ETF vs Fond Mutual

Atunci când începi în tranzacționare și investiții, există atât de mulți termeni, acronime și principii cu care trebuie să te familiarizezi încât, pentru unii, poate părea copleșitor. Atunci când găsești răspunsul la o întrebare, acesta ar putea ridica, la rândul ei, alte câteva întrebări. O astfel de întrebare frecvent întâlnită în rândul investitorilor în acțiuni care se află la început de drum este legată de diferența dintre un ETF și un fond mutual.

În universul investițiilor aflat în continuă schimbare, ETF-urile și fondurile mutuale reprezintă două dintre cele mai populare opțiuni de investiții pentru cei care își doresc diversificare și potențial de creștere. Cu toate acestea, aceste vehicule investiționale sunt diferite în ceea ce privește strategia, modul în care pot fi tranzacționate, comisioanele și lichiditatea. Prin înțelegerea diferențelor subtile dintre ETF-uri și fondurile mutuale, ai putea înțelege care dintre aceste opțiuni ți se potrivește mai bine.

ETF-uri vs Fonduri Mutuale – Privire de ansamblu

Înainte de a compara fondurile mutuale și ETF-urile, este esențial să înțelegem cum funcționează aceste două instrumente de investiții majore.

Pe scurt, ETF-urile și fondurile mutuale sunt colecții de active grupate într-un singur instrument financiar. Ambele tipuri de fonduri utilizează banii investitorilor pentru a achiziționa titlurile din portofoliul fondului.

ETF vs Fond Mutual - Asemănări

Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) au în comun mai multe caracteristici structurale, cea mai notabilă fiind că ambele sunt colecții de titluri individuale, precum acțiunile sau obligațiunile. Atunci când activele care fac parte din mai multe clase sunt combinate, acestea pot fi utilizate pentru a forma un portofoliu bine structurat, oferind mai multă diversificare decât investițiile într-o singură acțiune sau obligațiune sau alt tip de titlu. Ambele oferă acces la o gamă largă de clase de active și piețe de nișă.

• Structură diversificată: Ambele tipuri de fonduri sunt alcătuite dintr-un coș de titluri de valoare achiziționate cu fonduri cumulate de la participanți individuali de pe piață.
• Management profesionist: ETF-urile și fondurile mutuale sunt administrate de către manageri profesioniști sau de instituții de profil. Atât ETF-urile, cât și fondurile mutuale pot fi administrate activ sau pasiv. Cu toate acestea, majoritatea ETF-urilor sunt gestionate pasiv pentru a se alinia unui indice.
• Gamă largă de active: Ambele oferă investitorilor acces la o gamă largă de clase de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni, mărfuri, titluri echivalente cu numerarul sau o combinație a acestora.
• Evaluarea performanței: ETF-urile, ca și fondurile mutuale, își calculează valoarea activelor nete (NAV) la sfârșitul zilei. Ambele își obțin valoarea din activele suport în care investesc, iar valoarea activelor nete este determinată în același mod. În ambele situații, creșterea și scăderea valorii activelor nete reflectă performanța fondului mutual/ETF-ului.

Fond Mutual vs ETF - Differențe

În ceea ce privește investițiile, ETF-urile și fondurile mutuale sunt două forme de investiții de referință, oferind potențiale beneficii atractive și diferite. ETF-urile și fondurile mutuale prezintă similitudini, dar și multe diferențe.

