تحليل الفضة وتوقعات أسعار الفضة للربع الأول من عام 2025: استمرار العجز في العرض يدعم ارتفاع الأسعار

حققت أسعار الفضة الفورية أداءً استثنائيًا في عام 2024، متفوقةً على الذهب بعد ارتفاعها بنحو 40% خلال النصف الأول من العام. ومن المتوقع أن يستمر هذا الزخم الصعودي بدعم من المخاطر الجيوسياسية، والسياسة النقدية الأمريكية، وارتفاع الطلب الصناعي العالمي، الذي سجل مستويات قياسية جديدة، لا سيما في قطاع الاقتصاد الأخضر وصناعة الطاقة الشمسية، وفقًا لأحدث التوقعات.

ويعود هذا النمو إلى الطلب المتزايد من القطاعات المرتبطة بالاقتصاد الأخضر، وعلى رأسها صناعة الطاقة الشمسية، حيث تلعب الفضة دورًا أساسيًا في الخلايا الكهروضوئية المستخدمة في تحويل الضوء إلى كهرباء.

وفي ظل العجز المستمر في إمدادات الفضة، الذي تفاقم خلال السنوات الماضية، تشير توقعات الفضة إلى استمرار نقص المعروض للعام الرابع على التوالي في 2024، وفقًا لمسح الفضة العالمي الصادر عن معهد الفضة.

تحليل الفضة اليوم & توقعات أسعار الفضة - دليل سريــع

• توقعات الفضة للربع الأول من عام 2025: يستمر الاتجاه الصعودي طويل الأجل في دعم الزخم الإيجابي قصير المدى، مما يعزز احتمالية ارتفاع أسعار الفضة في الأسابيع المقبلة. ووفقًا لأحدث تحليل الفضة وتوقعات أسعارها، فمن المتوقع أن تختبر الفضة أعلى مستوياتها المسجلة في عام 2024 خلال الربع الأول من عام 2025.
• توقعات أسعار الفضة لعام 2025: تشير التوقعات إلى أن أسعار الفضة ستظل مرتفعة طوال عام 2025، في ظل استمرار العجز بين العرض والطلب للعام الرابع على التوالي. ومع تجاوز الطلب العالمي الإجمالي على الفضة لمستويات المعروض، يتوقع المحللون أن تتراوح الأسعار بين 40 و48 دولار أمريكي للأونصة، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية والتطورات الاقتصادية الكبرى.
• مستقبل الفضة للسنوات الخمس المقبلة وما بعدها: رغم أن أسعار الفضة تأثرت في الماضي بانخفاض الإنتاج الصناعي وضعف اهتمام المستثمرين، فإن التركيز المتزايد على التحول نحو الطاقة النظيفة قد يكون عاملًا رئيسيًا في تعزيز قيمتها. وإذا ترافق ذلك مع نمو اقتصادي عالمي أقوى، فمن المرجح أن تتجاوز أسعار الفضة حاجز 50 دولار للأونصة في السنوات المقبلة.

مع NAGA.com، يمكنك تداول العقود الآجلة للفضة من خلال العقود مقابل الفروقات إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات الأسعار أو الاستثمار في أسهم تعدين الفضة وصناديق الاستثمار المتداولة في الفضة.
 

افتح حساب تداول حقيقي  افتح حساب تداول تجريبي

توقعات الفضة 2025 - التوقعات الأساسية: استمرار العجز الكبير في العرض حتى عام 2025

تعتمد توقعات اسعار الفضة في الأشهر القليلة المقبلة بشكل كبير على عاملين:

يراقب المستثمرون معدل ووتيرة رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة وأيضاً توجهات البنوك المركزية الأخرى لرفع معدلات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، نظراً لكيفية تأثيرها المحتمل على المعادن الثمينة والسلع الأخرى.

كما يشكل تطور الصراعات في الشرق الأوسط وروسيا عاملاً رئيسياً في أسعار المعادن، حيث تشهد الفضة حالياً طلباً على الملاذ الآمن، مع استمرار الأزمة. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه بسبب تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي المتوقع في عام 2025، فضلاً عن الركود الاقتصادي الخفيف المحتمل.

من المهم أن نفهم أن الفضة تؤدي وظيفتين أساسيتين. إنه معدن ثمين له دور نقدي ومعدن صناعي له تطبيقات عديدة ومتنامية. إنه موجود أيضاً في المجوهرات والأواني الفضية والأشياء الأخرى، بالطبع، التنبؤ بالسعر يأتي في الغالب من هاتين الوظيفتين ...

عند تقييم حالة سوق الفضة، يركز المحللون على المجالات الرئيسية: حجم العرض من المناجم، والطلب الصناعي التقليدي، والطلب على الاستثمار، والطلب الأخضر.

يتجه الطلب على الفضة إلى مستوى قياسي جديد

بحسب التحليلات الأخيرة، من المتوقع أن يظل سوق الفضة العالمي يعاني من عجز كبير في عام 2025، حيث تفوقت الفضة على الذهب من حيث المكاسب.

