Viele Wege führen zum Goldbesitz: Vom direkten Kauf von Goldbarren bis hin zu indirekteren Methoden wie dem Besitz von Aktien von Bergbauunternehmen gibt es viele Optionen. Eine praktische und kostengünstige Alternative zu physischem Gold im Tresor und einzelnen Minenaktien sind ETFs und ETCs.
Während einige Fonds direkt in das physische Metall investieren, verwalten andere ein Portfolio mit goldbezogenen Aktien. Wenn Sie richtig in Gold-ETFs investieren möchten, finden Sie hier einen kurzen Leitfaden, der Ihnen dabei helfen kann.
Erste Schritte mit Gold-ETFs – Kurzanleitung
- Wählen Sie Ihren Gold-ETF-Typ – Anleger, die sich gegen Inflation absichern möchten, entscheiden sich in der Regel für Gold-ETFs, die Goldbarren oder Terminkontrakte halten, während Anleger, die besonders optimistisch in Bezug auf Gold sind, tendenziell auch Goldminenunternehmen einbeziehen.
- Legen Sie Ihre Strategie fest – Mit aktivem Trading können Sie auf die Preisentwicklung spekulieren, bei längerfristigen Investments direkt in Fonds & ETFs investieren.
- Nehmen Sie Ihre Position ein – Eröffnen Sie ein Konto bei uns, um Gold-ETFs zu kaufen und zu handeln.
Was ist ein Gold-ETF?
Gold-ETFs sind börsengehandelte Fonds, die Anlegern ein Engagement in Gold ermöglichen, ohne dass sie das Edelmetall direkt kaufen, lagern und wieder verkaufen müssen. Einige Gold-ETFs bilden direkt den Goldpreis ab, während andere in Unternehmen der Goldminenindustrie investieren.
Wie bei anderen Arten von ETFs kauft das emittierende Unternehmen Aktien von goldbezogenen Unternehmen oder erwirbt und lagert selbst Goldbarren. Anleger kaufen Anteile an dem Fonds, dessen Wert mit dem zugrunde liegenden Goldpreis oder dem Aktienwert des Unternehmens steigt und fällt.
Gold gilt als sichere Anlage, da sein Preis oft steigt, wenn die Aktienmärkte einbrechen.
Arten von Gold-ETFs
Die wichtigsten Arten von Gold-ETFs werden nach den zugrunde liegenden Vermögenswerten oder Strategien kategorisiert:
1. Gold-ETFs (börsengehandelte offene Goldfonds)
Ein börsengehandelter Goldfonds (ETF) ist ein Fonds, der nur aus einem einzigen Vermögenswert besteht: Gold. Einige sind durch physisches Gold gedeckt, andere sind in Gold-Futures engagiert. Anleger nutzen Gold-ETFs, um den Goldpreis zu verfolgen und widerzuspiegeln. Auf dem deutschen Markt sind diese ETFs nicht zugelassen. Der Grund: Die Richtlinie für Investmentfonds in der EU (OGAW, Organismus für gemeinsame Anlage in Wertpapieren) schreibt vor, dass ein Fonds nicht nur aus einem Bestandteil bestehen darf.
In Deutschland sind Gold ETCs verbreitet: ETC steht für Exchange Traded Commodity. Jeder Anteil an einem ETC bildet dabei eine bestimmte Menge Gold ab (z. B. 1 Gramm) und kann fortlaufend an der Börse gehandelt werden. Gold kaufen über einen ETC gilt als sichere und zugleich einfache Option: Ein physisch besicherter ETC lagert für jeden ausgegebenen Anteil physisches Gold in Tresoren ein und kann Anlegern auch einen physischen Auslieferungsanspruch gewähren. Eine physische Besicherung ist nicht zwingend; Produkte können den Goldpreis auch anderweitig - z. B. über Terminkontrakte - nachbilden. Ein Hinweis: Unter bestimmten Umständen sind Gewinne aus einem Gold ETC steuerfrei, wenn die Anteile ein Jahr lang gehalten wurden.
Auf dem deutschen Markt gibt es verschiedene physisch besicherte Gold ETCs, darunter Xetra Gold und Euwax Gold. Ein wichtiger Unterschied zwischen Gold ETFs und Gold ETCs: ETCs sind anders als ETFs rechtlich keine Sondervermögen, sondern Schuldverschreibungen, bei denen ein Emittentenrisiko besteht.
