Trading e inversión en materias primas agrícolas

¿Para quién es esta guía?

Principiantes que exploran la inversión en materias primas agrícolas · Traders activos que buscan oportunidades impulsadas por el clima, las cosechas y la oferta · Inversores a largo plazo que buscan diversificación mediante materias primas agrícolas, ETFs y acciones vinculadas a la agricultura. 

¿Qué son las materias primas agrícolas?

Definición clave: las materias primas agrícolas son materiales básicos producidos mediante agricultura, cultivo o producción ganadera.  

En los mercados financieros, las materias primas agrícolas suelen dividirse en tres grandes categorías: 

Categoría	Ejemplos	Principales bolsas
Granos y semillas oleaginosas	Trigo, maíz, soja, arroz	CME Group (Chicago), Euronext
Materias primas blandas	Café, cacao, azúcar, algodón, jugo de naranja	ICE Futures US, ICE Futures Europe
Ganado	Ganado bovino en pie, ganado de engorde, cerdos magros	CME Group (Chicago)

Tabla con las principales categorías de materias primas agrícolas 

Se diferencian de las materias primas duras, como el oro, el petróleo y el cobre, principalmente porque su oferta es estacional por naturaleza y depende en gran medida de condiciones biológicas y ambientales. Las materias primas duras se extraen, mientras que las agrícolas se cultivan, lo que significa que el clima, las enfermedades, las plagas y la salud del suelo son tan importantes como cualquier indicador económico.

Las materias primas agrícolas se negocian globalmente mediante contratos estandarizados en grandes bolsas, principalmente Chicago Mercantile Exchange (CME), Intercontinental Exchange (ICE) y Euronext. Los traders e inversores minoristas pueden acceder a ellas mediante futuros, CFDs, ETFs o acciones de empresas pertenecientes a la cadena de valor agrícola. Cada método presenta su propio perfil de riesgo y características de rentabilidad.

¿Cuáles son las materias primas agrícolas más negociadas?

No todas las materias primas agrícolas ofrecen el mismo nivel de liquidez, accesibilidad y atractivo para la inversión. A continuación analizamos las más negociadas, junto con información reciente que puede ayudarte a comprender su relevancia actual en el mercado.

Granos

Los granos son la base del suministro mundial de alimentos y se encuentran entre los mercados de materias primas más líquidos del mundo. Como se utilizan en alimentación, pienso para animales y biocombustibles, sus precios suelen reaccionar a los informes de cultivos, las previsiones meteorológicas, los flujos de exportación y los cambios en la demanda mundial. Para los traders, los mercados de granos pueden ofrecer oportunidades estacionales durante los periodos de siembra y cosecha, mientras que los inversores pueden utilizarlos para seguir tendencias más amplias relacionadas con la inflación alimentaria y las cadenas de suministro.

1. Trigo

El trigo es una de las materias primas agrícolas más importantes del mundo y se utiliza principalmente para productos alimenticios como pan, pasta y harina, además de alimento para animales. Entre los principales productores y exportadores se encuentran Estados Unidos, Rusia, Canadá, Australia, Ucrania y la UE.

• Principales factores del precio: condiciones climáticas en las principales regiones productoras, rendimientos de las cosechas, flujos de exportación, riesgos de suministro en el mar Negro, demanda mundial de alimentos, niveles de inventarios, movimientos de divisas e informes gubernamentales sobre cultivos.
• Perspectiva de trading: los precios del trigo pueden reaccionar con fuerza ante sequías, inundaciones, restricciones a la exportación o disrupciones geopolíticas, especialmente en la región del mar Negro, mientras que las buenas cosechas y el aumento de los inventarios pueden ejercer presión bajista sobre los precios.

2. Maíz  

El maíz es una de las materias primas agrícolas de granos más negociadas y se utiliza en alimentación, pienso para animales, producción de etanol y productos industriales. Estados Unidos, Brasil, Argentina, China y Ucrania se encuentran entre los principales productores y exportadores.  

• Principales factores del precio: condiciones climáticas durante las temporadas de siembra y crecimiento, informes de cultivos de Estados Unidos, demanda de etanol, demanda de alimento para ganado, flujos de exportación, niveles de inventarios, precios de la energía y movimientos de divisas.
• Perspectiva de trading: los precios del maíz suelen reaccionar al avance de la siembra en Estados Unidos, al clima durante el verano y a los márgenes del etanol, mientras que las buenas cosechas o una menor demanda de pienso y biocombustibles pueden ejercer presión bajista sobre los precios. 

Cómo invertir en el mercado del maíz

3. Arroz 

El arroz es una materia prima agrícola clave y un alimento básico en todo el mundo, especialmente en Asia, África y algunas partes de América Latina. Se comercializa en distintas variedades, y la producción y las exportaciones se concentran en países como China, India, Tailandia, Vietnam y Pakistán.