ويشير مسح الفضة العالمي، الذي صدر في منتصف أبريل، إلى أن الطلب الصناعي العالمي على الفضة من المتوقع أن ينمو إلى مستوى قياسي جديد هذا العام، مما يساهم في النقص.

ويشير أحدث مسح عالمي للفضة إلى أن الطلب الصناعي على أن سعر الفضة من المتوقع أن يصل إلى مستوى الـ 710 مليون أونصة. ودعمت ذلك صناعة الطاقة الشمسية، التي تستخدم المعدن في الخلايا الكهروضوئية، أو تحويل الضوء إلى طاقة، فضلاً عن "تطبيقات الاقتصاد الأخضر" الأخرى.

ووفقاً للتقرير، فإن الطلب على الفضة "تجاوز بشكل كبير" العرض عالمياً خلال العام الماضي، ومن المتوقع أن يستمر الحال في سنة 2025 للعام الخامس على التوالي.

المصدر: Mining.com

وفقاً لشركة ميتالز فوكس، فإن العجز في سوق الفضة في عام 2025 سيظل كبيرا. وهو ثاني أعلى مستوى على الإطلاق، حيث سيبلغ العجز في عام 2022 نحو 263.5 مليون أونصة، وهو رقم قياسي مرتفع.

الفضة تتفوق على الذهب

نظراً لارتفاع أسعار الفضة طوال عام 2025، يتوقع المحللون من معهد الفضة والمؤسسات المالية الأخرى تحقيق المزيد من المكاسب في الأسعار، بدعم من استمرار القيود على الطلب الصناعي والعرض.

المصدر: Naga WebTrader (الرسم البياني TradingView)

ومع ذلك، تمكنت ارتفاعات الفضة من تجاوز ارتفاعات الذهب منذ بداية العام حتى الآن، مع ارتفاع الفضة بنحو 12.2% والذهب بنحو 10%. وفقاً لأحدث توقعات أسعار الذهب.

وفقاً لاستطلاع معهد الفضة العالمي، هناك "وجهة نظر تقليدية مفادها أن أسعار الفضة سوف تتفوق على أسعار الذهب في سوق صاعدة، ولكن حتى الآن كان هذا ضعيفاً". وذكرت أيضاً أنه منذ عام 2023، واجهت أسعار الفضة مقاومة قوية عند مستوى الـ 25 دولار.

أيضاً أشار معهد الفضة العالمي إلى أنه على الرغم من أن الفضة لم تتمتع بنفس المستوى من النجاح، فقد استفاد الذهب من شراءه كملاذ آمن على نطاق واسع وأيضاً زيادة الطلب عليه بغرض التنويع من قبل البنوك المركزية والمستثمرين.

كما سلط الاستطلاع الضوء على التأثير الإيجابي للتعافي الاقتصادي في الصين في عام 2025 على الاقتصاد المحلي، مما سيؤدي إلى تعزيز أسعار المعادن الأساسية بشكل كبير وزيادة الطلب على الفضة.

عجز العرض واهتمام المستثمرين

بعد تراجع الاستثمار المادي في الفضة بنسبة 28% ليصل إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، انكمشت فجوة المعروض العالمي بنسبة 30% خلال العام الماضي. وعلى الرغم من زيادة إنتاج مناجم الفضة للمرة الأولى منذ عام 2018، إلا أن هذا النمو ظل محدودًا ولم يواكب الطلب الصناعي والاستثماري المتزايد.

وفقًا لاستطلاع حديث أجراه معهد الفضة، من المتوقع أن يشهد الطلب الصناعي على الفضة نموًا بنسبة 3% في عام 2025، متجاوزًا حاجز 700 مليون أونصة للمرة الأولى. ومع ذلك، تظل فجوة المعروض كبيرة، مما قد يدعم استمرار الزخم الصعودي لأسعار الفضة.

كما أشار التقرير إلى أن اهتمام المستثمرين بالفضة ارتفع بشكل ملحوظ في الربع الأول من عام 2025، مدفوعًا بتوقعات دورة خفض أسعار الفائدة التي أكدها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى جانب تحسن الطلب في الأسواق الأوروبية والأمريكية الشمالية.

المصدر: PV-Magazine

وفقًا لمعهد الفضة، من المتوقع أن يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نهجًا حمائميًا خلال عام 2025، حيث من المرجح أن يقوم بثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها، وذلك بافتراض استمرار تراجع معدلات التضخم. من المتوقع أن تعزز هذه السياسة النقدية الطلب على المعادن الثمينة، بما في ذلك الفضة، حيث يميل المستثمرون إلى التحوط ضد تراجع العوائد في بيئة الفائدة المنخفضة.

وأشار التقرير إلى أن الاستثمار في الفضة قد يزداد في النصف الثاني من عام 2025، مدفوعًا بانخفاض العائدات، خصوصًا من حيث القيمة الحقيقية. ومن المرجح أن يجذب ارتفاع نسبة الذهب إلى الفضة بعض المستثمرين الذين يرون أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على المدى الطويل، خاصة في ظل تحسن أساسيات السوق التي تكتسب اهتمامًا متزايدًا.

