Bank Japonii szokuje rynki, nie wprowadzając zmian w krzywej dochodowości

Dziś rano inwestorzy zwrócili uwagę na Azję, a konkretnie na Japonię. Inwestorzy oczekiwali, że Centralny Bank Japonii wykaże oznaki potencjalnej zmiany stóp procentowych w nadchodzących miesiącach. Rynek przewidywał zmianę w narodowej Kontroli krzywej dochodowości. Ideą kontroli krzywej dochodowości jest utrzymywanie wyjątkowo niskich stóp procentowych w celu wspierania gospodarki.

USD/JPY – BJ zawodzi niedźwiedzie nastroje rynkowe

Para USD/JPY traciła na wartości od października 2022 r. po osłabieniu dolara amerykańskiego. Kurs walutowy nabrał jednak rozpędu po tym, jak Bank Rezerw Federalnych zasygnalizował możliwość zakończenia polityki stóp procentowych. Dodatkowo na jena wpłynęła możliwa zmiana polityki monetarnej BJ, która jest rzadkością. 

Rynek wcześniej spodziewał się poszerzenia kontroli krzywej dochodowości po tym, jak presja rynkowa na BJ nieustannie rosła. Krajowe obligacje rządowe, zwłaszcza te 10-letnie, odnotowały silny wzrost dochodowości. Oznacza to, że rynek oczekuje zwiększenia stóp procentowych w nadchodzących miesiącach. Spowodowało to wyraźny byczy ruch cen na korzyść jena. 

Niemniej jednak Bank Centralny nadal przeciwstawia się rynkowi i poinformował, że jako regulator nie zmieni kontroli krzywej dochodowości. Nieoczekiwany ruch Banku Japonii spowodował zmianę trendu. Patrząc na działania cenowe, widzimy, że te aktywa przełamały poprzedni swing high i ściągnęły prawie 2,60% z kursu walutowego. 

Choć cena poszybowała w górę, analiza techniczna nadal wskazuje, że te aktywa mogą jeszcze spaść. Para USD/JPY przesunęła się do strefy wykupienia Wskaźnika siły względnej i nadal pozostaje poniżej długoterminowych średnich kroczących. Obydwa wskaźniki sygnalizują możliwy ruch ceny w dół, który już zdążył się ukształtować w ciągu ostatnich 3 godzin.

Wykres 1-godzinny USD/JPY z 18 stycznia 

Ropa znajduje wsparcie w Chinach

Cena ropy naftowej we wtorek zmieniła tor ruchu w porównaniu z poniedziałkiem, ale pozostała w zgodzie ze średnioterminowym trendem. Cena kontynuowała formowanie wyższych wyżów i wyższych niżów, które pozwalają utrzymać byczy trend. Cena ropy na koniec dnia wzrosła o 2,69%. 

Inwestorzy powinni jednak zauważyć, że działania cenowe wykazują oznaki oporu ropy powyżej poziomu 81,50 USD. Jej cena znalazła się pod presją na otwarciu sesji giełdy amerykańskiej i chwilowo spadła o 2,40% przed ponownym ruchem w górę. Obecnie wszystkie średnie kroczące oraz oscylatory stochastyczne sygnalizują byczy ruch cenowy. Inwestorzy nie ignorują jednak faktu, że obecnie jesteśmy w granicach ceny, która wielokrotnie wywoływała brak popytu. 

Wykres 15-minutowy ropy z 18 stycznia 

Jeśli chodzi o analizę fundamentalną, cena ostatnio znalazła się pod presją słabego wzrostu gospodarczego Chin. Presja jednak chwilowo zmalała po tym, jak główny przedstawiciel gospodarczy Chin poinformował, że kraj ten jest na dobrej drodze do odbicia się od dna w 2023 r. Oświadczył też, że zasadniczo nic się nie zmieniło w sytuacji gospodarczej Chin. Jedyną przyczyną ostatnich spadków były ograniczenia związane z COVID-19, które są teraz znoszone. 

Funt i euro nadal zyskują na wartości względem dolara 

Europejscy inwestorzy cieszą się z faktu, że zarówno funt jak i euro nadal zyskują na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego. Obydwie te waluty obecnie zyskują na wartości względem dolara podczas dzisiejszej porannej sesji azjatyckiej i na początku sesji europejskiej. Traderzy powinni jednak zauważyć, że funt obecnie odnotowuje silniejszy ruch cenowy, a także znacząco zyskał w stosunku do euro podczas wczorajszych sesji tradingowych. 

Wykres 15-minutowy pray GBP/USD z 18 stycznia 

Wiele czynników fundamentalnych wspiera obie waluty, włączając w to poprawiające się perspektywy gospodarcze oraz najnowsze statystyki inflacyjne. Stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii pozostała na poziomie 3,7%, zarobki nadal rosną, a dzisiejsze dane dotyczące inflacji wykazują pozytywny spadek, który wzmacnia funta. Inflacja w Wielkiej Brytanii spadła zgodnie z oczekiwaniami do 10,5%, co jest najniższym wynikiem od października, choć wciąż jest ona zbyt wysoka, aby zapewnić stabilność gospodarczą. Inwestorzy mogą też zobaczyć poniżej nasz film z analizą techniczną pary EUR/USD.

Z drugiej strony na euro mają znaczny wpływ niższe ceny surowców i ochłodzenie kryzysu energetycznego. Dziś rano kanclerz Niemiec poinformował rynek, że jest "pewien", iż Niemcy albo unikną recesji, albo też recesja będzie nieznaczna i zakończy się szybko. Traderzy powinni też mieć na uwadze, że europejskie indeksy takie jak DAX czy CAC nadal zyskują na sile.

Streszczenie:

• Dolar amerykański wzrasta względem jena po tym, jak Bank Japonii odmówił poszerzenia kontroli krzywej dochodowości. Jen mimo wszystko stara się odegrać. 
• Ropa naftowa znajduje wsparcie w pozytywnych perspektywach dla chińskiej gospodarki na rok 2023, jeśli ograniczenia nie zostaną przywrócone. 
• Kanclerz Niemiec poinformował rynek, że jest "pewien", iż Niemcy albo unikną recesji, albo też recesja będzie nieznaczna i zakończy się szybko.
• Stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii pozostała na poziomie 3,7%, zarobki nadal rosną, a dzisiejsze dane dotyczące inflacji wykazują pozytywny spadek, który wzmacnia funta.