Część nazywa to kryzysem SVB; inni twierdzą, że mamy do czynienia z kryzysem bankowym; jak na razie rozwój sytuacji na rynku zdaje się przyznawać rację tym drugim. Z pomocą przyszły Rezerwa Federalna i Departament Skarbu. W ciągu ostatnich kilku dni banki skorzystały z „programów ratunkowych”. Rezerwa Federalna potwierdziła, że banki zapożyczyły się na kwotę 165 mld dolarów w ramach mechanizmu zabezpieczającego (tzw. backstopu).
Na rynkach sytuacja taka jest znana jako „okno dyskontowe”. które – ujmując rzecz najprościej – jest krótkoterminowym instrumentem pożyczkowym odpowiadającym na krótkoterminowe potrzeby płynnościowe. Wczoraj wieczorem okno dyskontowe osiągnęło rekordowy poziom. Banki pożyczyły też ponad 11 mld dolarów w ramach programu BTFP Departamentu Skarbu. Jest to program ratunkowy, który został ogłoszony przez prezydenta na początku tego tygodnia.
Rezerwa Federalna i ekonomiści informują, że wkrótce prawdopodobnie będziemy mogli zaobserwować kolejne, podobne oznaki napięć płynnościowych, ale obecnie sytuacja jest pod kontrolą. Ekonomiści zdecydowanie podkreślili, że obecna sytuacja nie jest podobna do kryzysu bankowego z 2008 roku. Inwestorzy powinni również zwrócić uwagę, że zapewnienie dodatkowej płynności przez Fed było jednym z głównych powodów wyhamowania spadków na giełdzie. Na przestrzeni ostatnich 24 godzin pozytywnie zareagowały europejskie i amerykańskie giełdy.
Ekonomiści nie mieli pewności, czy w trakcie wczorajszej sesji EBC dokona podwyżki o 50, czy o 25 punktów bazowych. Jak prognozowano, Europejski Bank Centralny zdecydował się na podwyżkę o 50 punktów bazowych. Reakcja euro okazała się różna w zależności od pary walutowej, ale waluta ta dobrze radzi sobie w stosunku do dolara amerykańskiego. Zyski względem dolara amerykańskiego utrzymały się podczas dzisiejszej porannej sesji azjatyckiej. Wycena indeksu dolara amerykańskiego spadła dziś o 0,44% i jest bliska całkowitej korekty.
Wykres 30-minutowy EUR/USD z 17 marca
Pomimo tego, że wartość dolara znacząco spadła w ciągu ostatnich 24 godzin, inwestorzy powinni mieć na uwadze, że aktywa typu, stanowiące tzw. „bezpieczną przystań", nadal osiągają dobre wyniki. Rynek obligacji i ceny złota nadal utrzymują się na wysokim poziomie. Wartość złota wzrosła o 1,23% w porównaniu do wczorajszych cen minimalnych, ale nie powróciła do poprzedniego poziomu oporu wynoszącego 1 937 USD.
NASDAQ - AI ciągnie NASDAQ w górę
Jednym z najlepiej radzących sobie indeksów giełdowych był NASDAQ, którego wartość tylko w tym tygodniu wzrosła o prawie 6,50%. Na zmianę wyceny wpłynęła zwiększona płynność zapewniona przez Fed i Departament Skarbu oraz niższa ostateczna stopa procentowa. Wcześniej inwestorzy spodziewali się, że ostateczna stopa procentowa może wynosić nawet 6%, ale to już przeszłość. Jednak wzrost znaczenia AI i ChatGPT odbija się pozytywnie na notowaniach NASDAQ.
Zasadniczo na rynku akcji można zauważyć poprawę po problemach z zeszłego piątku i poniedziałku wywołanych kryzysem SVB, jak również ogólnym kryzysem płynności bankowej. Jednak dzięki dobrym wynikom spółek technologicznych NASDAQ osiągnął lepsze wyniki niż inne instrumenty kapitałowe. Podczas wczorajszej sesji na giełdzie w USA 89% składowych NASDAQ zakończyło dzień na plusie. A mówiąc ściślej: były akcje spółek związanych z ofensywą AI.
1-godzinny wykres NASDAQ z 17 marca
Wartość spółki Microsoft wzrosła o 4,65%, Amazon o 4,20%, Alphabet (Google) o 4,90%, a Nvidia o 6,50%. Wszystkie wymienione spółki są silnie związane z ofensywą AI. Spółki Microsoft i Nvidia przez cały tydzień były w centrum uwagi w związku z ostatnimi komunikatami dotyczącymi ChatGPT.
CEO Microsoftu zademonstrował, jak AI będzie wpisywać się w ich model biznesowy. Satya Nadella, dyrektor generalny Microsoftu, zademonstrował nowe osiągnięcia w dziedzinie AI, wykorzystując do tego programy z rodziny Office, w tym Word, Excel i PowerPoint. Nadella pokazał, w jaki sposób AI o nazwie „copilot” może pomóc w raportowaniu, wyrażaniu myśli i zwiększaniu produktywności. Rozwiązania AI będą również zaimplementowane w programie Outlook.
Analiza techniczna, w tym opierająca się na technice price action i wskaźnikach, sugeruje ruch cenowy w górę w krótkim terminie. Wycena znajduje w obrębie górnego kanału regresji, punkty przecięcia średnich kroczących wskazują na wzrost, a wycena znajduje się powyżej chmury Ichimoku. Jedynym zmartwieniem dla inwestorów są poziomy oporu, które można było zaobserwować między 2 a 16 lutego. Cena jest bliska poziomu wykupienia według wskaźnika RSI. Wskaźnik RSI wynosi obecnie 77,25. Wartość powyżej 80,00 oznacza wykupienie rynku. Dlatego też traderzy powinni również zachować ostrożność w przypadku cofnięć i korekt.
Streszczenie:
- Notowania euro po decyzji EBC o podwyżce stóp różnią się w zależności od pary walutowej.
- Wycena dolara amerykańskiego znacząco spada, będąc już blisko wyceny sprzed ostatnio wypracowanych zysków. Wycena indeksu dolara amerykańskiego była dziś rano niższa o 0,44%.
- Wartość indeksu NASDAQ znacząco wzrosła, a dzięki ofensywie sztucznej inteligencji osiąga lepsze wyniki niż inne instrumenty.
- Wartość spółki Microsoft wzrosła o 4,65%, Amazon o 4,20%, Alphabet (Google) o 4,90%, a Nvidia o 6,50%.
- Satya Nadella, dyrektor generalny Microsoftu, zademonstrował nowe osiągnięcia w dziedzinie AI, wykorzystując do tego programy z rodziny Office, w tym Word, Excel i PowerPoint.