ومع ذلك، أشار التقرير إلى أن مدى تعافي أسعار الفضة سيعتمد بشكل كبير على استمرار انتعاش الاقتصاد الصيني، نظرًا لدوره المحوري في دعم الطلب الصناعي على الفضة عالميًا.

حجم العرض من مناجم التعدين أشار بيتر كراوث من Silver Stock Investor إلى أن التحديات في المكسيك وبيرو، وهما أكبر دولتين منتجتين للفضة عالميًا، ستظل تشكل عائقًا أمام الإنتاج في عام 2025. وقال: "الإنتاج في هاتين الدولتين عند أدنى مستوياته منذ سنوات، كما أن تطوير مناجم جديدة - بدءًا من الاكتشاف وحتى التشغيل - قد يستغرق ما بين 10 إلى 15 عامًا، مما يزيد من محدودية المعروض".

الطلب الاستثماري على الفضة تتوقع شركة تي دي سيكيوريتيز أن تشهد أسعار الفضة ارتفاعًا قويًا في عام 2025، مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة استجابةً لتباطؤ الاقتصاد وظروف الركود الاقتصادي المحتملة. وتشير التوقعات إلى أن سعر الفضة قد يصل إلى 35-40 دولار للأونصة خلال العام. ورغم التحديات قصيرة الأجل، ترى الشركة أن النظرة المستقبلية للفضة إيجابية على المدى الطويل، خاصة في ظل النقص المتوقع في إمدادات المناجم لمواكبة الطلب المتزايد.

الطلب الصناعي على الفضة بحسب بنك الاحتياطي الفيدرالي، كانت الهند نقطة محورية في سوق الفضة العالمي خلال عام 2025، حيث سجلت واردات قياسية من المعدن الثمين. ويعود هذا الارتفاع في الطلب إلى الانتعاش القوي بعد جائحة كوفيد-19، خاصة في قطاع المجوهرات، إلى جانب عمليات إعادة التخزين الواسعة في مختلف مراحل سلسلة التوريد. ومع ذلك، بدأت الواردات الهندية مؤخرًا في العودة إلى مستوياتها التاريخية المعتادة.

الطلب الأخضر أكد محللو Oanda في أحدث توقعاتهم للفضة لعام 2025 أن سوق الفضة سيظل يعاني من عجز كبير، استمرارًا لنقص المعروض الذي بدأ منذ عام 2021. ويُعزى ذلك إلى عدم قدرة إنتاج التعدين على مواكبة النمو القوي في الطلب، خاصة في ظل ارتفاع استخدام الفضة في قطاع الطاقة الشمسية، حيث تعتبر الخلايا الكهروضوئية أحد أهم تطبيقات الاقتصاد الأخضر الداعمة لهذا الاتجاه.

كيفية التداول والاستثمار في الفضة عبر الانترنت

توقعات أسعار الفضة 2025 - تحليل الفضة الفني للربع الأول لعام 2025

يظهر التحليل الفني طويل الأجل للفضة مسارًا صعوديًا قويًا، حيث يثبت المعدن فوق مستويات الدعم الرئيسية بعد كسر مقاومة استمرت عقدًا من الزمن عند 30 دولار للأونصة في عام 2024.

يكشف الرسم البياني الأسبوعي عن نمط قناة تصاعدية، حيث تعمل مستويات 28-30 دولار الآن كمنطقة دعم حاسمة. وتتماشى التوقعات المؤسسية، مثل توقعات مونيكس التي تتوقع صعودًا نحو 35 دولار للأونصة، و هدف InvestingHaven الذي يتراوح بين 48-50 دولار للأونصة، مع الزخم الصعودي المستمر.

تظل نسبة الذهب إلى الفضة (~89:1) مرتفعة مقارنة بالمتوسطات التاريخية، مما يشير إلى أن الفضة قد تتفوق على الذهب مع التغيرات المحتملة في السياسة النقدية.

يُعتبر الإغلاق الحاسم فوق ذروة 2024 عند 34.70 دولار نقطة حاسمة تؤكد المرحلة التالية من الارتفاع. في حين أن الاختراقات دون 28.65 دولار (المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم) قد تعرض الفضة للانخفاض إلى مستويات تتراوح بين 25-27 دولار.

على المدى القصير، تواجه الفضة مقاومة بالقرب من 32.65-33 دولار، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر تم اختباره عدة مرات في فبراير 2025. يُظهر الرسم البياني اليومي تشكيل راية صعودية بعد ارتفاع بنسبة 40٪ في الربع الرابع من عام 2024. ومع ذلك، تشير إشارات ذروة الشراء (مؤشر القوة النسبية عند 56، ستوكاستيك عند 72) إلى أن الفضة قد تشهد فترة توحيد محتملة. يقع الدعم الفوري عند 31.65-31.18 دولار (المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا)، وفي حالة الانخفاض، قد نرى تراجعًا إلى 30.60-29.50 دولار. من ناحية أخرى، فإن الاختراق فوق 33 دولار قد يسرع المكاسب نحو 35.25 دولار، وهو المستوى الذي شوهد آخر مرة في عام 2011.

