În condițiile în care dobânzile continuă să fluctueze la nivel global, investitorii constată că evoluția acestora joacă un rol mult mai important decât până acum în determinarea performanței portofoliului. Creșterea dobânzilor afectează totul, de la costurile de împrumut la cheltuielile consumatorilor, profitabilitatea companiilor și sentimentul general al pieței. Înțelegerea modului în care aceste schimbări se propagă în sistemul financiar este esențială pentru oricine dorește să își construiască sau să-și ajusteze strategia de investiții.
Înțelegând modul în care diferitele clase de active reacționează la dobânzi mai mari, investitorii se pot poziționa mai bine pentru a gestiona riscurile și a profita de noi oportunități. Ghidul de mai jos prezintă principiile cheie și pașii practici care te vor ajuta să investești cu încredere într-un climat de creștere a dobânzilor, indiferent dacă dorești să-ți reebalansezi portofoliul, să-ți protejezi capitalul sau să profiți de sectoarele care tind să fie mai performante în perioadele de înăsprire a politicii monetare.
Ești pregătit să navighezi în contextul creșterii dobânzilor cu informații în timp real? Explorează instrumentele și strategiile de tranzacționare ale experților de la NAGA.
Cum să investești atunci când ratele dobânzilor sunt în creștere – Ghid rapid
- Înțelege cum afectează piețele modificările dobânzilor – Creșterea dobânzilor poate avea un impact diferit asupra acțiunilor, obligațiunilor, imobiliarelor și materiilor prime. Începe prin a analiza ce active au înregistrat performanțe superioare în trecut în perioadele de înăsprire a politicii monetare.
- Definește-ți strategia de investiții – Decide dacă vrei să tranzacționezi activ pe piețele sensibile la dobânzi folosind CFD-uri, sau să construiești un portofoliu pe termen lung de active care beneficiază de randamente mai mari, cum ar fi acțiunile din sectorul financiar sau obligațiunile pe termen scurt.
- Alege-ți activele – Descoperă oportunitățile oferite de acțiuni, valute, materii prime sau ETF-uri care au legătură cu evoluția dobânzilor. Asigură-te că diversifici pentru a gestiona riscul într-un mediu economic în continuă schimbare.
- Poziționează-te în piață – Creează un cont la NAGA pentru a începe să tranzacționezi sau să investești în funcție de perspectivele tale privind dobânzile.
- Copiază traderii mai experimentați – Dacă preferi o strategie pasivă, utilizează NAGA Autocopy pentru a urmări în timp real traderii de top care navighează prin piețele influențate de ratele dobânzilor.
Ce este "rata dobânzii" sau "dobânda de referință"?
Rata dobânzii, sau dobânda de referință, este dobânda generală de creditare dintr-o țară, care se leagă de dobânzile la nivel global. Rata dobânzii dintr-o țară este fie suma stipulată la care băncile comerciale se împrumută între ele, fie rata la care băncile comerciale se pot împrumuta de la banca centrală.
Cea mai importantă rată a dobânzii este cea stabilită de către banca centrală, cum ar fi Federal Reserve (FED) sau Banca Națională a României (BNR), care influențează toate celelalte dobânzi dintr-o economie. Băncile centrale ale unor economii foarte influente, cum ar fi Statele Unite, UE, China, Japonia și Regatul Unit, vor influența și dobânzile țărilor în curs de dezvoltare.
Întrucât ratele dobânzilor joacă un rol esențial în ceea ce privește cheltuielile, băncile centrale le folosesc pentru a influența întreaga economie, deoarece au așa-numitul efect "trickle down".
În cazul în care dobânda este majorată, costul mai mare aferent împrumuturilor contractate de către bănci este transferat către companii și consumatori, care plătesc apoi dobânzi mai mari la împrumuturi, ceea ce limitează cheltuielile. Dacă rata dobânzii este redusă, împrumuturile devin mai ieftin de rambursat, iar cheltuielile cresc.
