A existat o oarecare modă în rândul acțiunilor tehnologice cu mega-capitalizare, precum Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Alphabet (GOOG), compania mamă a Google și Amazon (AMZN), care au făcut stock split, adică și-au divizat acțiunile. Acum, Nvidia (NVDA) se va alătura clubului, anunțând o divizare de 10 pentru 1, care va intra în vigoare pe 7 iunie.
De obicei, o companie își face publică intenția de stock split cu câteva săptămâni înainte ca acest demers să aibă loc. În consecință, există o fereastră între anunț și acțiunea efectivă de divizare. Nu ar trebui să îți bazezi decizia de a cumpăra (sau de a vinde) o acțiune doar pentru că va avea loc un stock split.
Cum să profiți de un stock split
- Trebuie să devii acționar până la o anumită dată, specificată de companie, pentru a fi eligibil pentru stock split.
- Dacă nu ești încă investitor într-o companie și are loc un stock split cu scopul de a face prețul acțiunilor să fie mai accesibil, ar trebui să analizezi acțiunea pentru a te asigura că este o investiție bună pentru portofoliul tău.
- Dacă este, poți să parcurgi ghidurile noastre pentru a învăța cum să cumperi și să tranzacționezi acțiuni sau să completezi formularul nostru de înregistrare pentru a-ți crea un cont și a începe în câteva minute.
- Poți specula pe marginea fluctuațiilor de preț ale acțiunilor prin intermediul Contractelor pentru Diferență (CFD-uri) sau poți cumpăra direct acțiuni.
- Prin NAGA.com poți accesa peste o gamă largă de CFD-uri pe acțiuni și peste 3.000 de acțiuni listate la 10 burse de valori globale.
- Alternativ, poți copia mișcările traderilor cu cele mai bune performanțe în timp real cu NAGA Autocopy.
Ce este un stock split?
Stock split este o decizie a unei companii de a crește numărul de acțiuni în circulație cu un anumit multiplu. Cu toate acestea, valoarea totală a tuturor acțiunilor în circulație rămâne aceeași, deoarece o divizare nu modifică în mod fundamental capitalizarea de piață a societății.
Atunci când o companie decide să își divizeze acțiunile, aceasta stabilește raportul pentru divizare. Cele mai frecvente rate de divizare sunt 2 pentru 1 sau 3 pentru 1, ceea ce înseamnă că fiecare acțiune înainte de divizare se va transforma în mai multe acțiuni după divizare.
Ce se întâmplă atunci când are loc un stock split?
Splitarea acțiunilor nu îi îmbogățește pe investitori. De fapt, capitalizarea de piață a companiei, care este egală cu numărul de acțiuni în circulație înmulțit cu prețul pe acțiune, nu este afectată de fenomenul stock split. Dacă numărul de acțiuni crește, prețul acțiunilor va scădea proporțional.
Cu toate acestea, investitorii reacționează, în general, pozitiv la un stock split, în parte pentru că aceste evenimente constituie un semnal că managementul unei companii dorește să atragă investitorii, făcând prețul mai accesibil și crescând numărul de acțiuni disponibile.
Totuși, pentru cei care nu sunt încă acționari, un stock split poate fi o motivație pentru a cumpăra. De exemplu, dacă nu ți-ai putut permite să cumperi o acțiune Nvidia înainte de stock split-ul recent anunțat, s-ar putea ca acum să o poți face.
Posibilitatea ca mai multe persoane să cumpere o acțiune poate crește prețul acesteia, ceea ce poate crește valoarea unei companii, cel puțin temporar. Studiile arată că acțiunile care au fost divizate au depășit piața în general în anul care a urmat divizării și în următorii câțiva ani.
Calcularea capitalizării de piață
Să presupunem că o acțiune se tranzacționează la 800 de dolari iar compania are 200 de milioane de acțiuni emise. Acest lucru îi conferă o capitalizare de piață de 160 miliarde de dolari sau 800 de dolari x 200 milioane de acțiuni. Apoi, compania implementează un stock split la o rată de 4 pentru 1. Acționarii primesc 3 acțiuni suplimentare pentru fiecare acțiune pe care o dețin în prezent.