المستويات الفنية الحرجة تشمل:

المقاومة:

• 32.65 دولار (أعلى مستوى في 7 فبراير)
• 33 دولار (نقطة نفسية)
• 34.70 دولار (ذروة 2024)

الدعم:

• 31.18 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا)
• 30 دولار (محور رئيسي)
• 28.65 دولار (المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم)

تشير إشارات مؤشر ستوكاستيك (72) و مؤشر القوة النسبية (56) إلى أن الزخم الصعودي لا يزال سليمًا، ولكنه قد يكون عرضة لجني الأرباح بالقرب من مستويات المقاومة. إن الثبات المستدام فوق مستوى الدعم 31.50-31.60 دولار سيحافظ على الاتجاه الصعودي، في حين أن الانخفاض إلى ما دون 30 دولار قد يهدد بإبطال الهيكل الصعودي.

مستقبل الفضة عالمياً لعام 2025

يؤكد تقرير معهد الفضة لعام 2025 أن الفضة لا تزال تعاني من العجز الهيكلي للعام الخامس على التوالي، حيث تستمر الأسعار في تلقي الدعم من الطلب الصناعي القياسي وزيادة عمليات الشراء كملاذ آمن، خاصة في ظل سياسات التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب والتوترات الجيوسياسية. ومن المتوقع أن يصل الطلب العالمي على الفضة إلى 1.2 مليار أونصة خلال عام 2025، مما يجعله ثاني أعلى مستوى مسجل حتى الآن.

يحافظ "سيتي جروب" على توقعاته بوصول سعر الفضة إلى 40 دولار للأونصة في عام 2025، مستندًا إلى استمرار العجز في العرض وتسارع الاستهلاك الصناعي، خاصة في قطاعي الطاقة الشمسية والسيارات الكهربائية. كما يشير البنك إلى أن التراجع الكبير في الأسعار خلال مايو قد يشجع المستثمرين على العودة للشراء. إضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية وتراجع العائدات الحقيقية قد يسهمان في تعزيز ارتفاع أسعار الفضة، في ظل ضعف متوقع للدولار الأمريكي.

قام "كومرتس بنك" بمراجعة توقعاته لسعر الفضة لعام 2025، متوقعًا أن يصل إلى 33 دولار للأونصة بحلول نهاية العام، مشيرًا إلى انخفاض تدفقات الصناديق الاستثمارية المتداولة في البورصة، إلى جانب ارتفاع الطلب على الطاقة الكهروضوئية بشكل أقوى من المتوقع. كما يرى البنك أن تأثير العوامل السلبية، مثل ارتفاع أسعار الفائدة وضعف الطلب الاستثماري، سيتلاشى تدريجيًا خلال عام 2024، مما سيوفر دعمًا إضافيًا لأسعار الفضة.

كيف تستثمر في الأسواق الناشئة

بحسب مؤشر المعادن للبنك الدولي لعام 2025، فقد ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 7% حتى الآن، متجاوزة أداء المعادن الأساسية الأخرى، ويرجع ذلك إلى شح المعروض في الأسواق المادية والمخزون المدفوع بالرسوم الجمركية. وعلى الرغم من توقعات سابقة بانخفاض الأسعار بنسبة 4% خلال 2024، إلا أن الارتفاع بنسبة 40% في النصف الأول من العام يجعل هذا السيناريو غير مرجح.

يسلط تحليل "بنك أوف أميركا" لعام 2025 الضوء على الأهمية المتزايدة للفضة في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث يُتوقع نمو الطلب بنسبة 18% من قبل شركات تصنيع الرقائق ومراكز البيانات. إضافة إلى ذلك، قد تحصل الفضة على دفعة إضافية من التعافي المحتمل في الطلب الصناعي.

قام موقع InvestingHaven.com بتحديث توقعاته لسعر الفضة، مشيرًا إلى أن المعدن قد يختبر أعلى مستوياته التاريخية السابقة خلال عام 2025، مع احتمال وصوله إلى 49 دولار للأونصة. كما يتوقع الموقع أن ترتفع الأسعار إلى 77 دولار قبل عام 2028، مدفوعة بالطلب الصناعي القوي والتحولات الإيجابية في الاقتصاد الكلي.

في توقعاته لعام 2025، يرى "جي بي مورجان" أن سعر الفضة قد يصل إلى 38 دولار للأونصة بحلول الربع الرابع، مدعومًا بسياسات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية، بالإضافة إلى انخفاض نسبة الذهب إلى الفضة إلى مستوى 75:1. كما يتوقع البنك أن تتمكن الفضة من تجاوز حاجز 30 دولار في المستقبل القريب، مدفوعة بتراجع العائدات الأمريكية وإجراءات السياسة النقدية التيسيرية.

بدوره، يرى كل من دانييل هاينز وسوني كوماري من ANZ Research أن الفضة ستتحرك على خطى الذهب إلى حد كبير، مع استمرار الطلب الصناعي والاستثماري القوي في دعم الأسعار لتتجاوز 31 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2025، وسط تفاقم العجز في السوق وزيادة معدلات الطلب.

وعلى الرغم من أن المحللين يتوخون الحذر في تقديم توقعات طويلة الأجل للسلع الأساسية، فإن التقديرات المستندة إلى الخوارزميات تقدم بانتظام تنبؤات تمتد لفترات زمنية أطول.