Rata dobânzii este utilizată ca instrument pentru a controla inflația și pentru a stimula creșterea economică în perioadele de stagnare.
Cum tranzacționezi sau investești în perioade de inflație
Cum influențează ratele dobânzilor piețele?
Ratele dobânzilor influențează în mod direct cursul de schimb de pe piața valutară și de pe piața obligațiunilor, deoarece fluctuațiile ratelor au un impact direct asupra cererii pentru o monedă și asupra randamentelor. Spre deosebire de obligațiuni și valute, modificările ratelor dobânzii nu influențează în mod direct piețele de acțiuni. Cu toate acestea, acțiunile băncilor centrale pot avea efecte de tip "trickle-down" care, în anumite cazuri, influențează prețurile acțiunilor.
Acest lucru este cauzat de faptul că ratele dobânzilor reprezintă o măsură a ratei de rentabilitate a anumitor investiții și economii. Datorită atractivității relative a ratelor dobânzilor, investitorii ar putea să dorească să mute capitalul într-o țară și într-o clasă de active sau să iasă din acestea, ceea ce are impact asupra cererii și ofertei pentru un anumit titlu de valoare.
Este important de reținut faptul că efectul modificărilor ratei dobânzii asupra piețelor financiare nu este niciodată garantat. De asemenea, nu se întâmplă în mod izolat, ci depinde mai degrabă de mai mulți factori, cum ar fi percepția privind puterea și stabilitatea viitoare a unei economii.
Întrucât prețurile și ratele depind de cererea și oferta pentru un anumit titlu de valoare, toți factorii care influențează oricare dintre acestea vor afecta valoarea activului financiar tranzacționabil. Ar trebui să ai în vedere acest lucru în permanență atunci când analizezi piețele.
Impactul asupra obligațiunilor
Rezerva Federală stabilește rata fondurilor federale, care reprezintă rata dobânzii pe care băncile comerciale o percep între ele pentru a împrumuta bani pentru o perioadă relativ scurtă de timp, de obicei peste noapte. În general, atunci când rata fondurilor federale crește, cresc și ratele dobânzilor pentru alte obligațiuni. Mai mult, prețurile obligațiunilor scad adesea atunci când ratele dobânzilor cresc.
Nu toate situațiile au același impact. Cuponul și data de scadență aferente unei obligațiuni, precum și alte variabile, influențează cât de sensibilă este aceasta la modificările ratelor dobânzii. Obligațiunile cu maturitate extinsă și cupoane scăzute reacționează, de regulă, mai rapid la modificările ratelor dobânzilor.
O creștere a ratelor dobânzilor poate forța deținătorii de obligațiuni care doresc să își vândă obligațiunile înainte de scadență să ofere un discount față de valoarea nominală pentru a concura cu obligațiunile nou emise, cu randament mai mare. Cu toate acestea, creșterea ratelor dobânzilor ar putea să nu fie o problemă atât de mare dacă cumperi și păstrezi obligațiuni individuale până la scadență, deoarece, presupunând că emitentul nu intră în incapacitate de plată, îți vei primi întregul capital înapoi la momentul respectiv.
Creșterea ratelor dobânzilor ar putea face ca unele active cu venit fix să devină mai atractive pentru investitorii al căror obiectiv principal este de a genera venituri. Obligațiunile sunt, de obicei, mai atractive decât activele de risc, cum ar fi acțiunile, datorită randamentelor mai mari.
