ROI – Rentabilitatea investiției

Pentru a lua cele mai bune decizii financiare, trebuie să știi în ce măsură investițiile tale te ajută sau te împiedică să îți atingi obiectivele. Din acest motiv, este esențial să înțelegi performanța investițiilor, indiferent de nivelul tău de experiență ca investitor.

Înțelegerea rentabilității investiției, sau ROI, este crucială, indiferent dacă ești investitor în acțiuni, antreprenor sau cineva care încearcă să ia decizii financiare mai bine informate. În acest articol, vom discuta despre semnificația ROI, cum se calculează și cum înțelegerea acestuia te poate ajuta să investești în piețele financiare.

ROI (rentabilitatea investiției) – Aspecte cheie

• ROI, adică rentabilitatea investiției, este un indicator cheie pentru evaluarea eficacității și eficienței unei investiții, exprimat în procente.
• Înțelegerea ROI te poate ajuta să determini cât de bine performează sau vor performa investițiile tale.
• Atunci când compari potențiale investiții, un procent al ROI mai mare este, de obicei, mai atractiv pentru investitori.

Deschide un Cont Live   Testează pe Demo    Copiază Traderi de Top   

Ce înseamnă ROI?

ROI este un indicator financiar exprimat în procente care compară profitul sau pierderea netă cu costul inițial al investiției pentru a determina rentabilitatea acesteia. Rentabilitatea investiției este un barometru universal al profitabilității care permite investitorilor să evalueze eficacitatea diverselor investiții și să ia decizii în cunoștință de cauză, bazându-se pe date concrete, nu pe simple presupuneri.

Fiind unul dintre cei mai utilizați și populari indicatori financiari, ROI poate fi utilizat pentru a evalua o gamă largă de active investiționale, de la titluri de valoare financiare, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni, până la investiții imobiliare și afaceri.

Există mai multe metode de evaluare a perspectivelor investiționale utilizând ROI. Acesta poate ajuta la alegerea acțiunilor pe care să le cumperi, la luarea deciziei de a face anumite investiții imobiliare și la a stabili dacă o anumită inițiativă a unei companii merită efortul. O bună înțelegere a randamentului investiției (ROI) permite investitorilor să aleagă în mod înțelept în ce să-și investească banii. Aceștia pot chiar determina cea mai bună alocare pentru portofoliul lor prin calcularea potențialului randament al investiției (ROI).

Rentabilitatea investiției se măsoară , de obicei, în două moduri, în funcție de momentul în care este calculată: ROI-ul estimat și ROI-ul real.

ROI estimat Înainte de a face o investiție sau de a începe un proiect, companiile și investitorii calculează ROI-ul estimat sau anticipat pe baza diferitelor scenarii pentru a determina spectrul de rezultate posibile și pentru a evalua dacă este oportun să continue. ROI-ul estimat calculează profitul anticipat al unui proiect pe baza costurilor si veniturilor estimate și altor factori.

ROI real ROI real al investiției generat de un proiect sau o investiție este cunoscut sub denumirea de ROI real. Această cifră, care este de obicei determinată după finalizarea unei investiții sau a unui proiect, compară profitul real cu profitul estimat, luând în considerare cheltuielile și veniturile finale. Dacă proiectul atinge pragul de rentabilitate (veniturile totale generate corespund costurilor), acesta poate fi pozitiv, negativ sau neutru.

ROI este un instrument esențial pentru compararea potențialelor investiții, pe lângă utilizarea sa ca indicator independent. Investitorii pot determina ce vehicule de investiții – cum ar fi acțiuni, obligațiuni, imobiliare sau afaceri – se potrivesc cel mai bine toleranței lor la risc și obiectivelor financiare, comparând rentabilitatea investiției (ROI). Folosind această analiză comparativă, oamenii își pot îmbunătăți rata generală de succes alocând cu atenție capitalul.

