Analiza rynku: zaufanie inwestorów sprawia, że NASDAQ ma najwyższe notowania od 7 miesięcy

Rynek akcji nadal odnotowuje wzrost – powraca zaufanie inwestorów, a sezon raportów o zarobkach zbliża się wielkimi krokami. Inwestorzy zwykle wykazują większe zainteresowanie rynkiem akcji w miarę zbliżania się sezonu zarobkowego, ale impet utrzymuje się tylko wtedy, gdy rzeczywiście raporty finansowe spółek potwierdzają wartość ich akcji. Analitycy techniczni oświadczyli, że NASDAQ oficjalnie odnotowuje byczy trend po raz pierwszy od 3 lat. Analitycy fundamentalni są jednak zaniepokojeni drugą połową roku. Dziś rano rynek kontraktów future był na zielono w przypadku głównych światowych indeksów, włącznie z SNP500, DAX i CAC. 

W ciągu ostatnich 24 godzin dolar amerykański odnotował ruch cen w obydwie strony, z falami byczymi i niedźwiedzimi. Dziś rano indeks dolara amerykańskiego osiąga cenę dziennego otwarcia, kontynuując odwracanie trendów rynkowych. Najsilniejszy ruch cenowy dolar odnotował w stosunku do japońskiego jena – w tym przypadku jego kurs wzrósł o 1,15%. 

NASDAQ najsilniejszy od 7 miesięcy.

NASDAQ powrócił do byczego trendu i niemal całkowicie zrównoważył spadki z początku tego tygodnia. W 2023 r. NASDAQ to indeks z najlepszymi wynikami, przez ostatnie dwa tygodnie jednak mierzył się z niestabilnością amerykańskiego rynku. Najlepszym indeksem na podstawie wyników dziennych był jednak ponownie NASDAQ. 

Indeks ten zyskał 1,87%, przewyższając wyniki innych indeksów amerykańskich i europejskich. SNP500 wzrósł o 1,40%, Dow Jones o 1,00%, a DAX o 1,23%. Najlepsze wyniki spośród europejskich indeksów osiągnął CAC40, zyskując 1,40%.

Analiza techniczna, uwzględniająca wskaźniki i ruch cen, nadal wskazuje na trend wzrostowy, podobnie jak wykresy footprint. Dziś rano średnie kroczące krzyżują się w górę, a cena cały czas tworzy bycze przełomy. Notowania ceny są w górnej części wstęgi Bollingera i powyżej strefy neutralnej RSI. Jedynym niepokojącym zjawiskiem dla analityków technicznych jest to, że cena nie znajdzie oporu na poprzednich poziomach odrzucenia ceny. Na tych poziomach traderzy mogą zobaczyć "nagrobek Doji” uformowany 22 i 23 marca. 

Tygodniowy wykres NASDAQ z 30 marca 

NASDAQ – Dlaczego NASDAQ odnotowuje tak silny byczy trend?

Żywe zainteresowanie ze strony traderów jest częściowo związane z analizą techniczną i wynikami tego indeksu w tym roku. Indeks ten notuje przecenę po trudnym 2022 roku, dając inwestorom wyższy zwrot niż inne aktywa z różnych klas. Dodatkowo rynek obligacji – konkretnie ich rentowność – sprawił, że rynek akcji, a wraz z nim dochody, stały się bardziej atrakcyjne dla inwestorów. Niska rentowność obligacji może zachęcić traderów do rozważenia alternatywy w postaci rynku akcji, ale tylko w przypadku, gdy zaufanie inwestorów będzie wystarczająco duże. 

Inwestorzy nadal starają się wykorzystać trend sztucznej inteligencji, na czym korzystają głównie NASDAQ i sektor technologiczny. Ponadto ten byczy trend był częściowo wspierany przez fakt, że spółki technologiczne znacząco zmniejszyły liczbę pracowników i stosunek wydatków do zysków. Traderzy powinni pamiętać, że zmniejszenie wydatków zazwyczaj napędza zaufanie inwestorów, zwłaszcza jeśli nie wpływa na trwające projekty i bieżące dochody. Doskonałym tego przykładem jest spółka Disney, która znów ogłosiła więcej cięć w niedochodowych projektach. W wyniku tego jej akcje zyskały 2,16% podczas wczorajszej sesji amerykańskiej. 

NASDAQ – wątpliwości w dłuższej perspektywie 

Analitycy skupiają się jednak głównie na obrazie długoterminowym, a analiza fundamentalna jest mniej ochoczo nastawiona. Niedawnym tego przykładem jest wypowiedź menedżer portfela Ninety One UK, Stephanie Niven, która poinformowała dziś rano, że oni i wielu ekonomistów uważają, iż NASDAQ może doświadczyć byczego ruchu cenowego w krótkim terminie, ale w drugiej połowie roku odnotuje spadek. Niven potwierdziła, że według Ninety One UK stopy procentowe mają opóźniony wpływ na gospodarkę i że USA doświadczy recesji w drugiej połowie roku. Jeśli stopa bezrobocia wzrośnie i wzrost gospodarczy znacząco zwolni, rzeczywiście wywrze to znaczącą presję na rynek akcji. Jeśli chodzi o to, jak bardzo ten indeks może spaść, będzie to zależało od głębokości, czasu trwania i dyfuzji  recesji. 

NASDAQ przez kolejne 24 godziny 

W krótkiej perspektywie inwestorzy będą śledzić trzy główne raporty gospodarcze. Najważniejszym będzie ostateczny Produkt Krajowy Brutto, który zaplanowano na dzisiejsze popołudnie, oraz jutrzejszy bazowy indeks cen PCE. Byczy NASDAQ ma nadzieje na mocny wynik PKB, ale indeks cen PCE niższy, niż oczekiwano. W ten sposób powstałby obraz wzrostu gospodarczego i malejącej inflacji, co kreśli perspektywę "miękkiego lądowania". 

Dodatkowo inwestorzy będą także śledzić liczbę Wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, co do której spodziewany jest niewielki wzrost z 191 000 do 196 000. Liczba Wniosków o zasiłek dla bezrobotnych jest wciąż dość niska i nie wpłynie negatywnie na sytuację, dopóki utrzyma się poniżej 250 000.

30-minutowy wykres NASDAQ z 30 marca 

Streszczenie:

• Analitycy techniczni oświadczyli, że NASDAQ oficjalnie odnotowuje byczy trend po raz pierwszy od 3 lat.
• NASDAQ jako indeks z najlepszymi notowaniami w 2023 r. Ten trend był częściowo wspierany przez trend AI, spadającą rentowność obligacji i zwolnienia w sektorze 
• Analitycy fundamentalni twierdzą, że NASDAQ może doświadczyć byczych ruchów cen w krótkiej perspektywie, ale w drugiej połowie roku odnotuje spadek. 
• Inwestorzy przyglądają się bacznie ostatecznemu raportowi o PKB, który pojawi się dziś po południu, i jutrzejszemu bazowemu indeksowi cen PCE