Rezultatele preliminare pentru anul fiscal 2025 demonstrează reziliența operațională a companiei, cu venituri ajustate la cursul de schimb valutar în creștere cu 3,5% până la 65,4 milioane de euro și o creștere remarcabilă de 37,5% a numărului de clienți noi.
Compania câștigă teren pe fondul îmbunătățirilor tehnologice și cheltuielilor de capital. Analiștii preconizează că societatea va atinge pragul de rentabilitate până în 2027, estimând o creștere de 52% a profitului net pe acțiune (EPS). În plus, estimările privind valoarea intrinsecă indică faptul că acțiunile NAGA Group sunt în prezent subevaluate cu peste 80%, la un preț de aproximativ 2,70 euro, ceea ce sugerează un potențial semnificativ de creștere.
Scenariu Target 2026 Ipoteze cheie Probabilitate De bază €5.00- €7.00 Creștere a veniturilor cu 15%, marjă EBITDA de 15% 60% Bullish €10.00+ +25% utilizatori, explozie crypto, adoptarea AI 30% Bearish €2.50- €2.00 Volatilitate redusă, noi reglementări 10% Tabel cu previziunile privind evoluția și prețul acțiunilor NAGA Group pentru 2026
Acțiuni NAGA Group – Prezentare generală
NAGA Group AG s-a transformat dintr-un pionier în materie de social trading, de la IPO-ul său din 2017, într-un ecosistem fintech complet, deservind acum o comunitate de peste 2 milioane de utilizatori din Europa, MENA, Asia și LATAM. Compania oferă acces facil la acțiuni, ETF-uri, criptomonede, CFD-uri și servicii de plată. Aplicația emblematică NAGA One integrează tranzacționarea, investițiile cu deținere, funcțiile de social trading, crypto și soluțiile de plată inteligente, oferind o experiență de tip „o singură aplicație, posibilități infinite” prin eliminarea barierelor.
În 2025, în ciuda unui mediu structural dificil, NAGA a îmbunătățit viteza de execuție, a redus timpul de onboarding și a finalizat cu succes o fuziune a cheltuielilor de capital. Acest lucru a dus la o scădere a cheltuielilor operaționale, în timp ce investițiile în marketing au crescut cu 16%, determinând o creștere de 38% a numărului de clienți noi, la un cost de achiziție cu 16% mai mic.
Această bază se aliniază perfect cu previziunile pentru 2026, inclusiv analiza AI orientată spre dispozitive mobile, accesul la multiple active și instrumente de nivel instituțional pentru traderii de retail, după cum menționează Finance Magnates. Venitul mediu per utilizator (ARPU) a rămas relativ stabil, în timp ce retragerile au scăzut cu 21%, în ciuda unei ușoare scăderi a depozitelor, indicând un nivel mai ridicat de implicare și retenție a utilizatorilor. Retenția clienților s-a îmbunătățit prin intermediul funcțiilor de social trading și al programului NAGA Earn — randament zilnic pentru fondurile neinvestite — poziționând NAGA ca lider în piața de brokeraj online de 100 de miliarde de euro, unde costurile de achiziție a utilizatorilor continuă să scadă.
Prin statutul său de broker reglementat și raportarea transparentă, NAGA construiește încredere în timp ce încearcă să-și extindă oferta, cu spread-uri mai competitive, o gamă mai largă de clase de active, crypto staking și semnale în timp real. Pe măsură ce piețele încep să se redreseze— în special cu acțiunile americane care prosperă și criptomonedele care recuperează după halving—proiectul de dezvoltare NAGA prezintă un plan de monetizare accelerată.
Analiză fundamentală acțiuni NAGA Group
NAGA demonstrează o îmbunătățire impresionantă a indicatorilor cheie, în ciuda unui an fiscal 2025 dificil, caracterizat prin dobânzi ridicate și printr-o volatilitate extrem de scăzută. Veniturile au ajuns la 62,4 milioane de euro, rămânând constante de la an la an în termeni nominali, dar crescând cu 3,5% până la 65,4 milioane de euro după ajustarea la cursul de schimb valutar. EBITDA a scăzut de la 9 milioane de euro la 3,3 milioane de euro, pe fondul creșterii investițiilor în marketing, ceea ce a dus la o creștere impresionantă a depunerilor inițiale, punând bazele creșterii viitoare; cu toate acestea, EBITDA ajustată la cursul de schimb valutar, de 4,7 milioane de euro, indică o forță subiacentă. În prima jumătate a anului 2025, veniturile au crescut cu 2% până la 32,3 milioane de euro, în timp ce EBITDA a crescut cu 4% până la 3 milioane de euro, determinând o marjă de 9%, ceea ce demonstrează consecvența companiei.