Cum să tranzacționezi și să investești în Titluri de stat și Obligațiuni
Impactul asupra acțiunilor
În condiții de egalitate, ratele în creștere tind să influențeze evaluările acțiunilor, deoarece acestea pot influența profiturile companiilor și potențialul de creștere. Acest efect se manifestă adesea în anticiparea măsurilor luate de către Fed. După cum au constatat investitorii în prima jumătate a anului, acțiunile au scăzut de la maximele lor în momentul în care Fed abia își începea ciclul de creștere a dobânzilor. Totuși, diferite sectoare ale pieței pot reacționa în mod diferit:
Acțiuni de creștere: Acțiunile de creștere scumpe, ale căror evaluări se bazează pe randamentele viitoare preconizate, ar putea să fie doborâte atunci când ratele dobânzilor se îndreaptă spre o creștere. Pragul aferent profiturilor viitoare necesare pentru a susține valoarea actuală a acțiunilor este imediat ridicat atunci când ratele cresc. Acțiunile cu dividende: Plătitorii de dividende ar putea fi nevoiți să își majoreze randamentul pentru a concura, deoarece obligațiunile pot oferi acum investitorilor rate mai mari ale cuponului și un risc mai mic. Creșterea dobânzilor poate, de asemenea, să împiedice profitabilitatea companiilor și să îngreuneze plata dividendelor, în special pentru întreprinderile cu datorii mari. Sectorul financiar: Un sector în care ratele mai mari ale dobânzii pot fi avantajoase este cel financiar, deoarece creditorii pot obține mai mulți bani din împrumuturi. În trecut, în perioadele de creștere a ratelor, băncile și instituțiile financiare au depășit performanța S&P 500. Cum să investești la bursă
Impactul asupra valutelor
Ratele dobânzii au impact asupra cursurilor de schimb valutar, deoarece modificările ratelor dobânzii influențează direct cererea pentru anumite valute.
Acest lucru este cauzat de faptul că ratele dobânzilor servesc drept indicator al ratei de rentabilitate a anumitor economii și investiții. Este posibil ca investitorii să dorească să transfere bani într-o țară sau să iasă dintr-o țară în funcție de atractivitatea relativă a ratei dobânzii, ceea ce influențează oferta și cererea pentru o anumită monedă.
Cererea de valută la creșterea dobânzilor
Poți obține o rată de rentabilitate mai bună de pe urma depozitelor de economii, a împrumuturilor sau a obligațiunilor guvernamentale și corporative atunci când ratele dobânzilor sunt majorate.
Teoretic, banii se vor muta de la monedele din țările cu oportunități de investiții nefavorabile la cele cu oportunități mai promițătoare, ceea ce va avea un efect benefic asupra cursului de schimb. Moneda preferată va înregistra o creștere a cererii ca urmare a fluxului de bani, în timp ce monedele mai puțin populare vor înregistra o scădere. Prin urmare, cursul de schimb va avea de suferit în consecință.
Cererea de valută la scăderea dobânzilor
Investitorii pot anticipa o rată mai mică de rentabilitate oferită pentru depozitele de economii, împrumuturi sau obligațiuni guvernamentale și corporative atunci când ratele dobânzilor scad.
Din nou, este posibil ca investitorii să găsească oportunități mai avantajoase în altă parte. Ca urmare a deplasării fluxurilor de capital de investiții către destinații de investiții mai atrăgătoare, cererea pentru moneda respectivă va scădea. În consecință, cursul de schimb valutar aferentă națiunii respective ar scădea. În plus, ar crește oferta pentru moneda autohtonă pe piața valutară, ceea ce ar duce la o scădere și mai mare a cursului de schimb.
Află mai multe despre forex trading
Impactul ratelor dobânzii asupra altor investiții
În afară de acțiuni și obligațiuni, ia în considerare modul în care modificărileâ ratelor dobânzilor ar putea influența alte elemente din portofoliul tău.
Ca plasă de siguranță pentru investițiile de risc, cum ar fi acțiunile, ai putea avea conturi de economii bancare și certificate de depozit (CD). Randamentul anual procentual (APY) la certificatele de depozit (CD) și la conturile de economii poate crește ca urmare a unei creșteri a dobânzilor de către Fed. Prin urmare, randamentele la CD-uri și conturi de economii sunt adesea mai bune după o creștere a ratelor dobânzii și mai slabe după o scădere.
