Chiar dacă investițiile la bursă ne duc uneori cu gândul la cele mai populare piețe globale, bursa românească nu este de neglijat.
Investițiile pe piețele de frontieră pot avea o corelație scăzută cu piețele dezvoltate și, prin urmare, pot reprezenta o metodă suplimentară de diversificare a unui portofoliu de investiții. În managementul portofoliului, de cele mai multe ori, investitorii încearcă să pună în balanță punctele forte și punctele slabe, oportunitățile și riscurile asociate alegerilor pe care le fac.
În acest ghid analizăm metodele și instrumentele de investiții care urmăresc și oferă expunere la indicele BET, indicele de referință al bursei românești.
Indicele Bursei de Valori București (indicele BET) – Aspecte cheie
- Indicele BET este considerat un reper în evaluarea randamentelor celor mai lichide acțiuni tranzacționate la Bursa de Valori București;
- Investițiile în indici au devenit din ce în ce mai populare de-a lungul anilor, această strategie pasivă depășind în timp performanțele investițiilor mai active, eliminând în special comisioanele și taxele;
- Obținerea unei expuneri pe indicele Bursei de Valori București (BET) poate fi realizată doar indirect, fie prin replicarea indicelui la nivel individual, fie prin intermediul instrumentelor derivate pe indici, sau prin intermediul fondurilor și ETF-urilor pe indici.
NAGA este singurul broker care oferă investiții cu 0% comision în acțiuni listate la Bursa de Valori București și incluse în indicele BET.
Tranzacționează acum Testează pe demo Copiază traderi de top
Ce este indicele BET?
BET (Bucharest Exchange Trading), este principalul indice al pieței bursiere românești și reflectă evoluția celor mai tranzacționate companii de pe Piața Principală a BVB, cu excepția societăților de investiții financiare (SIF-uri). Este un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață free float, cu o pondere maximă a componentelor sale de 20%.
Numărul de companii incluse în indicele BET variază între 10 și 20, potrivit site-ului BVB. Pentru a fi incluse în coșul indicelui BET sunt selectate, în ordine descrescătoare, companiile cu cea mai mare rată de lichiditate. Coeficientul de lichiditate este calculat semestrial (martie și septembrie), de către Comitetul Indicilor și reprezintă criteriul de bază pentru întocmirea listei de companii eligibile pentru a fi incluse în coșul Indicelui.
Există, de asemenea, și alte considerente relevante care pot fi luate în calcul de către Comitetul Indicilor BVB, după caz, cum ar fi: situația financiară a societății, aspectele juridice, transparența societății, interesul participanților la piață etc.
Componenta Indicelui BET
În prezent, indicele BET este format din următoarele 20 de companii private sau de stat:
Companie Simbol Pondere in BET (%) OMV PETROM S.A. SNP 19.27 BANCA TRANSILVANIA S.A. TLV 18.94 S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNG 12.2 S.P.E.E.H. HIDROELECTRICA S.A. H2O 11.7 S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. TGN 6.38 BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. BRD 6.36 SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. EL 4.4 Digi Communications N.V. DIGI 4.25 MedLife S.A. M 3.46 S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. SNN 3.11 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA TEL 2.48 FONDUL PROPRIETATEA FP 1.27 ONE UNITED PROPERTIES ONE 1.23 AQUILA PART PROD COM AQ 0.94 Premier Energy PLC PE 0.92 ANTIBIOTICE S.A. ATB 0.91 TERAPLAST SA TRP 0.69 Sphera Franchise Group SFG 0.68 TTS (TRANSPORT TRADE SERVICES) TTS 0.67 PURCARI WINERIES PUBLIC COMPANY LIMITED WINE 0.16 Sursa: bvb.ro (noiembrie 2025 – *Reține că deținerile și lista sau numărul acestora se pot modifica în timp)
Bursa de Valori București (BVB) calculează 8 indici, toți folosind metoda de calcul a ponderii capitalizării de piață. Șase dintre aceștia sunt indici de preț, iar ceilalți doi de randament total, fiind dezvoltați ca versiuni ale celor mai reprezentativi indici de piață, BET și BET-XT.
- BET-FI - Introdus în anul 2000 ca indice sectorial destinat fondurilor de investiții.
- BET Plus - A fost lansat în 2014 și include mai multe companii (37, față de cele 10 lansate inițial în 1997).
- BET-TR - Este primul indice de randament total introdus de către BVB, bazat pe structura indicelui de referință al pieței, BET. Indicele BET-TR reflectă atât performanța prețurilor companiilor care îl compun, cât și dividendele pe care acestea le distribuie.