Gold ETCs ermöglichen es Privatanlegern, von der Wertentwicklung oder den Preisbewegungen von Gold zu profitieren. Grundsätzlich bedeutet der Kauf von Gold-ETFs/ETCs den Kauf von Gold in elektronischer Form. ETFs werden wie normale Aktien oder Anteile an einer Börse gehandelt, leiten ihren Wert jedoch aus dem Besitz von „zugrunde liegenden Vermögenswerten” ab, die sich auf das Edelmetall konzentrieren.
2. Goldminen ETFs
Eine weitere Möglichkeit, indirekt in Gold zu investieren, ist die Anlage in Goldminen ETFs. Viele Anleger betrachten ETFs als liquide und kostengünstige Option, um in diesen Teil der Goldindustrie zu investieren.
Wie Goldaktien sind auch Goldminen-ETFs keine „reinen Goldanlagen”, sondern investieren in einen breiten Korb von Goldminenunternehmen. Es handelt sich um ETFs, die Goldminenaktien nachbilden, und nicht um ETFs, die Gold als Rohstoff nachbilden. Solche Gold ETFs bilden z.B. den NYSE Arca Gold Miners Index ab.
Es ist wichtig, vor der Investition in einen Goldminen Aktien ETF einen Vergleich der zugrundeliegenden Indizes durchzuführen: Enthält ein Index primär Aktien goldproduzierender Unternehmen, gilt das damit verbundene Risiko geringer als bei Gold Aktien ETFs, die vorwiegend aus Aktien von Junior Gold Explorern bestehen.
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3. Gehebelte Gold-ETFs
Gold ETFs mit eingebautem Hebel wurden entwickelt, um die täglichen Renditen der Goldpreise zu verstärken (z. B. 2x oder 3x). Diese ETFs verwenden Derivate, um Gewinne oder Verluste zu vergrößern. Aufgrund ihrer Volatilität eignen sie sich eher für den kurzfristigen Handel als für das langfristige Halten.
4. Inverse Gold-ETFs
Solche auch als Short Gold ETFs bezeichneten Produkte verwenden Derivate, um ein inverses Engagement zu bieten und profitieren, wenn die Goldpreise fallen. Nützlich zur Absicherung oder Spekulation auf fallende Goldpreise.
5. Währungsgesicherte Gold-ETFs
Gold ETFs mit Quanto-Mechanismus sichern gegen Währungsschwankungen (z. B. USD/EUR) ab, um Anleger vor Wechselkursrisiken zu schützen, und sind häufig auf europäischen Märkten erhältlich.
6. Smart-Beta- oder thematische Gold-ETFs
Einige Fonds verwenden quantitative Strategien oder konzentrieren sich auf umwelt- und sozialverträgliche Goldminenunternehmen und bieten damit ein thematisches Engagement, das über den reinen Goldpreis hinausgeht.
Typen von Gold ETFs in der Übersicht
Typ
Beschreibung
Wichtigste Merkmale
Physische Gold ETFs/ETCs
Durch tatsächliche Goldbarren gedeckt
Verfolgt den Gold-Spotpreis genau, geringes Kontrahentenrisiko
Gold Mining ETFs
Investieren Sie in Aktien von Goldminenunternehmen
Indirekte Risiken, Unternehmens- und Goldpreisrisiken
Leveraged Gold ETFs
Verwenden Sie Derivate, um die Renditen des Goldpreises zu steigern.
Höheres Risiko, Fokus auf kurzfristigen Handel
Inverse Gold ETFs
Bietet inverse Renditen zu Goldpreisänderungen
Absicherung gegen Preisrückgänge
Währungsgesicherte ETFs
Schutz vor Wechselkursschwankungen
Nützlich für Anleger, die nicht mit US-Dollar handeln
Smart Beta/Themen ETFs
Faktorstrategien oder ESG-orientierte Bergbauaktien nutzen
Insgesamt sind physische Gold-ETFs/ETCs bei Anlegern, die ein direktes Engagement im Goldpreis mit relativ niedrigen Kostenquoten suchen, am beliebtesten, während andere Arten für Strategien mit Hebelwirkung, Absicherung oder Engagement im Bergbausektor geeignet sind.
Warum in Gold-ETFs investieren?
Investitionen in Gold-ETFs sind beliebt, weil sie eine bequeme, kostengünstige und liquide Möglichkeit bieten, sich in Gold zu engagieren, ohne sich um den Kauf und die Lagerung von physischem Metall kümmern zu müssen. Gold-ETFs bilden den Goldpreis genau ab und bieten mehrere Vorteile:
- Komfort und Liquidität: Gold-ETFs bzw. Gold ETCs können während der Börsenzeiten problemlos an der Börse gekauft oder verkauft werden und bieten damit eine Liquidität, die physisches Gold nicht bieten kann.
- Kosteneffizienz: Sie eliminieren die mit der Lagerung und Sicherung von physischem Gold verbundenen Kosten und Risiken, da das zugrunde liegende Gold sicher vom Fonds verwahrt wird. Die Kostenquoten sind in der Regel niedrig und umfassen häufig Versicherungs-, Lagerungs- und Verwaltungsgebühren.
- Portfoliodiversifizierung: Gold weist in der Regel eine geringe Korrelation mit Aktien und Anleihen auf, sodass eine Anlage in Gold-ETFs das Gesamtrisiko des Portfolios reduzieren und eine Absicherung gegen Inflation und wirtschaftliche Unsicherheit bieten kann.
- Sicherer Hafen und Inflationsabsicherung: Gold dient historisch gesehen als Absicherung in Finanzkrisen, bei geopolitischer Unsicherheit, in Inflationsphasen und sogar bei Deflation, was es für die Vermögenssicherung attraktiv macht.
- Zugänglichkeit: Anleger können mit kleinen Beträgen beginnen, und die Anlage über ein Handels- oder Demat-Konto ist unkompliziert und erfordert weniger Kenntnisse als der Umgang mit physischem Gold.
- Transparenz: Die Preise von Gold-ETFs sind transparent und leicht zu verfolgen, da es sich um öffentlich notierte Wertpapiere handelt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Gold-ETFs und Gold ETCs die Vorteile einer physischen Goldanlage mit der Flexibilität, den Kosteneinsparungen und der einfachen Handhabung von Aktienanlageinstrumenten verbinden und somit eine effiziente Möglichkeit darstellen, Gold in ein Anlageportfolio aufzunehmen. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass die Produkte ähnliche Marktrisiken wie andere Wertpapiere bergen. Dazu zählen neben Marktpreis- und Wechselkursrisiken im Fall von ETCs auch Emittentenrisiken, wobei diese im Fall physisch besicherter Gold ETCs als geringer im Vergleich zu unbesicherten Schuldverschreibungen gelten.
Die 5 besten Gold-ETFs
Im Folgenden sind einige der bekannteren Gold-ETFs aufgeführt. Wir haben Fonds aufgenommen, die direkt in Goldbarren oder Gold-Terminkontrakte investieren, im Gegensatz zu Unternehmen, die das Metall abbauen.
- SPDR Gold Trust (GLD)
- 2× Short Leverage: ProShares UltraShort Gold (GLL)
- Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X
- Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL)
- VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
Sie können viele Arten von Gold-ETFs erkunden, aber bevor Sie diese in Ihre Anlagestrategie aufnehmen, sollten Sie sich die Performance einiger der beliebtesten Fonds ansehen. Beobachten Sie, wie sie sich entwickeln und ob sie zu den Anforderungen Ihres Portfolios passen. Sobald Sie ein besseres Verständnis von Gold-ETFs haben, wird es Ihnen wahrscheinlich leichter fallen, mit der Anlage in diese Fonds zu beginnen.
SPDR Gold Trust (GLD)
SPDR Gold Shares ist der weltweit größte physisch gedeckte börsengehandelte Goldfonds (ETF) mit einem verwalteten Vermögen von über 100 Milliarden US-Dollar und der größte Gold-ETF, der bei NAGA.com gehandelt werden kann.
GLD bildet den Goldpreis ab, indem er Goldbarren in Form von London Gold Delivery-Barren zu 400 Unzen in einem Treuhandkonto hält. Das physische Gold wird vom Verwahrer in einem Tresor in London oder in den Tresoren anderer Verwahrer aufbewahrt.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Fonds hat einen jährlichen Tracking Error von etwa 0,93 %. Der Tracking Error ist die Differenz zwischen dem Kurs des ETF und dem zugrunde liegenden Spotpreis von Gold. Er entsteht hauptsächlich durch die für die Verwaltung des Fonds anfallenden Kosten, Transaktionskosten und die Frage, ob der Fonds Bargeld hält. Es ist schwierig, einen Tracking Error zu vermeiden, da dies ein üblicher Aspekt der Fondsverwaltung ist, der bei jedem Fonds, der einen Referenzindex nachbildet, auftreten kann.
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2× Short Leverage: ProShares UltraShort Gold (GLL)
UGL ist als Rohstoffpool strukturiert, der die Beiträge der Anleger kombiniert, um auf Futures basierende gehebelte Long-Positionen in Gold zu handeln. Der Fonds bietet bullischen Anlegern tägliche Anlagerenditen (vor Gebühren und Aufwendungen), die dem Zweifachen der täglichen Performance des Bloomberg Gold Subindex entsprechen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Anleger sollten beachten, dass dieser ETF täglich neu berechnet wird, sodass alle Investitionen täglich überwacht werden sollten. Insbesondere in volatilen Märkten sind erhebliche Verluste möglich.
Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X
Der Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT) ist ein gehebelter ETF, der Renditen für kurzfristige Trades an einem einzigen Tag anstrebt und sich am besten für aktive, erfahrene Anleger eignet, die das Hebelrisiko und die Volatilität verstehen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Fonds strebt tägliche Anlageergebnisse in Höhe von 300 % der Wertentwicklung des NYSE Arca Gold Miners Index an. Der Fonds investiert in risikoreiche Terminkontrakte, Reverse Purchase Agreements, Optionen und Short-Positionen.
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Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL)
Der Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF Trust wurde entwickelt, um den Preis von physischem Goldbarren nachzubilden. Die Anteile sind durch physisches Gold gedeckt, das in einem Trust in der Schweiz gehalten wird. Der SGOL, der am 9. September 2009 aufgelegt wurde, hat eine Kostenquote von 0,17 % und ein Gesamtnettovermögen von fast 2,05 Milliarden US-Dollar.
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
Der VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF bildet Goldminenaktien ab, unterscheidet sich jedoch dadurch, dass sein Referenzindex, der MVIS Global Junior Gold Miners Index, aus Mikro- und Small-Cap-Gold- und Silberminenunternehmen besteht. Viele dieser Unternehmen produzieren noch gar kein Gold, sondern sind in der Exploration und Entwicklung von Unternehmen aktiv.
Diese Arten von Aktien sind anderen Risiken ausgesetzt als große Produzenten, beispielsweise Projektverzögerungen oder schlechte Explorationsergebnisse, was bedeutet, dass ihre Aktienkurse von anderen Variablen beeinflusst werden. Der ETF hat in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 39,4 % erzielt.
Trading & Investment mit Gold ETFs
Es gibt zwei Möglichkeiten, in Gold-ETFs zu investieren: Spekulationen auf die Kurse mit CFDs oder den Kauf von Fondsanteilen in der Hoffnung, dass diese an Wert gewinnen.
Handel mit Gold-ETFs über CFDs
Ein CFD ist ein Vertrag, in dem Sie sich bereit erklären, die Differenz zwischen dem Preis eines Vermögenswerts zum Zeitpunkt der Eröffnung Ihrer Position und dem Preis zum Zeitpunkt ihrer Schließung auszutauschen. Sie spekulieren auf den Marktpreis, anstatt die Aktien zu erwerben. Wenn Sie eine Long-Position eröffnen und der Wert der Aktie oder des ETFs steigt, erzielen Sie einen Gewinn, wenn der Preis jedoch fällt, erleiden Sie einen Verlust – bei einer Short-Position verhält es sich umgekehrt.
Erfahren Sie mehr über CFD Trading
Kauf von Gold-ETFs
Das bedeutet, dass Sie einen Teil des Fonds direkt erwerben, mit der Absicht, ihn bei einem Broker zu halten und von einem Wertanstieg zu profitieren.
Erste Schritte mit NAGA.com
So handeln und investieren Sie in Gold-ETFs mit einem internationalen, streng regulierten Broker wie NAGA.com:
- Wählen Sie die Art des Kontos, das Sie nutzen möchten. Ihre erste Überlegung sollte sich auf Ihre Risikobereitschaft und Ihren Zeithorizont beziehen. Wenn Sie Gold-ETFs kaufen und halten möchten, eröffnen Sie ein Anlagekonto. Wenn Sie mit engen Spreads und Hebelwirkung auf Preisbewegungen (einschließlich fallender Preise) spekulieren möchten, eröffnen Sie ein CFD-Handelskonto.
- Erstellen Sie ein Konto. Unabhängig davon, für welches Konto Sie sich entscheiden, müssen Sie sich registrieren und den KYC-Prozess durchlaufen, um Ihre Identität zu verifizieren.
- Zahlen Sie Fiat-Geld auf Ihr Konto ein. Bevor Sie Goldaktien kaufen und handeln können, müssen Sie Ihr Börsenkonto mit US-Dollar, Euro oder anderen Währungen aufladen.
- Wählen Sie Ihre Aktien aus. Achten Sie bei der Auswahl von Rohstoff-ETFs auf Faktoren wie die Performance des Fonds, die Kostenquoten, die wichtigsten Bestände und das verwaltete Vermögen.
- Geben Sie eine Kauforder für die von Ihnen ausgewählte Aktie auf. Befolgen Sie die von der Handelsplattform geforderten Schritte, um eine Kauforder aufzugeben und abzuschließen.
Beim Handel mit Aktien werden die CFDs (Differenzkontrakte) in Ihrem Konto gespeichert und sind liquider als der Basiswert. Sie sollten sich jedoch bewusst sein, dass der CFD-Handel schnelllebig ist und eine genaue Überwachung erfordert. Daher sollten sich Händler der erheblichen Risiken beim Handel mit CFDs bewusst sein. Es gibt Liquiditätsrisiken und Marginanforderungen, die Sie einhalten müssen. Wenn Sie Wertverluste nicht decken können, kann Ihr Anbieter Ihre Position schließen, und Sie müssen den Verlust unabhängig davon tragen, was anschließend mit dem Basiswert geschieht.
Mit NAGA können Sie eine breite Palette von CFDs auf Aktien und in über 3.000 Aktien und ETFs mit Eigentumsrechten handeln.
Sind Gold-ETFs das Richtige für Sie?
Der häufigste Grund, warum Menschen und Unternehmen über ETFs in Gold investieren, ist die Diversifizierung. Der Besitz verschiedener Anlagen kann theoretisch das Risiko minimieren, zu stark in einen einzelnen Vermögenswert investiert zu sein.
Historisch gesehen weist Gold eine geringe Korrelation zum Aktienmarkt auf. Während der Finanzkrise 2008 stieg der Goldpreis beispielsweise um 2 Prozent, während USA500, US Tech 100 oder USA30 um rund 40 Prozent einbrachen.
Neben der Diversifizierung dient Gold auch als Währungsabsicherung, deren Nachfrage steigt, wenn Befürchtungen bestehen, dass die Inflation die Kaufkraft von Fiat-Währungen (insbesondere der am weitesten verbreiteten wie USD und EUR) schwächt.
Darüber hinaus strömen Anleger in Zeiten politischer oder sozialer Unruhen oft zu Gold als sicherem Hafen und lassen volatilere Vermögenswerte hinter sich. Gold hat sich als hochwirksames Instrument zur Diversifizierung von Portfolios und als defensive Wertanlage bewährt. Während Gold über die Jahre seinen Wert behalten hat, war der Rohstoff kurzfristig anfällig für unberechenbare Schwankungen.
Einige Anleger argumentieren auch, dass die Bewertung von Gold im Gegensatz zu Aktien schwierig zu schätzen sein kann. Es gibt keine Gewinn- oder Cashflow-Kennzahlen, die analysiert werden können. Ebenso ist Gold ein nicht renditestarkes Anlagegut, was für diejenigen, die auf der Suche nach passivem Einkommen wie Dividenden sind, abschreckend wirkt.
Das Jahr 2024 markierte eine bedeutende Trendwende und einen Aufschwung für Gold-ETFs, die weltweit einen Nettozufluss von 3,4 Milliarden US-Dollar verzeichneten und damit eine dreijährige Serie von Nettoabflüssen beendeten. Diese Trendwende wurde durch verschärfte geopolitische Spannungen, Hoffnungen auf Zinssenkungen und einen starken Anstieg der Goldpreise, die mehrfach historische Höchststände erreichten, angeheizt.
Kostenlose Ressourcen
Bevor Sie mit der Investition und dem Handel mit Goldaktien beginnen, sollten Sie die Nutzung unserer Bildungsressourcen wie der NAGA Academy oder eines Demo-Handelskontos in Betracht ziehen. Die NAGA Academy bietet Ihnen eine Vielzahl von kostenlosen Tradingkursen zur Auswahl, die sich alle mit unterschiedlichen Finanzkonzepten oder -prozessen befassen – wie beispielsweise den Grundlagen der Analyse –, um Ihnen zu helfen, ein besserer Trader zu werden und fundiertere Investitionsentscheidungen zu treffen.
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Quellen:
https://www.justetf.com/en/how-to/gold-etfs.html
https://www.blackrock.com/au/solutions/ishares/gold-etf