وفقًا لنماذج الاقتصاد الكلي العالمية التي تقدمها Trading Economics، من المتوقع أن يتم تداول الفضة عند مستوى 32.09 دولار للأونصة بحلول نهاية هذا الربع، فيما يتوقع الموقع ارتفاع السعر إلى 34.64 دولار خلال 12 شهرًا، أي بحلول فبراير 2026.

أما منصة Gov Capital، فتتوقع أن يصل سعر الفضة إلى 40 دولار بحلول ديسمبر 2025، حيث تشير نماذج التعلم الآلي إلى أن 32.64 دولار يمثل مستوى مقاومة رئيسيًا. كما تتوقع المنصة أن يستمر ارتفاع الفضة ليصل إلى 58 دولار بنهاية 2026، ثم إلى 122 دولار بحلول عام 2029، وهو ما يعد من بين أكثر التوقعات تفاؤلًا خلال السنوات الخمس المقبلة.

على الجانب الآخر، كانت توقعات Wallet Investor لعام 2024 محايدة، حيث توقعت المنصة أن تنهي الفضة العام عند مستوى 27 دولار للأونصة. أما بالنسبة لعام 2025، فتوقعت أن تتراوح الأسعار بين 26 و28 دولار ، مع إمكانية الارتفاع إلى 40 دولار بحلول ديسمبر 2025.

اشتق بيتر كراوث في كتابه "الثور الفضي العظيم The Great Silver Bull" تقييماً يتنبأ بوصول قيمة سعر أونصة الفضة إلى مستوى الـ 300 دولار وفقاً لنهج التحليل الفني. لدى بيتر نموذج يتنبأ بأن سعر الذهب سيرتفع إلى مستوى الـ 5000 دولار بحلول عام 2030، وعليه توقع ان يبلغ سعر الفضة مستوى الـ 300 دولار. مأخوذاً في عين الاعتبار استخدام الذهب كوسيلة للتحوط من التضخم. وهو ما يعني ارتفاع أسعار الذهب وهو ما يعني عموماً ارتفاع أسعار الفضة.

حيثُ قال: "أطروحتي هي أنك إذا نظرت إلى ما يحدث مع معدلات التضخم، وفي نفس الوقت نظرت إلى كيفية تضرر الأصول الأخرى".

فيما يلي بعض توقعات الفضة لعام 2025 التي جمعناها من العديد من المحللين داخل وخارج قطاع صناعة الفضة.

آفي جيلبرت Avi Gilburt “على المدى الطويل، أتوقع أن يصل سعر الفضة إلى 50 دولار ، لكن تحقيق ذلك قد يستغرق بضع سنوات. أما بالنسبة لعام 2025، فمن المرجح أن تظل الأسعار قوية نتيجة القيود المفروضة على العرض والطلب الصناعي.”

راندي سمولوود Randy Smallwood "عادةً ما يرتفع سعر الذهب أولًا، ثم تلحق به الفضة بسرعة. ومن المتوقع أن يصل سعر الفضة إلى 40 دولار في عام 2025، بشرط أن يستقر الذهب فوق مستوى 2000 دولار."

ديفيد مورغان David Morgan “تميل الفضة إلى التفوق بمعدل 3:1 في الأسواق الصاعدة. وبالنسبة لعام 2025، أتوقع ارتفاعًا تدريجيًا نحو مستوى 40 دولار، مدعومًا باستمرار الطلب الصناعي القوي.”

ابدأ التداول والاستثمار في الفضة عبر حساب تجريبي خالٍ من المخاطر

يمكن ملاحظة أن توقعات أسعار الفضة لعام 2025 تتفاوت بين ارتفاع معتدل وقوي، مما يعكس تباين آراء المحللين حول اتجاه السوق.

عند التفكير في مستقبل أسعار الفضة، من الضروري الأخذ بعين الاعتبار التقلبات العالية التي تجعل من الصعب تقديم تقديرات دقيقة على المدى الطويل.

في هذا السياق، يشير المحللون إلى أن الطلب الصناعي والعوامل الجيوسياسية سيكونان من المحركات الرئيسية لأسعار الفضة في عام 2025. لذلك، يُنصح دائمًا بإجراء بحث دقيق قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، وعدم التداول أو الاستثمار بأموال لا يمكن تحمل خسارتها.

المؤشرات الرائدة التي تدعم توقعات الفضة وتوقعات الأسعار

يتوقع الخبراء ارتفاع أسعار الفضة في النصف الثاني من عام 2025 بسبب الاتجاه المستمر للعائدات وعجز العرض المستمر. الفضة والعائدات مترابطان عكسيا. وتدعم توقعات سعر الفضة الصعودية لعام 2025 أربعة مؤشرات رئيسية:

• سعر الذهب (يرتبط إيجابياً مع الفضة).
• اليورو (يرتبط عكسياً مع الدولار الأمريكي).
• توقعات التضخم (ترتبط إيجابياً بالفضة).
• المراكز في سوق العقود الآجلة (CoT).

