توقعات أسعار الذهب للربع الأول من عام 2025: هل ينخفض ​​سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد اختبار مستوى الـ 2,700 دولار؟

ارتفع سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بنحو 25.5% ليصل إلى مستوى الـ 2,790.00 دولار للأونصة في عام 2024، مواصلاً اتجاهه القياسي خلال الأسابيع الأخيرة. ومع هذا الإنجاز الأخير، ارتفع سعر الذهب بنحو 0.87% منذ بداية العام، وقد يستمر في الارتفاع بناءً على المكاسب القوية التي حققها العام الماضي.

من الواضح أن هناك بعض نشاط شراء الذهب المرتبط بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ببدء دورة التيسير بخفض كبير لأسعار الفائدة، وفقاً لشركة TD Securities. ومع ذلك، قال كوميرز بنك، مستشهداً بتوقعات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، "لا ينبغي أن يستمر إلى الأبد". ومع ذلك، قال بعض المحللين إن الذهب قد يشهد المزيد من الارتفاعات، حتى لو انخفض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيل مستوى قياسي جديد.

توفر هذه المقالة نظرة متعمقة حول توقعات سعر الذهب الفنية. وأحدث توقعات أسعار الذهب للربع الرابع لعام 2025، مع دراسة موضوعات السوق المهمة والمحركات الرئيسية، بالإضافة إلى رؤى قيّمة حول ديناميكيات حركة سعر الذهب، والتي يمكن أن تلعب دوراً محورياً في تشكيل مسار أسعار الذهب "مسار المعادن الثمينة".

توقعات أسعار الذهب - الملاحظات الأساسية

• توقعات الذهب في الأيام والأسابيع المقبلة: على الرغم من وجود توقعات بانخفاض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيله رقماً قياسياً جديداً، إلا أن المحللين يحافظون على التوقعات الصعودية بشكل عام. ومن المتوقع أن يتداول الذهب فوق مستوى الـ 2,700 دولار خلال الربع الأول من العام.
• توقعات سعر الذهب 2025: في حين أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون له تأثير فوري على مسار سعر الذهب، إلا أن العديد من المحللين يعتقدون أنه لا يزال هناك مجال كبير لارتفاع أسعار الذهب في الأشهر المقبلة. توقع بنك جولدمان ساكس أن يتداول سعر الذهب عند مستوى الـ 2700 دولار للأونصة في أوائل عام 2025، بينما يتوقع خبراء آخرون زيادات أكبر في أسعار الذهب خلال عام 2025.
• توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة: لا يزال المعدن النفيس يُنظر إليه كمنارة للاستقرار بالنسبة للعديد من المستثمرين. وتشير معظم توقعات أسعار الذهب خلال السنوات الخمس المقبلة إلى أن سعر الذهب سوف يتداول فوق مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة.

مع NAGA يمكنك تداول الذهب من خلال عقود الهامش وتداول صندوق الذهب "gold bullion ETF (GLD)" إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات أسعار الذهب أو الاستثمار في أسهم تعدين الذهب أو صناديق الذهب.

افتح حساب تداول تجريبي

توقعات الذهب للربع الاول لعام 2025 (التحليل الأساسي)

كان الذهب أحد أفضل السلع والأصول أداءً هذا العام. فقد ارتفع بنسبة 25% في عام 2024، بدعم من توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعمليات شراء قوية من جانب البنوك المركزية وعمليات شراء قوية أيضاً من جانب الأسواق الآسيوية.

كما دعم الطلب على الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية المتزايدة فضلاً عن حالة عدم اليقين الاقتصادي بعد الانتخابات الأمريكية القادمة في نوفمبر/تشرين الثاني ارتفاع الذهب القياسي العام الماضي.

تخفيضات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي FED

كان من المتوقع على نطاق واسع أن يُخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر من العام الماضي بعد أن أبقى عليها عند أعلى مستوى لها في عقدين من الزمان لأكثر من عام. لكن المتداولين انقسموا حول مقدار الخفض الأول. ومع ذلك، تظل التوقعات الحالية مجهولة إلى حد ما: من المتوقع أن تخفض لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أسعار الفائدة مرتين فقط هذا العام. كما دعمت بيانات الوظائف غير الزراعية القوية من أوائل يناير تحركاً قوياً. لا يتعجل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي حيث لا يزال موقف الاقتصاد قوياً.

حالياً، يفقد الذهب بعض الزخم حيث تكهن المستثمرون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقدم خفضاً لسعر الفائدة نسب أقل، وهو ما من شأنه أن يفيد بشكل كبير السبائك التي لا تحمل العائد.

تاريخياً، كان الذهب وسندات الخزانة ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يميلون جميعاً إلى الارتفاع عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، كما رأينا في دورات التيسير الست الماضية التي يعود تاريخها إلى عام 1989.

يأتي إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد فترة من التقلبات في سوق الذهب، حيث اقترح بعض المحللين العودة إلى أنماط التداول الأكثر تقليدية. ويشمل هذا ميل الذهب منذ فترة طويلة للتحرك في الاتجاه المعاكس للعائدات الحقيقية.

في السنوات الأخيرة، ضعفت هذه العلاقة حيث ظل الذهب مرتفعاً تاريخياً على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة - مدفوعاً بدلاً من ذلك بعمليات شراء كبيرة من قبل البنوك المركزية والطلب القوي من كلٍ من المستثمرين والمستهلكين.

في الأشهر الأخيرة، كانت هناك مؤشرات على عودة المستثمرين الغربيين إلى سوق الذهب، مدفوعين بتوقعات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيغير السياسة النقدية الخاصة به. ويبقى أن نرى ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر.

الذهب في سوق صاعدة حالياً ومن المتوقع أن يرتفع أكثر، وفقاً لأحدث توقعات أسعار الذهب (انظر في الأقسام التالية). ومع ذلك، فإن وتيرة هذه الزيادة ستعتمد إلى حد كبير على مدى سرعة تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف سياسته النقدية.

تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المُدرة للعائد مثل الذهب كما تضع ضغوطاً هبوطية على الدولار الأمريكي، مما يجعل الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى.

في أعقاب خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفض الدولار بنسبة 0.5٪، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ يوليو 2023 مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

توقعات أسعار الفائدة لعام 2025 – متى ستنخفض أسعار الفائدة؟
تحليل اليورو دولار & توقعات اليورو مقابل الدولار لعام 2025	تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني لعام 2025

ابدأ الاستثمار في الذهب اليوم

ارتفع الطلب على الذهب من جانب البنوك المركزية في الصيف الماضي

على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب، زاد الطلب على الذهب من جانب البنوك المركزية في يوليو 2024. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، ارتفعت مشتريات الذهب الصافية من البنوك المركزية إلى 37 طناً في يوليو، وهي زيادة تمثل الضعف. وهذا هو أعلى إجمالي شهري منذ يناير 2024، عندما بلغ إجمالي مشتريات البنوك المركزية 45 طناً، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 206% على أساس شهري. كان هذا بشكل عام أساس الزيادة الحادة في الأسعار بأكثر من 25٪.

