Evoluție IBEX 35
IBEX 35, principalul indice bursier al Spaniei, înregistrează în prezent o evoluție pozitivă. Analiștii de la Bankinter estimează o posibilă creștere de aproximativ 9,2% a IBEX 35, previzionând că indicele spaniol ar putea atinge pragul de 12.500 de puncte până la sfârșitul anului 2025.
Indicele Spaniei a început anul 2025 cu câștiguri semnificative, deschizând la 11.610,9 puncte, reflectând o creștere de 0,14% în prima sesiune de tranzacționare. Acest lucru vine după o performanță solidă în 2024, când indicele IBEX 35 a crescut cu aproape 15%, marcând al doilea an consecutiv de creștere.
IBEX 35 s-a remarcat și ca una dintre cele mai profitabile piețe bursiere din Europa, obținând randamente de două cifre. În prezent, este considerată a doua cea mai accesibilă piață bursieră din Europa, cu un raport preț-câștig (PER) estimat la 10,7 pentru 2025. Totuși, creșterea estimată a profiturilor pentru IBEX 35 în 2025 este una modestă, de doar 1,6%, ceea ce este mai puțin comparativ cu alte piețe europene.
Analiză Fundamentală IBEX 35
Așadar, ce a alimentat impulsul din 2024 și care sunt previziunile privind evoluția indicelui IBEX 35 în 2025?
În primul rând, creșterea economică a Spaniei a jucat un rol extrem de important. Creșterea economică de 4,8% a stimulat profiturile companiilor din diverse sectoare, în timp ce inflația a încheiat anul la 2,8%, determinată de creșterea prețurilor la combustibil; însă inflația moderată a susținut cererea și creșterea veniturilor.
În continuare, politica monetară a fost esențială. Acțiunile Băncii Centrale Europene privind dobânzile au influențat lichiditatea pieței și costurile de împrumut. Dobânzile mai mari au fost benefice pentru băncile spaniole precum BBVA și CaixaBank, întrucât creșterea marjelor nete ale dobânzilor s-a tradus în creșteri ale prețului acțiunilor. Executivii bancari chiar au profitat vânzând acțiuni proprii.
Și sectorul energetic a înregistrat, de asemenea, o evoluție pozitivă. Companiile din domeniul energiei regenerabile, precum Solaria, au atras interesul investitorilor, reflectând tendințele globale către investiții durabile. În cele din urmă, și tendințele economice globale au influențat performanțele. Scăderea inflației din Statele Unite și datele economice solide din economiile cheie au susținut încrederea investitorilor pe piețele internaționale, inclusiv în Spania. Cu o prognoză de creștere modestă a profiturilor de 1,6% în 2025 și un PER anticipat de 10,7, IBEX 35 rămâne atractiv din punct de vedere valoric. Analiștii de la Bankinter previzionează un potențial de creștere de 9,2%, vizând 12.500 de puncte până la finalul anului.
Află mai multe despre Analiza Fundamentală
Analiză Tehnică IBEX 35
IBEX 35, principalul indice bursier al Spaniei, a prezentat modele tehnice clare în 2024 care au pregătit terenul pentru performanțele din 2025.
Perspectiva Tehnică 2024
Niveluri de suport și rezistență: Indicele a început anul 2024 într-o fază de consolidare, găsind un suport solid în jurul nivelului de 9.800 de puncte. În martie, impulsul ascendent a propulsat indicele peste rezistența de la mijlocul anului, spre o mișcare corectivă accentuată. Intervalul 10.300 - 10.400 a limitat scăderile, declanșând o creștere verticală puternică, ce a atins apogeul în apropierea valorii de 12.000. De atunci, indicele s-a tranzacționat într-un interval de 800 de puncte între 11.300 și 12.100.
Medii Mobile (MAs): IBEX 35 s-a menținut peste mediile mobile de 50 și 100 de zile încă de la începutul lui 2023, unde o intersectare ascendentă a EMA 50 peste EMA 100 a confirmat trendul ascendent (vezi imaginea de mai jos). Totuși, este necesară prudență; o intersectare descendentă ar putea semnala o inversare de trend.