Eficiența activităților de marketing s-a îmbunătățit semnificativ, cu o creștere de 38% a numărului de clienți și o scădere de 16% a costului pe achiziție (CPA). Acest lucru demonstrează capacitatea NAGA de a atrage clienți într-o piață fintech competitivă.
Din perspectiva bilanțului, depozitele s-au stabilizat, reflectând o încredere tot mai mare în companie. Inițiative precum optimizarea CapEx (cheltuielilor de capital) în urma fuziunii au ca obiectiv reducerea costurilor până în 2026. Indicatorii privind utilizatorii sunt, de asemenea, favorabili, venitul mediu per utilizator (ARPU) rămânând relativ stabil, la aproximativ 1.600 de euro, în ciuda unui an dificil.
Există numeroși factori care stimulează creșterea, printre care integrarea inteligenței artificiale, optimizarea interfeței și conectarea sistemelor de plată și tranzacționare, menite să reducă decalajul dintre investitorii de retail și cei instituționali. Analiștii au evidențiat potențialul de creștere a vânzărilor, iar S&P a acordat un rating de top. Consensul oferă acțiunilor NAGA Group un rating „supraponderat”, cu previziuni care indică atingerea pragului de rentabilitate până în 2027, printr-o creștere anuală de 52% a câștigului pe acțiune (EPS). Estimările privind valoarea intrinsică sugerează un preț just pentru acțiunile NAGA Group de 12,44 EUR, ceea ce reprezintă o creștere de +300% raportată la prețul actual, luând în considerare veniturile recurente provenite de la o comunitate de peste 2 milioane de utilizatori și expansiunea în regiunile MENA și Asia.
Avantajele competitive ale NAGA includ efectele de rețea ale funcției de social trading, o gamă largă de active în ofertă și beneficii de reglementare din partea autorității de supraveghere BaFin. Deși există riscuri, precum volatilitatea redusă și sensibilitatea la ratele dobânzilor, acestea sunt compensate de scenarii pozitive, precum o potențială revigorare a pieței criptomonedelor, volatilitatea pieței bursiere și entuziasmul generat de inteligența artificială în domeniul fintech. Pe măsură ce cheltuielile operaționale se normalizează, se preconizează că marjele EBITDA ar putea reveni la peste 25% până în 2027, susținând realocarea investițiilor și potențiale răscumpărări de acțiuni. Evoluția NAGA de la o companie de brokeraj la un „hub de informații” îi consolidează poziția de lider în piață.
Analiză tehnică acțiuni NAGA Group
La începutul anului 2026, acțiunile N4G indică o potențială inversare ascendentă după consolidarea la nivelul minimelor din 2025, așa cum sugerează indicatorii tehnici:
- RSI (14) se află sub nivelul 30, indicând condiții de supra-vânzare cu potențial de creștere;
- Stochastic Oscillator se situează în jurul valorii de 50 (ceea ce sugerează un impuls ascendent); ADX se situează la 40, indicând un trend puternic;
- Williams %R este la -50, indicând o stare de supra-cumpărare, dar cu un impuls încă intact.
Mediile mobile sunt neutre, în timp ce MACD evidențiază o intersecție la orizont, sugerând o schimbare a trendului. Rate of Change (ROC) se află la +2,36%, semn al unui impuls pozitiv.
Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil cu privire la rezultatele viitoare. Toate datele istorice, inclusiv, dar fără a se limita la randamente, volatilitate și alți indicatori de performanță, nu trebuie interpretate drept o garanție privind performanțele viitoare.