وكان أكبر ثلاثة مشترين في العام الماضي هم بنك الاحتياطي الهندي، والبنك المركزي الأوزبكستاني، والبنك الوطني البولندي.

بعد ارتفاع قياسي بلغ 1082 طناً في عام 2022، أضافت البنوك المركزية 1037 طناً من الذهب في عام 2023، وهو ما يمثل ثاني أعلى شراء سنوي في التاريخ. ونظراً للظروف الاقتصادية الحالية وعدم الاستقرار الجيوسياسي، فمن المتوقع أن يظل الطلب من جانب البنوك المركزية قوياً. وقد يؤدي وقف إطلاق النار المحتمل بعد تولي ترامب منصبه أيضاً إلى انخفاض طفيف في أسعار الذهب.

الصين توقف شراء احتياطات الذهب

بعد موجة شراء استمرت 18 شهراً، توقفت الصين عن شراء الذهب لأغراض احتياطية في مايو عندما وصل المعدن الثمين إلى أعلى مستوى قياسي. أظهرت البيانات الصادرة أن كمية الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني ظلت ثابتة عند 72.80 مليون أونصة تروي في مايو. منذ نوفمبر 2024 لم تقم الصين بإضافة الذهب إلى احتياطاتها.

وكانت الصين أكبر مشتري للذهب، وشهد طلب البنوك المركزية على المعدن أفضل بداية له منذ عام على الإطلاق في الربع الأول. في الأوقات غير المستقرة، عندما يتدفق المستثمرون على أصول الملاذ الآمن كمنطقة عازلة ضد التضخم، أو الاضطرابات الجيوسياسية، أو حالة الاقتصاد، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع.

اشترى بنك الشعب الصيني 60 ألف أونصة فقط من الذهب في أبريل، مقارنة بـ 160 ألف أونصة في مارس و390 ألف أونصة في فبراير، بشكل عام، أضاف البنك المركزي 34 طناً حتى نهاية عام 2024، وقد يُنظر إلى الطلب الأبطأ أيضاً على أنه سبب لتباطؤ سوق الثيران حالياً.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

كما كان هناك طلب أقل على صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب. بشكل عام شهد عام 2024 تدفقات خارجية كبيرة نحو صناديق الذهب المتداولة في البورصات العالمية. حيث شوهدت تدفقات سلبية في جميع المناطق، مع قيادة الصناديق الغربية الطريق في أغسطس. ومن المتوقع أن ينعكس هذا الوضع في عام 2025 كما أفاد مايك ماكجلون من بلومبرج.

وعادة ما ترتفع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب جنباً إلى جنب مع الزيادات في أسعار الذهب. ومع ذلك، وعلى الرغم من وصول أسعار الذهب الفورية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، فقد كانت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في انخفاض طوال عام 2024. وأخيراً، في مايو، بدأت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في الزيادة. ومع الانخفاض المحتمل في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام، فقد تستأنف التدفقات الداخلة وتيرة التدفقات مرة أخرى.

تحليل الفضة & توقعات أسعار الفضة

تحليل الغاز الطبيعي & توقعات أسعار الغاز الطبيعي

تحليل النفط & توقعات سعر النفط اليوم وغداً

الانتخابات القادمة

من المقرر أن يشهد النصف الأول من عام 2025 عدداً من الانتخابات العامة الكبرى في مختلف أنحاء العالم. ففي ألمانيا، ستُعقد الانتخابات العامة في فبراير/شباط، ولا تقدم استطلاعات الرأي حالياً زعيماً واضحاً. ومن المقرر أن يكتسب حزب البديل من أجل ألمانيا اليميني زخماً جديداً، مما قد يتسبب في حالة من عدم اليقين ومن ثم ارتفاع أسعار الذهب.

هل سينخفض ​​سعر الذهب في الأيام والأسابيع المقبلة في ظل عدم اتخاذ البنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الإجراءات؟

لقد نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لأسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر 2024 - وقد يكون لذلك آثار بعيدة المدى على فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك الذهب. إذن، ما الذي يمكننا أن نتوقع حدوثه لسعر الذهب إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة؟ هذا ما سنوضحه أدناه.

ماذا سيحدث لأسعار الذهب بعد أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟

تاريخياً، كانت أسعار الفائدة وأسعار الذهب مرتبطة عكسياً، حيث تميل المعدلات المنخفضة إلى تعزيز أسعار الذهب المرتفعة. وبالتالي، يواصل العديد من المحللين تبني وجهة نظر متفائلة بشأن أسعار الذهب مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها عند التنبؤ بالمسار المستقبلي لأسعار الذهب في هذا المناخ الاقتصادي الحالي.

في البداية، من المرجح أن الأسواق قد قامت بالفعل بتسعير جزء من خفض أسعار الفائدة المتوقع. لذلك، انخفض سعر الذهب في اليوم التالي للقرار الأولي في عام 2024، قبل أن يرتفع مرة أخرى إلى مستوى الـ 2600 دولار. كما تؤثر شبكة معقدة من العوامل على سعر الذهب، وتشمل هذه العوامل توقعات التضخم، وقوة الدولار الأمريكي، وآفاق النمو الاقتصادي العالمي.

ولكن في حين أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون له تأثير فوري على مسار أسعار الذهب، يعتقد العديد من المحللين أن هناك مجالاً محدوداً أمام أسعار الذهب للارتفاع بشكل أكبر في الأشهر المقبلة. ومن المتوقع حالياً خفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025. ومن شأن ارتفاع تكلفة الاقتراض المُحتمل أن يتسبب في بقاء تكلفة الفرصة البديلة للذهب مرتفعة إلى حد ما. قامت معظم البنوك الاستثمارية بتحديث توقعات أسعار الذهب الخاصة بهم مؤخراً، كما هو موضح في قسم توقعات أسعار الذهب المخصص أدناه.

هذه التوقعات مدفوعة بعدة عوامل، أحدها هو الدرجة العالية من الطلب على الذهب من قبل البنوك المركزية. لقد عززت البنوك المركزية العالمية بشكل كبير من حيازاتها من الذهب خلال السنوات القليلة الماضية. لقد تغيرت العلاقة التقليدية بين أسعار الفائدة وأسعار الذهب بسبب هذا التغيير في إجراءات البنوك المركزية، الأمر الذي قد يمنح أسعار الذهب بعض الوقت المتقلب في المستقبل في حين تتقلب أسعار الفائدة.

إن ارتفاع الأسعار مدفوع بالطلب المُستدام من قبل المستثمرين، والذي من المتوقع أيضاً أن يساهم في نمو الأسعار في المستقبل. ومن المتوقع أن يرتفع سعر الذهب مع قيام المزيد من المستثمرين بشرائه للاستفادة من اتجاهه الصاعد أو للاستفادة من المزايا العديدة الأخرى التي يوفرها. وهناك عامل آخر لم يتم ذكره من قبل قد يكون هو التباطؤ المحتمل في الاقتصاد.