Formațiuni Grafice: Pe graficul săptămânal de mai sus, un pattern de tip flag - o formațiune graficăl de continuare - domină acțiunea prețului din iulie încoace. În schimb, graficul zilnic prezintă un triunghi, sugerând o piață cu sentiment mixt și posibilitatea unui breakout în ambele direcții.
Perspective Tehnice 2025
Străpungerea nivelului de rezistență: La începutul lui 2025, indicele a depășit temporar nivelul de rezistență de 11.900 de puncte, dar a revenit rapid la 11.800. Un breakput decisiv din formațiunea de tip flag ar putea susține o nouă creștere, în timp ce o corecție descendentă ar putea reaprinde presiunea de vânzare.
Rezumat Tehnic: Deși indicatorii precum mediile mobile și modelele de continuare susțin tendința ascendentă, piața rămâne într-un interval lateral. Până la o spargere clară, traderii ar trebui să fie precauți, luând în calcul volatilitatea potențială în ambele direcții.
Componenta IBEX 35: câștigători și pierzători
În 2024, performanța companiilr componente IBEX 35 a fost dominată de sectorul financiar, băncile profitând de mediul cu dobânzi ridicate pentru a obține rezultate record. Printre cei mai performanți s-a remarcat IAG (International Airlines Group), cu o creștere spectaculoasă de 103,76%, susținută de turismul puternic și sectorul serviciilor. Reînceperea distribuirii de dividende, pentru prima dată din 2019, a confirmat soliditatea financiară a companiei.
Banco Sabadell a urmat îndeaproape, cu un avans de 68,64%, în mare parte datorat ofertei publice de preluare din partea BBVA, care a crescut cu 14,9% până la finalul anului. Alte acțiuni bancare notabile includ Unicaja (+43,15%), CaixaBank (+40,53%) și Bankinter (+31,82%), în timp ce Banco Santander a avut o creștere mai modestă de 15,86%.
Inditex, cea mai mare companie după capitalizare bursieră din Spania, a contribuit semnificativ la creșterea indicelui, cu un plus de 25,9%. Totuși, evoluția acesteia a atins un maxim de 43% mai devreme în decursul anului, înainte de publicarea celor mai recente rezultate, care, deși au fost solide, nu au atins așteptările pieței.
Pe partea negativă, sectoarele energetic și industrial au întâmpinat dificultăți, multe acțiuni înregistrând pierderi. Solaria a condus pierderile cu o scădere dramatică de 58%, urmată de Grifols (-40,8%), afectată de acuzațiile short-sellerilor, și Acciona Energia (-36,6%). Alte titluri afectate au fost Enagás (-22,8%), Repsol (-13%) și ArcelorMittal (-12,8%), influențate de volatilitatea prețurilor materiilor prime și slăbiciunea producției industriale globale, mai ales în China.
Un caz aparte a fost Puig (-27,2%), care, în ciuda listării de succes și includerii sale în IBEX 35 în iulie, nu a reușit să convingă investitorii de potențialul său pe termen lung.
Previziuni IBEX 35 pentru 2025 – 2027
Indicele IBEX 35 al Spaniei a avut o evoluție interesantă recent, iar acum este momentul să explorăm ce urmează. Mai multe servicii de previziuni algoritmice au oferit estimări pentru valoarea viitoare a indicelui Spain 35.
GovCapital oferă un scenariu optimist, estimând o medie de 45.193,49 puncte la mijlocul anului 2027. Aceste predicții variate reflectă incertitudinile pieței pe termen lung. Din punct de vedere tehnic și fundamental, 2024 a fost predominant pozitiv. Instituțiile financiare, în special băncile, au beneficiat de creșterea dobânzilor, în timp ce acțiunile din sectorul energetic și industrial s-au confruntat cu provocări. IBEX 35 se tranzacționează între 11.300 și 12.100 puncte, iar indicatorii tehnici semnalează posibilitatea unui breakout. Un impuls peste 12.500 de puncte pare a fi un scenariu plauzibil.
Conform Bankinter, se estimează că indicele IBEX 35 ar putea atinge pragul de 12.500 de puncte în 2025, ceea ce ar însemna o creștere de 9,2%. Sectoare precum turismul, sectorul financiar și cel de consum ar putea impulsiona această evoluție, deși inflația și volatilitatea piețelor globale rămân niște provocări.