Prețurile mărfurilor pot scădea atunci când ratele dobânzilor cresc, ceea ce indică faptul că o creștere a ratelor dobânzilor poate crea ocazional un mediu nefavorabil pentru aceste investiții. Ratele dobânzilor și prețurile mărfurilor sunt invers corelate, deoarece costurile asociate deținerii de stocuri scad într-un mediu cu rate scăzute ale dobânzii. Atunci când este ieftin să păstrezi stocuri, companiile au o cerere mai mare pentru a se aproviziona, ceea ce împinge costurile la un nivel mai ridicat.
O creștere a ratelor dobânzilor poate fi negativă dacă deții proprietăți imobiliare, în timp ce o scădere poate fi benefică. Valorile proprietăților imobiliare sunt strâns corelate cu piețele ratelor dobânzilor, în parte pentru că ratele ipotecare sunt scumpe pentru finanțare și pentru că unele proprietăți imobiliare seamănă cu obligațiunile, spre exemplu în ceea ce privește plata regulată a veniturilor. La fel ca în cazul obligațiunilor, fluxul de venituri relativ constant din imobiliare își pierde din atractivitate pe măsură ce ratele dobânzilor și plățile cupoanelor la obligațiunile emise recent cresc.
Cum investești într-un climat de creștere a dobânzilor
Ratele dobânzilor reprezintă un factor pe care investitorii ar trebui să îl ia în considerare atunci când își alcătuiesc sau își reajustează portofoliile. Iată cum pot beneficia investitorii de creșterea dobânzilor, potrivit analiștilor.
1. Investește în bănci și acțiuni ale companiilor de brokeraj
Dobânzile reprezintă o sursă de venit pentru bănci și casele de brokeraj. Prin urmare, acestea pot câștiga mai mult atunci când ratele dobânzilor sunt mai mari, deoarece creditarea este mai greu accesibilă în astfel de momente. Prin urmare, clienții sunt dispuși să plătească mai mult pentru a se împrumuta. Companiile de servicii financiare, cum ar fi băncile și casele de brokeraj, au fost martorele unei creșteri ale veniturilor din dobânzi și ale marjelor de profit operațional atunci când Fed a majorat ratele dobânzilor în trecut.
Pe de altă parte, atunci când ratele dobânzilor sunt jos, debitorii au, de obicei, mai mulți bani în buzunare. Astfel, aceștia împrumută frecvent mai mulți bani și fac achiziții mai mari în această perioadă. Prin urmare, băncile pot profita de dobânzile pe care le generează în proporții mai mari. Cu toate acestea, băncile sunt totuși profitabile chiar și atunci când ratele dobânzilor sunt mici, datorită taxelor, comisioanelor și tarifelor aferente serviciilor pe care le încasează de la clienții lor.
Important: Reține că, în cazul în care ratele dobânzilor cresc prea mult, acestea pot începe să afecteze profiturile băncilor, deoarece cererea de împrumuturi noi din partea debitorilor se diminuează, iar refinanțarea scade.
2. Investește în acțiuni tehnologice și din domeniul sănătății
Mulți investitori apreciază companiile care plătesc dividende, deoarece acestea distribuie un procent din profiturile lor acționarilor. Cu toate acestea, ar fi bine să te orientezi în altă parte dacă ești în căutarea unei strategii de creștere pe termen lung, ținând cont de ratele dobânzilor.
În loc să distribuie profiturile sub formă de dividende, companiile din sectorul tehnologic și cel al sănătății sunt mai susceptibile de a reține sume mai mari de bani sub formă de rezultat reportat pentru a le cheltui pe noi perspective de afaceri. Conform datelor istorice, sectoarele de sănătate și tehnologie au depășit adesea performanța indicelui USA 500 în perioadele de creștere a dobânzilor.