إن أحد العوامل المهمة في جاذبية الذهب واحتمالات نمو أسعاره في الأشهر المقبلة هو الصراع الجيوسياسي المستمر. ومن المرجح أن تتعزز سمعة الذهب باعتباره ملاذاً آمناً إذا استمرت التوترات في العالم وتزايدت المخاوف بشأن حجم الديون في الولايات المتحدة. ونتيجة لهذا، قد يزداد الطلب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع حيازاتهم والتحوط ضد تقلبات السوق في المستقبل ــ سواء من المؤسسات أو من تجار التجزئة. ولكن إذا نجح دونالد ترامب وفريقه بالفعل في إيجاد السبل لتهدئة الحرب في أوكرانيا، فقد يكون هذا سبباً آخر لتذبذب أسعار الذهب في الأسابيع المقبلة. وحتى الأخبار عن مثل هذا الحدث قد تتسبب في زيادة التقلبات وعودة أسعار الذهب إلى مستويات أدنى.

تعرف على المزيد حول خيارات الاستثمار في الذهب هنا
تحليل الداكس & توقعات مؤشر الداكس 40 لعام 2025	تحليل مؤشر ناسداك & توقعات الناسداك لعام 2025	تحليل الداو جونز & توقعات الداو جونز لعام 2025

ابدأ تداول الذهب عبر حساب تجريبي خالٍ من المخاطر

هل هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في الذهب؟

إن تحديد ما إذا كان الوقت مناسباً لشراء الذهب أو الاستثمار في أصول الذهب يعتمد على عوامل مختلفة، بما في ذلك أهدافك المالية، وقدرتك على تحمل المخاطر، واستراتيجية المحفظة الاستثمارية الإجمالية الخاصة بك. ولكن بالنسبة للمستثمر المناسب، فإن المناخ الاقتصادي الحالي وظروف السوق قد تقدم لحظة مناسبة للنظر في الذهب كجزء من استراتيجية استثمار متنوعة.

لقد اُستخدم الذهب منذ فترة طويلة كتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، والتضخم، وانخفاض قيمة العملة. وعلاوة على ذلك، فإن جاذبية الذهب كأصل آمن قد تنمو مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة وإذا كانت هناك شكوك في الاقتصاد العالمي. لذلك، وفقاً للخبراء، فإن استثمار جزء من أموالك في الذهب قد يوفر بعض الاستقرار والأمان إذا كنت قلقاً بشأن تقلبات السوق المستقبلية أو تريد تنويع محفظتك.

يبدو أن هناك تحولاً جوهرياً في تصور الذهب كأصل احتياطي، كما يتضح من الطلب المستمر من البنوك المركزية، وخاصة في الدول الناشئة. وقد تحصل أسعار الذهب على دعم طويل الأجل من هذا الطلب المؤسسي المتزايد، مما قد يجعله استثماراً مرغوباً للمستثمرين ذوي الآفاق الزمنية الأطول.

ومع ذلك، من المهم التعامل مع الاستثمار في الذهب بمنظور متوازن. ففي حين يمكن للذهب أن يوفر تنويعاً للمحفظة الاستثمارية والحماية المحتملة ضد التقلبات الاقتصادية، فإنه لا يولد دخلاً مثل الأسهم التي توفر توزيعات الأرباح أو السندات التي توفر العائد. كما يمكن أن تنخفض أسعار الذهب في الأمد القريب، لذا فمن الأفضل النظر إلى هذا الاستثمار باعتباره خياراً طويل الأجل.

كيفية الاستثمار في الذهب

كيفية الاستثمار في الذهب خلال عام 2025

مع NAGA.com، يمكنك الاستثمار في الذهب بعدة طرق:

تداول الذهب الفوري: يتضمن السعر الفوري للذهب الشراء أو البيع الفوري للمعدن الثمين، مع حدوث التبادل في اللحظة المحددة التي يتم فيها تسوية التداول، أو السعر "الفوري". عند الانخراط في تداول الذهب الفوري، يفتح المستثمرون مراكز شراء أو بيع بسعر السوق الحالي، والذي يشار إليه عادةً بالسعر الفوري.

تداول أو شراء صناديق الذهب المتداولة: يمكن لصناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETFs) أن تساعد المستثمرين على تتبع أداء الأسهم في مجموعة من أسهم شركات تعدين الذهب وتكريره وإنتاجه المتداولة علناً. يؤدي الانخراط في تداول صناديق الاستثمار المتداولة إلى توسيع نطاق تعرض المستثمرين وبالتالي يساعد على تنويع محافظهم الاستثمارية.

تداول أو شراء أسهم الذهب: أسهم شركات تعدين الذهب وأسهم صناديق تعدين الذهب هي طريقة أخرى للاستثمار في الذهب. وهذا سيمكن المستثمرين من تنويع محفظتهم الاستثمارية في صناعة الذهب، إما بالتداول (الشراء أو البيع) أو شراء أسهم في الشركات العاملة في مجال تعدين وإنتاج الذهب.

افتح حساب حقيقي     افتح حساب تجريبي

تحليل الذهب للربع الأول لعام 2025 - تحليل الذهب الفني

خلال الربع الأول من عام 2025، حيث واصلت أسعار الذهب الاتجاه التصاعدي الذي بدأ في الأشهر الأخيرة من عام 2023. وارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق خلال هذا الاتجاه الصاعد، متجاوزاً مستوى الـ 2,400 دولار وفي النهاية وجد مستوى قياسياً جديداً عند مستوى الـ 2790 دولار. قبل أن ينخفض ​​في الأيام المقبلة لتأكيد الاتجاه الرئيسي الجديد.

لا يزال الاتجاه الصعودي سليما حيث ظل السوق منذ ذلك الحين في منطقة إيجابية لكنه يقدم حاليا علم صعودي.

الزخم يصب في صالح تحركات الأسعار الجانبية. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء وقد يشير إلى أن جني الأرباح قد يظل قائماً. لذلك يجب على المتداولين توخي الحذر مع عمليات الشراء الجديدة في الوقت الحالي حتى يتم توجيه أقل مستوى مقاومة إلى الاتجاه الصعودي.

ستكون المقاومة الأولى لزوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD عند مستوى الـ 2,695 دولار، يليها المستوى الفني عند الـ 2,720 دولار. وفي حالة حدوث المزيد من التراجع، سيكون الدعم الأول عند مستوى الـ 2,630 دولار، يليه أدنى مستوى سجله الزوج في نوفمبر 2024 عند مستوى الـ 2,565 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى الكشف عن أعلى مستوى سجله الزوج في أغسطس 2024، والذي تحول إلى دعم عند مستوى الـ 2,531 دولار، قبل أن يستهدف أدنى مستوى سجله الزوج في سبتمبر 2024 عند مستوى الـ 2,485 دولار.