Prin prisma graficului săptămânal, acțiunile NAGA Group au înregistrat minime în scădere, atingând pragul de 1,50 euro, iar în prezent consolidează la 2,7 euro. O depășire a nivelului de 3,0 euro ar putea viza nivelurile corective Fibonacci poziționate la 4,30–4,80 euro, raportate la ultimul val descendent. În plus, volumul mare de tranzacționare în zilele de creștere confirmă acumularea, iar valoarea indicatorului ATR de 0,6 sugerează o volatilitate redusă.
În comparație cu alte companii fintech de pe XETRA, acțiunile NAGA Group demonstrează o performanță superioară, cu un beta sub 1, ceea ce indică o volatilitate mai redusă decât cea a activelor crypto pure. Semnalele bullish din T4 2025 sugerează o rezoluție ascendentă, care coincide cu o revenire mai amplă a pieței, după cum demonstrează și creșterea prețului DAX la începutul anului 2026. Deși există riscul unei corecții pe termen scurt, dinamica favorizează o creștere de 20-30% până în T2.
Previziuni preț acțiuni NAGA Group
Previziunile privind prețul acțiunilor NAGA Group din partea Market Screener, Alpha Spread sau Simply Wall Street sugerează un preț țintă de 5-7 euro până la sfârșitul anului 2026. Scenariul de bază prevede o creștere a veniturilor de 15%, ajungând la 75 de milioane de euro, determinată de o creștere a venitului mediu per utilizator (ARPU) și un EBITDA de 8 milioane de euro, cu o marjă de 15%. Asta ar implica un raport preț-vânzări (P/S) de 1,5x la o capitalizare de piață de 112 milioane de euro, cu o evaluare de 6,0 euro pe acțiune.
Într-un scenariu optimist, prețul ar putea depăși 10 euro dacă volatilitatea crește și funcțiile AI atrag cu 25% mai mulți utilizatori, împingând marjele până la 20%, așa cum s-a văzut în rally-ul eToro. Până în 2027, atingerea unui prag de rentabilitate de 4,5 milioane de euro profit net ar genera un profit net pe acțiune (EPS) de 0,20 euro la un multiplu de 30x, ceea ce se aliniază cu un preț țintă de 6 euro pentru 2026.
Potrivit Alpha Spread, valoarea intrinsecă a acțiunilor NAGA Group este estimată la 12,44 euro, pe baza unei rate de creștere anuală compusă (CAGR) conservatoare de 20%, mai ales în comparație cu companii similare, precum Plus500, care operează la un raport preț/câștig (PER) de 10x. Printre factorii cheie care ar putea alimenta această creștere se numără o posibilă raportare a profitului peste așteptări în primul trimestru al anului 2026, lansarea unui nou proiect cu semnale AI și consolidările rezultate din fuziuni și achiziții (M&A).
Deși există riscuri, inclusiv o posibilă scădere de 10-20%, acestea sunt atenuate de rezervele de numerar. Pe termen lung, prețul țintă ar putea crește până la 15-20 EUR până în 2030, pe măsură ce sectorul fintech se va consolida și NAGA va atrage o cotă de piață de 1%.
Este NAGA Group o acțiune bună de cumpărat în 2026?
NAGA Group AG (N4G.DE) prezintă o oportunitate de creștere convingătoare în 2026, combinând subevaluarea, impulsul tehnologic și factorii macroeconomici favorabili.
Riscurile precum volatilitatea redusă a pieței sau viitoarele revizuiri ale ESMA din 2026, care ar putea crește costurile de conformitate sau restricționa oferta de produse, persistă, dar discountul privind valoarea intrinsecă de +80% a NAGA, atingerea pragului de rentabilitate până în 2027 și avantajele în materie de social/copy-trading le atenuează, favorizând o creștere de +100% într-un scenariu de bază.
Surse:
- The NAGA Group AG Announces Preliminary FY 2025 Financial Results
- The NAGA Group beschleunigt den Plattformausbau und stärkt die Kundenbindung in Q1 2025 | MarketScreener Deutschland
- NAGA Cites “Structural Headwinds” as 2025 Revenue Holds Steady, but EBITDA Falls
- NAGA Group sees 3.5% increase in 2025 Revenue to €65.4 million - FX News Group
- THE NAGA GROUP AKTIE | Aktienkurs | DE000A161NR7 | A161NR | News | finanzen.net