• Principales factores del precio: monzones y condiciones climáticas en Asia, restricciones a las exportaciones de India, acumulación de reservas por parte de los gobiernos, preocupaciones por la seguridad alimentaria mundial, rendimientos de las cosechas, movimientos de divisas y demanda de importación de los principales países consumidores.
• Perspectiva de trading: los precios del arroz pueden dispararse cuando los principales exportadores restringen la oferta o cuando unas malas condiciones monzónicas amenazan las cosechas asiáticas, mientras que las buenas cosechas y unas políticas de exportación más flexibles pueden aliviar la presión sobre los precios.

Una vez establecido el panorama fundamental, esto es lo que los traders deben conocer sobre las especificaciones de los contratos y los rangos actuales de precios antes de abrir una posición en cualquier mercado de granos.

Materia prima	Bolsa	Tamaño del contrato	Rango de precios a mediados de 2026
Trigo (CBOT / Chicago SRW)	CME / CBOT	5.000 bushels	$6,05-$6,88/bushel
Maíz (CBOT)	CME / CBOT	5.000 bushels	$4,55-$4,88/bushel
Arroz con cáscara	CME / CBOT	2.000 cwt	$10,84-$13,00/cwt

Tabla con las bolsas, el tamaño de los contratos y el rango de precios a mediados de 2026 de los granos

Semillas oleaginosas

Las semillas oleaginosas conectan la alimentación, los piensos, los aceites vegetales y los biocombustibles, con precios condicionados por la demanda de China, la competencia entre exportadores y los diferenciales de los mercados energéticos. Como la soja, el aceite de soja, el aceite de palma y la canola están estrechamente relacionados, los traders suelen seguir los precios relativos entre los aceites vegetales, los márgenes del biodiésel y las condiciones de las cosechas en Sudamérica. Para los inversores, las semillas oleaginosas pueden ofrecer exposición tanto a la demanda de alimentos como a las tendencias de combustibles renovables.

1. Soja

La soja es una importante materia prima oleaginosa utilizada en alimento para animales, aceite de cocina, biodiésel y productos alimenticios. Estados Unidos, Brasil, Argentina y China son actores clave en la oferta y la demanda mundial.

• Principales factores del precio: clima en Estados Unidos y Sudamérica, demanda de importaciones de China, demanda de alimento para ganado, demanda de biodiésel, rendimientos de los cultivos, flujos de exportación e inventarios.
• Perspectiva de trading: los precios de la soja suelen reaccionar a las actualizaciones de los cultivos estadounidenses, al clima en Brasil y a las compras de China, mientras que unas cosechas mayores o una menor demanda de alimento para ganado pueden presionar los precios a la baja.

2. Aceite de palma 

El aceite de palma es una importante materia prima de aceite vegetal utilizada en productos alimenticios, cosméticos, biocombustibles y productos industriales. Indonesia y Malasia dominan la producción y las exportaciones mundiales.  

• Principales factores del precio: clima en el sudeste asiático, políticas de exportación de Indonesia y Malasia, mandatos de biodiésel, disponibilidad de mano de obra, niveles de inventarios, precios del aceite de soja y precios del petróleo crudo.  
• Perspectiva de trading: los precios del aceite de palma suelen reaccionar a los datos de inventarios de Malasia, las normas de exportación de Indonesia y la demanda de biocombustibles, mientras que una menor demanda de aceites vegetales o el aumento de las existencias puede ejercer presión bajista sobre los precios. 

Materias primas blandas

Históricamente, los mercados de materias primas se han movido en largos superciclos, periodos de varias décadas con aumentos o descensos de los precios reales impulsados por cambios estructurales en la oferta y la demanda. Muchos analistas sostienen que entramos en un nuevo superciclo agrícola después de 2020, impulsado por el cambio climático, que afecta los rendimientos, el aumento de la población mundial, que se espera alcance los 10.000 millones en 2050, y el fuerte crecimiento de la demanda de biocombustibles, que compite con el uso alimentario por los mismos cultivos.

Las materias primas blandas continúan siendo operaciones de alta volatilidad y oferta concentrada. El café y el cacao han corregido desde los máximos extremos de 2024-2025 a medida que mejoran las perspectivas de oferta, mientras que el azúcar y el algodón están más expuestos a los precios de la energía, las divisas, las decisiones políticas y la demanda de los consumidores.

1. Café

Los mercados del café se dividen en dos tipos principales: Arábica, negociado en ICE con ticker KC, y Robusta, negociado en Euronext/ICE Europe con ticker RC. Brasil representa aproximadamente entre el 30 % y el 40 % de la producción mundial de café.