Rata de rentabilitate (Rate of Return - ROR) este un raport diferit utilizat pentru evaluarea profitabilității și este comparabilă cu rentabilitatea investiției. Cu toate acestea, în loc să se refere la întreaga durată a unei investiții, rata de rentabilitate descrie frecvent rentabilitatea investiției pe care o primești în intervale de timp prestabilite (de regulă un an). Dar oamenii folosesc frecvent cei doi termeni în mod interschimbabil.

Tipuri de rentabilitate a investiției pe piețele financiare

Aprecierea capitalului, dividendele și dobânzile sunt trei posibile surse de venit din investițiile în titluri de valoare. Deși toate înseamnă rentabilitatea investiției, caracteristicile și implicațiile fiscale ale acestora, de regulă, diferă.

Câștiguri de capital Creșterea valorii titlurilor tale de valoare în timp este cunoscută sub denumirea de câștig de capital sau apreciere de capital. Când vinzi acțiunile la un preț mai mare decât cel pe care l-ai plătit inițial, obții anumite câștiguri care pot fi influențate de condițiile pieței și de forțele cererii și ofertei. În funcție de perioada de deținere a activelor înainte de vânzare, câștigurile de capital pot fi clasificate în două categorii: pe termen scurt sau pe termen lung.	Dividende Anumite companii utilizează veniturile pentru a plăti dividende acționarilor. Dividendele reflectă adesea performanța și profitabilitatea unei societăți și pot fi distribuite periodic, trimestrial sau anual. Compania are dreptul să majoreze, să reducă sau să oprească plata dividendelor în orice moment, deoarece acestea nu sunt garantate. Companiile pot plăti dividende în numerar sau sub formă de acțiuni suplimentare.
Cum și în ce să investești în 2025	Top acțiuni cu dividende pentru 2025
Dobânzi Dobânda este venitul obținut din depunerea banilor în conturi care plătesc dobânzi sau din cumpărarea titlurilor de creanță. Este, în esență, comisionul perceput pentru utilizarea banilor altcuiva. Dobânda poate fi obținută de pe urma conturilor de economii cu dobândă mare, certificatelor de depozit sau obligațiunilor. Este considerată o sursă de venit mai fiabilă decât dividendele sau aprecierea capitalului. Cu toate acestea, dobânzile oferă, în general, randamente mai mici și sunt mai potrivite pentru persoanele care apreciază stabilitatea și siguranța.
Cum să obții cele mai bune dobânzi la depozite

Cum se calculează rentabilitatea investiției – Formula ROI

Calculul ROI este unul foarte simplu. Primul lucru pe care trebuie să-l faci este să scazi costul investiției din valoarea sa finală. Apoi, împarte venitul net la costul investiției și înmulțește rezultatul cu 100 (pentru a obține rezultatul ca procent).

Formula ROI

ROI = ((Valoarea finală a investiției - Costul inițial al investiției) / Costul investiției) x 100

Prin urmare, pentru a calcula rentabilitatea investiției (ROI) este necesar să comparăm costul investiției cu câștigul obținut. Pentru a simplifica lucrurile, să luăm un exemplu.

Exemplu de calculare a ROI

De exemplu, dacă ai investit 10.000 de dolari în niște acțiuni care valorează în prezent 15.000 de dolari, rentabilitatea investiției (ROI) ar fi:

ROI = ($15,000 - $10,000) / $10,000 x 100 = 50%

Asta înseamnă că investiția ta de 10.000 de dolari a adus un profit de 50%. Cu cât investiția a avut rezultate mai bune, cu atât procentul ROI e mai mare.

Deoarece Valoarea finală a investiției – Costul inițial al investiției este, în esență, profitul net, o altă versiune a formulei de calcul a rentabilității investiției este:

ROI = Profit Net/Costul investiției

De exemplu, dacă o investiție de 1.000 de dolari a generat un venit net de 200 de dolari, randamentul investiției (ROI) ar fi de 20%. Practic, asta înseamnă că fiecare dolar investit a generat un randament de 0,20 dolari.

