $123 (+6.23%) Microsoft (MSFT) Der Absatz von Unternehmens- und Verbrauchersoftware beschleunigt sich mit den Jahresendbudgets. Strong Buy $630.64 (+31.15%) Target (TGT) Feiertagsrabatte und Sonderverkäufe steigern den Umsatz. Neutral $102.33 (+4.66%) Best Buy (BBY) Der Verkauf von Elektronikartikeln erreicht während der Weihnachtssaison seinen Höhepunkt. Buy $79.65 (+6.84%) Nvidia (NVDA) Die Nachfrage nach Hardware für Gaming und Produktivität steigt sprunghaft an. Strong Buy $258.10 (+40.75%) Procter & Gamble (PG) Bei Konsumgütern des täglichen Bedarfs ist die Nachfrage das ganze Jahr über stabil, wobei bestimmte Produktkategorien durch Feiertage einen zusätzlichen Aufschwung erfahren. Buy $172.70 (+13.52%) Coca-Cola (KO) Saisonale Werbung und Konsum während der Feiertage steigern den Umsatz Buy $98.97 Tesla (TSLA) Lieferungen zum Jahresende und regulatorische Gutschriften können sich auf die Erträge auswirken. Neutral $383.04 (-14.26%) Anmelden für mehr Einblicke
Europäische Aktien – Luxusgüter und Einzelhandel profitieren vom Weihnachtsgeschäft
Aktie Beschreibung Analysten Ratings 12-Monats-Prognose Adidas (ADSG) Der Verkauf von Festtagsbekleidung und Sportartikeln steigt durch festliche Kampagnen und Geschenke, insbesondere in den DAX-Märkten. Buy €230.27 (+44.14%) LVMH Luxusgeschenke erreichen mit exklusiven Weihnachtskollektionen wie Adventskalendern und maßgeschneiderten Artikeln ihren Höhepunkt und sorgen für Aufschwung im Euro Stoxx 50. Moderate Buy €635 (+0.28%) ASOS Online-Modehändler verzeichnet zwischen Black Friday und Weihnachten einen explosionsartigen Anstieg der Besucherzahlen aufgrund von reduzierten Partykleidern und Geschenken. Neutral £346.82 (+39%) Zalando (ZALG) Die E-Commerce-Plattform für Bekleidung profitiert von europäischen Weihnachtseinkäufern, die nach erschwinglichen Luxusoutfits und Accessoires suchen. Buy €36.77 (+66%) Inditex (ITX) Fast-Fashion-Weihnachtskollektionen profitieren von Last-Minute-Geschenken und der Nachfrage nach festlicher Kleidung in ganz Europa. Strong Buy €51.35 (+4.65%) Anmelden für mehr Einblicke
Asiatische Aktien – Elektronik & E-Commerce – Festliche Nachfrage
Aktie Beschreibung Analysten Ratings 12-Monats-Prognose Sony (SONY) PlayStation-Konsolen und Elektronikartikel verzeichnen während der Geschenksaison zum Jahresende in Japan und den Märkten im asiatisch-pazifischen Raum einen Boom. Buy €29.85 (+18.85%) Samsung Electronics (0593) Smartphones, Fernseher und Haushaltsgeräte profitieren von Weihnachtsaktionen, die zum Anstieg des Nikkei-Index beitragen. Buy ₩130.575 (+20%) JD.com (JD) Chinesische E-Commerce-Plattformen verzeichnen einen Boom, da sich der Singles' Day auf Weihnachtsangebote und den weltweiten Festtagsverkauf auswirkt. Buy $40.05 (+27.51%) PDD Holdings (PDD) Der extrem kostengünstige E-Commerce über TEMU sorgt für massive Schnäppchenjagden und Geschenkverkäufe in Asien und expandierenden globalen Märkten während der Feiertage. Buy $133.92 (+4.45%) Anmelden für mehr Einblicke
Andere internationale Aktien – Festliche Grundnahrungsmittel und lokale Feiertagsprodukte
Aktie Beschreibung Analysten Ratings 12-Monats-Prognose Almarai (2280) Milchprodukte und Lebensmittel verzeichnen in Saudi-Arabien eine hohe Nachfrage für Familienfeiern und Festessen im Stil des Iftar. Strong Buy 62.62 SAR (+41.68%) Savola Group (2050) Der Verkauf von Speiseölen, Zucker und Süßwaren steigt aufgrund der Weihnachtsgebäck- und Festlichkeiten im Nahen Osten sprunghaft an. Buy 31.16 SAR (+28%) Emaar Properties (EMAAR) Einkaufszentren wie die Dubai Mall verzeichnen während der Feiertage einen Anstieg der Einkäufe durch Touristen. Strong Buy 18.23 AED (+34.5%) Alro (ALR) Aluminiumprodukte erleben einen indirekten Feiertagsschub durch die gesteigerte Produktion von Geschenken, Verpackungen und Konsumgütern auf dem Bukarester Börse. Strong Buy 2.1 RON (+40%) OMV Petrom (OMV) Der Energiebedarf steigt aufgrund von Urlaubsreisen, Heizung und festlicher Beleuchtung, was zu stabilen Wintereinnahmen führt. Neutral 0.8167 RON (-14%) Anmelden für mehr Einblicke
Diese Unternehmen verzeichnen in der Regel im späten vierten Quartal aufgrund des durch die Feiertage bedingten Konsumverhaltens und der Konjunkturzyklen stärkere Quartalsergebnisse und eine positive Anlegerstimmung.
