DAX pokonuje psychologiczną barierę od czasu rekordu z 2021 roku

W poprzednim tygodniu dolar amerykański osiągnął najwyższą cenę od marca 2023 roku, bez względu na niższą inflację. Indeks dolara amerykańskiego wynosi obecnie 102,60 i jest nieco niższy od piątkowego maksimum. Inwestorzy będą jednak głównie obserwować, jak wpłynie to na cenę podczas zbliżającej się sesji giełdowej w USA. Inwestorzy w dużej mierze śledzą również inne aktywa utrzymujące się na znaczących poziomach cenowych, takie jak niemiecki DAX. 

Ostatnie dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych CPI i wskaźnika cen produkcyjnych przemawiają za tym, że cykl podnoszenia stóp procentowych dobiega końca. Inflacja spadła do 4,9%, czyli mniej niż oczekiwały rynki, ale spadek ten był wciąż stosunkowo słaby. Wskaźnik cen produkcyjnych również był niższy od oczekiwań ekonomistów. Dane wskazują na to, że nie będzie dalszych podwyżek stóp procentowych, a w miesiącach zimowych może dojść do zmiany kierunku. Jednak niektórzy członkowie Rezerwy Federalnej są wciąż nastawieni pesymistycznie. Na przykład prezes Fedu, pani Bowman, poinformowała, że regulator prawdopodobnie będzie musiał jeszcze bardziej dostosować stopy procentowe, jeśli inflacja utrzyma się na wysokim poziomie, a rynek pracy będzie silny. Inni członkowie komisji również wyrazili podobne spostrzeżenia. Jednak decyzja w tej sprawie nie zapadnie prawdopodobnie w ciągu najbliższych 2-3 miesięcy, chyba że dojdzie do drastycznego wzrostu inflacji. 

Rynek kryptowalut odnotowuje zdrowy wzrost wartości po znacznym spadku w poprzednim tygodniu. Cena Bitcoina wzrosła dziś rano o 2%. Całkowita kapitalizacja rynku zmniejszyła się do około 1 biliona dolarów. Pozytywnym zjawiskiem dla Bitcoina jest fakt, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy jego udział w rynku zwiększył się z 39% do ponad 46%.

GBP/USD – czy dolar może utrzymać swój wzrost przez drugi tydzień

Wydarzenia gospodarcze po obu stronach Atlantyku w dużej mierze wpłynęły na kurs funta względem dolara amerykańskiego. Funt stracił również na wartości względem euro, jena i franka szwajcarskiego. GBP/USD dziś rano osiąga wzrost wartości, ale wciąż jest on niższy niż poprzednich falach. Dlatego instrument może potencjalnie podlegać trendowi spadkowemu. Znaczący poziom cenowy to 1,24995, który z poziomu wsparcia zmienił się w poziom oporu. Jeśli trend spadkowy będzie się utrzymywał w ramach „tradycyjnej” formacji trendu, inwestorzy będą obserwować poziom przełamania przy wartości 1,24410.

2-godzinny wykres GBP/USD z 15 maja 

Dolar amerykański zyskuje na wartości wraz z końcem sezonu wyników finansowych i niewielkim spadkiem aktywności inwestorów w obszarze akcji. Ponadto inwestorzy skupią się na kwestii limitu zadłużenia. Jeżeli rząd nadal nie będzie czynił postępów, inwestorzy mogą unikać bardziej ryzykownych aktywów i postawić na dolara amerykańskiego. Mimo to ekonomiści wierzą, że w tym tygodniu uda się osiągnąć znaczący postęp. Jutro prezydent USA spotka się z przedstawicielami Kongresu. Inwestorzy będą obserwować, jak zmienia się wartość dolara amerykańskiego w miarę zbliżania się do osiągnięcia porozumienia. 

Funt znalazł się pod presją z powodu podanego w danych spadku wartości produktu krajowego brutto, lecz inwestorzy są zadowoleni, że Wielka Brytania prawdopodobnie uniknie recesji. Inwestorzy skupią się teraz na jutrzejszych danych dotyczących zatrudnienia w Wielkiej Brytanii oraz środowych komunikatach Banku Anglii. Jutro po raz pierwszy w tym roku liczba osób wnioskujących o zasiłek dla bezrobotnych w Wielkiej Brytanii wzrośnie do ponad 30 000. Inwestorzy będą również uważnie przyglądać się danym dotyczącym sprzedaży detalicznej w USA. Wszystkie trzy wydarzenia prawdopodobnie spowodują dużą zmienność na rynku. 

DAX pokonuje psychologiczną barierę

Po siedmiu tygodniach nieprzerwanych wzrostów cen DAX po raz pierwszy zamknął się spadkiem. Niepokój inwestorów budzi fakt, że cena znajduje się na poziomie poprzednich maksimów z 2021 roku. Stworzyło to psychologiczną barierę dla inwestorów, której przekroczenie będzie wymagało znaczącej poprawy sentymentu rynkowego. Jednak dzisiejszy kurs pokazuje solidny byczy ruch cenowy na otwarciu sesji europejskiej. Cena weszła również na wyższy poziom. Inwestorzy będą jednak dążyć do tego, by cena przebiła się przez poziom oporu. 

6-godzinny wykres DAX z 15 maja 

Pozytywny wpływ na DAX miały kwartalne raporty finansowe firmy farmaceutycznej Merck KGaA oraz Deutsche Telekom AG, które przedstawiły wyższe zyski, niż oczekiwali analitycy. Z kolei Bayer AG odnotował nieco gorsze wyniki. Dziś rano najbardziej znaczący wzrost cen notują akcje Siemens Energy AG i Rheinmetall AG, które odnotowują ponad 2% wzrost.

Ponadto inwestorzy będą śledzić dalszy przebieg cyklu stóp procentowych EBC. Członkowie EBC poinformowali, że ceny w sektorze usług nadal rosną, ponieważ płace nie przestają wzrastać. Prawie wszyscy członkowie banku centralnego opowiadają się za kolejnymi podwyżkami stóp procentowych, co może wywrzeć presję na rynek akcji, ale nie wiadomo jeszcze, czy komisja zdecyduje się na jedną bądź dwie podwyżki. 

Podsumowanie:

• Dolar amerykański zyskuje na wartości pomimo danych o niższej inflacji, niż się spodziewano. Inwestorzy kierują swoją uwagę na rozwój negocjacji w sprawie limitu zadłużenia i reakcję dolara.
• Funt dzisiaj rano wzrasta, ale czy kurs wymiany będzie w stanie przekroczyć poprzednie znaczące poziomy? Jeśli nie, ruch będzie nadal zgodny ze schematem trendu spadkowego. 
• Inwestorzy skupią się teraz na jutrzejszych danych dotyczących zatrudnienia w Wielkiej Brytanii oraz środowych komunikatach Banku Anglii. 
• Po siedmiu tygodniach nieprzerwanych wzrostów cen DAX po raz pierwszy zamknął się spadkiem. Niepokój inwestorów budzi fakt, że cena znajduje się na poziomie poprzednich maksimów z 2021 roku.