Ideea de bază din spatele ROI este întotdeauna aceeași, indiferent de formula utilizată - se calculează rentabilitate investiției în raport cu costul acesteia.

Cu toate acestea, cifrele nu oferă întotdeauna o imagine completă. Este important să reți că formula ROI utilizată pe scară largă nu ține cont de perioada de deținere a investiției. Prin urmare, trebuie să iei în considerare perioada de timp atunci când stabilești dacă rentabilitatea declarată este una satisfăcătoare, în special într-un mediu inflaționist.

Ce înseamnă un ROI bun?

Pentru investitorii care doresc să-și optimizeze randamentele și să controleze riscurile, este esențial să înțeleagă ce caracterizează un randament „bun” al investiției. Deși termenul „bun” este subiectiv și, de cele mai multe ori, nu există un standard universal unic, există o serie de factori care pot influența ce se consideră a fi un "ROI bun".

Așteptările personale Pentru a obține un „ROI bun”, cel mai important este să obții un randament care să te ajute să îți atingi obiectivele imediate sau cele pe termen lung. Investitorii ar trebui să își adapteze așteptările privind ROI-ul la obiectivele personale și la situația financiară, indiferent dacă doresc să își protejeze capitalul, să genereze venituri sau să acumuleze avere.

Toleranța la risc Investițiile implică întotdeauna un echilibru între potențialele riscuri și beneficii. Pentru investiții mai confortabile și mai previzibile, persoanele cu aversiune la risc ar putea fi dispuse să accepte o rentabilitate mai mică a investiției, în timp ce investitorii toleranți la risc ar putea fi pregătiți să suporte o volatilitate și o incertitudine mai mari pentru a obține randamente mai mari.

Media industriei Determinarea unei rate bune a rentabilității va depinde, de asemenea, de tipul investițiilor pe care le deții și de modul în care îți aloci activele. Așteptările privind rentabilitatea investiției variază de la o industrie la alta, în funcție de condițiile pieței, mediul concurențial și cadrul de reglementare. De exemplu, având în vedere complexitatea și riscurile proiectelor, o rentabilitate a investiției de 2% pentru o companie producătoare de aeronave poate fi considerată prea mică, în timp ce o rentabilitate a investiției de 2% pentru obligațiunile de stat ar putea fi considerată ca fiind acceptabilă.

Orizontul investițional Dictonul „timpul înseamnă bani” este relevant mai ales când vine vorba de investiții. În timp ce investițiile pe termen scurt sunt, în general, mai flexibile și mai lichide, ele oferă o rentabilitate medie a investiției (ROI) mai mică. Pe de altă parte, investițiile pe termen lung oferă , de obicei, randamente mai mari, dar va trebui să te confrunți cu fluctuații. În general, cu cât îți păstrezi banii investiți mai mult timp, cu atât ROI-ul ar trebui să fie mai mare. Totuși, acest lucru nu este garantat, mai ales în perioadele prelungite de piață bear sau recesiune.

De asemenea, ar trebui să acorzi o atenție sporită ratei inflației pentru a avea o imagine reală a ceea ce generează investițiile tale. Dacă obții un randament de 5% pentru o investiție într-o perioadă cu o inflație de +5%, randamentul real al investiției, după inflație, este 0 sau chiar negativ. Pentru estimarea randamentului investiției pe termen lung, companiile și investitorii ar trebui să utilizeze rata reală a rentabilității pentru a evita supraestimarea creșterii și a rentabilității investițiilor lor.

În concluzie, nu există standarde universal acceptate pentru un „ROI bun”. Pentru unele proiecte sau investiții, o rentabilitate a investiției de 7% poate fi considerată acceptabilă, dar insuficientă pentru altele.

Este ROI un instrument bun de evaluare a investițiilor?