إذا استأنف السوق الارتفاع الأخير، فقد يكون هدف السعر المحتمل هو أعلى مستوى على الإطلاق عند مستوى الـ 2790 دولار. ومع ذلك، إذا انخفض سعر الذهب في الأيام القادمة بعد اختراق مستوى الـ 2600 دولار تحت مستوى الدعم (2550 دولار)، فسوف يشير ذلك إلى الإرهاق واتجاه هبوطي محتمل. ومن المتوقع بعد ذلك انخفاض السعر نحو مستويات أدنى قد تكون مناسبة أيضاً لدخول السوق من جديد.

يستخدم بعض المتداولين تصحيح فيبوناتشي كأهداف إضافية لضبط استراتيجية الخروج الخاصة بهم.

كيفية تداول الذهب    كيفية شراء الذهب

ماهي توقعات محللين الذهب حول تحرك سعر الذهب في الأشهر المقبلة؟ أدناه، نلقي نظرة على بعض أحدث توقعات أسعار الذهب وتحليلات الذهب لعام 2025 وما بعده.

قم بالتسجيل مع NAGA لتلقي تحليل الذهب اليومي في صندوق البريد الالكتروني الخاص بك.

توقعات محللين الذهب لعام 2025: تحليل الذهب من وجه نظر الخبراء؟ 

تُقدم العديد من المصادر والخبراء توقعات الذهب وتوقعات أسعار الذهب لعام 2025 بناءً على نماذج ومنهجيات وافتراضات مختلفة. وعلى الرغم من الأداء المعتدل في عام 2025. تواصل العديد من البنوك الاستثمارية الحفاظ على توقعات صعودية لأسعار الذهب لعام 2025 والسنوات الخمس المقبلة.

ومع ذلك، تواصل البنوك المركزية تعزيز احتياطياتها من الذهب، مما يسلط الضوء على الجاذبية الدائمة للمعدن الثمين. في الأقسام التالية، سنناقش توقعات الذهب وتوقعات الأسعار المقدمة من بعض المصادر والخبراء الأكثر شهرة وتأثيراً:

• يتوقع البنك الدولي أن يبلغ متوسط سعر الذهب 2,050 دولار للأونصة في عام 2025.
• رفع جولد مان ساكس توقعات سعر الذهب الخاصة به إلى مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة بحلول نهاية العام.
• مورجان ستانلي يتوقع ارتفاع أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2,700 دولار بحلول الربع الأول من عام 2025
• تتوقع وكالة جي بي مورغان شيس أن يصل سعر الذهب إلى 2,850 دولار للأونصة في الربع الرابع لعام 2025.
• يتوقع دويتشه بنك أن يبلغ متوسط ​​سعر الذهب مستوى الـ 2,725 دولاراً في عام 2025
• تتوقع سيتي جروب أن يتجاوز سعر الذهب مستوى الـ 2,000 دولار.
• يتوقع بنك UBS أن يصل سعر الذهب مستوى الـ 2,700 دولار بحلول منتصف عام 2025
• رفع بنك كومرتس توقعات أسعار الذهب الخاصة به إلى مستوى الـ 2,900 دولار بحلول أوائل عام 2025.
• توقع بنك ING أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2700 دولار في عام 2025.
• تتوقع شركة TD Securities أن يصل متوسط أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2700 دولار في الربع الأول من عام 2025.
• توقع UOB أن يصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة في عام 2025.

توقعات أسعار الذهب من البنك الدولي لعام 2025

البنك الدولي، أحد اللاعبين الرئيسيين بين البنوك المركزية ومؤسسة مالية عالمية تقدم القروض والمنح للدول النامية لمختلف المشاريع، توقع مؤخراً أن يبلغ متوسط سعر الذهب 2050 دولار للأونصة في عام 2025، بانخفاض من 2350 دولار للأونصة عن توقعات عام 2024. تم بناء توقعات أسعار الذهب المُحدثة لعام 2025 على افتراضات مفادها أن الصراع في الشرق الأوسط من المقرر أن يخف، في حين أن حالة عدم اليقين العالمية المتزايدة، مع عواقب كبيرة على أسعار الذهب، قد تظل على الحافة. ​​"على الرغم من أن التأثير الأولي كان معتدلاً حتى الآن، فإن الاحتمالات المحتملة بأن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة مرتين فقط هذا العام ستتسبب في بقاء تكلفة الفرصة مرتفعة للمعدن اللامع، مما سيؤدي إلى شهية معتدلة للمخاطرة فضلاً عن انخفاض ثقة المستهلكين والمستثمرين. وقد تؤدي هذه التطورات إلى انخفاض أسعار الذهب".

تنص توقعات أسعار الذهب لعام 2025 وفقاً للبنك الدولي على أنه "من المتوقع أن تظل الأسعار مرتفعة ولكنها تنخفض تدريجياً إلى متوسط عند مستوى الـ 2,050 دولار للأونصة في عام 2025 ومستوى الـ 2,250 دولار في عام 2026".

توقعات أسعار الذهب من جولدمان ساكس لعام 2025

أشار بنك جولد مان ساكس إلى أن الاستقرار النسبي للذهب بعد قراءة عدة بيانات لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأقوى من المتوقع كان علامة أخرى على أن سوق المعدن الصاعد لا يقوده العوامل الاقتصادية الكلية المعتادة. وقد أدى هذا، إلى جانب تأثيرات أخرى، إلى دفع جولدمان ساكس إلى رفع توقعات أسعار الذهب الخاصة به إلى أبعد من ذلك.

ويبدو أن الكثير من ارتفاعات الذهب التي بدأت منذ منتصف عام 2022 كانت مدفوعة بعوامل مادية تدريجية جديدة، ولا سيما التسارع الكبير في مشتريات البنوك المركزية في الأسواق الناشئة وزيادة مشتريات التجزئة في السوق الآسيوية.

تظل هذه العوامل مؤكدة بوضوح من خلال السياسة الكلية الحالية والجيوسياسية، وفقاً لجولدمان ساكس. من المتوقع أن ترتفع تدفقات الصناديق المتداولة هذا العام مرة أخرى بعد فترة من التراجع، وعلى الرغم من التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة في عام 2025، يعتقد البنك أن الأسعار سترتفع لاحقاً. قد يأتي الدعم المحتمل من حالة عدم اليقين المرتبطة بالرئيس المنتخب حديثاً دونالد ترامب في الولايات المتحدة. يمكن أن تسهم السياسات الاقتصادية والحمائية في زيادة حالة عدم اليقين، مما يدعم سعر الذهب. كما أن عمليات شراء البنوك المركزية ستظل مستمرة، مما يشكل دعماً إضافياً.

نظراً لهذه التطورات ومحركات الأسعار الإيجابية في المستقبل، رفع جولدمان ساكس توقعات سعر الذهب الخاصة به إلى مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة بحلول نهاية العام، ارتفاعاً من التقدير السابق البالغ 2,500 دولار للأونصة.