• Principal factor del precio: el clima de Brasil, especialmente el riesgo de heladas en las regiones productoras de Paraná y Minas Gerais.
• Perspectiva de trading: el café es uno de los mercados de materias primas blandas más volátiles, lo que lo hace atractivo para traders a corto plazo, aunque requiere una gestión del riesgo estricta.

Aprende cómo invertir en el mercado del café

2. Cacao

La producción de cacao está muy concentrada geográficamente. Costa de Marfil y Ghana producen conjuntamente más del 60 % de la oferta mundial.

• Principales factores del precio: clima en África Occidental, estabilidad política en Costa de Marfil y estimaciones de las cosechas intermedia y principal.
• Perspectiva de trading: los precios del cacao pueden registrar movimientos bruscos cuando cambian las expectativas sobre las cosechas de África Occidental, ya que una oferta ajustada de Costa de Marfil y Ghana puede amplificar rápidamente el impacto de fenómenos climáticos, brotes de enfermedades o estimaciones de cosecha inferiores a lo esperado.

Aprende cómo invertir en el mercado del cacao

3. Azúcar 

En los mercados del azúcar se negocian tanto azúcar crudo como azúcar blanco o refinado. Brasil es el principal productor y exportador mundial.  

• Principal factor del precio: temporada de molienda de caña de azúcar en Brasil, políticas de producción de India y precios mundiales de la energía, ya que los ingenios brasileños pueden alternar entre la producción de azúcar y etanol.
• Perspectiva de trading: los precios del azúcar pueden moverse rápidamente cuando Brasil destina más caña al etanol o al azúcar, mientras que la política de exportación de India y el clima en Brasil, India y Tailandia continúan siendo factores clave de volatilidad relacionada con la oferta. 

4. Algodón

El algodón es una de las materias primas blandas más negociadas del mundo y se utiliza principalmente en textiles, prendas de vestir y tejidos industriales. Estados Unidos, China, India, Brasil y Pakistán se encuentran entre los principales productores y consumidores.

• Principales factores del precio: condiciones climáticas en las principales regiones productoras, demanda mundial de textiles y prendas de vestir, demanda de importación de China, ventas de exportación de Estados Unidos, rendimientos de los cultivos, niveles de inventarios y competencia de fibras sintéticas como el poliéster.
• Perspectiva de trading: los precios del algodón pueden reaccionar con fuerza a cambios en la demanda mundial de ropa, las condiciones de los cultivos estadounidenses y la actividad compradora de China, mientras que una desaceleración económica más amplia puede ejercer presión bajista al reducir la demanda textil y minorista. 

Ganado

Los mercados ganaderos son principalmente operaciones basadas en ciclos de oferta. El ganado bovino continúa estructuralmente ajustado porque la reconstrucción de los rebaños tarda años, mientras que los cerdos son más estacionales y están más expuestos a la producción de carne de cerdo, la demanda de exportación, el riesgo de enfermedades y los costos del alimento.

1. Ganado bovino en pie

El ganado bovino en pie es una importante materia prima ganadera que representa animales preparados para el sacrificio y la producción de carne. Estados Unidos es el principal mercado de futuros, mientras que la demanda mundial está impulsada por el consumo de carne de res, las exportaciones y las tendencias del sector de servicios de alimentación.

• Principales factores del precio: tamaño de los rebaños, costos de alimentación, demanda de carne de res, ventas de exportación, condiciones de sequía, tasas de sacrificio, riesgos de enfermedades, gasto de los consumidores y precios del maíz.
• Perspectiva de trading: los precios del ganado bovino en pie suelen reaccionar a la oferta de ganado, la demanda de carne y los costos de alimentación. Las sequías pueden reducir la oferta futura, mientras que unos precios más altos del maíz pueden presionar los márgenes de los productores.

2. Cerdos magros

Los cerdos magros son una importante materia prima ganadera y representan animales preparados para el mercado y utilizados para la producción de carne de cerdo. Estados Unidos es el principal mercado de futuros, mientras que la demanda mundial está influida por el consumo de carne de cerdo, las exportaciones y las tendencias del sector de servicios de alimentación.

• Principales factores del precio: tamaño de las piaras, costos de alimentación, demanda de carne de cerdo, ventas de exportación, tasas de sacrificio, riesgos de enfermedades, niveles de almacenamiento en frío, gasto de los consumidores y precios del maíz.
• Perspectiva de trading: los precios de los cerdos magros suelen reaccionar a la demanda de carne de cerdo, la oferta de animales y los costos de alimentación, mientras que los brotes de enfermedades o los cambios en las exportaciones pueden provocar fuertes oscilaciones de oferta y demanda.

Cómo operar e invertir en materias primas agrícolas

Existen tres formas principales mediante las que los traders e inversores minoristas pueden acceder a los mercados de materias primas agrícolas. Cada una presenta un mecanismo, un perfil de riesgo y un grado de adecuación diferentes según tus objetivos.

