Investițiile în perioade de inflație au drept scop preservarea și creșterea valorii portofoliului tău.
10 minute
Intermediar
Investițiile în perioade de inflație au drept scop preservarea și creșterea valorii portofoliului tău.
28 May 2025
Distribuie articolul:
Cristian Cochintu
Inflația erodează valoarea banilor, dar mai multe clase de active au performanțe bune în medii inflaționiste. Investițiile sensibile la inflație pot fi accesate în mai multe feluri, atât ca investiții directe, cât și indirecte.
Cum să folosești acest ghid
Înțelege cum funcționează inflația: Află ce este inflația și cum influențează investițiile;
Învăță cum să investești în perioade de inflație: Descoperă cum te poți proteja impotriva inflației cu ajutorul ghidului nostru, tranzacționând pe platforma noastră;
Creează-ți un cont și începe: Completează formularul nostru de înregistrareși invesește în active rezistente la inflație sau tranzacționează clase de active care se comportă bine în medii inflaționiste prin intermediul CFD-urilor.
Alternativ, poți copia mișcările traderilor cu cele mai bune performanțe în timp real cu NAGA Autocopy.
Ce este inflația și ce impact are asupra investițiilor?
Inflația apare atunci când prețurile bunurilor și serviciilor cresc într-o economie, ceea ce înseamnă că este nevoie de mai mulți bani pentru a cumpăra aceleași lucruri. Inflația este asociată cu rate ale dobânzii pozitive, deoarece băncile centrale tind să majoreze ratele dobânzii pentru a combate inflația excesivă. Un anumit nivel al inflației (de câteva procente) este relativ normal pentru că prețurile, care sunt măsurate prin indicele prețurilor de consum (IPC), tind să crească cu un procent sau două pe an în multe țări ale lumii.
Dacă investitorii obțin randamente mai mari decât rata inflației, asta înseamnă că obțin o rată reală de rentabilitate și că inflația nu le erodează capitalul. În cazul în care strategiile lor de investiții dau un randament mai mic decât inflația - de exemplu, 0,25% într-un cont de economii, iar inflația este de 2% - atunci capitalul lor este erodat, iar aceștia pierd putere de cumpărare în termeni reali.
Inflația nu este în mod inerent "rea" - de fapt, nivelul "optim" al inflației pentru o economie este mai mare decât zero, iar investitorii pot să se situeze înaintea inflației pe termen lung cu anumite tipuri de investiții. Hiperinflația, care constă în creșterea rapidă a prețurilor, de obicei cu 50% sau mai mult pe lună, este o situație mai gravă, dar extrem de rară în țările dezvoltate în ultimii 100 de ani.
Inflația apare deoarece prețurile urmăresc rezerva de capital. Creșterea rezervei de capital creează inflație. Băncile centrale joacă un rol în acest sens prin pomparea de bani în economie în perioadele de presiune asupra economiei. Acestea fac acest lucru pentru a evita un colaps financiar, dar, în același timp, acești bani injectați pot crea inflație în timp.
Inflația este un fapt neplăcut în mare parte din timp. În continuare, vom analiza oportunitățile de investiții pentru a combate efectele inflației, dar și modul în care aceasta afectează aceste investiții.
Ce faci în inflație - Investiții considerate ”rezistente la inflație"?
În ce poți investi în perioadele cu inflație ridicată? Există anumite investiții care se comportă mai bine în timpul inflației și care pot oferi randamente mai bune decât inflația. Unele vor avea performanțe mai bune în cazul unei inflații în creștere, în timp ce altele vor avea performanțe mai bune în cazul unei inflații constante. Inflația crește atunci când prețurile și ratele dobânzilor cresc cu procente mai mari în timp (1%, 3%, 5% și așa mai departe). Inflația constantă apare atunci când prețurile cresc cu aceeași valoare: să zicem 2%, în fiecare an. Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Nicio investiție nu este 100% rezistentă la inflație, deoarece fiecare tip de activ vine cu propriul risc.