Warum es zur Weihnachtsrally kommt: zugrunde liegende Ursachen
Mehrere Faktoren tragen zum Phänomen der Weihnachtsrally bei.
- Die Anlegerpsychologie spielt eine entscheidende Rolle, da der Optimismus in der Weihnachtszeit in der Regel zunimmt, oft begleitet von einem allgemeinen Wirtschaftsvertrauen.
- Institutionelle Anleger betreiben „Window Dressing“ und kaufen Aktien, die in der Vergangenheit gegen Ende des Jahres eine gute Performance gezeigt haben, um das Erscheinungsbild ihrer Anlageportfolios in den Jahresberichten zu verbessern.
- Steuerliche Überlegungen veranlassen Anleger, Käufe und Verkäufe vor Ende des Kalenderjahres abzuschließen, was zu einem möglichen Aufwärtstrend an den Märkten führen kann.
- Geringeres Handelsvolumen während der Feiertage aufgrund von Urlaub bedeutet, dass selbst kleine Kaufaufträge die Preise in die Höhe treiben können.
- Jahresendboni und Zuflüsse aus Rentenkonten werden häufig an der Börse investiert, was die Nachfrage nach Aktien erhöht.
Trotz unterschiedlicher Zeitpunkte bleibt die Weihnachtsrallye ein beliebtes Thema für Anleger, die von den typischen Marktmustern während der Weihnachtszeit profitieren möchten.
Wie sich Indizes während der Weihnachtszeit entwickeln
Historische Daten deuten darauf hin, dass wichtige Indizes wie der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der NASDAQ-100 während der Weihnachtsrallye in der Regel zwischen 1 % und 2 % zulegen. Diese Gewinne sind nicht jedes Jahr garantiert, aber sie zeigen eine hohe Wahrscheinlichkeit und stützen die Vorstellung einer wiederkehrenden saisonalen Anomalie an den Aktienmärkten.
Index Durchschn. Gewinn Erfolgsquote % Bestes Jahr Schlechtestes Jahr S&P 500 +1.3% 79% +7.4% (2009) -4.2% (2018) DJIA +1.4% 74% +6.8% -3.9% NASDAQ 100 +1.8% 82% +9.2% -5.1% DAX 40 +1.13% 72% +4.5% -2.8% NIKKEI 225 +1.1% 71% N/A N/A Historical Weihnachtsrallye-Renditen (1950-2025)
In den Zeiträumen nach Jahren, in denen die Weihnachtsrallye nicht stattfand, kam es häufig zu einer überdurchschnittlich starken Erholung, was die zyklische Natur dieses Effekts verdeutlicht. Diese saisonalen Aufschwünge sind so regelmäßig, dass sie in vielen Marktkalendern und Handelsstrategien eine wichtige Rolle spielen.
Wie Sie von der Weihnachtsrallye profitieren können
Für Trader und Anleger, die von der Weihnachtsrallye profitieren möchten, gibt es mehrere gängige Strategien. Ein Ansatz besteht darin, in der letzten Dezemberwoche ETFs zu kaufen, die wichtige Indizes wie den SPDR S&P 500 ETF Trust oder QQQ abbilden, und diese bis Anfang Januar zu halten. Ein weiterer Ansatz besteht darin, während der Weihnachtszeit einzelne Aktien mit starken Fundamentaldaten auszuwählen, beispielsweise aus den Bereichen Einzelhandel, Technologie und Konsumgüter.
Für aktivere Trader ist es eine attraktive Option, die kurzfristige Volatilität während dieses Zeitraums durch CFDs zu nutzen. Plattformen wie NAGA ermöglichen Tradern den Zugang zu Aktien, ETFs und Indizes mit Hebelwirkung, wodurch sich die potenziellen Gewinne (und potenziellen Verluste) während Markt-Rallyes mit hoher Wahrscheinlichkeit vergrößern lassen, während das Risiko durch Stop-Loss-Orders gesteuert wird.
Langfristige Anleger können die Weihnachtsrallye als Gelegenheit nutzen, um zu saisonal starken Preisen mit dem Dollar-Cost-Averaging-Verfahren in bevorzugte Aktien oder Sektoren zu investieren, wobei sie die globalen wirtschaftlichen Fundamentaldaten und Bewertungen im Auge behalten sollten.
