توقعات سوق العملات الرقمية لعام 2026: يستند هذا التحليل إلى فصل العملات الرقمية من تقرير توقعات الأسواق للربع الرابع من عام 2026 الصادر عن NAGA، بعنوان «الدولار هو صاحب القرار» (The Dollar Decides)، من إعداد فرانك والباوم (Frank Walbaum)، محلل الأسواق في NAGA. يتوفر التقرير الكامل، الذي يتضمن 20 مخططاً وثلاثة سيناريوهات وتقويماً للأحداث على مدار الربع، بصيغة PDF مجاني.
توقعات سوق العملات الرقمية لعام 2026 — النقاط الأساسية
نظرة سريعة على توقعات التقرير لسوق العملات الرقمية خلال الفترة المتبقية من عام 2026:
- البيتكوين: محايد، في منطقة تشبع شرائي، مع ضرورة حدوث تصحيح أولاً. المستوى الرئيسي هو 81,000 دولار؛ ارتفع السعر بنسبة 42.7% في الربع الثالث، لكنه انخفض بنسبة 5.4% منذ بداية العام وحتى 30 سبتمبر.
- الإيثريوم: محايد. ارتفع السعر بنسبة 71.3% في الربع الثالث، لكنه انخفض بنسبة 10.1% منذ بداية العام وحتى 30 سبتمبر.
- العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها هي الدولار وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والتنظيم الأمريكي. من شأن تصحيح الدولار أن يدعم العملات الرقمية، بينما قد يؤدي اختراق الدولار لمستويات أعلى أو التحول إلى بيئة يسودها العزوف عن المخاطرة إلى الضغط عليها.
- سيناريو العزوف عن المخاطرة هو الأكثر احتمالاً، بنسبة 50%، ما سيضع العملات الرقمية تحت الضغط.
يوضح التقرير أدناه كل توقع والسيناريوهات التي يستند إليها والتواريخ التي قد تؤدي إلى تغييره.
المصدر: تقرير توقعات الأسواق للربع الرابع من عام 2026 الصادر عن NAGA. يعكس التوجه رأي الكاتب بشأن اتجاه السوق، ولا يمثل توصية.
افتح حساباً تدرّب على الحساب التجريبي
ينطوي تداول عقود الفروقات (CFDs) على مخاطر.
أداء العملات الرقمية في عام 2026 حتى الآن: نصف أول ضعيف وربع ثالث قوي
كانت العملات الرقمية أقوى فئات الأصول أداءً في الربع الثالث، بعد تراجعات خلال الربعين الأول والثاني. وارتفعت البيتكوين بنسبة 42.7% خلال الربع، مسجلةً أفضل أداء لها منذ أكثر من عامين، بينما صعدت الإيثريوم بنسبة 71.3%. ومع ذلك، لا تزال العملتان منخفضتين منذ بداية العام، بنسبة 5.4% و10.1% على التوالي، ما يوضح مدى عمق الخسائر خلال النصف الأول من العام.
وتغيرت التدفقات بالتزامن مع الأسعار. فقد سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة تدفقات صافية داخلة بقيمة 6.3 مليارات دولار في الربع الثالث، لتعكس بذلك نحو 5 مليارات دولار من التدفقات الخارجة في الربع الثاني. ويحدد التقرير شهر سبتمبر باعتباره بداية الحركة الصعودية الحالية.
توقعات البيتكوين لعام 2026: تشبع شرائي والحاجة إلى تصحيح أولاً
يرى فرانك والباوم أن معظم العملات الرقمية الرئيسية أصبحت في منطقة تشبع شرائي متزايد مع تحسن معنويات السوق، ما يجعل احتمال حدوث تصحيح أكبر. ومع ذلك، قد تستمر الحركة الصعودية الأوسع التي بدأت في سبتمبر بعد تصحيح صحي، ويُعد مستوى 81,000 دولار المستوى الرئيسي الذي يحدد مسار الاتجاه الصاعد. وعلى المخطط الأسبوعي، تتحرك البيتكوين في النصف السفلي من قناتها طويلة الأجل، دون أعلى مستوى قياسي لها البالغ 126,000 دولار.
الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.
يوضح فرانك والباوم سبب تفضيله حدوث تصحيح بدلاً من استمرار الصعود مباشرةً:
«أفضل أن أرى تصحيحاً بدلاً من ملاحقة سوق في منطقة تشبع شرائي؛ إذ يمكن لنقاط الدخول الأكثر ملاءمة أن تمنح الموجة الصعودية التالية مجالاً أكبر للاستمرار». — فرانك والباوم، محلل الأسواق في NAGA
جرى خفض توقعات البنوك، لكنها لا تزال تشير إلى مستويات أعلى. إذ يتوقع ستاندرد تشارترد (Standard Chartered) وصول البيتكوين إلى 100,000 دولار بحلول نهاية العام، بينما يتوقع سيتي (Citi) وصولها إلى 113,000 دولار، وبرنشتاين (Bernstein) إلى 125,000 دولار. وتقع جميع هذه المستويات فوق المستوى الرئيسي البالغ 81,000 دولار الوارد في التقرير. وتتابع صفحة توقعات البيتكوين والتنبؤ بسعرها لدى NAGA هذه المستويات على مدار الربع.