Mărfuri
Dacă inflația este în creștere, aceasta înseamnă adesea că prețurile materiilor prime vor crește, deoarece acestea afectează direct prețul multor alte produse. Printre materiile prime se numără cacao, cafea, petrol, gaze naturale, zahăr, porumb, metale prețioase și așa mai departe. Prețurile mărfurilor sunt adesea (dar nu întotdeauna) corelate cu inflația. Dacă inflația este în creștere, prețurile materiilor prime tind să crească, producând randamente care acoperă sau depășesc inflația. Atunci când inflația este stabilă, este posibil ca mărfurile să nu fie neapărat sub presiune ascendentă. Prin urmare, unii ar putea să se orienteze către mărfuri precum aurul și petrolul din ETF-uri atunci când inflația/ratele dobânzilor au o tendință de creștere.
Aurul este un activ de refugiu, cu un lung istoric de protecție împotriva inflației; uneori funcționează, alteori nu (află mai multe în ghidul nostru despre investiții în aur). Petrolul tinde să aibă un istoric mai bun în ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor/inflației, deoarece beneficiază de creșterea activității economice, care este uneori cauza inflației (află mai multe în ghidul nostru de investiții în petrol). Prin noi, poți tranzacționa 18 mărfuri folosind CFD-uri, speculând pe creșterea și/sau scăderea prețurilor folosind instrumente derivate.
Indicii bursieri, cum ar fi USA30, TECH100 sau USA500, au înregistrat până acum un randament investițional mediu de 7% până la 10% pe an pe termen lung. Prin urmare, aceștia reprezintă una dintre cele mai bune clase de active pentru combaterea inflației pentru investiții pasive (buy-and-hold).
Indicii bursieri tind să aibă performanțe bune atunci când inflația este constantă. Indicii bursieri au probleme atunci când inflația este în creștere, în special atunci când ratele dobânzilor depășesc 6%, dar nu este întotdeauna așa. Prin urmare, acțiunile rămân un element de bază în portofoliile majorității investitorilor pentru a învinge inflația într-o gamă largă de condiții economice.
Indicii bursieri includ acțiuni care plătesc dividende. Randamentul generat de dividende ajută, de asemenea, la lupta împotriva inflației.
Deoarece nu există un activ fizic de bază pe care să se facă schimb atunci când se tranzacționează indici, majoritatea tranzacțiilor cu indici se realizează cu instrumente financiare derivate, cum ar fi CFD-urile. La noi, poți tranzacționa CFD-uri pe 15 indici majori din SUA, Europa și Asia.
Acțiuni ale companiilor producătoare de bunuri de larg consum
Acțiunile pot ține pasul cu inflația - dar, atunci când vine vorba de acest lucru, nu toate acțiunile sunt create la fel. De exemplu, acțiunile cu dividende mari au tendința de a fi afectate la fel de tare ca obligațiunile cu rată fixă în perioadele inflaționiste. Investitorii ar trebui să se concentreze asupra companiilor care pot transfera costurile de producție în creștere către clienți, cum ar fi cele din sectorul bunurilor de larg consum.
Bunurile de larg consum reprezintă un sector al pieței bursiere care include companii care furnizează produse esențiale, cum ar fi hârtia igienică, periuțele de dinți, deodorantele, produsele de curățenie și așa mai departe. Aceste tipuri de companii sunt mai rezistente la inflație, deoarece produsele lor sunt solicitate indiferent de situație și pot crește prețurile la bunurile lor pe măsură ce inflația crește, cu un efect minim asupra raportului cerere-ofertă.
Inflația poate inhiba investițiile cu venit fix, reducând puterea de cumpărare a acestora și diminuând randamentele reale în timp - chiar dacă rata inflației este relativ scăzută. Obligațiunile ar putea contribui la acoperirea împotriva riscului de inflație, deoarece valoarea lor crește în perioadele inflaționiste. De asemenera, acestea pot combate inflația în timpul unei inflații constante. De exemplu, dacă vei cumpăra o obligațiune de 3% și inflația se menține aproape de 2% sau sub 2%, atunci acea obligațiune oferă un randament care poate învinge inflația. Obligațiunile pot avea un randament inferior dacă cumperi obligațiuni și apoi intervine o creștere a inflației și în materie de dobânzi la depozite. Dacă inflația crește la 4%, obligațiunea de 3% pierde bani în termeni reali. Două exemple de obligațiuni legate de inflație sunt obligațiunile britanice indexate și titlurile de valoare protejate împotriva inflației din trezoreria SUA (TIPS). Obligațiunile indexate la inflație pot fi accesate în mai multe moduri. Investițiile directe în TIPS, de exemplu, pot fi făcute prin intermediul Trezoreriei SUA sau printr-un cont de brokeraj. De asemenea, acestea sunt deținute în unele fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă.