Pentru 2026, Traders Union estimează că indicele va depăși 14.000 de puncte, iar până în 2027, dacă trendul ascendent se menține și riscurile geopolitice rămân moderate, IBEX 35 ar putea viza 14.500 de puncte sau chiar mai mult. Consolidarea sectorului bancar, inovația tehnologică și o economie stabilă vor fi factori esențiali în acest sens. Totuși, modificările la nivelul politicilor băncilor centrale și volatilitatea prețurilor din sectorul energetic rămân potențiale riscuri.
Previziuni Preț Top Companii IBEX 35
IBEX 35 continuă să fie un punct de referință pentru investitorii interesați de companiile de top din Spania. Să explorăm previziunile pe un an pentru principalele sale componente.
Inditex (Industria de Diseño Textil, S.A.)
Cu un preț actual de 50,36€, Inditex arată un impuls puternic. Conform analiștilor de la TipRanks, ținta medie de preț pe 12 luni este de 55,00 €, cu estimări între 50,00€ și 60,00€. Acest lucru indică un potențial de creștere de 9,2%.
Iberdrola, S.A
Iberdrola se tranzacționează la 13,26€. Analiștii previzionează o țintă medie de 14,50 € în următoarele 12 luni, cu un interval între 13,00€ și 15,50€. Asta denotă un potențial de creștere de 9,3%, subliniind optimismul continuu pentru principala companie de utilități din Spania. Banco Santander, S.A. Cu un preț actual de 4,78€, previziunea TipRanks pentru Banco Santander indică o țintă medie de 5,70€, cu un maxim de 6,50€ și un minim de 4,70€. Investitorii ar putea vedea un potențial de creștere de 19,2%, reflectând încrederea în forța bancară globală a companiei.
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.)
BBVA se tranzacționează la 10,24€. Bank of America a evidențiat recent BBVA ca acțiune preferată în Europa, cu o țintă de preț de 13,30€, ceea ce implică un potențial de creștere de 30%, susținut de expansiunea în Turcia și posibile achiziții.
CaixaBank, S.A
Cu un preț de 5,69€, CaixaBank are un preț țintă revizuit de 7,80€ din partea Citi, ceea ce indică un potențial de creștere semnificativ de 37%. Această reevaluare vine după o perioadă cu interes scăzut din partea investitorilor.
Aena S.M.E. S.A
Prețul actual al acțiunilor Aena este de 195,40€, cu un preț țintă mediu de 210,00€. Analiștii anticipează o posibilă creștere de 7,5%, reflectând perspective stabile în sectorul aviatic.
Amadeus IT Group, S.A
Cu un preț de tranzacționare de 66,81€, Amadeus are un preț țintă estimat de 72,00€, sugerând un potențial de apreciere de 7,8%. Aceasta reflectă redresarea continuă a sectorului global de tehnologie pentru turism.
Ferrovial, S.A Naturgy
Prețul acțiunii Ferrovial este de 36,72€. Analiștii estimează un preț țintă mediu de 40,00€, echivalent cu un potențial de creștere de 8,9%, datorită proiectelor sale de infrastructură.
Energy Group, S.A
La un preț de 22,44€, Naturgy are un preț țintă de 24,00€, indicând un potențial de creștere de 7,0%, în contextul unei dinamici favorabile în sectorul energetic.
Telefónica, S.A
Telefónica se tranzacționează la 4,50€, cu o prognoză medie de 5,00€, ceea ce implică un potențial de creștere de 11,1%. În ciuda provocărilor, orientarea strategică către tehnologie poate susține creșterea viitoare.
În concluzie, aceste previziuni evidențiază oportunități importante de câștig în rândul principalelor companii listate pe IBEX 35, cu CaixaBank și BBVA având un potențial de apreciere remarcabil. Totuși, dinamica pieței se poate schimba rapid, așadar o analiză constantă și prudența sunt esențiale.
Evaluarea pieței și performanța acțiunilor
Deși piața bursieră spaniolă prezintă o evaluare echitabilă și o creștere modestă a câștigurilor în trecut, anumite sectoare precum cel al sănătății și al telecomunicațiilor sunt așteptate să depășească media, contribuind la o perspectivă pozitivă pe termen scurt.