Wie Sie mit NAGA eine potenzielle Weihnachtsrallye handeln
Um in eine Santa-Claus-Rallye zu investieren oder zu handeln, die möglicherweise auch 2025 stattfinden wird, befolgen Sie diese Schritte:
Schritt 1: Erstellen und verifizieren Sie Ihr NAGA-Konto rechtzeitig vor der Weihnachtsrallye
Besuchen Sie naga.com und melden Sie sich mit Ihrer E-Mail-Adresse, Ihrer Telefonnummer und einigen grundlegenden Angaben an – das dauert nur 2 Minuten. Eröffnen Sie ein Demokonto mit 10.000 $ virtuellem Guthaben, um Strategien für die Santa-Claus-Rallye mit Aktien wie Amazon oder LVMH ohne Risiko zu üben.
Führen Sie die KYC-Prüfung mit Ihrem Ausweis und einem Adressnachweis durch, um eine schnelle Verifizierung (innerhalb weniger Stunden) zu erhalten und während des Rallye-Zeitraums (die letzten 5 Tage im Dezember + die ersten 2 Tage im Januar) mit dem echten Handel zu beginnen.
Schritt 2: Laden Sie Ihr Konto vor Beginn der Rallye sicher auf
Zahlen Sie mindestens 250 $ per Karte, Banküberweisung, Skrill, Neteller oder Kryptowährung ein – ohne Gebühren, mit Unterstützung mehrerer Währungen. Planen Sie die Einzahlung für den 20. bis 26. Dezember, um von einer potenziellen Santa Claus Rally zu profitieren (76 % historische Erfolgsquote).
Verwenden Sie den Rechner von NAGA für die Positionsgröße bei Rally-Aktien; VIP-Boni werden bei Einzahlungen für erweiterte Tools während der volumenarmen Feiertagszeit aktiviert.
Schritt 3: Entdecken Sie Rallye-Aktien und globale Märkte
Durchsuchen Sie über 4000 Vermögenswerte, die an den wichtigsten globalen Börsen notiert sind. Analysieren Sie Charts, Stimmungen, Konsens, Prognosen und Feiertagsnachrichten innerhalb der Plattform.
Die NAGA Academy und der Wirtschaftskalender heben Rallye-Katalysatoren wie Jahresendboni hervor; die Rangliste zeigt die Top-Trader, die sich für eine potenzielle Santa-Claus-Rallye positionieren.
Schritt 4: Rally-Trades einrichten und ausführen
Berechnen Sie die Positionsgröße anhand der allgemeinen Faustregel, nicht mehr als 1–2 % Ihres Handelskapitals für einen einzelnen Trade zu riskieren, und des maximalen potenziellen Verlusts. Fügen Sie Stop- und Take-Profit-Orders hinzu, um das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu optimieren.
Überprüfen Sie das Ticket (Spreads, Swaps) und führen Sie Trades aus oder kopieren Sie automatisch führende Trader, die vom Feiertagsoptimismus profitieren.
Schritt 5: Positionen überwachen und potenzielle Gewinne sichern
Das Dashboard verfolgt die Live-Gewinn- und Verlustrechnung bei geringem Handelsvolumen und verstärkt Bewegungen; richten Sie Benachrichtigungen für Gewinne/Nachrichten ein, die Verbraucheraktien beflügeln. Schließen Sie Positionen manuell oder über Stopps bis zum 3. Januar.
Ziehen Sie Gewinne innerhalb von 1–3 Tagen ab oder reinvestieren Sie die potenziellen Gewinne.
Fazit: Die Weihnachtsrallye ist ein wertvoller Marktindikator und Handelsansatz
Die Weihnachtsrallye ist nach wie vor einer der zuverlässigsten Kalendereffekte an den Finanzmärkten und bietet Händlern und Anlegern einen saisonalen Aufschwung, der durch jahrzehntelange historische Daten gestützt wird. Obwohl sie nicht unfehlbar ist, macht ihre Beständigkeit sie zu einem wertvollen Element in Portfolio- und Handelsstrategien.
Aktien, die mit den Konsumausgaben während der Feiertage, Technologie-Upgrades und stabilen Konsumgütern des täglichen Bedarfs verbunden sind, profitieren in dieser Zeit in der Regel am meisten. Die Nutzung von Plattformen wie NAGA.com kann dabei helfen, diese Chancen mit flexiblen Handelsbedingungen und Tools zu nutzen.
Das Verständnis des Zeitpunkts der Weihnachtsrallye, ihrer historischen Erfolgsquote und der dahinter stehenden Marktpsychologie ermöglicht eine fundiertere Positionierung während der letzten Handelstage im Dezember und bis Anfang Januar. Die Rally bietet nicht nur potenzielle Chancen, sondern auch Einblicke in die allgemeine Marktstimmung zu Beginn des neuen Jahres.