الالإيثريوم والعملات البديلة: مكاسب أكبر وخسائر أعمق في عام 2026
تجاوز ارتفاع الإيثريوم بنسبة 71.3% في الربع الثالث مكاسب البيتكوين البالغة 42.7%، إلا أن خسارتها منذ بداية العام وحتى 30 سبتمبر، والبالغة 10.1%، كانت أيضاً أعمق من خسارة البيتكوين البالغة 5.4%. وفي كلتا الفترتين، تحركت الإيثريوم بمقدار أكبر من البيتكوين.
الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.
بالنسبة إلى الربع الرابع، تشمل قراءة التشبع الشرائي في التقرير معظم العملات الرقمية الرئيسية، وليس البيتكوين وحدها. لذلك، ينطبق سيناريو التصحيح قبل استئناف الموجة الصعودية التالية على الإيثريوم أيضاً. وتتناول صفحات توقعات إيثيريوم والتنبؤ بسعرها، وتصنيف أفضل 20 عملة مشفرة، و توقعات عملة ترامب (TRUMP) العملات الرقمية الفردية بمزيد من التفصيل.
التنظيم وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة: العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها
لا يزال التنظيم يمثل عائقاً في الولايات المتحدة. ففي 15 سبتمبر، أخفق مجلس الشيوخ في تمرير مشروع قانون هيكلة سوق العملات الرقمية المعروف باسم قانون الوضوح (CLARITY Act)، وانخفضت البيتكوين لفترة وجيزة إلى نحو 76,000 دولار في ذلك اليوم.
أما العامل الآخر الذي يجب مراقبته فهو تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. فقد تزامن التحول من التدفقات الخارجة في الربع الثاني إلى التدفقات الداخلة في الربع الثالث مع التعافي، ما يجعل هذه التدفقات مؤشراً مفيداً لقياس الطلب في الربع الرابع.
كيف يؤثر الدولار والفيدرالي في العملات الرقمية خلال الربع الرابع من عام 2026؟
وفقاً لتوقعات NAGA، تقع العملات الرقمية بوضوح ضمن الأصول التي تستفيد من الإقبال على المخاطرة في سياق حركة الدولار. فمن شأن تصحيح الدولار وتراجع توقعات تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي أن يدعما الأسعار، بينما يُرجح أن يؤدي اختراق الدولار لمستويات أعلى أو حدوث موجة واسعة من العزوف عن المخاطرة إلى الضغط عليها.
السيناريو الاحتمالية أداء العملات المشفرة المحفّز استمرار قوة الدولار 25% تحت الضغط تجاوز مؤشر الدولار (DXY) مستوى 102.50 تصحيح الدولار 25% مدعومة بيانات أمريكية أضعف، واتباع الاحتياطي الفيدرالي نهجاً أكثر تيسيراً بيئة العزوف عن المخاطرة 50% تحت الضغط ضعف اتساع نطاق المشاركة في صعود الأسهم وتراجع الزخم السردي للذكاء الاصطناعي توقعات اتجاهية فقط؛ وليست توصية.
تنبع التواريخ التي ينبغي مراقبتها من هذه السيناريوهات: صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في 14 أكتوبر و10 نوفمبر و10 ديسمبر؛ وقرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 28 أكتوبر و9 ديسمبر؛ ونتائج شركات التكنولوجيا الكبرى في 28–29 أكتوبر؛ وتقارير الوظائف الأمريكية في 6 نوفمبر و4 ديسمبر. ومن المرجح أن تكون العملات الرقمية في الربع الرابع أحد أوضح المؤشرات على السيناريو الذي يتشكل فعلياً.
المزيد من توقعات العملات الرقمية من NAGA
يحدد هذا التقرير الإطار العام للربع، بينما تتناول صفحات التوقعات لدى NAGA العملات الرقمية الفردية بمزيد من التفصيل:
ويغطي التقرير الربع نفسه بالنسبة إلى الأسواق الأخرى من خلال توقعات سوق الفوركس، توقعات سوق الأسهم، توقعات السلع لدى NAGA.
تنزيل تقرير توقعات الأسواق للربع الرابع من عام 2026 الصادر عن NAGA (PDF)