Futuros agrícolas y CFDs

Los contratos de futuros son acuerdos jurídicamente vinculantes para comprar o vender una cantidad específica de una materia prima a un precio predeterminado en una fecha futura concreta. Los futuros agrícolas están estandarizados y se negocian en bolsas reguladas como CME e ICE. Son el método original y más directo para obtener exposición a las materias primas.

Sin embargo, los futuros presentan barreras importantes para los participantes minoristas:

• Tamaños de contrato elevados, por ejemplo, un contrato de futuros de maíz de CBOT = 5.000 bushels ≈ más de $22.000 de valor nocional
• Requisitos de margen y liquidación diaria mark-to-market
• Fechas de vencimiento que requieren una gestión activa de los contratos, incluido el rollover
• Complejidad relacionada con las reglas de entrega física, aunque la mayoría de los traders minoristas cierran sus posiciones antes de la entrega

Más información sobre los contratos de futuros

Los CFDs (Contratos por Diferencia) resuelven muchos de estos problemas de acceso. Un CFD es un contrato derivado entre un trader y un bróker, como NAGA, que sigue el precio de un activo subyacente, en este caso un contrato de futuros sobre una materia prima agrícola. Con los CFDs:

• Nunca posees ni manipulas físicamente la materia prima subyacente
• Puedes abrir una posición larga (comprar) si esperas que el precio suba, o una posición corta (vender) si esperas que baje
• El apalancamiento permite controlar posiciones mayores con un desembolso de capital menor, aunque amplifica tanto las ganancias potenciales como las pérdidas
• Los tamaños de las posiciones son flexibles, por lo que no estás limitado a los tamaños completos de los contratos de futuros
• No existe entrega física

Más información sobre el trading de CFDs

ETFs agrícolas (fondos cotizados)

Los ETFs (fondos cotizados) y ETNs (notas cotizadas) de materias primas ofrecen una vía más sencilla y accesible para los inversores que quieren exposición a los precios de las materias primas agrícolas sin la complejidad de los derivados. Se negocian en bolsas de valores como las acciones ordinarias y pueden mantenerse en cuentas de corretaje estándar.

Existen dos tipos principales:

• ETFs/ETPs de materias primas que mantienen contratos de futuros o materias primas físicas, por ejemplo, el Invesco DB Agriculture Fund DBA o el iPath Bloomberg Agriculture Subindex ETN JJA. Estos siguen el precio de cestas de materias primas agrícolas.
• ETFs de acciones del sector agrícola que mantienen acciones de empresas de toda la cadena de valor agrícola, como productores de fertilizantes, empresas de semillas, fabricantes de maquinaria agrícola y procesadores de alimentos, por ejemplo, el VanEck Agribusiness ETF MOO.

Principales ETFs de materias primas agrícolas 

Nombre del ETF	Ticker	Bolsa	Tipo	Exposición a materias primas agrícolas
Invesco DB Agriculture Fund	DBA	NYSE Arca	ETF agrícola amplio / pool de materias primas	Una cesta amplia de futuros agrícolas, incluidos granos, materias primas blandas y ganado.
Invesco Agriculture Commodity Strategy No K-1 ETF	PDBA	Nasdaq	ETF agrícola amplio	Exposición gestionada activamente a materias primas vinculadas con la agricultura, entre ellas trigo, maíz, soja, algodón, azúcar, café y cacao.
Teucrium Agricultural Fund	TAGS	NYSE Arca	ETF agrícola diversificado de fondos de fondos	Exposición diversificada a maíz, trigo, soja y azúcar mediante los ETFs de una sola materia prima de Teucrium.
Teucrium Wheat Fund	WEAT	NYSE Arca	ETF de una sola materia prima	Exposición a futuros de trigo mediante contratos de futuros de trigo de CBOT.
Teucrium Corn Fund	CORN	NYSE Arca	ETF de una sola materia prima	Exposición a futuros de maíz mediante contratos de futuros de maíz de CBOT.

Tabla con los principales ETFs de materias primas agrícolas 

Para obtener exposición al sector agrícola, los ETFs o ETCs pueden seguir:

• Una cesta de materias primas agrícolas  
• Una sola materia prima, como trigo, maíz, soja o azúcar  
• Índices de futuros agrícolas  
• Empresas del agronegocio  
• Acciones de empresas de fertilizantes, maquinaria agrícola o producción de alimentos

Consideración importante: efecto de arrastre del contango: los ETFs basados en futuros deben realizar periódicamente el "rollover" de los contratos próximos a vencimiento hacia el mes siguiente. Cuando los mercados están en contango, es decir, cuando los precios futuros son superiores al precio spot, este proceso de rollover resulta costoso y erosiona la rentabilidad con el tiempo. Esta es una de las principales razones por las que los ETFs de materias primas pueden tener un rendimiento inferior al precio de la materia prima subyacente a largo plazo.  