Diferențele dintre un ETF și un Fond Mutual
	ETF	Fond Mutual
Tranzacționare	O unitate de ETF poate fi cumpărată și tranzacționată activ pe burse, la fel ca acțiunile individuale.	O unitate de fond mutual poate fi achiziționată direct de la casa de fonduri sau prin intermediari autorizați.
Lichiditate	Unitățile de ETF sunt disponibile pentru cumpărare și vânzare la prețul în vigoare în orice moment în timpul sesiunii de tranzacționare.	Fondurile mutuale sunt cotate la valoarea activelor nete („NAV”) stabilită de către administratorul fondului doar o dată pe zi.
Mod de administrare	Majoritatea ETF-urilor sunt administrate pasiv.	Fondurile mutuale pot fi administrate activ sau pasiv, în funcție de tipologia și structura acestora. Cele care sunt administrate pasiv includ fondurile indexate și fondurile de fonduri (FoF).
Costuri	ETF-urile tind să aibă ratele ale cheltuielilor de fond mai mici în comparație cu fondurile mutuale.	Un fond mutual administrat în mod activ ar putea avea o rată totală a cheltuielilor mai mare. În general, cu cât raportul cheltuielilor este mai mic, cu atât mai bine pentru investitor.
Investiția minimă	De regulă, suma minimă necesară pentru achiziționarea unei unități de ETF este prețul unei acțiuni, denumit generic "prețul de piață" al ETF-ului.	Investițiile minime inițiale aferente fondurilor mutuale sunt adesea stabilite ca o sumă fixă și nu sunt determinate de prețul acțiunilor fondului.
Transparența deținerilor	ETF-urile își dezvăluie deținerile în fiecare sesiune de tranzacționare.	Fondurile mutuale prezintă rapoarte trimestriale în care sunt dezvăluite deținerile, comisioanele și alte detalii importante.

Cum generează Fondurile Mutuale și ETF-urile randamente pentru investitori

Există trei modalități prin care investitorii pot profita de pe urma investițiilor lor în ETF-uri și fonduri mutuale:

1. Plata dividendelor: Un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) poate genera venituri sub formă de dividende în funcție de activele din portofoliu. Ulterior, fondul mutual sau ETF-ul distribuie investitorilor săi aproape toate veniturile (mai puțin costurile declarate) pe care le-a obținut.
2. Distribuirea câștigurilor de capital: Deținerile unui ETF sau ale unui fond mutual pot înregistra o creștere a prețului în timp, cunoscută sub numele de creștere de capital. Majoritatea fondurilor mutuale și a ETF-urilor distribuie acționarilor lor aceste câștiguri de capital (minus eventualele pierderi de capital) la sfârșitul anului. ETF-urile urmăresc să reducă aceste câștiguri de capital, prin tranzacții de răscumpărare cu participanții autorizați, mai degrabă decât prin vânzarea titlurilor din portofoliu.
3. Creșterea NAV/creșterea prețului de piață: Valoarea activelor nete ale unui fond mutual și ale acțiunilor acestuia crește atunci când valoarea de piață a portofoliului fondului crește în urma deducerii pasivelor și cheltuielilor. Dacă valoarea activelor nete ale unui ETF crește, acest lucru poate duce și la o creștere a prețului de piață al acțiunilor sale.

Fondurile mutuale oferă, de regulă, investitorilor două opțiuni în ceea ce privește plata câștigurilor de capital și a dividendelor: fie investitorul primește un cec sau un alt tip de plată de la fondul mutual, fie investitorul poate alege să reinvestească dividendele sau distribuțiile în fondul mutual pentru a achiziționa mai multe acțiuni (adesea fără a fi nevoit să plătească o taxă de vânzare suplimentară). În schimb, un investitor într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) poate fi nevoit să plătească mai multe costuri de brokeraj și să se confrunte cu mai multe dificultăți dacă alege să reinvestească dividendele sau câștigurile de capital obținute.

Cum alegi Cel mai Bun Broker de Acțiuni

Cum fac acest lucru?

Atât fondurile mutuale, cât și fondurile tranzacționate la bursă (ETF-urile) dețin active subiacente care sunt administrate de profesioniști. Cu toate acestea, în funcție de strategia fondului, gradul lor de implicare în fluctuațiile zilnice ale acestor active suport este diferit.