3. Investește în companii bogate în numerar
Companiile cu rezerve solide de numerar pot beneficia atunci când ratele dobânzilor cresc, deoarece lichiditățile lor generează venituri mai mari și sunt mai puțin dependente de împrumuturi. De exemplu, Berkshire Hathaway deține în prezent aproximativ 382 miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt. Microsoft, în iunie 2025, deținea 94,6 miliarde de dolari în numerar, echivalente de numerar și investiții pe termen scurt. Căutând companii cu un raport datorii/capital propriu scăzut și un raport numerar/active ridicat — precum Berkshire, Microsoft sau Apple — poți descoperi companii care sunt mai bine poziționate pentru a face față creșterilor ratelor dobânzilor și pentru a-și păstra valoarea.
4. Cumpără sau investește în Imobiliare
În multe cazuri, prețurile imobilelor cresc mai repede decât ratele dobânzilor. O altă opțiune pentru a beneficia de un mediu de creștere a dobânzilor este de a investi în proprietăți imobiliare sau în trusturi de investiții imobiliare (REIT).
În perioadele de creștere economică, prețurile REIT tind să crească odată cu ratele dobânzilor. Motivul este acela că o economie în creștere determină creșterea valorii REIT-urilor, deoarece valoarea activelor imobiliare care stau la baza acestora crește.
Pentru persoanele care trebuie să împrumute bani sau să facă o achiziție pe bază de credit, creșterea ratelor dobânzilor poate părea un lucru rău, dar investitorii pot beneficia dacă planifică din timp și achiziționează tipurile potrivite de produse.
5. Short pe Obligațiuni
Riscul ratei dobânzii se referă la posibilitatea ca valoarea unei investiții să scadă pe măsură ce ratele dobânzii cresc. Obligațiunile și alte instrumente cu venit fix sunt supuse acestui tip de risc. Te-ai putea proteja vânzând în lipsă (short selling) pe piața futures a obligațiunilor guvernamentale dacă deții obligațiuni sau acțiuni într-un ETF de obligațiuni și anticipezi că vei suferi o pierdere cauzată de creșterea dobânzilor.
De exemplu, dacă crezi că Rezerva Federală (FED) va majora ratele dobânzilor, ai putea alege să "vinzi" prin intermediul unui instrument derivat precum CFD-urile și să inițiezi o poziție pe obligațiuni ale Trezoreriei SUA. Potențialul tău profit ar diminua pierderile suferite de celelalte investiții ale tale dacă prognoza ta se dovedește a fi corectă și prețurile obligațiunilor scad.
Cum să faci previziuni cu privire la dobânzile băncilor centrale
Un trader poate planifica și se poate pregăti pentru o modificare a ratei dobânzii folosind informațiile din acești indicatori economici și din alții. O creștere economică puternică poate avea drept rezultat rate neschimbate. Banca centrală poate majora ratele dacă economia este supraîncălzită. Pe de altă parte, dovezile de slăbiciune pot semnala o posibilă scădere a dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile.
Acordând atenție comunicatelor importante și studiind previziunile economice, este de asemenea posibilă anticiparea unei decizii privind rata dobânzii.
Anunțuri importante
Observațiile importante făcute de către oficialii băncilor centrale pot dezvălui informații cruciale cu privire la modificările ratelor dobânzilor. Acestea nu trebuie să fie ignorate în detrimentul exclusiv al indicatorilor economici. Traderii pot afla mai multe despre perspectiva unei bănci centrale cu privire la inflație și la eventualele demersuri viitoare atunci când unul dintre consiliile de administrație ale principalelor opt bănci centrale urmează să facă declarații publice.
Analiza previziunilor
Analizând previziunile, se pot previziona deciziile privind rata dobânzii printr-o a doua metodă. Mișcările ratelor dobânzilor sunt previzibile. Prin urmare, brokerii, băncile și traderii experimentați vor fi deja conștienți de valoarea probabilă a ratei, în majoritatea cazurilor.