- BET-XT - Reflectă performanța prețurilor acțiunilor celor mai tranzacționate 25 de companii de pe piața reglementată a BVB, inclusiv a societăților de investiții financiare (SIF-uri).
- BET-XT-TR - Este versiunea cu randament total a indicelui BET-XT, care include cele mai tranzacționate 25 de companii românești listate la BVB. Indicele BET-XT-TR reflectă atât performanța prețurilor companiilor componente, cât și dividendele pe care acestea le distribuie.
- BET-BK - A fost creat și lansat pentru a fi utilizat ca indice de referință de către administratorii de fonduri și alți investitori instituționali.
- BET-NG - A fost introdus în 2008 pentru a urmări tranzacțiile cu acțiuni ale companiilor energetice.
De ce să investești în indicele BET?
Investițiile în indicele BET din România în 2025 reprezintă o oportunitate strategică de a beneficia de creșterea celor mai lichide și proeminente companii listate la bursa din România.
- Acces la creșterea economică a României: Indicele BET reflectă performanța celor mai importante companii românești listate la Bursa de Valori București (BVB), care sunt poziționate pentru creștere pe măsură ce economia României continuă să se dezvolte și să se integreze în piețele europene și globale.
- Randamente și dividende atractive pe termen lung: Indicele BET a înregistrat randamente puternice de-a lungul timpului, depășind indicii globali majori, precum S&P 500 și STOXX 600, pe perioade îndelungate. Multe dintre companiile incluse în indicele BET oferă, de asemenea, dividende, constituind o sursă de venit atractivă pentru investitori.
- Expunere diversificată la sectoare cheie: Indicele BET include companii din diverse industrii, oferind investitorilor expunere la sectoarele de top din România și contribuind la diversificarea factorilor de creștere.
Având în vedere acești parametri, să analizăm pașii și metodele practice de a tranzacționa și investi în indicele BET, pentru a profita de potențialul pieței din România.
Cum investești în indicele BET?
Un indice precum BET este un coș ipotetic de acțiuni, deci nu este posibil să investești direct în el. Dar există produse de investiții care urmăresc indicii, disponibile prin intermediul furnizorilor de instrumente și al emitenților de fonduri sau instrumente pe care le poți folosi pentru a replica o investiție în indici.
Adevărul este că există atât avantaje, cât și dezavantaje pentru fiecare dintre aceste opțiuni, iar acestea te pot ajuta să decizi care este cea mai potrivită pentru tine, având în vedere strategia ta de investiții, toleranța la risc, obiectivele de investiții și orizontul de timp.
1. Investiții în indicele BET prin intermediul acțiunilor companiilor componente
Atunci când cumperi acțiuni ale unor companii individuale, devii proprietar al unei părți din companie. Aasta înseamnă că primești o parte din profituri sau pierderi, în funcție de rezultatele companiei.
Acțiunile individuale pot avea performanțe bune în timp, dar pot fi volatile pe termen scurt, fluctuând masiv, ceea ce vine la pachet cu riscuri. Nu este neobișnuit ca acțiunile de mare performanță să scadă cu 20-30% (sau mai mult) în fiecare an în drumul lor spre o performanță pozitivă pe termen lung. Pe de altă parte, o acțiune solidă ar putea crește cu 50% sau mai mult într-un singur an, mai ales dacă industria sau sectorul din care face parte este în plină ascensiune.
În general, pe termen scurt, acțiunile pot crește și scădea din mai multe motive, iar sentimentul pieței determină adesea modul în care o acțiune se comportă la nivelul evoluției sale zilnice. Pe termen lung, însă, o acțiune urmărește mai îndeaproape creșterea companiei. Pe măsură ce compania își crește profiturile, de obicei, acțiunile tind să crească și ele.
NAGA este singurul broker care oferă investiții cu 0% comision în acțiuni listate la Bursa de Valori București și incluse în indicele BET.
Printre principalele acțiuni românești incluse în indicele BET disponibile pentru tranzacționare sau cumpărare se numără:
- OMV Petrom (SNP): Cea mai mare companie energetică din România, OMV Petrom domină sectorul petrolier și gazier.
- Banca Transilvania (TLV): Principala bancă românească, cu o cotă de piață de aproximativ 24% în materie de active bancare.
- Hidroelectrica (H2O): Cea mai mare ofertă publică inițială (IPO) din România și un actor important în sectorul energiei regenerabile din România.
- Romgaz (SNG): unul dintre cei mai mari producători și furnizori de gaze naturale din Europa de Est.
Deși economia României și companiile din indicele BET oferă perspective atractive de creștere și dividende, investitorii ar trebui să ia în considerare riscuri precum modificările legislative, volatilitatea valutară și condițiile economice regionale. Utilizarea platformelor de tranzacționare precum NAGA care oiferă acces la funcții avansate, cum ar fi ordinele stop-loss și conturile demo, poate ajuta la managementul eficient al acestor riscuri atunci când tranzacționezi sau investești în indicele BET.
