W niedzielę wieczorem bank centralny Stanów Zjednoczonych, powszechnie nazywany Rezerwą Federalną, przeprowadził nadzwyczajne posiedzenie za zamkniętymi drzwiami. Na razie nie podano zbyt wielu informacji, jednak na środowej konferencji prasowej wszystkie oczy będą zwrócone na prezesa Fed, Jerome'a Powellsa. Banki detaliczne i komercyjne nadal odczuwają presję po tym, jak trzy banki ogłosiły upadłość, a wiele innych sięgnęło po środki z funduszy ratunkowych.
Zaufanie inwestorów znacznie spadło po nadzwyczajnych posiedzeniach zwołanych wczoraj wieczorem przez Fed i inne światowe banki centralne. Według doniesień głównym celem posiedzenia Fed było zadbanie o to, aby po oznakach naprężenia dolar pozostawał łatwo dostępny dla sektora bankowego. W efekcie wszystkie globalne indeksy zanotowały spadki. Indeksy azjatyckie spadły średnio o 1,56%, europejskie o 1,25%, a amerykańskie o 1,02%.
Jednak nie wszystkie aktywa są na minusie! Aktywa safe-haven znów notują wyjątkowo dobre wyniki. Wśród nich są dolar amerykański i złoto. Dziś rano cena złota wzrosła o 1,30%, czwarty dzień z rzędu utrzymując trend wzrostowy. Również cena złota osiągnęła najwyższy poziom na przestrzeni ostatnich 54 tygodni.
Złoto - rynki skoncentrowane na nadzwyczajnym posiedzeniu Fed
Cena złota wzrosła podczas porannej sesji azjatyckiej o 3,55% i 1,30%. Notowania złota w stosunku do dolara amerykańskiego rosły przez pię kolejnych godzin. Jak wspomnieliśmy w zeszłym tygodniu, traderzy powinni również zauważyć, że odwrotna korelacja złota i dolara uległa znaczącemu osłabieniu. W tym tygodniu zarówno dolar jak i złoto notują wzrost popytu. Głównym czynnikiem stymulującym ów wzrost jest fakt, że jest to składnik aktywów typu safe-haven.
Inwestorzy chętniej sięgają po aktywa typu safe haven z wielu powodów, jednak głównie z powodu spadku zaufania inwestorów i obniżonej skłonności od podejmowania ryzyka. Najnowszym czynnikiem wpływającym na taki stan rzeczy było wczorajsze wieczorne nadzwyczajne posiedzenie Rezerwy Federalnej. Ujawniono również, że Fed i pięć innych światowych dolarów podjęło decyzję o zwiększeniu płynności dolara amerykańskiego poprzez linie swapowe. Według oficjeli Fed, decyzja taka została podjęta w celu złagodzenia napięć płynnościowych.
Fed na swojej stronie internetowej potwierdził, że pozostałe pięć banków centralnych to Bank Kanady, Bank Anglii, Bank Japonii, Szwajcarski Bank Narodowy oraz EBC. Termin „linie swapowe” odnosi się do procesu, w ramach którego Fed udziela zagranicznym bankom dostępu do dolara w celu udzielania pożyczek. W ten sposób uwaga została ponownie skierowana na sektor bankowy oraz kwestie płynności i bezpieczeństwa depozytów. W rezultacie inwestorzy zaczęli ponownie stawiać na złoto – bezpieczniejszą formę przechowywania kapitału i zabezpieczenia go przed inflacją.
Na dobre notowania złota wpłynął wzrost wartości papierów skarbowych oraz słabe wyniki obligacji korporacyjnych i akcji. Jak już wspomnieliśmy, notowania wszystkich globalnych indeksów spadły, jenak większe obawy budzi informacja podana wczoraj wieczorem przez bank Credit Suisse, iż wyemitowane przez niego obligacje AT1 stały się bezwartościowe. To kolejny dobry przykład tego, jak strach kieruje uwagę wielu inwestorów w stronę złota.
Patrząc na cenę złota pod kątem analizy technicznej, możemy zauważyć, że wszystkie wskaźniki w mniejszym lub większym stopniu wskazują na trend rosnący. Jedynym zmartwieniem dla inwestorów jest fakt, że aktualna cena jest wyjątkowo wysoka, co mogłoby sugerować rychłą wyprzedaż. Jest to jednak mało prawdopodobne, gdyż inwestorzy potrzebują większego zaufania do sektora bankowego. Według indeksu RSI złoto nie znalazło się jeszcze w strefie wykupienia, ale wskazuje na dywergencję, która może być postrzegana jako zwiastun nadchodzącego spadku notowań.
EUR/USD
Po ogłoszeniu decyzji EBC w sprawie stóp procentowych, w zeszłym tygodniu kurs EUR/USD zanotował zwyżkę. Jednak status dolara jako składnika aktywów typu safe-haven oraz kolejne linie swapowe sprawiły, że dalsze utrzymywanie się tego trendu nie jest już tak pewne. Wartość indeksu dolara amerykańskiego dziś rano jest nieznacznie wyższa od ceny na otwarciu rynku i wynosi 103,80, co oznacza wzrost o 0,14%. Indeks ten charakteryzuje się jednak ogromną wahliwością, a jego notowania to rosną, to spadają.
Patrząc na analizę techniczną i indeks dolara amerykańskiego widzimy, że dotychczasowy ruch cenowy sprzyja dolarowi. Inwestorzy powinni jednak mieć na uwadze, że cena nadal nie utworzyła jeszcze niższego swing low ani niższego swing high. W związku z tym kurs ten, z technicznego punktu widzenia, nadal znajduje się w trendzie wzrostowym. Obecnie najsilniejszym zwiastunem potencjalnych przyszłych spadków jest indeks RSI, który spadł poniżej poziomu 50.00 i wykazuje wyraźną dywergencję.
Notowania euro poszły w górę na skutek decyzji banku centralnego o podniesieniu stóp procentowych o 50 punktów bazowych. Dodatkowo decydenci starają się zachować bardziej jastrzębie nastawienie pomimo obecnych problemów sektora bankowego. W weekend dwóch członków zarządu, gubernator Peter Kazimir i Gediminas Simkus, wezwali do dalszego podnoszenia stóp procentowych, zauważając, że walka z inflacją w strefie euro jeszcze się nie zakończyła.
Inwestorzy ograniczą się głównie do strategii price action względem kursu w oczekiwaniu na środową decyzję w sprawie stóp procentowych. Większość ekonomistów jest zdania, że Fed zdecyduje się na podwyżkę stóp o 0,25%, podnosząc stopę referencyjną do poziomu 5%. Równie ważna będzie jednak konferencja prasowa przewodniczącego Fed.
Streszczenie:
- Po raz pierwszy od 54 tygodni złoto przebiło barierę 2000 USD w czasie, gdy pięć banków centralnych szuka wsparcia u Fed.
- Notowania dolara amerykańskiego wykazują dużą zmienność w obu kierunkach, ale rano utrzymywały się na wyższym poziomie.
- Fed zapewnił pięciu zagranicznym bankom centralnym dostęp do finansowania w dolarach poprzez linie swapowe. Urzędnicy Fed informują, że decyzja ta jest uzasadniona chęcią złagodzenia napięć płynnościowych.
- Notowania wszystkich światowych indeksów idą w dół, ponieważ spada zaufanie inwestorów, a Fed prawdopodobnie podniesie stopy.