Más información sobre los ETFs

Acciones agrícolas

Invertir en acciones de empresas que operan a lo largo de la cadena de valor agrícola proporciona exposición indirecta a los precios de las materias primas, combinada con los fundamentos específicos de cada empresa, dividendos y la dinámica del mercado de acciones.

Ejemplos de acciones agrícolas por sector:

Sector	Tipos de empresas de ejemplo
Maquinaria agrícola	Fabricantes de tractores y maquinaria, como Deere & Company (DE), AGCO Corporation (AGCO) o Caterpillar (CAT)
Fertilizantes	Productores de nitrógeno, potasa y fosfato, como The Mosaic Company (MOS), CF Industries Holdings (CF) y K+S AG (SDFGn)
Semillas y ciencia de cultivos	Empresas de semillas, pesticidas y tecnología agrícola, como Bayer AG (BAYGn), BASF AG (BASFn) y FMC Corporation (FMC)
Procesamiento de alimentos	Procesadores de granos, carne y azúcar, como General Mills (GIS), Tyson Foods (TSN) o Ingredion (INGR)
Trading y logística	Comerciantes de materias primas y empresas de manipulación, almacenamiento y transporte de granos, como Archer-Daniels-Midland (ADM), C.H. Robinson Worldwide (CHRW) y Sysco (SYY)
Venta minorista y distribución	Minoristas de alimentos o empresas de suministros agrícolas, como Kroger (KR), Walmart (WMT) o Costco Wholesale (COST)

Tabla con ejemplos de acciones agrícolas por sector

Principales acciones agrícolas a seguir

Estas principales acciones agrícolas corresponden a empresas relacionadas con la cadena de valor de la agricultura.

Empresa	Ticker	Sector	Capitalización bursátil (a mediados de 2026)	Aspectos a seguir
Archer-Daniels-Midland	ADM	Procesamiento de granos, servicios agrícolas y semillas oleaginosas	~$37.500 millones	Impacto de las políticas sobre biocombustibles, márgenes de procesamiento/etanol, volatilidad de Servicios Agrícolas frente a Semillas Oleaginosas; el beneficio de AS&O de ADM en el primer trimestre de 2026 cayó un 34 %, mientras que Carbohydrate Solutions aumentó un 48 %.
The Mosaic Company	MOS	Fertilizantes de fosfato y potasa	~$6.900 millones	Costos de insumos como azufre y amoníaco, márgenes de fosfato, resiliencia de la potasa y recortes de producción; el BPA del primer trimestre quedó por debajo de las expectativas, aunque los ingresos las superaron gracias a unas sólidas ventas de fosfato.
Deere & Company	DE	Maquinaria agrícola y agricultura de precisión	~$151.800 millones	Ciclo de maquinaria agrícola, débil demanda del segmento de gran agricultura, compensación por agricultura de menor escala/construcción y monetización de la agricultura de precisión; Deere superó las estimaciones de beneficios del segundo trimestre, pero mantuvo sin cambios sus previsiones para el ejercicio.
Tyson Foods	TSN	Procesamiento de proteínas: carne bovina, cerdo y pollo	~$23.500 millones	Presión sobre los márgenes de la carne bovina frente a la fortaleza del pollo; Tyson elevó sus previsiones de beneficio operativo para el ejercicio, pero el volumen de carne bovina cayó y los costos del ganado continúan siendo un importante obstáculo.
Cal-Maine Foods	CALM	Producción de huevos y huevos con cáscara especiales	~$3.700 millones	Precios de los huevos, riesgo de gripe aviar, combinación de huevos especiales, contratos minoristas e impacto de la adquisición de Van’s Foods

*Las cifras de capitalización bursátil son aproximadas a mediados de 2026 y están sujetas a cambios

Más información sobre la inversión en acciones

Cada enfoque para operar e invertir en materias primas agrícolas presenta su propio perfil de riesgo, estructura de costos y adecuación estratégica. Tanto si eres un trader activo que busca acción del precio a corto plazo como un inversor a largo plazo que busca protección frente a la inflación, comprender las principales diferencias entre futuros, CFDs, ETFs y acciones te ayudará a elegir el instrumento adecuado para tus objetivos.