Top Acțiuni la Bursă pentru grudzień 2025
2. Investiții în indicele BET prin intermediul ETF-urilor
Un ETF ar putea fi o investiție mai prioritară dacă ești un investitor care caută diversificarea și dacă îți stabilești obiective pe termen lung.
Atunci când investești în ETF-uri, investești în mai multe titluri de valoare și nu într-o singură companie. Un ETF poate fi alcătuit din sute sau chiar mii de acțiuni (sau alte active), ceea ce îți permite să îți diversifici portofoliul printr-o singură investiție.
Uneori, investitorii își pot dori să obțină rapid expunere în cadrul portofoliului la anumite sectoare, stiluri, industrii sau țări, dar nu au o expertiză în aceste domenii. Având în vedere marea varietate de sectoare, stiluri, industrii și regiuni disponibile, acțiunile ETF-urilor pot oferi investitorilor o expunere ușor accesibilă la un anumit segment de piață dorit.
Top Fonduri de Investiții în grudzień 2025
3. Investiții în indicele BET prin intermediul contractelor futures
Contractele futures pe indici sunt destinate speculațiilor pe marginea fluctuațiilor de preț ale diferiților indici bursieri, cum ar fi Dow Jones, Nasdaq 100 sau Indicele BET. La fel ca în cazul contractelor futures pe mărfuri, traderii pot alege dacă să speculeze pe mișcările de preț sau să facă hedging cu mai multe poziții pentru a gestiona riscul.
De exemplu, dacă un trader a cumpărat un contract futures și prețul indicelui a crescut și s-a tranzacționat peste prețul inițial al contractului la expirare, atunci ar avea un profit. În mod alternativ, dacă indicele scade, ar avea o pierdere.
Expirarea contractelor futures pe indici nu presupune livrarea unui activ fizic. În schimb, se decontează în numerar. Valoarea numerarului depinde de diferența dintre prețul de intrare și prețul de ieșire aferente contractului.
Pentru indicele BET, marjele necesare vor fi chiar mai mici de 10%, în timp ce pentru alte produse marjele vor fi cuprinse între 10% și 30-40%.
Află mai multe despre tranzacționarea contractelor futures
Previziuni indice BET pentru 2025 și ulterior
Indicele BET a crescut cu peste 6.300 de puncte de la începutul anului 2025, ceea ce înseamnă aproximativ 38%. Dar care sunt previziunile experților pentru următoarele luni și ani? Ce sector se așteaptă să aibă cele mai bune performanțe?
Indicele BET se preconizează că se va tranzacționa la 22.521 puncte până la sfârșitul acestui trimestru, potrivit modelelor macroeconomice globale ale Trading Economics și așteptărilor analiștilor. În perspectivă, agenția estimează că indicele BVB se va tranzacționa la 20.614 în 12 luni, ceea ce înseamnă o scădere moderată preconizată pentru anul viitor.
Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil al performanțelor viitoare. Toate datele istorice, inclusiv, dar fără a se limita la randamente, volatilitate și alte indicatori de performanță, nu trebuie interpretate drept o garanție privind performanțele viitoare.
Analiștii simplywall.st sunt foarte optimiști în ceea ce privește sectorul materialelor, estimând o creștere anuală a câștigurilor de 90% în următorii 5 ani. Aceasta este o îmbunătățire față de scăderea câștigurilor din trecut, de 24% pe an. În contrast, sectorul telecomunicațiilor se așteaptă la o scădere a câștigurilor de 79% pe an în următorii ani.
Printre factorii cheie care ar putea influența evoluția indicelui BET în 2026 se numără:
- Creșterea economică: Se preconizează că în 2026 creșterea PIB-ului României va fi una modestă, estimările oscilând între 0,5% și 1,4%. Această creștere lentă este influențată de consolidarea fiscală, înăsprirea politicilor fiscale și ratele ridicate ale dobânzilor, care ar putea tempera expansiunea în sectoare cheie.
- Performanța sectorială: Expansiunea sectoarelor precum tehnologia, producția și serviciile, care ocupă un loc important pe piața românească, va fi crucială în ceea ce privește performanța indicelui BET. Cu toate acestea, aceste sectoare se confruntă cu provocări legate de înăsprirea fiscală și presiunile inflaționiste.
- Climatul investițional și investițiile străine: Atractivitatea investițiilor străine ar putea fi limitată din cauza înăspririi politicii fiscale și a costurilor ridicate de împrumut, care pot suprima nivelul investițiilor. Cu toate acestea, accelerarea investițiilor finanțate din programele cu fonduri europene ar trebui să susțină o oarecare creștere și lichiditatea pieței.
