Nastroje rynkowe do ryzyka poprawiają się, gdy inwestorzy zwracają się ku kryptowalutom jako aktywom alternatywnym

Poniedziałkowa sesja europejska była naznaczona czystym nastrojem rynkowym „bez ryzyka”, ponieważ bezpieczne aktywa gwałtownie wzrosły, a akcje spadły. Globalny rynek akcji odnotowywał spadki od 1% do 1,5%, ale nastąpił silny wzrost liczby kupujących, gdy cena sięgnęła poprzednich poziomów wsparcia. Po raz pierwszy w tym roku Dow Jones zakończył dzień jako najlepiej radzący sobie amerykański indeks. Dow Jones wzrósł o 1,20% po silnym spadku na początku dnia. Pozytywny wpływ na indeks Dow Jones miało odbicie w akcjach dużych banków, takich jak Goldman Sachs, oraz akcji defensywnych. 

W ciągu ostatnich 2 tygodni w dużej mierze koncentrowaliśmy się na dolarze, akcjach i złocie, które doświadczyły interesujących ruchów cenowych. Jednak inne towary, takie jak ropa naftowa, również wykazują wyraźne tendencje. Oprócz tego kryptowaluty były ostatnio używane jako alternatywa dla dolara i banków. 

Ropa naftowa 

Cena ropy naftowej spadła o ponad 15% w ciągu ostatnich 2 tygodni, a wczoraj osiągnęła nowe 68-tygodniowe minimum. Ropa naftowa doświadczyła podobnego ruchu cenowego jak inne aktywa obarczone ryzykiem. Cena spadła w pierwszej połowie dnia, ale podczas sesji w USA nastąpiła pełna korekta ceny. Ogólnie rzecz biorąc, globalny rynek odnotował wzrost zaufania po ostatnich przemowach przedstawicieli banków centralnych w południe. 

2-godzinny wykres cen ropy z 21 marca 

Mimo że cena znacznie spadła, na cenę wpływają zarówno pozytywne, jak i negatywne czynniki. Popyt konsumpcyjny i szybkie ożywienie chińskiej gospodarki, wobec której ekonomiści spodziewają się powrotu do dodatniego poziomu rozwoju w tym roku, również mogą mieć wpływ na aktywa. Oprócz tego pozytywny wpływ ma wysoki poziom zatrudnienia w większości dużych gospodarek. Wiele dużych instytucji nadal uważa, że cena ropy naftowej może jeszcze w tym roku wzrosnąć. 

Według wczorajszych wieczornych komentarzy Goldman Sachs wzrost wydobycia ropy przez kraje OPEC spodziewany jest dopiero w trzecim kwartale 2024 roku; cena ropy naftowej wzrośnie do 97 USD za baryłkę w czwartym kwartale 2023 roku. Jednak w tym roku Goldman Sachs więcej niż raz przewidywał wzrost, który nie doszedł do skutku. Poza tym cena 97 USD za baryłkę jest niższa niż poprzednie oczekiwania. Jeśli jednak popyt nadal będzie się utrzymywał na wysokim poziomie lub nawet wzrośnie, a konflikt ukraińsko-rosyjski będzie się dalej toczył, cena ma potencjał do silnego zwyżkowego ruchu cenowego. 

Z drugiej strony słabe nastroje inwestorów, a nawet obawy przed recesją wpływają na spadek wartości tego instrumentu. Niedawny upadek 3 amerykańskich banków i 1 europejskiego spowodowała zmianę nastrojów. Oprócz tego Rosja zalewa rynki azjatyckie obniżoną ceną, która wywiera presję na ceny. 

Jutrzejsze ogłoszenie zapasów ropy naftowej USA i wieczorna decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych będą miały wpływ na zachowanie cen w ciągu najbliższych 2 dni. 

Bitcoin 

Cena bitcoina w ciągu ostatnich 24 godzin wzrosła do najwyższego poziomu od 5 czerwca 2022 roku, co oznacza 5 dni wzrostu ceny z rzędu. Cena bitcoina jest nieco niższa podczas dzisiejszej porannej sesji azjatyckiej, ale nadal pozostaje stosunkowo wysoka. Ten instrument tworzy symetryczny trójkąt, który handlowcy mogą wykorzystać jako punkty przebicia dla dalszych sygnałów handlowych. Ostatni ruch cenowy sprzyja obecnie dalszemu wzrostowi, chociaż inwestorzy powinni uważać na ostatnie poziomy oporu. 

1-godzinny wykres BTC/USD z 21 marca 

Wiadomo, że rynki kojarzą cenę bitcoina z nastrojem rynkowym do ryzyka i polityką pieniężną Banku Centralnego. Jednak cena wydaje się mniej skorelowana i znacznie wzrosła, niezależnie od apetytu rynku na niskie ryzyko. Wynika to głównie z obawy inwestorów o trzymanie swojego kapitału w dolarach amerykańskich i w bankach. Rynek kryptowalut stał się szybką i łatwą alternatywą dla inwestorów detalicznych i grubszych graczy. 

Ponadto większość analityków uważa, że banki centralne niechętnie zakończą zacieśnianie światowej polityki pieniężnej. Jest to również uważane za pozytywne dla kryptowalut. Chociaż traderzy powinni pamiętać, że jeśli gospodarka popadnie w recesję, przyszłe ceny mogą być trudniejsze do ustalenia w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Obecnie większość ekonomistów uważa, że Rezerwa Federalna zdecyduje się na podwyższenie stóp procentowych o kolejne 25 punktów bazowych. 

Streszczenie:

• Rynki odżywają po spadku apetytu inwestorów na ryzyko. Traderzy wyczekują jutrzejszej decyzji w sprawie stóp procentowych. 
• Cena ropy naftowej spadła o ponad 15% w ciągu ostatnich 2 tygodni, a wczoraj osiągnęła nowe 68-tygodniowe minimum.
• Traderzy zwracają się do kryptowalut jako alternatywy, ponieważ rynek obawia się kryzysu płynności. Bitcoin wspina się na 9-miesięczne maksimum. 
• Ekonomiści spodziewają się, że w jutrzejszej decyzji w sprawie stóp procentowych Rezerwa Federalna podniesie stopy o 25 punktów bazowych.