Característica	Futuros y CFDs	ETFs	Acciones
Apalancamiento	Hasta 1:10 (minoristas)	Ninguno (1:1)	Ninguno o con margen (1:2 habitual)
Venta en corto	Fácil, integrada	Requiere un ETF inverso o vender en corto participaciones del ETF	Requiere una cuenta de margen
Comisiones	Spread + swap nocturno	Ratio de gastos anual (0,45-0,75 % habitual)	Comisión del bróker + spread
Periodo de tenencia	Corto a medio plazo	Medio a largo plazo	Medio a largo plazo
Nivel de riesgo	Mayor (apalancamiento)	Menor (sin apalancamiento)	Medio (riesgo específico de la empresa)
Complejidad	Media-alta	Baja	Media
Exposición a materias primas	Exposición directa al precio	Cesta de materias primas o un solo cultivo	Indirecta mediante el rendimiento de la empresa
Diversificación	Enfoque en una sola materia prima	Integrada entre varias materias primas	Varía según la empresa
Adecuado para	Traders activos que buscan oportunidades a corto plazo	Inversores pasivos o con posiciones a largo plazo	Inversores que buscan exposición tanto a acciones como a materias primas

Tabla comparativa de las opciones para operar e invertir en materias primas agrícolas (Futuros y CFDs vs. ETFs vs. Acciones)

¿Qué afecta los precios de las materias primas agrícolas?

Los precios de las materias primas agrícolas están determinados por una compleja interacción de factores, muchos de los cuales son impredecibles por naturaleza. Comprender estos factores es fundamental para cualquier inversor o trader que opere en este mercado. 

Factor	Tipo	Impacto en el precio	Ejemplo
Clima y condiciones meteorológicas	Oferta	ALTO	Una sequía prolongada en las principales regiones productoras de café de Brasil a finales de 2024 impulsó los precios del Arábica hasta máximos históricos superiores a $3/lb a principios de 2025
Acontecimientos geopolíticos y política comercial	Mixto	ALTO	La reaparición de tensiones comerciales y los cambios en la política arancelaria de Estados Unidos a principios de 2025 generaron una volatilidad considerable en los mercados de soja y maíz
Fundamentos de oferta y demanda	Oferta/Demanda	ALTO	El ajuste de la oferta mundial de cacao provocado por varias malas cosechas consecutivas en África Occidental llevó los futuros del cacao a máximos históricos en 2024-2025
Informes WASDE del USDA	Sentimiento/Oferta	MEDIO-ALTO	Los informes WASDE de principios de 2025, que mostraron existencias finales de maíz inferiores a lo esperado, provocaron fuertes movimientos intradía en los mercados de granos
Movimientos de divisas (USD, BRL)	Macro	MEDIO	La fortaleza del USD en el primer trimestre de 2025 redujo la competitividad de las exportaciones agrícolas y ejerció presión sobre los precios del maíz y la soja
Precios de la energía	Costo de oferta	MEDIO	Los elevados precios del gas natural a principios de 2025 mantuvieron altos los costos de los fertilizantes, respaldando niveles mínimos en los costos de producción de granos
Demanda de biocombustibles	Demanda	MEDIO	La ampliación de los mandatos de etanol en Estados Unidos durante 2025 continúa desviando oferta de maíz de los mercados de alimentos y pienso
Patrones estacionales	Oferta	VARIABLE	Las perspectivas de la cosecha de café de Brasil, entre mayo y septiembre de 2025, se siguen de cerca después de los daños ocasionados a los cafetos por la sequía de 2024
Posicionamiento especulativo	Sentimiento	VARIABLE	El posicionamiento neto largo récord en los informes COT sobre futuros de café a principios de 2025 amplificó los movimientos de precios más allá de los fundamentos de oferta

Tabla con los principales factores que afectan los precios de las materias primas agrícolas 

Ventajas y riesgos de invertir en materias primas agrícolas

Las materias primas agrícolas pueden ofrecer oportunidades atractivas tanto para inversores como para traders activos, aunque también presentan riesgos igualmente importantes. Comprender ambos aspectos es fundamental antes de entrar en estos mercados. 