توقعات مورجان ستانلي لأسعار الذهب لعام 2025

من المتوقع أن تستقر أسعار الذهب عند مستوياتها الحالية، وفقًا لتوقعات مورجان ستانلي. يعكس هذا التوقع المستقر إلى حد ما للذهب ارتفاع زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD بنسبة 50% من أدنى مستوياته في عام 2022، وارتفاعاً بنسبة 25% منذ منتصف فبراير من العام الماضي، مما عزز موقع المعدن الثمين لإنهاء العام الماضي بقوة. قد تسهم عمليات جني الأرباح وحالة عدم اليقين الجيوسياسي في التأثير على الأسعار أيضاً.

تسلط توقعات مورجان ستانلي للذهب الضوء على الديناميكيات المعقدة المؤثرة في سوق الذهب. تشمل العوامل التي تسهم في هذه التوقعات التباطؤ المحتمل في مشتريات البنوك المركزية، والاستثمارات الفردية والمؤسسية، بالإضافة إلى العوامل الاقتصادية العالمية. ومع استمرار الاضطرابات العالمية وعدم اليقين الاقتصادي، يُرجح أن يبقى الذهب ملاذاً آمناً، مع توقع أن يتجاوز سعره مستوى الـ 2650 دولار للأونصة في الربع الأول من عام 2025.

توقعات جي بي مورغان حول أسعار الذهب لعام 2024 وعام 2025

مع تحول الزخم الصعودي القوي للذهب إلى اتجاه أكثر اعتدالاً، عدلت شركة جي بي مورجان تشيس توقعاتها لسعر الذهب لعام 2025. تُقدر الأبحاث أن أسعار الذهب سترتفع إلى مستوى الـ 3000 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2025، مع توقع أن تستقر الأسعار عند مستوى الـ 2600 دولار في الغالب. نظراً لأن دورة تخفيض الفائدة التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي مستمرة ولكنها بطيئة، فقد تلعب قوة الدولار دوراً في ذلك.

وفقاً لشركة جي بي مورجان، يظل الاتجاه العام إيجابياً في الأرباع القادمة، مع توقع سعر متوسط يبلغ 3000 دولار للأونصة في الربع الرابع من عام 2025، بينما يظل عند مستوى الـ 2600 دولار للأونصة طوال العام، مع ميل المخاطر نحو مستويات أعلى.

تتوافق توقعات أسعار الذهب هذه مع التوقعات الاقتصادية لجي بي مورجان، والتي تتوقع تراجع التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى 3.5٪ في عام 2024 و2.6٪ في عام 2025.

توقعات أسعار الذهب من دويتشه بنك لعام 2025

أفاد دويتشه بنك، وهو بنك ألماني يقدم خدمات مصرفية ومالية متنوعة لعملاء التجزئة والقطاع الخاص والشركات، بأن الوضع الاقتصادي العالمي الحالي سيؤدي إلى استمرار أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة. من المتوقع أن تبقى الأسعار عند مستوى الـ 2600 دولار للأونصة في عام 2025، مع بلوغها أعلى مستوى عند مستوى الـ 2800 دولار في ديسمبر من هذا العام. تلعب التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين في المشهد الجيوسياسي دوراً رئيسياً في دعم الذهب كملاذ آمن.

في حالة تطبيق التعريفات الجمركية بالكامل، يتوقع البنك في السنوات الأولى من فترة الرئاسة ارتفاع التضخم، واستمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة، وارتفاع الدولار الأمريكي نتيجة تباعد السياسة النقدية وضعفها في أماكن أخرى. يتماشى ذلك مع التصريحات الأخيرة للبنك المركزي الأمريكي، حيث يتوقعون خفض أسعار الفائدة مرتين خلال هذا العام.

توقعات سعر الذهب من سيتي جروب لعام 2024 وعام 2025

توقعت مجموعة سيتي جروب أن تصل أسعار الذهب إلى مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة بسبب التوسع الكبير في التدفقات المالية.

يتوقع البنك أن تستمر مشتريات البنك المركزي بقوة، مما سيدفع الأسعار نحو الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسية. ومع بقاء سوق العمل قوية، لا يُتوقع أن يُسارع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، مما قد يؤدي بدوره إلى انتكاسات اقتصادية تدعم أصول الملاذ الآمن. ويعزو التقرير هذا التوقع الصعودي لسعر الذهب إلى ضعف سوق العمل الأمريكية، وانخفاض التضخم، وتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة حمائمية. وتظل التوقعات لثلاثة أشهر صعودية، حيث تم تحديدها عند مستوى الـ 2,800 دولار، وفقاً لرويترز.

توقعات الذهب من بنك UBS لعام 2024 وعام 2025

حدد بنك UBS توقعات أسعار الذهب الخاصة به، مشيراً إلى الدعم الهيكلي القوي والطلب المرن على المعدن النفيس.

يتوقع بنك الاستثمار الآن أن ترتفع أسعار الذهب في عام 2025، مع وصول السعر إلى مستوى الـ 2,850 دولار بحلول مارس من نفس العام. وعلى الرغم من التيسير طويل الأجل، تظل التوقعات القوية قائمة، مما يدفع المعدن النفيس إلى مزيد من الارتفاع.

من المرجح أن تستمر عمليات شراء البنوك المركزية وحالة عدم اليقين الجيوسياسي في لعب دور رئيسي في دعم الأسعار. كما أن الانتكاسات الاقتصادية قد تكون عاملاً إضافياً يساهم في دفع الأسعار إلى مستويات أعلى.

وقال بنك يو بي إس إن الرئيس الأمريكي القادم من المتوقع أن يتسبب في اتساع عجز الميزانية، مما قد يشكل محفزاً لتوسيع العجز المالي الأمريكي، وبالتالي يمكن أن يشكل دافعاً آخر لارتفاع أسعار الذهب في النصف الثاني من عام 2025.

توقعات أسعار الذهب من قبل بنك كومرتس لعام 2024 وعام 2025

رفع كوميرز بنك توقعاته لسعر الذهب إلى مستوى الـ 2600 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2025.

وأشار البنك إلى أنه يتوقع أن تسهم عدة تخفيضات في أسعار الفائدة في دعم سعر الذهب، إلى جانب التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة.

كما توقع البنك أن يظل سعر الذهب عند مستوى الـ 2600 دولار بحلول منتصف العام المقبل، مع احتمال أن تحوم الأسعار حول مستوى الـ 2700 دولار في عام 2025. ومن المتوقع أن تتأثر الأسعار بعمليات الشراء المستمرة من جانب البنوك المركزية وحالة عدم اليقين الاقتصادي.

توقعات بنك ING حول أسعار الذهب لعام 2025

يعتقد البنك الهولندي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة، مما سيدفع الذهب إلى مستويات مرتفعة جديدة. كما يُتوقع أن يساهم الرئيس الأمريكي القادم في إضافة زخم صعودي للذهب حتى نهاية العام.