Bunurile imobiliare sunt o alegere populară, deoarece devin o rezervă de valoare mai utilă și mai populară pe fondul inflației, generând în același timp un venit de închiriere mai mare. Pe termen lung, prețurile proprietăților imobiliare cresc odată cu inflația, depășind-o adesea. În timp ce randamentele variază în funcție de regiune și de țară, cele mai multe medii plasează aprecierea proprietăților imobiliare la 3-4% pe an, ceea ce bate niveluri scăzute de inflație constantă. Dacă inflația este în creștere, ratele dobânzilor sunt mai mari, ceea ce înseamnă că oamenii se vor împrumuta mai puțin pentru achiziția de locuințe decât înainte. Acest lucru tinde să împingă prețurile locuințelor în jos. Prin urmare, proprietățile imobiliare sau REIT-urile pot să nu funcționeze la fel de bine în condiții de inflație în creștere, dar sunt bune pentru perioadele de inflație constantă și rate scăzute ale dobânzilor. REIT-urile de închiriere pot fi un colț al acestei clase de active care poate avea în continuare performanțe bune în perioadele de creștere a inflației, deoarece chiriile pot fi majorate pentru a ține cont de costurile mai mari ale vieții în astfel de perioade. Investitorii pot cumpăra direct proprietăți imobiliare sau pot investi în acestea prin cumpărarea de acțiuni ale unui fond de investiții imobiliare (REIT) sau ale unui fond specializat.
Avantaje și dezavantaje ale investițiilor pentru combaterea inflației
Fiecare tip de acoperire investițională are avantaje și dezavantaje, la fel cum există avantaje și dezavantaje pentru fiecare tip de investiție. De asemenea, putem discuta despre caracteristici pozitive și negative pentru diferitele active descrise mai sus.
Principalul beneficiu al investițiilor din perioadele cu inflație ridicată este, bineînțeles, păstrarea valorii portofoliului tău. Al doilea motiv este că te poate ajuta să și crești valoarea acestui portofoliu în timp. De asemenea, diversificare este un al treilea motiv, ceea ce merită întotdeauna luat în considerare. Distribuția riscului în mai multe tipuri de active este o metodă consacrată pentru dezvoltarea portofoliului investițional, care se aplică atât la strategiile de combatere a inflației, cât și la cele de creștere a activelor.
Cu toate acestea, inflața nu trebuie să-ți dea peste cap planurile. Dacă ai obiective specifice pentru planul de investiții, nu te abate de la acestea. De exemplu, experții recomandă să nu-ți încarci prea mult portofoliul cu TIPS dacă ești în căutarea unei creșteri semnificativă a capitalului. De asemenea, este indicat să nu cumperi acțiuni de creștere pe termen lung dacă nevoia ta de venit la pensie este iminentă. O obsesie cu inflația nu ar trebui să te scoată niciodată din zona de confort în ceea ce privește toleranța la risc.
Nu există garanții. Acoperirile tradiționale împotriva inflației nu funcționează întotdeauna, iar condiții economice unice oferă uneori rezultate excelente pentru activele surprinzătoare, lăsându-i în același timp pe așa-zișii câștigători siguri în urmă.
Cum să investești sau să tranzacționezi active reziliente în perioade de inflație
Investițiile și tranzacțiile sunt două metode destul de diferite de a obține expunere la piețele financiare.
Investițiiîn perioada de inflație: Cumpărarea și deținerea unor active de creștere pe termen lung, cum ar fi indici bursieri sau REIT-uri.