✅ Ventajas	❌ Riesgos
Diversificación de la cartera: históricamente, las materias primas agrícolas han mostrado una correlación baja o negativa con las acciones, actuando como un amortiguador natural de la cartera.	Volatilidad extrema: el cacao subió más de un 300 % en 12 meses durante 2024-2025, mientras que el trigo perdió más del 50 % desde su máximo. Movimientos de esta magnitud pueden resultar devastadores sin una gestión del riesgo adecuada.
Cobertura frente a la inflación: la inflación de los alimentos es un componente importante del IPC; la exposición a materias primas aumenta con la inflación en lugar de verse erosionada por ella.	Amplificación por apalancamiento: las pérdidas de los CFDs se amplifican tanto como las ganancias. Un movimiento adverso del 10 % con un apalancamiento de 10x elimina el 100 % del capital utilizado.
Crecimiento de la demanda a largo plazo: se proyecta que la población mundial alcance los 9.700 millones en 2050, lo que requerirá una producción de alimentos considerablemente mayor.	Efecto de arrastre del contango: los ETFs basados en futuros pueden tener sistemáticamente un rendimiento inferior al precio spot en mercados en contango, erosionando la rentabilidad a largo plazo.
Trading bidireccional: los CFDs permiten abrir posiciones cortas, lo que posibilita operar tanto con subidas como con caídas de precios.	Imprevisibilidad del clima: ningún modelo puede predecir de forma fiable el clima estacional y las previsiones pueden cambiar drásticamente en cuestión de días.
Múltiples puntos de entrada: desde una participación de ETF de $50 hasta una posición apalancada con CFDs, existen opciones accesibles para distintos niveles de capital.	Riesgo político: las intervenciones gubernamentales repentinas, como las prohibiciones de exportación, pueden alterar los mercados de un día para otro con muy poco aviso.
Exposición a activos reales: a diferencia de las acciones, las materias primas representan bienes tangibles con utilidad intrínseca y no pueden llegar a cero.	Complejidad estacional: no anticipar un giro estacional puede llevar a mantener posiciones con pérdidas durante meses mientras se espera un catalizador que podría no llegar según lo previsto.
Oportunidades impulsadas por eventos: fenómenos meteorológicos, informes de cultivos y shocks geopolíticos generan configuraciones recurrentes de trading con alta probabilidad.	Riesgo cambiario: los inversores que no operan en USD están expuestos a los movimientos entre el USD y su moneda local, que pueden reducir las ganancias de las materias primas incluso cuando los precios evolucionan favorablemente.
Diversificación de divisas: la exposición a materias primas puede proporcionar una diversificación implícita frente a la debilidad de la moneda nacional para los inversores que no utilizan USD.	Riesgo de liquidez: los mercados de materias primas más pequeños pueden presentar spreads bid-ask amplios y una liquidez limitada, aumentando los costos totales de trading.

Tabla con las principales ventajas y riesgos de invertir en materias primas agrícolas

Comprender en profundidad tanto las oportunidades como los riesgos inherentes de las materias primas agrícolas proporciona la base para una estrategia de inversión bien informada. La siguiente sección analiza enfoques de trading e inversión más avanzados, respaldados por ejemplos reales para comprender cómo los inversores experimentados operan en este dinámico mercado. 

Estrategias de trading e inversión en materias primas agrícolas, con ejemplos

Una vez que conozcas las distintas formas de operar e invertir en materias primas agrícolas, puedes elegir el método que mejor se adapte a tu estrategia de trading, perspectiva del mercado y tolerancia al riesgo. Entre los enfoques más populares se encuentran:

• Seguimiento de tendencias: los traders aprovechan movimientos de precios a más largo plazo impulsados por cambios en los fundamentos agrícolas, disrupciones climáticas, escasez de oferta o cambios en la demanda mundial.
• Spread trading: los traders buscan diferencias de precio entre mercados agrícolas relacionados, como distintos meses de vencimiento de futuros, cultivos similares o precios entre diferentes bolsas.
• Trading en rangos: los traders aprovechan periodos con una acción del precio más tranquila y previsible, cuando no existen grandes fenómenos climáticos, déficits de oferta o shocks regulatorios que impulsen el mercado.
• Trading impulsado por eventos: los traders siguen informes de cultivos, previsiones meteorológicas, datos de exportación y publicaciones sobre precios de los alimentos para identificar posibles oportunidades a corto plazo en materias primas como trigo, maíz, soja, café o azúcar.
• Inversión temática a largo plazo: utiliza ETFs agrícolas, ETFs de agronegocios o acciones para obtener exposición a la seguridad alimentaria, el crecimiento de la población, la tecnología agrícola o la demanda de biocombustibles.

Regístrate en los webinars de NAGA para aprender más sobre distintas estrategias de trading y consulta los siguientes ejemplos de operaciones reales. 

Ejemplo real: posición alcista a largo plazo mediante el ETF DBA (enfoque de inversor)

Tesis: un inversor considera que las limitaciones estructurales de la oferta, el estrés de los cultivos provocado por el clima y la persistencia de la inflación alimentaria continuarán respaldando unos precios elevados de las materias primas agrícolas durante 2025-2026. El Invesco DB Agriculture Fund (DBA) cotiza actualmente a $27,61 por acción.

La operación: el inversor decide construir una posición larga escalonada comprando 500 acciones de DBA.

• Valor total de la posición: $13.805
• Capital utilizado (sin apalancamiento): $13.805

El resultado: durante los 12 meses siguientes, la persistencia de la inflación alimentaria y una oferta mundial de granos más ajustada impulsan DBA hasta $33 por acción. El inversor vende la posición.

Cálculo de la ganancia bruta: ($33 - $27,61) × 500 acciones = $2.695 de ganancia (menos comisiones de trading)

¿Qué ocurre si la operación se mueve en tu contra?

Si las condiciones macroeconómicas cambian, por ejemplo, debido a un fuerte repunte del USD, una recesión mundial o cosechas excepcionales en varios cultivos, y DBA cae a $22 por acción, el mecanismo funciona exactamente a la inversa.