في هذا القسم، نوضح كيف يستمد الخبراء توقعاتهم الصعودية للفضة.

نسبة سعر الذهب إلى الفضة Gold/Silver Ratio

من المتوقع أن يواصل الذهب مساره الصعودي في عام 2025. لقد قدمنا ​​المزيد من التفاصيل حول المسار المتوقع لأسعار الذهب في عام 2024 في توقعات الذهب الخاصة بنا.

نسبة الذهب إلى الفضة Gold/Silver Ratio هي ببساطة سعر الذهب مقسوماً على سعر الفضة. ونظراً لأن كلاهما يُعتبر من المعادن الثمينة، فعادة ما تتحرك أسعارهما معاً - مما يمكن أن يعطينا أدلة عندما تتمدد النسبة في اتجاه أو آخر.

فكلما ارتفعت النسبة، تميل الفضة المقومة بأقل من قيمتها إلى أن تكون مرتبطة بالذهب، وكلما انخفضت النسبة، زادت قيمة الفضة مقابل الذهب.

وعندما تتمدد القراءات، فإنها تميل إلى تصحيح نفسها، كما يوضح هذا الرسم البياني ... لاحظ أن نسبة التحركات تتوافق تقريباً مع الارتفاعات والانخفاضات في دورات المعادن الثمينة.

المصدر: GoldSilver.com

تشير الأدلة التاريخية إلى أن دخول نسبة الذهب إلى الفضة إلى نطاق 80 إلى 100x قد يكون بمثابة إشارة لارتفاع كبير في سعر الفضة. في هذه المرحلة بالذات، كان مخطط نسبة الذهب إلى الفضة أعلى من 85x منذ أوائل عام 2025.

نسبة الذهب إلى الفضة ليست مؤشر توقيت، بل هي مؤشر امتداد. إنه يشير إلى أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالذهب، ويشير إلى أن الأمر مسألة وقت حتى تبدأ أسعار الفضة الفورية في التفاعل في الاتجاه الصعودي أو أسعار الذهب في الاتجاه الهبوطي.

يتوقع موقع GoldSilver.com أن تشهد نسبة الذهب إلى الفضة انخفاضاً إلى أقل من الـ 20. "اليوم الذي يندفع فيه الناس للعودة إلى الذهب والفضة كأصول نقدية هو اليوم الذي ستشاهد فيه النسبة تعود إلى أدنى مستوى لها منذ عام 1980 وهو الـ 14، مما يمنح الفضة نفوذ هائل مقابل الذهب ".

يتوقع موقع InvestingHeaven.com أن تصل نسبة الذهب إلى الفضة إلى 40 نقطة بحلول منتصف عام 2025. ولتحقيق هذا الهدف، ستحتاج أسعار الفضة إلى الارتفاع بمقدار الضعف بينما تظل أسعار الذهب ثابتة.

تشير نسبة الذهب إلى الفضة إلى أنه من المرجح أن يرتفع سعر الفضة في عام 2025 وفقاً لمراقبي السوق. ويدعم توقعات سعر الفضة الصعودية للسنوات الخمس القادمة.

تحليل الذهب وتوقعات أسعار الذهب 2025، 2026، 2030

توقعات أسعار الفائدة

تُعتبر الفضة استثمارًا هامًا، إلى جانب استخدامها في صناعة المجوهرات والإلكترونيات والمركبات الكهربائية، التي اكتسبت زخمًا متزايدًا بفضل التحول العالمي نحو الطاقة الخضراء. وقد أكد سعر الفضة نمط الاختراق الصعودي، مما يعزز التوقعات الإيجابية بشأن أدائها المستقبلي.

جاء هذا الارتفاع مدعومًا ببيانات التضخم الأمريكية التي تجاوزت التوقعات، مما أعاد الجدل حول توقيت بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف سياسته النقدية. وكأصل لا يحقق عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، ما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين في ظل المتغيرات الاقتصادية الحالية.

متى ستنخفض أسعار الفائدة

زوج اليورو دولار EUR/USD

تحتاج المعادن الثمينة إلى ارتفاع اليورو (أو انخفاض الدولار الأمريكي أو استقراره) حتى تتألق. ومن المتوقع أن يظل زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي محصورًا في نطاق ضيق في أوائل عام 2025، مع تأثر المستويات الرئيسية ببيانات التضخم الأمريكية والسياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي. لقد قدمنا المزيد من التفاصيل حول المسار المتوقع لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي في توقعات اليورو دولار الخاصة بنا لعام 2025.

وفقاً لإستراتيجيي الفوركس والعملات الأجنبية، يتم تقييم قيمة زوج اليورو دولار بشكل منخفض عند هذه المستويات المنخفضة. بمعنى آخر، لا يوجد نوع من الانخفاض الشديد في قيمة العملة الذي دعم زوج يورو/دولار EUR/USD عند هذه المستويات في الماضي. وهذا بالفعل يبني حالة مفادها أنه إذا كان هناك ارتفاع في زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD، فيجب أن يكون مدفوعاً بضعف الدولار. وبعيداً عن قصة التيسير الكمي التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي، هناك أيضاً خطر التدهور المالي في الولايات المتحدة وتراجع الدولار الأمريكي - وربما كلاهما قصة بطيئة الاحتراق.