Pentru o previziune mai precisă, traderii pot face o medie a patru sau cinci dintre aceste previziuni (care ar trebui să fie destul de apropiate).
De asemenea, poți să revizuiești unele dintre prognozele noastre de top și previziunile privind prețurile:
Analiștii se concentrează frecvent asupra viitorului apropiat. Previziunile privind ratele dobânzilor pe termen lung acoperă anul următor și cele zece ședințe ale Federal Open Market Committee (FOMC Meetings). Acestea fac lumină în ceea ce privește previziunile privind ratele dobânzilor pentru următorii cinci ani.
Nu uita că previziunile privind ratele dobânzilor pentru următorii cinci ani făcute de către analiști și algoritmi pot fi inexacte. Previziunile privind ratele dobânzilor nu ar trebui să fie utilizate în locul propriilor analize și cercetări. De asemenea, nu tranzacționa și nu investi niciodată bani pe care nu îți poți permite să îi pierzi.
Cum începi alături de NAGA
Creșterea dobânzilor implică atât riscuri, cât și oportunități pentru acțiuni, valute, obligațiuni și proprietăți imobiliare. Prin intermediul NAGA, poți accesa cu ușurință piețele sensibile la dobânzi și îți poți ajusta portofoliul în consecință. Iată cum să începi:
- Alege tipul de cont – Conturi de investiții pentru poziții pe termen lung, sau de tranzacționarea cu CFD-uri pentru speculații privind evoluția prețurilor cu efect de levier.
- Creează-ți contul NAGA – Înregistrează-te și finalizează procesul de verificare ( KYC) pentru a începe să tranzacționezi.
- Alimentează-ți contul – Depune USD, EUR sau alte monede acceptate.
- Selectează-ți activele – Explorează bănci, companii cu lichidități mari, REIT-uri și alte sectoare influențate de modificările ratelor dobânzilor.
- Plasează tranzacția – Cumpără, vinde sau utilizează NAGA Autocopy pentru a urmări traderi de top în timp real
Rezumat cu privire la creșterea dobânzilor și impactul asupra investițiilor tale
Pe scurt, atunci când ratele dobânzilor sunt mici:
- Prețul obligațiunilor crește;
- Câștiguri potențiale pe piața bursieră;
- Dobânzi la depozite și la CD-uri mai mici;
- Prețurile materiilor prime cresc;
- Ratele creditelor ipotecare scad.
Când are loc creșterea dobânzilor:
- Prețul obligațiunilor scad;
- Pierderi potențiale pe piața bursieră;
- Băncile, casele de brokeraj, acțiunile tehnologice, cele din domeniul sănătății și companiile care au rezerve mari de numerar ar putea beneficia de creșterea dobânzilor;
- Dobânzi mai mari la conturile de economii și la CD-uri;
- Prețurile materiilor prime scad;
- Ratele creditelor ipotecare cresc.
Deoarece fluctuațiile ratelor dobânzilor pot influența investițiile în diferite moduri, nu există o singură măsură pe care să o iei atunci când acestea se schimbă.
Rămâi concentrat asupra obiectivelor tale financiare, respectă-ți planul și colaborează cu consultantul tău financiar pentru a-ți construi un portofoliu suficient de diversificat, care să te ajute să treci peste orice efect pe termen scurt al unei modificări a ratei dobânzii.
Resurse gratuite
Înainte de a investi în funcție de scăderea sau creșterea dobânzilor, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim la NAGA Academy sau un cont de tranzacționare demonstrativ. NAGA Academy îți oferă acces la o mulțime de cursuri de tranzacționare gratuite din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să iei decizii mai informate.
Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea obține o înțelegere detaliată despre cum funcționează CFD-urile – înainte de a risca capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă tranziția la tranzacționarea cu efect de levier.
Surse:
