ETF vs. klassische Investmentfonds

Was ist der Unterschied zwischen ETF und Fonds? Diese Frage taucht in der Praxis häufiger auf. Dies läuft typischerweise auf eine Gegenüberstellung zwischen ETFs, die eine passive Anlagestrategie verfolgen, und aktiv verwalteten Investmentfonds hinaus.

Vorweg: Beide Varianten gehören zu den beliebtesten Anlageoptionen für diejenigen, die nach Diversifizierung und Wachstumspotenzial streben. Die Anlageinstrumente unterscheiden sich jedoch hinsichtlich ihrer Strategie, der Art und Weise, wie sie gehandelt werden können, der Gebühren und der verfügbaren Liquidität. 

ETFs vs. Investmentfonds: Unterschiede und Gemeinsamkeiten im Überblick

Was ist besser: ETFs oder Fonds? Bevor wir Investmentfonds und ETFs miteinander vergleichen, ist es wichtig zu verstehen, wie diese beiden zentralen Anlageinstrumente funktionieren.

Kurz gesagt sind ETFs und Investmentfonds Sammlungen von Vermögenswerten, die zu einem einzigen Finanzprodukt gebündelt sind. Beide Fondstypen verwenden das Geld der Anleger, um Wertpapiere für das Fondsportfolio zu erwerben.

ETF vs. Investmentfonds – Gemeinsamkeiten

Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) weisen mehrere strukturelle Gemeinsamkeiten auf, wobei die auffälligste darin besteht, dass es sich bei beiden um Sammlungen einzelner Wertpapiere handelt, wie beispielsweise Aktien oder Anleihen. Wenn Fonds aus vielen Anlageklassen kombiniert werden, können sie zur Bildung eines ausgewogenen Portfolios genutzt werden und bieten mehr Diversifizierung als die Anlage in eine einzelne Aktie oder Anleihe. Beide bieten Zugang zu einer breiten Palette von Anlageklassen und Nischenmärkten.

• Diversifizierte Struktur: Beide Fondstypen bestehen aus einem Korb von Wertpapieren, die mit Geld gekauft werden, das von einzelnen Marktteilnehmern zusammengetragen wurde.
• Professionelle Verwaltung: ETFs und Investmentfonds werden von professionellen Managern oder Verwaltungsgesellschaften verwaltet. Sowohl ETFs als auch Investmentfonds können aktiv oder passiv verwaltet werden. Die meisten ETFs werden jedoch passiv verwaltet, um einen Index nachzubilden.
• Breites Spektrum an Vermögenswerten: Beide bieten Anlegern Zugang zu einer breiten Palette von Anlageklassen, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe, geldnahe Wertpapiere oder eine Mischung daraus.
• Performancebewertung: ETFs berechnen ebenso wie Investmentfonds ihren Nettoinventarwert (NAV) am Ende des Tages. Beide beziehen ihren Wert aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten, in die sie investieren, und der Nettoinventarwert wird auf die gleiche Weise ermittelt. In beiden Fällen spiegeln die Auf- und Abwärtsbewegungen des NAV-Werts die Performance des Investmentfonds bzw. des ETFs wider.

Fonds vs. ETFs

Investmentfonds vs. ETF – Unterschiede

Für die Kapitalanlage mit ETFs lassen sich Vorteile und Nachteile anführen - ebenso wie bei aktiv verwalteten Fonds. Die wichtigsten Unterschiede:

Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds
	ETFs	Investmentfonds
Handel	Ein ETF-Anteil kann an Börsen aktiv gekauft und gehandelt werden, ähnlich wie einzelne Aktien	Anteile an einem Investmentfonds können direkt bei der Fondsgesellschaft oder über autorisierte Vermittler erworben werden.
Liquidität	ETF-Anteile können zu dem jeweils während der Handelszeiten geltenden Kurs gekauft und verkauft werden.	Investmentfonds werden nur einmal täglich zu dem vom Fondsverwalter festgelegten Nettoinventarwert (NAV) bewertet.
Management	Die meisten ETFs werden passiv verwaltet.	Investmentfonds können je nach Art und Struktur sowohl aktiv als auch passiv verwaltet werden. Zu den passiv verwalteten Investmentfonds zählen Indexfonds und Dachfonds (FoFs).
Kosten	ETFs schneiden im Fondsgebühren Vergleich typischerweise besser ab als aktiv verwaltete Fonds, weil kein Management bezahlt werden muss. Außerdem können Anleger den Ausgabeaufschlag sparen (dafür können Ordergebühren anfallen).	Ein aktiv verwalteter Investmentfonds kann eine höhere Gesamtkostenquote (Total Expense Ration, TER) aufweisen. Generell gilt: Je niedriger die Kostenquote, desto besser. Die TER Bedeutung für die Rendite ist langfristig nicht zu unterschätzen.
Mindestanlage	In der Regel entspricht der Mindestbetrag, der für den Kauf eines ETF erforderlich ist, dem Preis einer Aktie, der üblicherweise als „Marktpreis“ des ETF bezeichnet wird.	Die Mindestanlagebeträge bei Investmentfonds sind oft als fester Dollarbetrag festgelegt und richten sich nicht nach dem Anteilspreis des Fonds.
Transparenz	ETFs veröffentlichen ihre Bestände an jedem Handelstag. Während des Handelstages wird der indikative Nettoinventarwert ermittelt.	Investmentfonds legen vierteljährlich einen Bericht vor, in dem ihre Bestände, Gebühren und andere wichtige Angaben aufgeführt sind.

So erzielen ETFs und Investmentfonds Rendite 

Es gibt drei Möglichkeiten, wie Anleger von ihren Anlagen in ETFs und Investmentfonds profitieren können:

1. Ausschüttungen: Sowohl ETFs als auch aktiv verwaltete Fonds können Erträge aus Dividenden, Zinsen oder realisierten Kursgewinnen (relevant vor allem für klassische Investmentfonds) an die Anleger ausschütten. Bei manchen Brokern und Fondsgesellschaften kann eine automatisierte Wiederanlage von Ausschüttungen vereinbart werden. 
2. Kapitalzuwachs durch Thesaurierung: Fonds und ETFs können Erträge direkt wieder in ihr Portfolio investieren. Dies gilt als steuerlich vorteilhaft gegenüber Ausschüttungen. 
3. Kursgewinne: Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds und seiner Anteile steigt, wenn der Marktwert des Fondsportfolios nach Abzug der Verbindlichkeiten und Aufwendungen steigt. Steigen die Kurse der Wertpapiere im Fondsportfolio, steigt auch der Wert der Fondsanteile.

Die Gesamtrendite richtet sich nach der Summe der Erträge, die ein Fonds oder ETF im Portfolio durch Zins- und Dividendenzahlungen sowie Kursgewinne verzeichnet. Davon abzuziehen sind die Kosten des Fonds. Hier stehen aktiv gemanagte Fonds oft in der Kritik, weil zwar die Kosten, nicht aber die Erträge höher ausfallen als bei einer passiven Anlagestrategie. Die niedrigeren ETF Kosten vs. Fonds gelten als einer der größten Vorteile der passiven Variante.

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Funktionsweise von ETFs vs. Investmentfonds

Sowohl Investmentfonds als auch börsengehandelte Fonds (ETFs) verfügen über Basiswerte, die von Fachleuten verwaltet werden. Je nach Fondsstrategie unterscheiden sich jedoch ihre Reaktionen auf die täglichen Schwankungen dieser Basiswerte.

ETFs vs. Investmentfonds – Vor- und Nachteile

Was die Frage angeht, welche Art von Fonds im Vergleich zwischen ETFs und herkömmlichen offenen Investmentfonds ein besseres Gesamtperformancepotenzial bietet, gibt es keinen eindeutigen Sieger, da beide je nach den zugrunde liegenden Vermögenswerten Vor- und Nachteile haben.

Allerdings bieten börsengehandelte Fonds häufig mehr Vorteile als herkömmliche offene Investmentfonds, wenn man Faktoren wie Kosteneffizienz und das Potenzial für Steuereinsparungen berücksichtigt – zwei entscheidende Kriterien bei der Auswahl einer Anlage.

ETFs	Investmentfonds
Pros	Cons	Pros	Cons
Liquidität: Während der gesamten Handelssitzung leicht zu handeln.	Ordergebühren: Beim Kauf über die Börse fallen Ordergebühren in ähnlicher Höhe wie bei Aktien an (Order- und Depotgebührenvergleich empfohlen)	Flexibilität: Aktiv verwaltete Investmentfonds können schneller auf Chancen und Veränderungen am Markt reagieren.	Eingeschränkte Handelsfreiheit: Sie können nur einmal täglich zum Nettoinventarwert handeln.
Geringere Kosten: In der Regel niedrigere Kostenquoten	Geringe Anpassungsmöglichkeiten: Die Zusammensetzung eines ETF wird ausschließlich durch den Index bestimmt, den er nachbildet.	Professionelle Verwaltung: Aktiv verwaltete Investmentfonds bieten Chancen auf höhere Erträge	Höhere Kosten: Die Kostenquoten können höher sein und es können Ausgabeaufschläge anfallen
Transparenz: Die Bestände werden in der Regel täglich veröffentlicht.	Passives Management: ETFs, die einen Index nachbilden, können die Benchmark nicht übertreffen.	Komfort: Bei Investmentfonds können Sie Dividenden und Kapitalertragsausschüttungen automatisch wiederanlegen.	Erforderliche Investitionen: Erfordern häufig eine beträchtliche Anfangsinvestition

Tradingstrategien testen

Letztendlich sind sowohl ETFs als auch Investmentfonds mit Vor- und Nachteilen verbunden,  die für Sie beste Option hängt wahrscheinlich letztlich von Ihren Anlagezielen ab.

Anlagen in ETFs vs. Investmentfonds: Was ist besser?

Wenn Sie sich nicht zwischen Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) entscheiden können, haben Sie vielleicht noch nicht herausgefunden, welcher Anlegertyp Sie sind.

Beide Lösungen können eine gute Option sein, wenn Sie daran interessiert sind, ein diversifiziertes Anlageportfolio aufzubauen. Je nach Zeithorizont, Risikobereitschaft und finanziellen Zielen können Sie jedoch entscheiden, welche Option für Sie besser geeignet ist. Liquide Anlagen werden von bestimmten Anlegern oft gegenüber langfristigen Anlagen bevorzugt. Auch wenn beide Fondstypen Vorteile in Bezug auf die Diversifizierung bieten und sich in ihrer Natur sehr ähneln, kann Ihre Anlagebilanz von einer ausgewogenen und intelligenten Mischung aus Investmentfonds und börsengehandelten Fonds profitieren.

Um jedoch sicherzugehen, dass Sie die für sich beste Anlageentscheidung treffen, sollten Sie eine Liste Ihrer Prioritäten als Anleger erstellen, sich über die Funktionsweise der einzelnen Fonds informieren und die Marktrisiken abwägen, die Sie bereit sind zu akzeptieren.

Warum in ETFs investieren?

Anleger können sich aus verschiedenen Gründen für börsengehandelte Fonds (ETFs) entscheiden, um ihre finanziellen Ziele zu erreichen. ETFs sind sehr flexibel, da sie zu jeder Tageszeit an einer Börse gekauft und verkauft werden können. Dies macht sie besonders ideal für diejenigen, die ihr Vermögen gerne selbst verwalten.

ETFs sind zwar eine kostengünstige Möglichkeit, ein breites Marktengagement aufzubauen und das Portfolio zu diversifizieren, können aber auch eine gute Option für diejenigen sein, die Kapitalertragsteuern und Investitionskosten minimieren möchten. Für kostenbewusste Anleger, denen die Auswahl einzelner Wertpapiere weniger wichtig ist, bieten ETFs einen unkomplizierteren Zugang zum Markt.

Ein ETF könnte für Sie besser geeignet sein, wenn:

• Sie nach einer passiven und effizienten Möglichkeit suchen, Ihr Portfolio zu diversifizieren
• Sie aktiv handeln oder investieren; Daytrading, Stop- und Limit-Orders sowie Leerverkäufe sind bei ETFs möglich, bei Investmentfonds jedoch nicht
• Sie eine kostengünstigere Anlageoption ohne Mindestanlagebetrag wünschen
• Sie es vorziehen, in eine Anlageklasse zu investieren, bei der vollständige Transparenz hinsichtlich der Offenlegung der Bestände herrscht

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Warum in Investmentfonds investieren?

Es gibt jedoch mehrere Gründe, warum Privatanleger Investmentfonds gegenüber ETFs bevorzugen könnten, um ihre Anlageziele zu erreichen. Ein wichtiger Faktor ist, dass sie – insbesondere wenn Sie mit einem Berater zusammenarbeiten – auf einfache Weise ein aktives Marktmanagement in fremde Hände geben können.

Zudem sind Investmentfonds häufig die bevorzugte Option für Personen, die regelmäßig, beispielsweise monatlich, einen bestimmten Geldbetrag automatisch anlegen möchten. Dieser Ansatz, auch als „Dollar-Cost-Averaging“ bekannt, wird häufig genutzt, um im Laufe der Zeit Vermögen aufzubauen und langfristige Ziele wie die Altersvorsorge zu erreichen. Allerdings trifft dies auch auf einen ETF Sparplan zu.

Ein Investmentfonds könnte für Sie besser geeignet sein, wenn:

• Sie ein langfristiger Anleger sind, der auch unter schwierigen Marktbedingungen an seinen Anlagen festhält.
• Sie eine aktive, professionelle Verwaltung Ihres Portfolios bevorzugen
• Sie nach einer Anlageoption suchen, bei der Sie sich einmalig anmelden und dann keine weiteren Schritte unternehmen müssen
• Sie nach einem Fonds suchen, der das Marktniveau potenziell übertreffen könnte

Fazit: Was ist besser - ETF oder Fonds?

Die Debatte zwischen ETFs und Investmentfonds ist in Anlegerkreisen seit jeher ein Dauerthema und wird es auch weiterhin bleiben. Zwar bieten beide Anlageformen Vorteile, doch je nach den individuellen Umständen des Anlegers kann die eine Option besser geeignet sein als die andere. Um zu entscheiden, welche Anlageform für Sie ideal ist, müssen Sie sich mit den Unterschieden zwischen beiden auseinandersetzen.

Letztendlich kommt es auf Ihre grundlegenden Anlageprinzipien an. Wenn Sie die Flexibilität des Intraday-Handels schätzen und in den meisten Fällen niedrigere Gebühren bevorzugen, könnten ETFs die richtige Wahl für Sie sein. Im Gegensatz dazu könnten Sie sich für Investmentfonds entscheiden, wenn Sie Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von Provisionen und Spreads haben.

Dennoch möchten wir darauf hinweisen, dass dies keine zwingende Entscheidung ist. Börsengehandelte Fonds (ETFs) und Investmentfonds können in einem soliden und diversifizierten Anlageportfolio problemlos nebeneinander bestehen.

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Quellen:

https://www.ici.org

https://www.sec.gov

https://corporatefinanceinstitute.com

FAQs zu ETFs vs. Investmentfonds