Acum au patru acțiuni pentru fiecare acțiune deținută anterior, dar prețul acțiunilor este redus cu 75%, de la 800 la 200 de dolari. Capitalizarea bursieră rămâne aceeași, înmulțind numărul de acțiuni în circulație la 800 de milioane și reducând simultan prețul acțiunilor cu 75% la 200 de dolari, pentru a ajunge la o capitalizare de 160 de miliarde de dolari.
Care este impactul unui stock split asupra deținerilor tale/portofoliului tău?
Cel mai important lucru pe care trebuie să îl înțelegi în legătură cu un stock split (inclusiv un reverse stock split, adică o consolidare) este că participația proporțională a poziției tale nu este afectată de divizare, iar piața este cea care va determina impactul asupra valorii totale a poziției. În timp ce numărul de acțiuni deținute se modifică după o divizare, evenimentul în sine nu schimbă valoarea investiției la bursă.
Fiecare acționar primește o acțiune în plus pentru fiecare acțiune deținută în cazul unei divizări de tip 2 pentru 1, dar valoarea fiecărei acțiuni este redusă la jumătate. Două acțiuni sunt acum egale cu valoarea inițială a unei singure acțiuni înainte de divizare.
Cum afectează un stock split/o consolidare contul meu CFD?
Dacă ai o poziție pe o companie care efectuează un stock split sau o consolidare a acțiunilor, brokerul online închide poziția ta inițială la nivelul de deschidere și deschide o nouă tranzacție în numele tău. Noua poziție va reflecta raportul de divizare/consolidare, asigurându-se că nu câștigi sau pierzi capital în acest context.
Dacă poziția ta este asociată unui ordin stop, brokerul închide poziția inițială la nivelul de deschidere și deschide o nouă poziție care reflectă termenii ofertei. Orice ordine stop sau limită atașate vor fi, de asemenea, ajustate corespunzător, asigurându-se că raportul de risc monetar rămâne același.
Află mai multe despre tranzacționarea CFD-urilor
De ce își splitează companiile acțiunile?
Există mai multe motive care stau la baza divizării acțiunilor. Cu toate acestea, două dintre acestea sunt cele mai frecvente.
Primul ține de lichiditatea percepută a companiei. În condițiile în care prețul fiecărei acțiuni scade cu un anumit procent - în funcție de raportul pe care compania decide să îl folosească - investitorii tind să considere acțiunile companiei ca fiind mai accesibile și, prin urmare, ar putea fi mai dispuși să cumpere acțiuni. Cu cât prețul acțiunilor este mai mic, cu atât mai puțin riscante par acțiunile.
Al doilea motiv este cel psihologic. O splitare a acțiunilor face ca acestea să fie mai accesibile pentru mai mulți investitori și, astfel, poate fi întreprinsă pentru a atrage noi investitori care ar fi putut fi reticenți sau pur și simplu în imposibilitatea de a cumpăra acțiuni la prețul mai mare anterior divizării.
Această măsură este o strategie utilă atunci când prețul acțiunilor unei companii crește până la un nivel care îi exclude pe mulți investitori sau când prețul a crescut semnificativ mai mult decât cel al acțiunilor companiilor concurente.
De ce sunt investitorii interesați de stock split?
Unii investitori consideră că o divizare a acțiunilor este un semnal al managementului către investitori că valoarea acțiunilor este atractivă pentru companie. În plus, acțiunile pot deveni mai accesibile pentru alți investitori la un preț relativ mai mic.
Se poate întâmpla ca prețul acțiunilor unei societăți să crească imediat după anunțarea unui stock split (ca urmare a acestui efect de semnal din partea conducerii). Există unele dovezi că societățile care își divizează acțiunile au performanțe superioare pieței generale pe termen scurt.
Desigur, acest lucru nu înseamnă că o acțiune va crește după anunțul de stock split sau atunci când măsura intră în vigoare. În lipsa unor câștiguri solide, a unei creșteri a dividendelor sau a altor vești pozitive pentru companie după divizarea acțiunilor, orice câștiguri realizate după anunțarea unui stock split vor reveni probabil la (sau sub) nivelul anterior divizării.