تظل الجغرافيا السياسية أحد العوامل الرئيسية التي تدفع أسعار الذهب من وجهة نظر البنك. تشير الحرب في أوكرانيا والشرق الأوسط، إلى جانب التوترات بين الولايات المتحدة والصين، إلى أن الطلب على الملاذ الآمن سيستمر في دعم أسعار الذهب على المدى القريب والمتوسط. كما يُتوقع أن تواصل البنوك المركزية زيادة حيازاتها من الذهب، كما كان الحال طوال عام 2024. وبغض النظر عن النتائج السياسية للعديد من الانتخابات، يعتقد البنك أن الأسعار ستتأثر جزئياً بخفض أسعار الفائدة والحرب في أوكرانيا.

ويتوقع البنك الآن أن يبلغ متوسط سعر الذهب مستوى الـ 3,000 دولار في الربع الرابع، مع استمرار الزخم الصعودي بناءً على التوقعات الأخيرة لعام 2024.

توقعات أسعار الذهب من شركة تي دي للأوراق المالية TD Securities لعام 2025

تم تعديل توقعات تي دي سيكيوريتيز TD Securities، ويعتقدون الآن أن السعر سيصل إلى متوسط الـ 2700 دولار للأونصة في عام 2025. من المتوقع أن يؤدي ارتفاع التضخم، مع الرئيس القادم في الولايات المتحدة، دونالد ترامب، إلى دفع الأسعار. علاوة على ذلك، من غير المتوقع أن يؤدي استمرار عمليات الشراء من قبل البنك المركزي إلى إبطاء الطلب. كما ستلعب العوامل الجيوسياسية مثل التوترات مع الصين وإيران دوراً إضافياً. يُنظر إلى الذهب بشكل عام على أنه إيجابي هذا العام.

تداول مشتقات الذهب    استثمر في صناديق الذهب

توقعات أسعار الذهب القائمة على الخوارزميات والذكاء الاصطناعي لعام 2025

على الرغم من أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض سعر المعدن الثمين بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق مؤخراً، إلا أن الوكالات ومواقع الويب المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لا تزال متفائلة بأن الأسعار ستتيح إمكانية الارتفاع نحو مستوى الـ 2800 دولار للأونصة بحلول نهاية هذا العام كما يتوقع جيميني من جوجل على سبيل المثال.

توقعات موقع Wallet Investor لعام 2025 - توقعات أسعار الذهب محايدة تتوقع شركة Wallet Investor أن تستمر أسعار الذهب في الارتفاع حتى عام 2025. واعتباراً من 15 يناير 2025، تتوقع الشركة أن يبلغ سعر الأونصة حوالي 2696.10 دولار. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة زيادة طويلة الأجل، حيث يصل السعر إلى حوالي 3709.34 دولار بحلول 11 يناير 2030، مما يشير إلى عائد محتمل بنسبة 36.97٪ على مدى خمس سنوات.

توقعات وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast لعام 2025- توقعات أسعار الذهب صعودية وفقاً لشركة Coin Price Forecast، من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2820 دولار بحلول نهاية عام 2025، مما يشير إلى زيادة بنسبة 7٪ عن بداية العام. كما تتوقع الشركة أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 3000 دولار بحلول منتصف عام 2026 ومستوى الـ 3500 دولار بحلول نهاية عام 2027.

توقعات وكالة Coin Price Forecast لعام 2025 - توقعات أسعار الذهب صعودية وفقاً لموقع Longforecast.com، من المتوقع أن تشهد أسعار الذهب نمواً كبيراً على مدى السنوات القليلة المقبلة. اعتباراً من يناير 2025، من المتوقع أن يبلغ سعر الأونصة حوالي 2639 دولار، مع ارتفاعات محتملة تصل إلى مستويات الـ 2905 دولار وانخفاضات حول مستويات الـ 2535 دولار. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه الصعودي، مع تجاوز الأسعار مستوى الـ 3000 دولار بحلول منتصف عام 2025 وتصل إلى حوالي الـ 3792 دولار بحلول ديسمبر 2026. وبحلول عام 2028، تشير التوقعات إلى أن أسعار الذهب قد تقترب من مستوى الـ 4000 دولار للأونصة.

توقعات موقع Trading Economic لعام 2025 - توقعات أسعار الذهب محايدة إلى صعودية تتوقع Trading Economics أن يتم تداول الذهب عند حوالي الـ 2759 دولارًا للأونصة بحلول نهاية عام 2025. ويستند هذا التوقع إلى نماذج الاقتصاد الكلي العالمية وتوقعات المحللين.

تعلم تداول الذهب عبر حساب تجريبي خالٍ من المخاطر

توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة

على الرغم من صعوبة الجزم بذلك لفترة طويلة من الزمن، يتفق الخبراء من مصادر مختلفة على أن الذهب سيستمر في الارتفاع. ومع ذلك، لديهم آراء متضاربة حول سرعة هذا النمو. قد يؤدي الزخم الأخير من عام 2024 إلى تباطؤ، وهو ما يحدث في معظم الاتجاهات القوية بمرور الوقت.

ما هي توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس المقبلة؟ انظر أدناه توقعات المتنبئين لأسعار الذهب في المستقبل.

توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً لموقع Wallet Investor يقدم Wallet Investor توقعات لسعر الذهب حتى ديسمبر 2029. سيكون سعر الإغلاق لعام 2025 هو 3792 دولار. في عام 2026، يعتقدون أن الذهب سيتداول بين مستوى الـ 3587 دولار ومستوى الـ 3996 دولار، بينما قد يغلق السوق عند مستوى الـ 3549 دولار في عام 2028، ومن المتوقع أن يصل السعر إلى مستوى الـ 4000 دولار في عام 2029.

توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast تقدم وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast توقعات لسعر الذهب حتى نهاية عام 2029 فقط. توقعات سعر الذهب لعام 2025 هي نطاق تداول بين 2,535 و3,892. قد يصل الذهب إلى مستوى الـ 4,000 دولار بحلول نهاية عام 2029 وفقاً للوكالة.

توقعات أسعار الذهب 2025-2030 وفقاً لموقع Coin Price Forecast وفقاً لأحدث توقعات وكالة Coin Price Forecast، سيصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 3500 دولار بحلول عام 2026. وبحلول عام 2030، يتوقعون أن يصل السعر إلى ذروته عند مستوى الـ 5085 دولار، في حين أن النطاق في عام 2030 يجب أن يتراوح بين مستوى الـ 4920 دولار ومستوى الـ 5085 دولار.

ابدأ الاستثمار في الذهب اليوم

* من الجدير بالذكر أن المحللين ومواقع التنبؤ عبر الإنترنت يمكن أن يخطئوا بالفعل في التنبؤات الخاصة بهم. ضع في اعتبارك أن الأداء والتنبؤات السابقة ليست مؤشرات موثوقة للعائدات المستقبلية. عند التفكير في توقعات أسعار الذهب لعام 2022 وما بعده، من المهم أن تضع في اعتبارك أن التقلبات العالية في السوق وبيئة الاقتصاد الكلي تجعل من الصعب إنتاج تحليلات وتقديرات دقيقة للذهب على المدى الطويل. على هذا النحو، يمكن فهم توقعات محللين الذهب الخاصة بهم بشكل خاطئ.