Rata actuală P/E a pieței
La data de 15 ianuarie 2025, raportul estimat Preț-Câștig (P/E) pentru piața bursieră spaniolă este de aproximativ 11,09. Această valoare este calculată pe baza ETF-ului EWP, un etalon pentru piața spaniolă. În ultimii cinci ani, raportul mediu P/E a variat între 9,79 și 13,27, indicând o evaluare echitabilă în prezent.
Creșterea câștigurilor din trecut
În ultimii trei ani, companiile listate în Spania au înregistrat o creștere medie anuală a câștigurilor de 2,4%. În aceeași perioadă, veniturile au crescut cu 5,6% anual, sugerând că, deși vânzările au crescut, marjele de profit au fost sub presiune.
Află mai multe despre EPS - Earnings per Share
Raportul P/E pe sectoare
Sectorul sănătății: Acest sector se tranzacționează aproape de media sa P/E pe trei ani de 37,5x. Analiștii anticipează o creștere anuală a câștigurilor de 30,8%, semnificativ mai mare decât rata de 8,8% înregistrată anul trecut.
Sectorul telecomunicațiilor: Analiștii sunt optimiști și estimează o creștere anuală a câștigurilor de 52% în următorii cinci ani, în linie cu ritmul de creștere din trecut.
Sectorul financiar: Industria se tranzacționează la un raport P/E de 10,9x, mai ridicat decât media sa de 6,8x în ultimii trei ani. Totuși, câștigurile sunt așteptate să rămână constante în următorii ani.
Creștere estimată
Analiștii prevăd o creștere modestă a câștigurilor între 2% și 3% pentru companiile din IBEX 35 în 2025. Cu toate acestea, piața bursieră spaniolă este considerată atractiv evaluată comparativ cu alte piețe europene. Singular Bank anticipează un randament total de 10% pentru piața spaniolă în 2025, cu un posibil închidere a indicelui IBEX 35 la 12.400 de puncte, datorită randamentului ridicat al dividendelor.
În concluzie, deși piața bursieră spaniolă prezintă o evaluare echitabilă și o creștere modestă în trecut, anumite sectoare precum sănătatea și telecomunicațiile sunt așteptate să înregistreze performanțe superioare, susținând o perspectivă pozitivă pe termen scurt.
De ce este important indicele IBEX 35 pentru traderi?
IBEX 35 este un indice compus din cele mai mari și mai tranzacționate 35 de companii listate pe piața bursieră spaniolă. Înființat în 1992, IBEX 35 servește drept referință națională și internațională, fiind principalul indicator al performanței bursei din Spania.
IBEX 35 (SP35) include cele mai mari și mai lichide acțiuni de pe piața locală, dominată de companii din domeniul financiar, imobiliar, petrolier și energie, și al bunurilor de consum. Printre companiile cu notorietate din acest indice se numără holdingul aerian IAG, operatorul aeroportuar AENA, companiile de utilități Endesa și Iberdrola, gigantul siderurgic ArcelorMittal și principalele bănci: Bankinter, BBVA, Bankia, Banco de Sabadell, Banco Santander și CaixaBank.
Traderii urmăresc evoluția indicelui IBEX 35 deoarece acesta oferă expunere la o volatilitate ridicată și fluctuații zilnice semnificative. Este, de asemenea, activul suport pentru o gamă variată de instrumente financiare derivate. IBEX 35 este recunoscut pentru volumul și volatilitatea sa, atrăgând numeroși day traderi care caută să profite de mișcările pe termen scurt.
Cum se calculează indicele IBEX 35?
IBEX 35 este calculat similar celorlalți indici bursieri populari. Utilizează un coș de 35 de companii, iar variațiile prețurilor acțiunilor acestora determină valoarea indicelui. Este denominat în euro, calculat în timp real în timpul orelor de tranzacționare ale Bursei de Valori din Madrid și este ponderat în funcție de capitalizarea de piață.