O splitare a acțiunilor nu modifică valoarea unei acțiuni, deoarece nu schimbă elementele fundamentale sau perspectivele de creștere ale companiei. Dacă ai hotărât că vrei să cumperi acțiuni ale unei companii care și-a comunicat oficial intenția de a realiza un stock split, decizia ta de a cumpăra se poate baza pe propria evaluare, pe obiectivele tale, pe toleranța la risc și pe orice alte considerente legate de strategia ta.
Alte decizii ale conducerii cu privire la acțiunile sale - cum ar fi modificarea plății dividendelor sau o nouă emisiune de acțiuni - au implicații asupra elementelor fundamentale ale companiei și, prin urmare, asupra valorii investiției tale. Dar nu și în cazul unui stock split.
Exemple de stock split
În istoria recentă au existat multe divizări de acțiuni celebre, inclusiv companii mari precum Apple, Tesla sau Amazon. O companie cu multe divizări este Walmart, care a efectuat 11 splitări ale acțiunilor în istoria sa.
Exemplele de mai jos arată modul în fenomeul stock splits poate face ca acțiunile de mare valoare să fie mai accesibile pentru investitorii obișnuiți, păstrând în același timp aceeași valoare totală a investiției.
Stock split Nvidia
Producătorul de cipuri Nvidia (NVDA) a anunțat un stock split în proporție de 10 pentru 1 pe 22 mai 2024, oferind un motiv pentru decizia sa: „pentru a face ca deținerea de acțiuni să fie mai accesibilă angajaților și investitorilor”. Asta înseamnă că pentru fiecare acțiune Nvidia pe care o deține un investitor înainte de divizare, acesta va deține zece acțiuni - dacă un investitor avea o acțiune NVDA evaluată la 1.000 de dolari înainte de divizare, va avea în schimb zece acțiuni la 100 de dolari fiecare după divizare.
Dar reține că valoarea totală a acțiunilor deținute de investitor și capitalizarea de piață a companiei rămân neschimbate. Înainte de divizare, capitalizarea bursieră a NVDA se ridica la puțin peste 2,5 trilioane de dolari, ceea ce o face una dintre cele mai valoroase companii din lume și una dintre cele mai bune acțiuni de cumpărat în 2025.
Imagine cu caracter ilustrativ. Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil cu privire la rezultatele viitoare.
Această cifră reprezintă 2,5 miliarde de acțiuni în circulație, cu un preț de piață de aproximativ 1.000+ dolari pe acțiune. După divizare, vor exista de zece ori mai multe acțiuni: 25,0 miliarde, cu o valoare inițială de aproximativ 100+$ - ceea ce ar însemna tot o capitalizare bursieră de 2,5 trilioane de dolari, dacă înmulțim prețul acțiunilor cu numărul de acțiuni în circulație.
Stock split Apple
Pe 30 iulie 2020, când acțiunile sale erau cotate la 380 de dolari, Apple a anunțat un stock split cu un raport de 4 pentru 1. Prețul acțiunilor se afla deja pe un trend ascendent, dar anunțul a accelerat acest trend, iar trei săptămâni mai târziu acțiunile erau la 497 de dolari - o creștere de 30%. La 1 septembrie, capitalizarea de piață a Apple a ajuns la 2,3 trilioane de dolari, depășind valoarea totală a indicelui FTSE100 (2,1 trilioane de dolari în aceeași zi).
Există multe explicații pentru succesul Apple, dar evoluția pozitivă a prețului acțiunilor sale s-a accelerat în mod clar după stirea legată de splitarea acțiunilor. Acest lucru poate fi observat în graficul de mai jos, linia albastră verticală indicând data la care Apple a anunțat cel mai recent stock split.
Imagine cu caracter ilustrativ. Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil cu privire la rezultatele viitoare.
Avantajele și dezavantagele unui stock split
Există o mulțime de dezbateri cu privire la fenomenul de stock split, dacă acesta ajută sau dăunează investitorilor.
Una dintre părți susține că o divizare a acțiunilor este un bun indicator de cumpărare, semnalând că prețul acțiunilor companiei este în creștere și evoluează bine. Criticii ar spune că această strategie nu este testată în timp și că, în cel mai bun caz, are un succes îndoielnic.