Tranzacționare în perioada de inflație: Speculațiile pe marginea fluctuațiilor pe termen scurt ale prețurilor, adesea folosind instrumente derivate precum CFD-urile pentru a deschide poziții long (cumpărare) sau short (vânzare) pe active sensibile la inflație.
Diversificarea portofoliului poate fi benefică, deoarece îți poate limita expunerea la un singur tip de risc. Diversificarea se poate baza pe diferite tipuri de active, pe modalități de tranzacționare, sau pe diferite industrii - pentru a numi doar câteva.
Pentru a obține expunere la investiții care nu sunt afectate de inflație sau pentru a le ranzacționa prin intermediul unei platforme de tranzacționare premiate, deschide un cont la noi. Vei avea acces la ideile de tranzacționare ale experților noștri și la asistență pe tot parcursul zilei.
Selectează "Cumpără" pentru o poziție long, sau "Vinde" pentru o poziție short;
Stabilește dimensiunea poziției și ia măsuri pentru a gestiona riscul;
Concluzii despre cum să investești sau să tranzacționezi în perioade de inflație
Inflația măsoară rata de creștere a prețurilor bunurilor și serviciilor într-o economie.
Unele active financiare sunt rezistente la inflație, cum ar fi mărfurile, indicii, REIT-urile și anumite acțiuni.
Poți obține expunere la active rezistente la inflație pe o platformă de tranzacționare premiată, deschizând un cont la noi.
Resurse gratuite
Nu uita că este nevoie de o anumită experiență și cunoștințe de tranzacționare înainte de a te decide să tranzacționezi într-un mediu inflaționist. Ar trebui să iei în considerare folosirea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia NAGA sau un cont demo de tranzacționare. Academia NAGA oferă acces gratuit la o mulțime de cursuri de tranzacționare din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun.
Contul nostru demo este un loc ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea înțelege îndeaproape cum funcționează CFD-urile - precum și cum este să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca un capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent pentru investitorii care doresc să facă trecerea la tranzacționarea cu efect de levier.
Întrebări frecvente despre inflație
Dividendele pot oferi protecție împotriva inflației constante, presupunând că randamentul dividendelor este mai mare decât inflația. Dar, dacă inflația reprezintă un procent mai mare decât randamentul dividendelor, atunci investiția în dividende devine mai puțin atractivă. În acest caz, compania însăși trebuie să fie capabilă să genereze randamente care pot crește prețul acțiunilor pentru a depăși inflația, combinat cu dividendul. După cum s-a subliniat mai sus, pe termen lung, indicii bursieri tind să depășească inflația. Află mai multe despre investițiile în dividende.
Stagflația este o situație mai rea pentru acțiuni. Stagflația reprezintă creșterea prețurilor combinată cu o economie leneșă și, adesea, cu un șomaj ridicat. În acest tip de mediu, poate fi mai greu pentru companii să aibă performanțe bune și să crească vânzările și câștigurile. Prin urmare, prețurile acțiunilor tind să aibă de suferit. În perioadele de inflație, presupunând că economia încă funcționează bine, este mai ușor pentru companii să aibă performanțe bune și să crească.
Hiperinflația descrie situațiile în care prețurile tuturor bunurilor și serviciilor cresc necontrolat pe o perioadă determinată. Cu alte cuvinte, hiperinflația este o inflație extrem de rapidă și apare atunci când rata inflației crește cu mai mult de 50% pe lună.
Hedging-ul împotriva inflației include active care adesea înregistrează performanțe superioare în perioadele inflaționiste. Aceste active, denumite și active rezistente la inflație, pot fi mărfuri, obligațiuni, REIT-uri și acțiuni ale companiilor producătoare de bunuri de larg consum. Cu toate acestea, nicio strategie nu este perfectă. Unele instrumente tradiționale de hedging împotriva inflației, denumite și active rezistente la inflație, pot să nu înregistreze întotdeauna performanțele așteptate din cauza condițiilor economice specifice.
Acestea sunt active care se luptă în perioadele de inflație și care pot pierde valoare în termeni reali. Dar inflația și ratele dobânzilor nu sunt singurii factori care afectează prețurile activelor. Banii lichizi sunt adesea considerați de către investitori ca fiind una dintre cele mai proaste investiții în timpul inflației. O investiție pe termen scurt, cum ar fi un cont de economii care plătește o dobândă mică, va pierde de obicei puterea de cumpărare din cauza inflației. Acei bani lichizi vor cumpăra mai puțin în viitor.