ROI este o metodă simplă de comparare și evaluare a diferitelor investiții pe baza potențialului lor de a „genera venituri” și unul dintre criteriile principale de evaluare pentru investitorii individuali sau companii atunci când decid în ce să investească.

În ciuda faptului că ROI este un instrument rapid și simplu, investitorii trebuie să înțeleagă limitările sale și să știe cum să îl utilizeze atunci când evaluează rentabilitatea potențială a investiției (ROI).

Avantajele utilizării ROI

Având în vedere numeroasele avantaje pe care le oferă, ROI a devenit un indicator „standard” pentru investiții.

• Flexibilitate: ROI poate fi utilizat pentru a evalua și compara multe tipuri de investiții. De la cumpărarea acțiunilor la investiții imobiliare și în e-commerce, poți determina ROIul- pentru orice are un cost și poate genera economii sau venituri suplimentare. Această măsură îți permite să compari o gamă largă de investiții.
• Ușor de interpretat: Majoritatea persoanelor consideră că ROI este ușor de interpretat. Un ROI negativ indică o pierdere, în timp ce un ROI pozitiv indică un câștig. Cu cât ROI este mai mare, cu atât investiția devine mai atractivă. Deși lumea investițiilor este puțin mai complicată decât atât, ROI pare a fi o tehnică simplă
• Comparații ușoare: ROI îți permite să compari rapid rentabilitatea unei investiții cu cea a altor investiții, cum ar fi imobiliare, acțiuni, obligațiuni sau alte tipuri de investiții.
• Facilitează luarea deciziilor: Mulți investitori și companii au o cerință minimă privind ROI pentru noile investiții. Aceasta este denumită uneori „rata minimă de rentabilitate”. Unii stabilesc rate minime de rentabilitate diferite pentru diferite tipuri de investiții cu profiluri de risc diferite. ROI devine astfel o tehnică simplă pentru selectarea potențialelor investiții.

Limitările ROI

Limitările RO Ipot face dificilă o evaluare aprofundată a succesului unei investiții, în ciuda avantajelor sale, în special atunci când este comparată cu alte investiții. Investitorii trebuie să fie conștienți de limitările ROI pentru a lua decizii prudente și a evita greșelile costisitoare.

• Nu ține cont de orizontul de timp: Formula standard a ROI nu ia în considerare factorul timp, ceea ce poate constitui o problemă atunci când se compară alternative de investiții. Mulți investitori urmăresc randamentele anualizate, ceea ce ajută la convertirea mai multor indicatori ROI din diferite perioade de deținere într-o cifră mai potrivită pentru comparație. Pentru a face acest lucru, investitorii ar trebui să aplice ROI anualizat (împărțind cifra ROI la numărul de ani) sau rata internă de rentabilitate (IRR).
• Nu ține cont de riscurile asociate: Chiar dacă două investiții au aceeași rentabilitate a investiției (ROI), una ar putea fi mult mai riscantă decât cealaltă. În anumite scenarii, riscul mai mare ar putea să nu fie justificat de un ROI mai mare.
• Nu ține cont de factorii externi: Rentabilitatea unei investiții poate fi influențată de variabile externe, cum ar fi schimbările în sentimentul pieței, ratele dobânzilor sau inflația ridicată. Atunci când se evaluează investițiile în timp, ROI trebuie utilizat cu atenție sau chiar înlocuit cu alte instrumente de evaluare, cum ar fi rata reală de rentabilitate (ROR) sau rata internă de rentabilitate (IRR).
• Simplificare excesivă: Prin simplificarea deciziilor complicate privind investițiile la un singur procent, ROI poate ignora elemente calitative care ar putea avea efecte pe termen lung, cum ar fi poziționarea pe piață, reputația mărcii sau alți factori intangibili care pot influența performanța și profitabilitatea unei companii.