Avantaje stock split
De ce aleg companiile să treacă prin complicațiile și cheltuielile unei splitări a acțiunilo? Deși, în teorie, o astfel de divizare nu ar trebui să aibă niciun efect asupra prețului unei acțiuni, are adesea ca rezultat un interes reînnoit din partea investitorilor, ceea ce poate avea un efect pozitiv asupra prețului acțiunilor.
- Prețul mai mic al acțiunilor le face mai atractive pentru micii investitori
- Un număr mai mare de acțiuni pe piață poate duce la creșterea lichidității
- Poate stimula sentimentul și încrederea investitorilor
- Poate semnala încrederea managementului în performanța viitoare a companiei
- Poate face mai atractive drepturile pe care le au angajații la acțiuni
Dezavantajele unui stock split
Nu toate elementele unei divizări de acțiuni sunt în beneficiul unei companii. Procesul de divizare a acțiunilor este costisitor, necesită supraveghere juridică și trebuie să fie efectuat în conformitate cu legile care reglementează o astfel de acțiune. Compania care dorește să își divizeze acțiunile trebuie să cheltuiască foarte mult pentru a nu suferi nicio modificare în ceea ce privește nivelul capitalizării sale de piață.
- Poate crea o percepție înșelătoare a unei valori crescute sau a unei creșteri.
- Poate provoca fluctuații pe termen scurt ale prețurilor acțiunilor
- Nu îmbunătățește evaluarea reală sau stabilitatea financiară a companiei
- Deși câștigurile totale rămân aceleași, EPS se diluează, ceea ce poate fi considerat un aspect negativ.
Stock split vs Consolidarea valorii nominale a acțiunilor
În funcție de evoluțiile și situațiile de pe piață, societățile pot lua mai multe măsuri la nivel de întreprindere care pot avea un impact asupra structurii capitalului lor.
O divizare tradițională a acțiunilor este, de asemenea, cunoscută sub denumirea de divizare în avans a acțiunilor. O consolidare a valorii nominale a acțiunilor este opusul unei divizări directe a acțiunilor.
Ce înseamnă consolidarea valorii nominale a acțiunilor (reverse stock split)
O companie care efectuează o consolidare a valorii nominale a acțiunilor sale scade numărul acțiunilor sale aflate în circulație și crește proporțional prețul acțiunilor. La fel ca în cazul unei divizări anticipate a acțiunilor (stock split), valoarea de piață a societății după o consolidare a valorii nominale a acțiunilor rămâne aceeași.
De exemplu, dacă dețineai 100 de acțiuni ale unei companii, iar consiliul de administrație a anunțat o consolidare a valorii nominale a acțiunilor de 1 pentru 4, te vei trezi cu 25 de acțiuni. Valoarea totală a acțiunilor tale ar rămâne aceeași. Dacă cele 100 de acțiuni au fost evaluate la 5 dolari fiecare înainte de consolidare, cele 25 de acțiuni ar fi evaluate la 20 de dolari fiecare după consolidare. În ambele cazuri, valoarea totală a investiției tale rămâne de 500 de dolari.
O societate care întreprinde această acțiune corporativă ar putea face acest lucru dacă prețul acțiunilor sale a scăzut la un nivel la care riscă să fie delistată de la o bursă pentru că nu îndeplinește prețul minim necesar pentru listare. Anumite fonduri mutuale nu pot investi în acțiuni al căror preț pe acțiune este mai mic decât un minim prestabilit, sau în acțiuni penny. De asemenea, o societate poate opta pentru o consolidarea a valorii nominale a acțiunilor sale pentru a face ca acestea să fie mai atractive pentru investitorii care pot considera că acțiunile cu preț mai mare sunt mai valoroase.
Cum să tranzacționezi și să investești în contextul unui stock split
Companiile își fac publice planurile cu privire la un stock split în avans, ceea ce provoacă adesea fluctuații pe piață înainte de split, creând astfel mai multe oportunități pentru speculații bursiere pe termen scurt sau pentru investiții pe termen lung.
Tranzacționare CFD-uri pe acțiuni
Poți să joci la bursă cu ajutorul instrumentelor financiare derivate, cum ar fi CFD-urile. Acestea îți permit să iei o poziție fără să deții direct acțiunile și vei putea tranzacționa cu efect de levier, ceea ce îți oferă o expunere totală la piață în schimbul unui depozit inițial cunoscut sub numele de marjă.