Indicele este ajustat în funcție de factorul free-floating, ceea ce înseamnă că cele mai mari companii au o pondere mai mare în calcul, în timp ce companiile mai mici au un impact mai redus. Spre deosebire de alți indici importanți, indicele IBEX 35 nu are o limită de ponderare per companie, motiv pentru care este important să cunoști componența indicelui și să urmărești top 10 companii. Verificarea reevaluării indicelui la fiecare șase luni este esențială pentru a înțelege care sunt acțiunile ce pot influența direcția pieței.
Cum să investești în indicele IBEX 35?
Investițiile în indicele IBEX 35 pot fi realizate printr-o varietate de instrumente financiare, iar alegerea unuia dintre ele va influența semnificativ expunerea și potențialul de profit sau pierdere al pozițiilor tale. Cu NAGA.com poți cumpăra acțiuni și fonduri și tranzacționa CFD-uri pe cele mai populare active.
CFD-uri pe IBEX
IBEX 35 oferă o modalitate eficientă de a obține expunere la piața bursieră din Spania, fără a fi nevoie să analizezi performanța individuală a fiecărei companii. Indicele bursier IBEX 35 din Spania oferă, de obicei, un grad ridicat de lichiditate, ore extinse de tranzacționare și spreaduri competitive.
Una dintre cele mai populare metode de tranzacționare a indicelui IBEX 35 este prin intermediul CFD-urilor (contracte pentru diferență). Un CFD este un acord între un trader și un broker, utilizat pentru a profita de diferențele de preț între momentul deschiderii și închiderii unei tranzacții.
Indiferent dacă ai o viziune pozitivă sau negativă asupra evoluției indicelui IBEX 35, poți specula pe mișcările de preț în ambele direcții, iar profitul sau pierderea vor depinde de acuratețea analizei și a previziunii tale privind evoluția prețului IBEX 35.
Folosind CFD-uri pentru a tranzacționa IBEX 35, poți merge long sau short pe piață fără a interacționa direct cu bursele tradiționale. Tranzacționezi direct cu brokerul tău de CFD-uri.
Va trebui să realizezi o depunere inițială (numit marjă) pentru a deschide o poziție mai mare, iar profiturile și pierderile sunt calculate pe întreaga valoare a poziției, nu pe marjă. Aceasta înseamnă că pierderile sau câștigurile pot depăși valoarea marjei tale.
Tranzacționarea CFD-urilor prin intermediul NAGA.com nu implică niciun comision atunci când tranzacționezi indici bursieri, deoarece costurile sunt incluse în spread.
Află mai multe despre tranzacționarea CFD-urilor
Contracte futures IBEX 35
Indicele IBEX 35 poate fi tranzacționat și prin intermediul contractelor futures, care sunt derivate ale indicelui. Piața futures este reglementată și are dimensiuni standardizate ale contractelor. Dacă ai un cont suficient de mare, acestea oferă oportunități datorită efectului de levier, dar trebuie menționat că fiecare contract poate fi costisitor. Prin urmare, pentru majoritatea traderilor de retail, piața CFD-urilor este o alternativă mai accesibilă.
Una dintre cele mai comune metode prin care se folosesc contractele futures pe IBEX 35 este pentru a face hedging pe portofoliile existente. De exemplu, dacă deții mai multe acțiuni spaniole și te temi de o corecție, poți deschide poziții short pe contracte futures IBEX 35 pentru a te proteja de eventuale scăderi.
Află mai multe despre tranzacționarea futures
Acțiuni IBEX 35
Dacă vrei să reproduci structura indicelui IBEX 35, poți să cumperi acțiuni individuale din componența acestuia. Companiile componente și ponderile acestora în cadrul indicelui IBEX 35 sunt disponibile pe mai multe site-uri financiare sau de investiții.
Principala dificultate constă în alegerea companiilor potrivite și faptul că riscul tău este foarte concentrat. Cumpărarea acțiunilor individuale poate fi afectată de probleme specifice companiei, în timp ce tranzacționarea indicelui ca întreg ajută la diversificarea riscurilor.
Alegerea unei singure companii poate aduce câștiguri mari, dar necesită o analiză amănunțită, pe care majoritatea investitorilor individuali nu au timp sau resurse să o realizeze.