Rentabilitatea investiției (ROI) este un indicator utilizat frecvent pentru evaluarea performanței și profitabilității unei investiții. Prin evaluarea profitului sau pierderii realizate în raport cu cheltuielile efectuate, acesta ajută investitorii să evalueze eficiența investițiilor lor. Cu toate acestea, înainte de a face o investiție, investitorii ar trebui să fie conștienți de avantajele și dezavantajele ROI, la fel ca în cazul oricărui alt indicator financiar.

Alternative pentru calcularea rentabilității investiției (ROI)

Raportul general de rentabilitate a investiției oferă multiple modalități de evaluare a investițiilor. Deși fiecare măsură reflectă profitabilitatea, acestea diferă în ceea ce privește metodele și factorii luați în considerare.

1. Rata internă de rentabilitate (IRR) - Rata internă de rentabilitate (IRR) este adesea considerată o metodă mai detaliată de calcul a rentabilității, deoarece ia în considerare mai multe variabile, inclusiv fluxurile de numerar, implicațiile riscului sau valoarea temporală a banilor (ceea ce ROI nu face). Aceasta recunoaște că un dolar primit astăzi are o valoare mai mare decât un dolar obținut mai târziu, din cauza inflației și a costului de oportunitate. În plus, IRR ia în considerare aspectele legate de risc, ceea ce duce la o evaluare mai cuprinzătoare a rentabilității unei investiții.
2. ROE și ROA - Alte opțiuni de ROI includ rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și rentabilitatea activelor (ROA). Aceste două rapoarte nu țin cont de sincronizarea fluxurilor de numerar și furnizează doar o rată anuală de rentabilitate. Cu toate acestea, ele sunt mai specifice decât rentabilitatea investiției generală, deoarece numitorul este definit mai precis. Capitalul propriu și activele au semnificații definite, în timp ce „investiția” se poate referi la o multitudine de lucruri.
3. Rata de creștere anuală compusă (CAGR) - Întrucât perioada de timp pe parcursul căreia investiția este deținută nu este inclusă în calculul ROI, investitorii care sunt mai interesați de rentabilitatea anuală - care este rata anuală de rentabilitate necesară pentru ca o investiție să crească până la valoarea sa finală în timp - pot utiliza rata de creștere anuală compusă sau, pe scurt, CAGR.

Tabel comparativ între ROI și alte metrici de evaluare a rentabilității investiției 

Metică	Descriere	Accent pe profitabilitate	Accent pe evaluare	Definiția numitorului	Tipul randamentului
ROI	Randamentul global al investiției, măsoară profitabilitatea totală	Ridicat	Mic	„Investiție” generală	Rentabilitatea totală (nu anualizată)
Rata internă de rentabilitate (IRR)	Calculează rentabilitatea luând în considerare sincronizarea fluxurilor de numerar, riscul și inflația	Ridicat	Mediu	Fluxurile de numerar în timp	Rata anuală
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)	Măsoară rentabilitatea în raport cu capitalul propriu al acționarilor	Ridicat	Mic	Valoarea netă a capitalului propriu	Rata anuală
Rentabilitatea activelor (ROA)	Măsoară rentabilitatea în raport cu totalul activelor	Ridicat	Mic	Valoarea netă a activelor	Rata anuală
Rata de creștere anuală compusă (CAGR)	Rata de creștere anualizată pe perioada de investiție	Mediu	Mic	Valoarea investiției inițiale	Rata anuală

Tabelul comparativ de mai sus rezumă indicatorii cheie privind rentabilitatea investiției utilizați în mod obișnuit de către investitorii în acțiuni, evidențiind accentul distinct pe profitabilitate și evaluare. Indicatori precum ROI, ROE, ROA și IRR pun un accent puternic pe evaluarea profitabilității din perspective și intervale de timp diferite. În contrast, CAGR oferă o viziune echilibrată, reflectând creșterea anualizată în timp. Înțelegerea acestor diferențe ajută investitorii să aleagă indicatorul cel mai potrivit în baza priorității pe care o acordă eficienței câștigurilor sau atractivității pieței în analiza investițiilor. 