من الضروري إجراء البحث وتذكر دائماً أن قرارك بالتداول يعتمد على موقفك من المخاطرة، وخبرتك في السوق، والسبريد في محفظتك الاستثمارية، ومدى شعورك بالراحة حيال خسارة الأموال. يجب ألا تستثمر أبداً أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها.

ما الذي يُحرك سعر الذهب في المستقبل

على عكس أي أصل مالي آخر تقريباً، لا يعتبر الذهب عادةً أصلاً آمناً ولا خطراً، على الرغم من أن وسائل الإعلام المالية الشعبية غالباً ما أطلقت عليه اسم الملاذ الآمن على مر السنين (اعتماداً على كيفية أداء الذهب في الأشهر الأخيرة). بدلاً من ذلك، يعد الذهب تحوطاً مقابل العملة عندما يرتفع الطلب عليه وذلك عندما تكون هناك مخاوف بشأن التضخم الذي يضعف القوة الشرائية للعملات الورقية (خاصة العملات الأكثر انتشاراً، مثل الدولار الأمريكي واليورو). بعبارات أخرى:

1. في أوقات التفاؤل (المعروفة أيضاً باسم الرغبة في المخاطرة)، يمكن لسعر الذهب أن يرتفع إذا اعتقدت الأسواق أن النمو سيؤدي إلى التضخم، أو يمكن أن ينخفض ​​إذا تجاوزت رغبة الأسواق في تحقيق العوائد مخاوف التضخم وانتقل المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر التقليدية التي يعتقدون أنها ستوفر أفضل عائدات.
2. في أوقات التشاؤم (المعروفة أيضاً باسم النفور من المخاطرة)، يمكن لسعر الذهب أن يرتفع إذا اعتقدت الأسواق أن توقف النمو سيؤدي إلى زيادة العجز و / أو طباعة النقود التي قد تسبب التضخم، أو يمكن أن ينخفض أيضاً بسبب مخاوف من الانكماش أو انهيار السوق الذي يغذي الطلب في أوقات الذعر، يسعى المتداولون للحصول على النقود إما لتغطية طلبات الهامش أو الالتزامات الأخرى أو ليكونوا مستعدين للبحث عن صفقات.

إذا تحول التشاؤم إلى حالة من الذعر، فيمكن للذهب أن:

- يرتفع إذا كانت الأسواق أكثر قلقاً بشأن فقدان الدولار الأمريكي أو اليورو لقوتهما الشرائية وذلك تعبيراً عن القلق بشأن الوفاء باحتياجات السيولة على المدى القريب، كما كان هو الحال للفترة الواقعة بين عام 2009 حتى عام 2011.

- ينخفض إذا كانت الأسواق مهتمة بالسيولة أكثر من اهتمامها بفقدان القوة الشرائية، كما كان الحال في أواخر عام 2011.

عندما لا تهتم الأسواق بتلاشي القوة الشرائية، تميل العملات الرئيسية إلى تحقيق مكاسب مقابل الذهب. يمكن أن يحدث ذلك بسبب:

• توقعات التضخم المنخفضة، كما رأينا كيف كان أداء الأسواق في أواخر عام 2011. حيث أدت المخاوف بشأن نمو الاقتصاد العالمي إلى إبقاء مخاوف التضخم منخفضة، وبالتالي بدأ سعر الذهب في اتجاه هبوطي على مدى عدة أشهر.
• فترات الذعر تحدث عندما تخشى الأسواق حدوث أزمة مالية، وتصبح السيولة على رأس أولوياتها. لقد شهدنا عمليات بيع للذهب خلال أوقات ذروة القلق بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. خلال هذه الفترات، يميل المستثمرون إلى بيع الذهب لجمع الأموال.

تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني	تحليل الليرة التركية & توقعات الليرة التركية مقابل الدولار	تحليل اليورو دولار & توقعات اليورو مقابل الدولار
توقعات الدرهم الإماراتي مقابل الروبية الهندية	توقعات الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية	تحليل الجنيه المصري & توقعات الجنيه المصري

كيف تغير سعر الذهب بمرور الوقت؟

يوضح مخطط الرسم البياني حول أسعار الذهب أدناه كيف تغير سعر الذهب خلال السنوات العشر الماضية. من أجل 

جعل تنبؤاتنا وتوقعاتنا دقيقة قدر الإمكان، من المهم إعادة النظر في هذه البيانات التاريخية.

تعتبر قيمة العملات أحد أكبر العوامل المحركة للذهب. نظراً لأن الذهب مقوم بالدولار، يمكن أن يكون للدولار الأمريكي تأثير كبير على سعر الذهب. ضعف الدولار يجعل الذهب أقل تكلفة نسبياً للمشترين وقد يرفع الأسعار. من ناحية أخرى، فإن قوة الدولار تجعل الذهب أغلى نسبياً بالنسبة للمشترين، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

سعر الذهب في عام 2019

السعر في بداية عام 2019 كان عند مستوى الـ 1,413.75 دولار لكل أونصة. على الرغم من انخفاضه بشكل ضئيل في أبريل إلى مستوى الـ 1,353.26 دولار، إلا أنه استمر في الصعود حتى أغسطس ووصل إلى مستوى الـ 1,601.35 دولار. ومع ذلك، في نوفمبر، انخفض السعر إلى مستوى الـ 1,524.80 دولار. كان السبب في ذلك هو انخفاض الطلب على الذهب في الهند. في الواقع، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. أوضح مجلس الذهب العالمي (WGC) أن هذا يرجع إلى ارتفاع الأسعار المحلية إلى مستوى قياسي على خلفية انخفاض الأرباح في المناطق الريفية.

سعر الذهب في عام 2020

تمكن السعر من التعافي وارتفع إلى مستوى الـ 2,063.56 دولار في أغسطس 2020. ولم يتم الوصول إلى هذه الذروة مرة أخرى بعد. أدت جائحة الفيروس التاجي والتدفق غير المسبوق للعرض النقدي من خلال التحفيز الحكومي إلى عمليات شراء حادة للسبائك المعدنية في كل من الأسواق المحلية والعالمية في عام 2020.

لم يتمكن السعر من الحفاظ على هذا الارتفاع وانخفض إلى مستوى الـ 1,840.38 دولار في نوفمبر 2020. كانت شركة فايزر هي السبب الرئيسي. أعلنت شركة الأدوية ومقرها الولايات المتحدة عن أخبار لقاح Covid-19. لقد أصدروا إعلاناً مفاجئاً بشأن حالة تجربة لقاح فيروس كورونا.

سعر الذهب في عام 2021

تمكن السعر من التعافي قليلاً، لكن هذا لم ينقذه من هبوط آخر في مارس 2021 - فقد انخفض إلى مستوى الـ 1,742.68 دولار مع تعزيز الدولار من قوته بعد القفزة في معدلات وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة. قال روس نورمان، الرئيس التنفيذي في Metals Daily، "بدا الذهب كما لو كان يتصدر". "أدت بعض عمليات جني الأرباح إلى تفاقم التراجع، وسيعاد بناء الذهب من هنا." لقد كان محقاً - في مايو 2021، بلغ سعر الذهب مستوى الـ 1,904.76 دولار. ولم يكن يعلم أن السعر سينخفض ​​مرة أخرى، ليصل إلى مستوى الـ 1,771.60 دولار بسبب مشاكل فيروس كورونا في الهند.

