Spodziewana jest wyższa zmienność NASDAQ podczas publikacji indeksu cen wydatków konsumpcyjnych PCE

Akcje spadają do nowego miesięcznego minimum, ponieważ gospodarka stoi w obliczu niskiego wzrostu i większej presji monetarnej. Z kolei cena złota nadal porusza się zgodnie z trendem ukształtowanym w lutym. Stany Zjednoczone opublikowały wczoraj swoje najnowsze dane dotyczące kwartalnego produktu krajowego brutto, wywołując zwiększoną niestabilność rynku. Wartość PKB wyniosła 2,7%, czyli mniej niż oczekiwane 2,9%, ale i tak więcej niż w ostatnich 2 kwartałach. Liczba ta potwierdza również, że Stany Zjednoczone nie znajdują się w recesji. 

Jednak wzrost gospodarczy jest i tak niższy niż wcześniej sądzono, ale Rezerwa Federalna prawdopodobnie nadal będzie trzymać się agresywnego podejścia. Problemem rynku akcji jest to, że spółki znajdują się obecnie pod presją słabego wzrostu gospodarczego i wysokich stóp procentowych. Dzisiejsi inwestorzy skupią wzrok na Bazowym indeksie cen wydatków konsumpcyjnych PCE, który jest pod pełną kontrolą Rezerwy Federalnej. Indeks cen wydatków konsumpcyjnych PCE ma wzrosnąć z 0,3% do 0,4%. Oznaczałoby to najwyższy wynik tego indeksu od października. Większość ekonomistów uważa, że wzrost o 0,4% będzie dalej powodował kolejne podwyżki stóp procentowych. 

XAU/USD

Cena złota pozostaje pod presją umacniającego się dolara amerykańskiego, wyższych stóp procentowych i wysokich rentowności obligacji. W tym tygodniu cena spadała przez 3 kolejne dni, było tak również dziś rano. W tym miesiącu cena spadła o 5,5% i całkowicie skorygowała wzrostowy ruch cen, jaki miał miejsce w styczniu 2023 r.

Cena osiągnęła teraz poziom oporu, który może zmienić się w poziom wsparcia. Byłoby to zgodne z tradycyjnym trendem w stylu fali Elliota. Jednak cena nie uzyskała jeszcze żadnych oznak utraty impetu z powodu dywergencji lub akcji cenowej. Większość wskaźników nadal sugeruje, że sprzedający zachowają kontrolę. Średnie kroczące i MACD przecinają się w dół, a cena na oscylatorach wynosi poniżej 50,00. Wskazuje to na dalszy trend spadkowy, ale inwestorzy będą uważać, aby cena nie zbliżała się do poprzedniego poziomu oporu z 17 lutego. 

8-godzinny wykres XAU/USD w dniu 24 lutego 

Według analityków istnieje 30-35% szans na to, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Większa podwyżka stóp procentowych może znacząco wpłynąć na cenę złota. Jednak nawet jeśli stopy procentowe Rezerwy Federalnej nie zostaną podniesione o 50 punktów bazowych, prawdopodobnie będą nadal rosnąć po marcu. Wyższe stopy procentowe zwiększają zwrot z inwestycji w dolarach, a rentowność obligacji również ostatnio wzrosła. Dolar, obligacje i złoto to trzy największe „murowane” aktywa, ale presja na złoto rośnie wraz ze wzrostem zysków z pozostałych dwóch aktywów. 

US Commodity Futures Trading Commission opublikuje dziś po południu swój najnowszy raport na temat spekulacji inwestorów na temat ceny złota. Najnowsze raporty potwierdziły, że inwestorzy spodziewają się spadku ceny złota. Traderzy zastanawiają się jednak, czy cena może nadal przebijać poziomy wsparcia po miesiącu spadków. 

NASDAQ

NASDAQ ponownie był najlepiej stojącym indeksem podczas wczorajszej sesji giełdowej w USA. Ten składnik aktywów był jedynym amerykańskim indeksem, którego cena nie spadła i zakończył dzień znacznie wyżej niż inne indeksy. Cena NASDAQ wzrosła w trakcie sesji w USA o 0,90%, SNP500 o 0,50, a Dow Jones o 0,30%. Jednak SNP500 i DowJones doświadczyły w pewnym momencie znacznych spadków. 

4-godzinny wykres NASDAQ w dniu 24 lutego

Cena NASDAQ spada dziś rano o 0,32% i pozostaje w trendzie spadkowym. Pomimo wczorajszego wzrostowego ruchu cen, aktywa nadal tworzą niższe poziomy minimum i niższe poziomy maksimum w szerszych ramach czasowych. Cena znajduje się poniżej 150-dniowej wykładniczej średniej kroczącej, a oscylator stochastyczny również przecina się w dół. Oba wskaźniki sugerują dalszą presję na cenę. 

Cena będzie też doświadczać większej zmienności podczas publikacji indeksu cen PCE dzisiejszego popołudnia. Jeśli dane będą niższe od oczekiwań, NASDAQ może zareagować pozytywnie. Jednak wyższy wynik z pewnością zwiększy spekulacje, że stopa końcowa Rezerwy Federalnej zbliży się do 5,75-6,00%.

Streszczenie:

• Z wyjątkiem NASDAQ indeksy osiągnęły nowe miesięczne minimum. NASDAQ był najlepiej stojącym indeksem dnia, ale dziś rano znów spada. 
• Stany Zjednoczone odnotowały wolniejsze tempo wzrostu PKB, niż wcześniej oczekiwano. Wynik PKB wyniósł 2,7% zamiast 2,9%.
• Traderzy bacznie obserwują dzisiejszy popołudniowy indeks cen PCE. Wyższy indeks cen PCE będzie dalej powodował większe podwyżki stóp procentowych
• Cena złota znajduje się pod presją droższego dolara amerykańskiego, wyższych stóp procentowych i wyższych rentowności obligacji.