يستقر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي حاليًا حول مستوى 1.0300، مع احتمال الارتداد نحو المقاومة عند مستوى 1.0530 إذا استمر الزخم الصعودي.

تحليل الليرة التركية & توقعات الليرة التركية مقابل الدولار لعام 2025

تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار لعام 2025

تحليل اليورو دولار & توقعات اليورو مقابل الدولار لعام 2025

توقعات الريال السعودي مقابل الروبية الهندية لعام 2025

توقعات الدرهم الإماراتي مقابل الروبية الهندية لعام 2025

توقعات الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية لعام 2025

سوق العقود الآجلة (CoT)

هذا مؤشر رئيسي آخر للفضة. طريقة التفكير في هذا المؤشر الرائد للفضة هي مؤشر التمدد:

عندما يتم تمديد المراكز الصافية في سوق العقود الآجلة للسلع التجارية وغير التجارية، فهذا يشير إلى أن السعر سيتخذ منعطفاً ويغير اتجاهه.

هذا ليس مؤشر توقيت، نحن بحاجة إلى مخطط الرسم البياني لأسعار الفضة لتحديد توقيت نقطة التحول.

المصدر: Investmacro.com

يشير تقرير CoT للفضة إلى اتجاه صعودي خلال فبراير 2025، حيث تختبر الأسعار مستوى المقاومة عند 32.50 دولار مع استهداف 35 دولار على المدى القريب. ومن المتوقع أن تحافظ أسعار الفضة على زخمها الصاعد، مدعومة بالطلب الصناعي القوي وحالة عدم اليقين الجيوسياسي. وفي حال تمكن السعر من اختراق مستوى 32.50 دولار، فقد يشهد السوق مزيدًا من المكاسب خلال الفترة المقبلة.

تحليل الداو جونز & توقعات الداو جونز لعام 2025	تحليل مؤشر ناسداك اليوم & توقعات الناسداك لعام 2025
تحليل النفط & توقعات سعر النفط لعام 2025	تحليل الغاز الطبيعي & توقعات الغاز الطبيعي لعام 2025

أسعار الفضة تاريخياً

قفزت أسواق الفضة من أدنى مستوياتها عند الـ 12 دولار للأونصة في بداية وباء كوفيد -19، حيث اشترى المستثمرون معادن ثمينة وأدوات مالية كأصول آمنة خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي المستمرة.

وصل سعر الفضة إلى أعلى مستوى له عند الـ 28 دولار في أغسطس 2020 وأنهى العام بالقرب من مستوى الـ 22 دولار.

ثم قفز السعر إلى أعلى مستوى في ثماني سنوات في فبراير 2021، لامس لفترة وجيزة المستوى النفسي الـ 30 دولار للأونصة، حيث اجتذب السوق انتباه مستثمري التجزئة.

بالإضافة إلى معنويات المستثمرين، وجد اتجاه أسعار الفضة دعماً من استخدامه المتزايد في الإعدادات الصناعية، والتي تمثل ما يقرب من نصف الطلب السنوي على المعدن.

ارتفع الطلب المادي على الفضة إلى مستوى قياسي في عام 2021، مدفوعاً بوصول مستوى الطلب إلى أعلى مستوى في التطبيقات الصناعية - تُعد الفضة أفضل موصل للكهرباء، لذلك غالباً ما تستخدم في التطبيقات المتطورة.

انخفضت الأسعار الفورية للفضة من مستوى الـ 24 دولار إلى مستوى الـ 23 دولار للأونصة منذ بداية العام، حيث كافحت البنوك المركزية معدلات التضخم المرتفعة عن طريق رفع أسعار الفائدة بسرعة. تتسبب أسعار الفائدة المرتفعة في التأثير على أسعار المعادن النفيسة ودفعها للهبوط، حيث يختار المستثمرون حسابات التوفير التي تقدم فائدة مدفوعة وغيرها من الأصول التي تحقق عوائد مضمونة.

تم تداول الفضة بين مستوى الـ 22.30 دولار للأونصة في أواخر يناير إلى مستوى الـ 26.90 دولار للأونصة في أوائل مارس، وهو أعلى سعر لمعدن الفضة حتى الآن خلال ذلك العام، حيث استجاب السوق للغزو الروسي لأوكرانيا. ولكن في حين تم تداول الفضة بين مستوى الـ 24 دولار ومستوى الـ 26 دولار حتى منتصف أبريل، فقد تعرضت أسعار الفضة لعمليات بيع حادة بدأت في وقت لاحق من هذا الشهر مع تعزيز الدولار الأمريكي من قوته.

ارتد السعر مرة أخرى إلى مستوى الـ 21.867 دولار في اليومين التاليين، لكنه تراجع بعد ذلك، متتبعاً مسار أسعار الذهب عن كثب.