لم يكن هناك ارتفاعات أو انخفاضات حادة خلال الصيف. انتهى الشهر الأول من خريف 2021 بانخفاض الأسعار إلى مستوى الـ 1,726.11 دولار للأونصة. بعدها أظهرت الأسابيع السبعة التالية انتعاشاً قوياً - ووصل السعر إلى مستوى الـ 1,866.96 دولار. حدث هذا بسبب اندفاع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن. ساهم الدولار القوي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى الانخفاض الحاد التالي. ومع ذلك، فقد تغير الوضع في ديسمبر عندما اتخذ المضاربون على الارتفاع هذا الاتجاه.

سعر الذهب في عام 2022

بين نهاية يناير 2022 و 8 مارس 2022، حقق الذهب مكاسب بنسبة 16٪، محاولاً تجاوز أعلى مستوى قياسي له سابقاً عند مستوى الـ 2.075 دولار للأونصة والذي سجله في أغسطس 2020 نتيجة للصراع في أوكرانيا الذي أدى إلى زيادة التوترات الجيوسياسية ونفور السوق من المخاطرة.

في منتصف مارس 2022، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول زيادة في أسعار الفائدة لهذا العام، وبدأ الذهب في الانحدار هبوطياً. استمر الاتجاه الهبوطي في أسعار الذهب خلال الصيف وحتى الربع الثالث عندما قام رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتسريع وتيرة الارتفاعات. وسط ارتفاع الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة، انخفض الذهب بنسبة 22٪ من أعلى مستوياته في مارس إلى أدنى مستوياته في سبتمبر عند مستوى الـ 1.615 للأونصة.

بعد الوصول إلى ما يسمى بـ "القاع الثلاثي" الفني في شهور سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر، بدأ الذهب في الارتفاع بنسبة 12٪ بنهاية ديسمبر. وارتفع بنسبة 25٪ حتى الربع الثاني من عام 2023.

بشكل عام، كان أداء الذهب في عام 2022 غير متسق عند مقارنته بأداء المعادن المهمة الأخرى. تفوق أداء المعدن الأصفر على النحاس (-14٪) والبلاديوم (-4.2٪)، لكنهما تأخرا عن الفضة (+ 4.5٪) والبلاتين (+ 4.6٪).

سعر الذهب في عام 2023

في مايو 2023، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تقريباً، حيث وصلت إلى ذروة بلغت 2,067 دولار، وهو إنجاز لم نشهده منذ مارس 2022. وكان هذا الارتفاع الملحوظ مدفوعاً في المقام الأول بالمناقشات الجارية بشأن سقف الديون الأمريكية. وتزايدت المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد يستنفد أمواله المتاحة في وقت مبكر من بداية يونيو، وهي النقطة التي أكدت عليها جانيت يلين، وزيرة الخزانة.

ومع ذلك، تراجعت أسعار الذهب منذ ذلك الحين بأكثر من 11٪ من أعلى مستوياتها في مايو، والتي تجاوزت 2,000 دولار للأونصة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى ارتفاع عائدات السندات الطويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في 16 عام.

بعد التقلبات العنيفة، أظهرت أسعار الذهب انتعاشاً قوياً في الربع الرابع من عام 2023 ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، وسط الصراعات الجيوسياسية وحالة عدم اليقين الاقتصادي.

سعر الذهب في عام 2024

شهد المعدن الثمين ارتفاعاً مثيراً للإعجاب منذ بداية عام 2024، حيث وصل إلى مستويات قياسية جديدة عدة مرات خلال العام. بدأ هذا الاتجاه في أوائل مارس، حيث ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2160 دولار للأونصة، بزيادة 8٪ مقارنة بالرقم القياسي السابق في ديسمبر 2023.

تم تجاوز هذا الرقم القياسي بسرعة من خلال القمم اللاحقة في أبريل ومايو وأغسطس، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند الـ 2790 دولار للأونصة في نهاية أكتوبر من العام الماضي. مع أحدث إنجاز، ارتفع الذهب بأكثر من 25.5٪ منذ بداية العام وتفوق حتى على الزخم القوي في مؤشر S&P 500.

خلاصة تحليل الذهب: هل الذهب استثمار جيد في عام 2025 وما بعده؟

بالاستناد إلى رؤى الخبراء، يتوقعون ارتفاعاً طفيفاً في أسعار الذهب هذا العام. ويمكن أن يصل متوسط السعر المتوقع إلى حوالي 2,600 دولار للأونصة بحلول نهاية العام. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أن هذه التوقعات تظل عرضة للتغيير، وهناك دائماً درجة من عدم اليقين.

بالنسبة للمستثمرين المحتملين في الذهب، يوصي خبراء من مورجان ستانلي وآخرون باستثمار بعض الذهب في محفظة استثمارية متحفظة ومتنوعة بشكل جيد. يمكن أن يكون هذا بمثابة ضمانة ضد التضخم، الذي يمكن أن يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للعملات الورقية، ويمكن أن يكون أيضاً بمثابة تحوط ضد عدم اليقين الجيوسياسي. ومع ذلك، قبل الاستثمار في الذهب، من الضروري إجراء بحث شامل. احصل على فهم شامل للمخاطر والتكاليف المحتملة المرتبطة بشراء وبيع الذهب، وراقب عن كثب اتجاهات السوق وظروفه.

خلاصة القول: يمكن للخبراء إجراء توقعات مدروسة لأسعار الذهب، ولكن كما هو الحال مع أي استثمار، لا يوجد ضمان بنسبة 100٪.

تداول الذهب مع NAGA.com

تأكد من إنشاء حساب تداول تجريبي مجاني مع NAGA! ستكون على اطلاع دائم بالتحديثات الشيقة حول الذهب كأصل استثماري، وستكون الواجهة سهلة الاستخدام ومفيدة إذا قررت بدء تداول الذهب أو أي أصل مالي آخر.

قم بزيارة أكاديمية التداول CAPEX لمعرفة المزيد حول أساسيات التداول والاستثمار من خلال دوراتنا المجانية.

افتح حساب

المصادر:

• https://www.gold.org/goldhub/research/gold-outlook-2024   
• https://www.blackrock.com/corporate/literature/whitepaper/bii-global-outlook-in-charts.pdf   
• https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/other-documents/research/market-outlook/wisdomtree-gold-outlook-q2-2024.pdf   
• https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/commodities/gold-prices?utm_source=chatgpt.com
• https://www.franklintempleton.com/forms-literature/download/132-QCPLT  
• https://www.forexlive.com/news/ubs-sees-gold-extending-gains-into-2025-forecasts-2900oz-price-target-20241218/?utm_source=chatgpt.com