Cálculo de la pérdida: el precio cayó $5,61 por acción ($27,61 - $22). Para una posición de 500 acciones, esto genera una pérdida bruta de $2.805.

Ejemplo real: operación bajista a corto plazo con café mediante CFDs (enfoque de trader)

Tesis: un trader que utiliza la app de NAGA observa que los niveles de inventarios de café están aumentando en los principales almacenes, lo que indica una posible sobreoferta. Después de una fuerte subida impulsada por el temor a disrupciones de suministro en Brasil y Vietnam, los dos mayores productores de café del mundo, el trader anticipa una caída por reversión a la media a medida que los datos de las cosechas empiezan a normalizarse. El precio actual de COFFEE.f se sitúa en $271 por libra.

El rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. Ningún dato histórico, incluidos, entre otros, rentabilidades, volatilidad y otras métricas de rendimiento, debe interpretarse como una garantía de resultados futuros.

La operación: el trader abre una posición corta de 1 contrato (37.500 libras) en NAGA.

• Valor total del contrato: $10.162
• Margen requerido (por ejemplo, 10 %): depósito de $1.016

El resultado: dos semanas después, tras unas mejores previsiones de cosecha en Brasil y una reducción de las preocupaciones sobre la oferta, el mercado cae a $250 por libra. El trader recompra el contrato para cerrar la posición.

Cálculo de la ganancia bruta: ($271 - $250) × 37.500 libras = $787,5 de ganancia (menos comisiones de trading)

¿Qué ocurre si la operación se mueve en tu contra?

Si el mercado se mueve en contra de la posición corta y sube a $290 por libra, el mecanismo funciona exactamente a la inversa.

Cálculo de la pérdida: el precio aumentó $19 por libra ($290 - $271). Para una posición de 1 contrato (37.500 libras), esto genera una pérdida bruta de $712,5.

Impacto en la cuenta de margen: el sistema de compensación de NAGA evalúa las posiciones continuamente y en tiempo real. Esta pérdida flotante se resta inmediatamente del capital disponible de tu cuenta. Si tu nivel de margen comienza a caer, la plataforma emitirá automáticamente una Margin Call o un Stop-Out y cerrará tu operación para evitar que la cuenta pase a tener un saldo negativo.

Ahora que has visto algunos ejemplos reales de cómo puedes abordar el mercado de materias primas agrícolas, a continuación te explicamos cómo empezar a operar directamente con materias primas agrícolas en NAGA.

Cómo operar e invertir en materias primas agrícolas con NAGA

Empezar a operar con materias primas agrícolas en NAGA es sencillo. Sigue estos pasos:

Paso 1. Crea tu cuenta: visita NAGA.com, completa el formulario de registro y verifica tu identidad con un documento de identidad oficial y un comprobante de domicilio. 
Paso 2. Elige tu tipo de cuenta: abre una cuenta Demo sin riesgo con fondos virtuales o accede directamente a una cuenta real. 
Paso 3. Deposita fondos en tu cuenta: realiza un depósito mediante transferencia bancaria, Visa/Mastercard, Skrill o Neteller. 
Paso 4. Encuentra tu mercado: ve a Mercados → Materias primas → Agricultura para acceder a CFDs, o busca directamente el ticker del ETF o la acción. 
Paso 5. Analiza antes de operar: utiliza las herramientas de gráficos integradas de NAGA y el Calendario Económico para seguir los informes del USDA y las temporadas de cultivo. 
Paso 6. Coloca tu operación: selecciona el instrumento, establece el tamaño de la posición y define siempre los niveles de stop loss y take profit antes de confirmar. 
Paso 7. Supervisa y gestiona: sigue tus posiciones mediante la app móvil de NAGA y ajusta los stop loss a medida que evolucione la operación. 
Paso 8. Explora Copy Trading: sigue y copia automáticamente a traders experimentados en materias primas directamente desde la plataforma de NAGA.

Empieza hoy

Conclusión

Las materias primas agrícolas pueden ofrecer oportunidades reales para todo tipo de inversores, tanto si buscas protección frente a la inflación a largo plazo mediante ETFs, exposición a renta variable mediante acciones como ADM o DE, o si operas activamente con movimientos de precios en CFDs sobre futuros de cacao, café y trigo. Son esenciales, volátiles y están cada vez más condicionadas por factores climáticos y geopolíticos que generan oportunidades recurrentes para quienes saben dónde buscarlas.

La clave del éxito no consiste en predecir el clima, sino en comprender suficientemente bien las dinámicas subyacentes para gestionar el riesgo de forma inteligente, dimensionar las posiciones adecuadamente y mantenerse al día con las publicaciones de datos y los patrones estacionales que mueven estos mercados.  

NAGA reúne los instrumentos, las herramientas y las funciones de comunidad necesarias para ayudarte a hacer precisamente eso.