- Perspectivele privind dividendele și stabilitatea pieței: Companiile listate în indicele BET ar putea fi supuse presiunilor generate de creșterea economică moderată și inflație, ceea ce ar putea afecta stabilitatea dividendelor și încrederea investitorilor.
Pentru a afla mai multe despre perspectivele indicelui BET, poți parcurge analizele și informațiile despre top 12 companii componente.
Programul de tranzacționare a indicelui BET
Bursa de Valori București permite tranzacționarea zilnică de luni până vineri. Orele de tranzacționare diferă în funcție de piețe și de tipul de instrumente financiare. Piața reglementată (REGS) are sesiunea de pre-deschidere de la 9:30 la 9:45 AM (ora Europei de Est), sesiunea de tranzacționare obișnuită este de la 9:45 până la 17:55, sesiunea de pre-închidere este de la 17:55 la 18:00, iar de la 18:00 la 18:10 este sesiunea de tranzacționare la închidere, iar piața se închide la 18:10. La Bursa de Valori București nu se tranzacționează în zilele de sâmbătă și duminică și nici în zilele de sărbătoare națională, anunțate în prealabil de către BVB.
Evoluție indice BET BVB – Scurt istoric
Potrivit BVB, indicele BET și-a început istoria în urmă cu 26 de ani, de la un nivel de 1.000 de puncte, cu 10 companii și o capitalizare de 443 de milioane de lei. Astăzi, indicele principal se situează la 12.176 puncte, include 20 de companii și are o capitalizare de 50,7 miliarde de lei (~10,2 miliarde de euro).
Din punct de vedere al evoluției istorice, la un an de la lansare, BET avea să atingă un minim istoric: la 24 septembrie 1998, indicele a fost cotat la 281 de puncte.
La aproape 10 ani de la lansare, indicele bursei românești se situa la 10.813. Ulterior, evenimentele de pe scena financiară internațională din 2008 au dus la scăderi drastice pe toate piețele de capital din lume, iar cel mai scăzut nivel după această perioadă a fost atins în România pe 25 februarie 2009, când indicele BET înregistra o valoare de 1.887 de puncte. Pe 18 septembrie 2017, BET a închis ședința aproape de nivelul de 8.000 de puncte, ceea ce reprezintă o creștere de 324% din 2009 încoace.
Indicele BET a atins un maxim istoric de 23.136,51 de puncte în noiembrie 2025. Acest moment important reflectă performanța puternică recentă a pieței bursiere din România.
Cel mai longeviv emitent din istoria indicelui BET este Banca Transilvania, care se află în componența indicelui de 25 de ani. BRD - Groupe Societe Generale se află în BET de 24 de ani, iar OMV Petrom de 23 de ani.
Concluzii despre indicele BET
Pentru unii, convingerea lor de a investi în acțiuni individuale este atât de profundă, încât este aproape ca o religie. Aceștia vor spune oricui este dispus să asculte să cumpere acțiuni despre care s-au documentat temeinic și pe care le-au ales cu mare atenție. Alții dorm mai bine noaptea știind că portofoliul lor este diversificat prin intermediul fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-uri). Există, de asemenea, și investitori al căror apetit pentru risc este mai ridicat. Mulți dintre ei vor alege instrumente financiare mai speculative, cum ar fi contractele futures sau tranzacționarea acțiunilor prin intermediul CFD-urilor.
Investițiile în indicele BET pot oferi o diversificare suplimentară a unui portofoliu de acțiuni, dar pot fi însoțite și de riscuri, ca orice tip de investiție, în special în perioade cu turbulențe economice și geopolitice.
Investitorii și speculatorii au posibilitatea de a-și alege propria metodă de investiții, ținând cont de circumstanțele personale, cum ar fi toleranța la risc, obiectivele de investiții sau orizontul de timp.
Resurse gratuite
Înainte de a începe să tranzacționezi sau să investești în indici bursieri, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia NAGA sau un cont de tranzacționare demonstrativ. La Academia NAGA găsești o mulțime de cursuri de tranzacționare gratuite din care poți alege, fiecare dintre ele abordând un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun sau să iei decizii de investiții mai bine informate.
Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei fi în măsură să înțelegi în detaliu cum funcționează tranzacționarea și investițiile - precum și cum este să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca bani reali. Din acest motiv, un cont demonstrativ la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă trecerea către tranzacționarea cu efect de levier.
Surse:
- https://m.bvb.ro/FinancialInstruments/Indices/IndicesProfiles
- https://simplywall.st/markets/ro
- https://www.romania-insider.com