Top investiții cu un potențial ROI mai mare 

Investirea banilor în mod inteligent sau alegerea investițiilor care ar putea genera randamente mai mari este principalul obiectiv al oricărui investitor. Cu toate acestea, este mai ușor a spune decât a face. Printre cele mai comune opțiuni se numără acțiunile, imobiliarele și criptomonedele, dar există multe alternative. Însă, ca întotdeauna, performanțele anterioare nu garantează rezultatele viitoare și riscurile trebuie întotdeauna luate în considerare.

Acțiuni de creștere Piața bursieră este una dintre cele mai interesante opțiuni pentru investitorii care caută randamente solide pe termen lung. Companiile care se așteaptă să crească mai repede decât piața, cunoscute sub numele de acțiuni de creștere, câștigă o cotă mai mare de piață, iar investițiile în acestea pot genera câștiguri substanțiale de capital, în special în industrii precum biotehnologia sau tehnologia. Companii precum Nvidia, Tesla și Meta sunt exemple binecunoscute în acest sens.	REIT-uri Investitorii pot face investiții în imobiliare prin intermediul REIT-urilor fără a fi nevoiți să dețină sau să administreze în mod direct proprietăți. Datorită aprecierii pe termen lung a capitalului și plăților consecvente de dividende, REIT-urile au generat, de obicei, randamente totale competitive. De asemenea, acestea reprezintă un instrument excelent de diversificare a portofoliului, care poate reduce riscul global al portofoliului și crește potențialele profituri.
Află mai multe despre acțiunile de creștere	Află mai multe despre investițiile în REIT-uri
Obligațiuni de tip junk Obligațiunile sunt, de regulă, prima alegere pentru investitorii care caută investiții sigure. Cu toate acestea, obligațiunile clasificate ca investiții de calitate oferă randamente modeste (aproximativ 3-5% în ultimii zece ani). Deși obligațiunile cu risc ridicat nu oferă același nivel de siguranță precum obligațiunile clasificate ca investiții de calitate, ele compensează acest lucru cu randamente mai mari. Cu cât ratingul entității emitente este mai scăzut, cu atât dobânda pe care o va plăti pentru obligațiunile emise va fi mai mare.	Criptomonede Între 2019 și 2021, Bitcoin a crescut de la aproximativ 3.000 de dolari la peste 60.000 de dolari, plasând criptomoneda în prim-planul pieței. De atunci, criptomonedele continuă să fie una dintre cele mai comune investiții pentru persoanele care caută randamente mari. De exemplu, randamentul mediu anualizat al indicelui Bitcoin în ultimii 10 ani este de aproximativ 68%. Cu toate acestea, investițiile în criptomonede prezintă un nivel ridicat de risc.
Află mai multe despre obligațiuni și titluri de stat	Află totuldespre criptomonede
Fonduri de indici și ETF-uri Randamente mai mari pot fi obținute și prin investiții în fonduri de indici și fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) care urmăresc piețele sau industriile cu creștere rapidă. Fondurile axate pe anumite sectoare sau piețe pot oferi un potențial de creștere mai mare, în special în condiții favorabile de piață. În plus, aceste instrumente de investiții ar putea fi cea mai bună alegere pentru cei care doresc diversificare sau un management mai pasiv al investițiilor.	Aur Atunci când piețele bursiere intră în declin sau geopolitica devine o preocupare pentru investitorii globali, aurul devine o opțiune de top. Potrivit statista.com, între ianuarie 1971 și martie 2024, randamentul mediu anual pentru aur a fost de 7,98%, cu puțin sub randamentul materiilor prime, a căror medie anuală a fost de 8%. Randamentul anual pentru aur în 2025 (la începutul lunii decembrie) este e aproximativ 60%.
Top fonduri de investiții pentru 2025	Află mai multe despre investițiile în aur