حاول المعدن الانتعاش في أواخر يوليو، متداولاً فوق علامة الـ 20 دولار لعدة أسابيع، قبل أن يخسر ما يقرب من 2 دولار من قيمته في 10 أيام على خلفية مشاعر الأسواق التي كانت تتنبأ برفع أسعار الفائدة - في المناخ الحالي، تعهد بنك الاحتياطي الفيدرالي بكبح التضخم. وهذا يدفع المستثمرين إلى تفضيل الدولار الأمريكي بدلاً من سبائك الفضة التي لا تحمل فوائد.

شهد شهر تشرين الثاني (نوفمبر) قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة للمرة الرابعة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس، مما رفع معدل الاقتراض على المدى القصير إلى النطاق المستهدف عند 3.75٪ - 4٪ - وهو أعلى مستوى منذ يناير 2008 - حيث يواصل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي مهمتهم لإعادة الاقتصاد الأمريكي إلى هدف التضخم عند الـ 2٪.

شهد المعدن الثمين أسابيع قليلة رائعة في نهاية عام 2022، مع مكاسب أسبوعية بنحو 4.7٪ ومكاسب شهرية بنحو 14.4٪. كان هذا إلى حد كبير بسبب التكهنات حول تخفيف الصين لسياستها الحالية الخاصة بـ "زيرو كوفيد"، على الرغم من أن البيانات الرسمية نفت ذلك حتى الآن.

انهت العقود الآجلة للفضة تداولاتها لعام 2022 عند مستوى الـ 23.97 دولار للأونصة، بزيادة 3.7٪.

وارتفع سعر أونصة الفضة إلى مستوى الـ 26 دولار في النصف الأول من عام 2023 وسط مخاطر جيوسياسية، قبل أن يتراجع إلى مستويات الـ 23 دولار للأونصة.

وقد تأثرت أسعار الفضة والمعادن الثمينة بشكل عام بارتفاع العائدات الحقيقية وسط وجهة النظر المتزايدة بأن أسعار الفائدة ستبقى أعلى لفترة أطول نظراً لارتفاع معدلات التضخم. وقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية إلى جانب تخفيف ضغوط الأسعار/توقعات التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، مما أدى إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الفضي ذي العائد الصفري.

تاريخ الفضة

يعود تاريخ أول مناجم الفضة إلى عام 3,000 قبل الميلاد. في الأناضول، موقع في تركيا الحديثة. تحولت معظم مناجم تعدين الفضة في هذا الجزء من العالم شرقاً إلى اليونان بحلول عام 1,200 قبل الميلاد، حيث توسعت تلك الحضارة. في عام 100 بعد الميلاد، غذت مناجم الفضة الإسبانية اقتصاد الإمبراطورية الرومانية.

زادت شعبية الفضة في الأعوام من عام 1,000 إلى عام 1,500 ميلادي، بفضل التكنولوجيا المحسنة، والعثور على المزيد من المناجم، وتوافر تقنيات الإنتاج الأفضل. أدى البحث عن الفضة والمعادن النفيسة الأخرى إلى ظهور الأساطيل الإسبانية التي أبحرت في جميع أنحاء العالم، بحثاً عن الثروة والأراضي الجديدة لغزوها. لقد كان الفضة جزءاً حيوياً من النظام التجاري.

بلغ إنتاج الفضة في الولايات المتحدة ذروته في سبعينيات القرن التاسع عشر عبر شركة Comstock Lode في نيفادا، وبحلول نهاية القرن التاسع عشر، أنتج البشر أكثر من 120 مليون أونصة كل عام. واحدة من أكثر الطرق شهرة في استخدام البشر للفضة كانت كشكل من أشكال العملة.

في أوائل الستينيات، تضاءلت إمدادات الفضة في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق. لذلك، قررت الحكومة الأمريكية التوقف عن استخدام الفضة في عملاتها المعدنية بعد عام 1964. التي كانت تُستخدم في الأرباع أو نصف الدولار أمريكي أو عملة الدولار المعدنية أو العملات المعدنية التي كانت تحتوي على 90٪ من الفضة. والجدير ذكره هنا "إذا كان سعر الفضة 20 دولار للأونصة، فإن هذه العملات الفضية تساوي 14 ضعف قيمتها الاسمية في محتوى المعدن الثمين وحده". تبلغ قيمة الدايم الفضي 1.40 دولار (الدايم يمثل عملة معدنية خليطة مكونة من 89.24٪ فضة و 10.76٪ نحاس)، بينما تبلغ قيمة الدولار الفضي 14 دولار بسعر 20 دولار للأونصة.

✍ أدوات وموارد تداول مجانية

تذكر أنه يجب أن يكون لديك بعض الخبرة والمعرفة قبل أن تقرر الاستثمار وتداول الفضة لعام 2025، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية NAGA. لدى أكاديمية NAGA الكثير من الدورات التدريبية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل.
 

دورات تداول مجانية

يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل عقود الهامش - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
 

افتح حساب تداول تجريبي مجاناً

المصادر:

• https://www.silverinstitute.org/wp-content/uploads/2024/04/World-Silver-Survey-2024.pdf 
• https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/outlook/market-outlook   
• https://investinghaven.com/forecasts/silver-price-forecast-2024/   

الأسئلة الشائعة FAQ حول توقعات الفضة