Avantaje și dezavantaje ETF-uri vs Fonduri Mutuale

Nu există un câștigător clar în ceea ce privește tipul de fond care oferă un potențial mai bun de performanță generală atunci când comparăm ETF-urile cu fondurile mutuale deschise tipice, deoarece fiecare are avantaje și dezavantaje în funcție de activele suport.
Cu toate acestea, fondurile tranzacționate la bursă tind să ofere mai multe avantaje decât fondurile mutuale deschise convenționale atunci când sunt luate în considerare elemente precum potențialul randament și posibilitatea de reducere a impozitelor - două criterii esențiale în alegerea oricărui tip de investiție.

ETF-uri	Fonduri Mutuale
Avantaje	Dezavantaje	Avantaje	Dezavantaje
Lichiditate: Ușor de tranzacționat pe parcursul întregii sesiuni.	Impact mai mare din partea pieței: În condiții de piață turbulentă, prețul la care se tranzacționează un ETF poate devia semnificativ de la valoarea netă a activelor („NAV”)	Flexibilitate: fondurile mutuale cu administrare activă pot fi ajustate mai rapid la oportunitățile și schimbările de pe piață.	Libertate de tranzacționare limitată: Poți tranzacționa în funcție de valoarea netă a activelor (NAV) o dată pe zi.
Costuri mai mici: De obicei, rata cheltuielilor este mai mică.	Opțiuni reduse de personalizare: Participațiile unui ETF sunt definite doar de indicele pe care acesta îl urmărește.	Management profesionist: fondurile mutuale administrate activ oferă oportunități pentru obținerea unor câștiguri mai mari.	Costuri mai mari: Rata cheltuielilor mai mare și comisioane la vânzare
Transparență: Deținerile sunt, de regulă, făcute publice zilnic.	Management pasiv: ETF-urile care urmăresc un indice nu pot depăși performanța indicelui de referință.	Comoditate: fondurile mutuale îți permit să reinvestești automat dividendele și câștigurile de capital.	Investiția inițială: Necesită adesea o investiție inițială importantă

Testează Strategii de Tranzacționare

În cele din urmă, atât ETF-urile, cât și fondurile mutuale au avantaje și dezavantaje, iar cea mai bună opțiune pentru tine va fi probabil determinată în cele din urmă de obiectivele tale de investiții.

Care este cea mai bună opțiune, ETF-urile sau Fondurile Mutuale?

Dacă nu reușești să alegi între fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri), este posibil să nu fi descoperit încă ce tip de investitor ești.

Oricare dintre aceste soluții poate fi o opțiune bună dacă ești interesat de construirea unui portofoliu de investiții diversificat. Cu toate acestea, în funcție de orizontul de timp, apetitul pentru risc și de obiectivele financiare, poți decide care dintre aceste opțiuni este mai potrivită pentru tine. Investițiile cu lichiditate sunt adesea prioritizate față de investițiile pe termen lung de către anumiți investitori. Chiar dacă ambele tipuri de fonduri oferă avantaje în ceea ce privește diversificarea și sunt destul de asemănătoare prin natura lor, portofoliul tău de investiții poate beneficia de o combinație echilibrată și inteligentă între fonduri mutuale și ETF-uri

Totuși, pentru a fi sigur că iei cea mai bună decizie de investiții pentru tine, stabilește o listă de priorități pe care le ai ca investitor, află cum funcționează fiecare dintre aceste fonduri și pune în balanță riscurile de piață pe care ești pregătit să le accepți.

De ce să investești în ETF-uri?

Investitorii pot alege fondurile tranzacționate la bursă (ETF) din mai multe motive pentru a-i ajuta să își atingă obiectivele financiare. ETF-urile sunt foarte flexibile, deoarece pot fi cumpărate și vândute în orice moment al zilei la bursă. Acest lucru le face ideale în special pentru cei cărora le place să își administreze singuri activele.