Crearea unui portofoliu replicând indicele IBEX 35 necesită timp, efort și costuri semnificative de tranzacționare, deoarece trebuie să cumperi acțiunile celor 35 de companii din cadrul indicelui. Comisioanele se pot aduna rapid, ceea ce face această strategie costisitoare.
Află mai multe despre tranzacționarea acțiunilor
ETF-uri IBEX
O altă opțiune avantajoasă este reprezentată de ETF-uri. Fondurile Tranzacționate la Bursă (ETF-uri) sunt instrumente financiare care își propun să reproducă performanța unui sector, indice sau chiar a unei economii prin deținerea unor părți din diverse companii.
Pentru a investi în fonduri de tip indice, poți cumpăra sau vinde un ETF la fel cum ai face cu orice alt instrument financiar, sau poți specula pe baza fluctuațiilor prețului activului subiacent folosind CFD-uri.
Cumpărarea actiunilor unui ETF de indice este una dintre cele mai populare metode prin care investitorii pot obține expunere la întregul indice bursier. ETF-urile de tip indice fie achiziționează active – de exemplu, acțiuni din cadrul indicelui – fie folosesc instrumente derivate precum contractele futures pentru a imita performanța activului de bază.
Alternativ, poți deschide o poziție pe un ETF de indice prin intermediul unui CFD și poți specula pe marginea performanței colective a celor mai importante companii și sectoare de pe piața bursieră din Spania. Cea mai comună formă de ETF pentru indici bursieri este un tracker ponderat, care reflectă în mod direct componența indicelui.
Lyxor IBEX 35 (DR) UCITS ETF - Dist este un fond tranzacționat la bursă conform reglementărilor UCITS, care are ca obiectiv urmărirea indicelui de referință IBEX 35 Net Return Index.
iShares MSCI Spain ETF urmărește să reflecte rezultatele investițiilor unui indice format din acțiuni listate ale companiilor spaniole.
Istoria indicelui IBEX 35
Menținut și reglementat de compania spaniolă Bolsas y Mercados Españoles (BME), indicele IBEX 35 a fost publicat pentru prima dată în forma sa actuală pe 14 ianuarie 1992.
Din punct de vedere istoric, indicele bursier spaniol IBEX 35 a atins un maxim istoric de 15.945,70 în noiembrie 2007. Cel mai scăzut nivel al IBEX a fost de 1.873,58 în octombrie 1992.
Lista altor momente importante pentru principalul indice financiar spaniol include următoarele date:
- 14 ianuarie 1992 – IBEX 35 a fost publicat pentru prima dată cu o valoare de bază de 3.000 puncte
- Octombrie 1992 – IBEX 35 a atins minimul său istoric de 1.873,58 puncte
- 2000 – 2007 – Ani de performanță pozitivă, susținută de creșterea economică internă
- Noiembrie 2007 – IBEX 35 a atins maximul său istoric de 15.945,70 puncte
- 2007–2009 – Perioadă de volatilitate ridicată, urmată de criza financiară globală
- Martie 2009 – IBEX 35 a scăzut sub 7.000 puncte
- 2010 – 2011 – IBEX 35 s-a menținut la niveluri scăzute, din cauza problemelor economice ale Spaniei și crizei din zona euro
- Iunie 2012 – Indicele s-a situat la 6.065 puncte
- 2014 – 2017 – IBEX 35 a revenit peste pragul de 10.000 de puncte
- 2017 – 2020 – IBEX 35 a fost stabil
- Februarie – Martie 2022 – IBEX 35 a pierdut 40% din valoare ca urmare a amenințării COVID-19
- Martie 2020 – Iunie 2021 – IBEX 35 a recuperat cea mai mare parte din pierderi și s-a apropiat din nou de 10.000 de puncte
- Iunie 2021 – Octombrie 2022 – IBEX 35 a scăzut sub 7.200 de puncte
- Octombrie 2022 – Februarie 2023 – IBEX 35 a revenit peste nivelul de 9.500 de puncte
- Februarie 2023 – Octombrie 2023 – IBEX 35 s-a consolidat între nivelurile de 9.500 și 8.500 de puncte
- Octombrie 2023 – Prezent – IBEX 35 a urcat la nivelul de 12.100 de puncte, urmat de o ușoară scădere la 11.800