Cu ajutorul CFD-urilor, poți opta pentru o poziție long, pentru a specula cu privire la creșterea prețului acțiunilor înainte de divizare, sau cu privire la impactul pe termen scurt, precum și pentru o eventuală strategie de short selling, pentru a specula cu privire la scăderea prețului acțiunilor. Acest lucru ar putea fi util după ce compania își divizează acțiunile, deoarece probabil vor exista fluctuații mai mari ale pieței, iar mișcările de preț ar putea fi imprevizibile pentru o perioadă de timp.
Tranzacționează fenomenul stock split prin NAGA.com
Poți specula dacă prețul unei acțiuni va crește sau va scădea în urma unui stock split. Iată trebuie să faci:
- Deschide un Cont de Tranzacționare NAGA.com, sau autentifică-te dacă ești deja client
- Caută compania pe care dorești să o tranzacționezi pe platforma noastră premiată
- Alege-ți poziția și dimensiunea, precum și nivelurile de stop și limită
- Plasează tranzacția
Alternativ, îți poți testa mai întâi strategia de tranzacționare pe un cont demo fără riscuri sau copia mișcările traderilor cu cele mai bune performanțe.
Tranzacționează acum Testează pe Demo Copiază Traderi de Top
Investiții în acțiuni
Investitorii cumpără acțiuni în mod direct în speranța că prețul acestora va crește după divizare și că vor putea fi vândute ulterior pentru a obține un profit. Aceștia sunt adepții mantrei tradiționale de a cumpăra la preț mic și de a vinde la preț mare - cunoscută sub numele de „going long”. Investitorii vor lua poziții pe o perioadă mai lungă de timp, încercând să beneficieze de evoluția prețului acțiunilor și de plata dividendelor după divizare.
Deși asta ar putea însemna că au nevoie de un capital inițial mai mare pentru a începe, în comparație cu tranzacționarea acțiunilor, pierderile lor vor fi limitate la această investiție inițială. Acestea fiind spuse, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că ar putea primi înapoi mai puțin decât au investit inițial.
Investește în stock split prin NAGA.com
Poți să cumperi și să deții acțiuni pentru o perioadă lungă de timp după stock split. Tot ce trebuie să faci este:
- Deschide un Cont Invest, sau autentifică-te dacă ești deja client
- Caută compania ale cărei acțiuni dorești să le cumperi pe platforma noastră premiată
- Alege-ți poziția și dimensiunea, precum și nivelurile de stop și limită
- Plasează tranzacția
Alternativ, îți poți testa mai întâi strategia de tranzacționare pe un cont demo fără riscuri.
Concluzii
Decizia unui stock split poate fi un pas profitabil și important pentru companiile care doresc să atragă mai mulți investitori. Acest lucru este valabil în special pentru companiile care se confruntă cu o creștere rapidă. O companie care este în creștere sau care crede că va crește poate alege să își divizeze acțiunile, dând un semnal pozitiv de creștere investitorilor, ceea ce, în cele din urmă, contribuie la creșterea acesteia.
Dacă deții acțiuni ale unei companii care realizează un stock split, detaliile poziției tale se schimbă, dar nu și valoarea totală a poziției tale.
Dacă nu deții acțiuni ale unei companii care va realiza o divizare a acțiunilor, trebuie să știi că această măsură va face ca prețul acțiunilor să fie unul mai accesibil.
Resurse gratuite
Înainte de a tranzacționa sau investi în contextul unui stock split, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim la Academia NAGA sau un cont de tranzacționare demonstrativ. Academia NAGA îți oferă acces la o mulțime de cursuri de tranzacționare gratuite din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să iei decizii mai informate.
Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea obține o înțelegere detaliată despre cum funcționează CFD-urile – înainte de a risca capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă tranziția la tranzacționarea cu efect de levier.
Surse:
- https://www.sec.gov/answers/stocksplit.htm
- https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/stock-splits
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/reverse-stock-splits
- https://rpc.cfainstitute.org/en/research/cfa-digest/2013/11/why-are-stock-splits-declining-digest-summary