Pe lângă faptul că ETF-urile sunt o modalitate mai ieftină de a obține o expunere amplă pe piață și de a-ți diversifica portofoliul, acestea pot fi, de asemenea, o opțiune bună pentru cei care doresc să minimizeze impozitele pe câștigurile de capital și costurile aferente investițiilor. Pentru investitorii care sunt atenți la costuri și mai puțin preocupați de selectarea titlurilor individuale, ETF-urile oferă o expunere mai simplă la o anumită piață sau industrie.

Un ETF ar putea fi mai potrivit pentru tine dacă:

• Ești în căutarea unei modalități pasive eficiente de a-ți diversifica portofoliul
• Tranzacționezi sau investești în mod activ; tranzacționarea intraday, utilizarea ordinelor stop și limită și short selling-ul sunt posibile în cazul ETF-urilor, dar nu și în cazul fondurilor mutuale
• Cauți o opțiune de investiție cu costuri reduse și fără cerințe privind valoarea minimă a investiției
• Preferi să investești într-o clasă de active cu transparență totală în ceea ce privește deținerile

Imagine cu caracter ilustrativ

Ești pregătit să tranzacționezi și să investești în ETF-uri printr-un broker de încredere? Începe acum!

De ce să investești în Fonduri Mutuale?

Cu toate acestea, există numeroase motive pentru care investitorii individuali pot alege fondurile mutuale în detrimentul ETF-urilor pentru a-și atinge obiectivele de investiții. Un factor important este că, dacă colaborezi cu un consilier financiar, acestea ar putea fi ușor de administrat într-o manieră lipsită de implicarea ta.

În plus, fondurile mutuale sunt frecvent o opțiune preferabilă pentru persoanele care doresc să investească în mod regulat o anumită sumă de bani, cum ar fi lunar. Această abordare, cunoscută și sub denumirea de mediere a costului în dolari, este frecvent utilizată pentru creșterea avuției în timp pentru atingerea obiectivelor pe termen lung, cum ar fi economisirea pentru pensionare.

Un fond mutual ar putea fi mai potrivit pentru tine dacă:

• Ești un investitor pe termen lung hotărât să rămână implicat, chiar și în condiții de piață dificile
• Preferi un management profesional activ pentru portofoliul tău
• Cauți o opțiune de investiții cu un program de contribuție automată de tip "set-it-and-forget-it"
• Cauți un fond care ar putea să bată piața, deși nu există nicio garanție în acest sens

Concluzii

Dezbaterile de tip ETF-uri versus fonduri mutuale au existat și vor exista mult timp în cadrul comunităților de investitori. Deși există avantaje pentru ambele tipuri de investiții, în funcție de circumstanțele fiecărui investitor, o opțiune poate fi mai potrivită decât cealaltă. Pentru a alege ce tip de investiție este ideal pentru tine, este necesar să studiezi diferențele dintre acestea.

Totul se reduce la valorile tale investiționale de bază. Dacă îți place flexibilitatea tranzacționării intraday și preferi rate ale cheltuielilor mai mici în majoritatea circumstanțelor, ai putea alege ETF-urile. În schimb, poți opta pentru fondurile mutuale dacă ești preocupat de impactul comisioanelor și al spread-urilor.

Cu toate acestea, trebuie să subliniem că aceasta nu este o alegere obligatorie. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) și fondurile mutuale pot coexista fără probleme într-un portofoliu de investiții sănătos și diversificat.

Resurse gratuite

Înainte de a alege între ETF-uri și fonduri mutuale, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia NAGA sau un cont de tranzacționare demonstrativ. La Academia NAGA găsești o mulțime de cursuri de tranzacționare gratuite din care poți alege, fiecare dintre ele abordând un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun sau să iei decizii de investiții mai bine informate. 

Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei fi în măsură să înțelegi în detaliu cum funcționează tranzacționarea și investițiile - precum și cum este să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca bani reali. Din acest motiv, un cont demonstrativ la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă trecerea către tranzacționarea cu efect de levier.

Surse:
https://www.ici.org
https://www.sec.gov 
https://corporatefinanceinstitute.com

Întrebări frecvente despre ETF-uri vs Fonduri Mutuale