În condițiile în care prețurile sunt în creștere susținută, merită să revenim asupra unora dintre cele mai bune sugestii ale lui Buffett pentru a combate ceea ce el a numit cândva "o problemă corporatistă gigantică":
1. Investește în afaceri bune cu cerințe reduse de capital 2. Caută companii care-și pot crește valoarea de piață în perioadele de inflație mai mare 3. Orientează-te și către obligațiuni 4. Investește în tine 5. Evită obligațiunile tradiționale 6. Limitează-ți dorințele
Una dintre cele mai populare metode de a profita de inflație este să ai un portofoliu diversificat, în care materiile prime, obligațiunile și investițiile rezistente la inflație contrabalansează pierderile din acțiuni sau alte active care își pierd valoarea în perioadele de inflație ridicată.
În perioadele de inflație extrem de ridicată, investitorii ar putea dori să-și regândească alocările către anumite sectoare de acțiuni și stiluri de investiții. De exemplu, sectorul energetic și cel al bunurilor de consum discreționare, au înregistrat în perioadele de inflație performanțe superioare comparativ cu sectorul bunurile de consum de bază sau cel de utilități.
NAGA este o marcă înregistrată a The NAGA Group AG, o companie FinTech cu sediul în Germania, listată public la Bursa de Valori din Frankfurt | WKN: A161NR | ISIN: DE000A161NR7.
Site-ul este operat de NAGA Markets Europe LTD, care este autorizată și reglementată de Comisia pentru Valori Mobiliare din Cipru (CySEC) sub licența nr. 204/13. Adresa înregistrată a NAGA Markets Europe LTD este Agias Zonis 11, Limassol 3027, Cipru. NAGA Markets Europe LTD este, de asemenea, înregistrată la Autoritatea de Supraveghere Financiară din România („ASF”) cu numărul de înregistrare PJM01SFIM/400019.
Domeniu anterior: www.nagamarkets.com.
AVERTISMENT DE RISC: CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde bani rapid din cauza efectului de levier. 82.08% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.
Tranzacționarea cu NAGA Trader prin urmărirea și/sau copierea sau replicarea tranzacțiilor altor traderi implică niveluri ridicate de riscuri, chiar și atunci când urmăriți și/sau copiați sau replicați traderii cu cele mai bune performanțe. Aceste riscuri includ riscul de a urmări/copia deciziile de tranzacționare ale unor traderi posibil neexperimentați/neprofesioniști, sau traderi al căror scop sau intenție finală, sau statut financiar pot fi diferie de ale dumneavoastră. Înainte de a lua o decizie de investiție, ar trebui să vă bazați pe propria evaluare a persoanei care ia deciziile de tranzacționare și pe termenii tuturor documentelor legale.
Alte entități ale grupului: JME Financial Services (Pty) Ltd operează naga.com/za ca Furnizor Autorizat de Servicii Financiare și este reglementat de Financial Sector Conduct Authority din Africa de Sud sub licența nr. 37166.
Key Way Markets Ltd operează naga.com/ae și este autorizat și reglementat de Abu Dhabi Global Market (ADGM) Financial Services Regulatory Authority (licența nr. 190005).
KW Investments Ltd operează capex.com/en și este autorizat și reglementat de Seychelles Financial Services Authority (FSA) (licența nr. SD020).
Regiuni restricționate: NAGA Markets Europe LTD oferă servicii rezidenților din Spațiul Economic European, cu excepția Belgiei. NAGA Markets Europe LTD nu oferă servicii de investiții și servicii auxiliare în teritoriile țărilor terțe.
Programele de afiliere nu sunt permise în Spania pentru comercializarea serviciilor de investiții sau achiziționarea de clienți de către terți neautorizați.
Los programas de afiliados no están permitidos en España para la comercialización de servicios de inversión y captación de clientes por parte de terceros no autorizados.
AVERTISMENT DE RISC: CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 80.85% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.