Qué es el índice S&P 500: La guía exhaustiva de Standard & Poor's 500 para novatos

El Standard & Poor’s 500, uno de los índices más significativos del panorama bursátil mundial, es usado habitualmente por los inversores para definir los momentos adecuados de entrada en el mercado. Al estar compuesto por las mayores empresas, refleja el estado de la economía mundial. En esta guía detallada, repasaremos qué es el S&P 500, la forma de calcularlo, los criterios de inclusión de las empresas y algunos consejos para los inversores.

¿Qué es el índice S&P 500?

El Standard Poor’s 500, más conocido como S&P 500, es uno de los tres índices de referencia en Estados Unidos (junto con el Dow Jones y el Nasdaq). Como su nombre indica, está formado por las 500 mayores empresas estadounidenses (por capitalización bursátil).

Algunos lo consideran el índice más importante del mundo: con más de 40 billones de dólares de capitalización bursátil, representa por sí solo el 80% de la capitalización bursátil de Estados Unidos y el 50% a nivel mundial. En general, es el mejor indicador de la evolución de las empresas estadounidenses.

Ten en cuenta que cada acción incluida no representa 1/500 del índice: los participantes más grandes, como Apple o Amazon, tienen un mayor impacto en el S&P 500. Los más grandes tienen capitalizaciones de mercado de más de 1 billón de dólares, mientras que los más pequeños se estiman en unos pocos miles de millones.

¿Cuáles son las empresas del S&P 500?

Para formar parte del S&P 500, una empresa debe cotizar en el Nasdaq o en la Bolsa de Nueva York (NYSE). De acuerdo con la metodología del índice, también deben cumplirse los siguientes criterios:

1. La capitalización bursátil de la empresa supera los 13.100 millones de dólares.
2. La sede de la empresa está en Estados Unidos.
3. Las acciones deben ser fácilmente negociables sin afectar al precio.
4. Deben negociarse al menos 250.000 acciones al mes durante los últimos 6 meses.
5. El free float debe representar al menos el 50% de todas las acciones.
6. La empresa debe mostrar un beneficio acumulado positivo (antes de impuestos) en el año anterior con el último trimestre positivo.

Ten en cuenta que el primer criterio es el más restrictivo. Miles de empresas cotizan en el Nasdaq o la Bolsa de Nueva York, pero menos de 1.000 tienen una valoración superior a 13.000 millones de dólares.

SP500 componentes

Con 500 valores, el índice estadounidense está bastante bien diversificado. Desde el punto de vista sectorial, podemos seguir observando el predominio de los valores tecnológicos. Esto es bastante lógico dado el dominio de Estados Unidos en este campo. A continuación, vienen los servicios de comunicación, la sanidad y los productos básicos de consumo.

La fórmula de ponderación del S&P 500

El S&P 500 otorga una mayor asignación a las empresas con mayor capitalización bursátil:

Peso de la empresa en el S&P = Capitalización de mercado de la empresa / Total de todas las capitalizaciones de mercado

Cada cuatro meses (el segundo viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre), el comité del índice, formado por miembros profesionales del S&P Dow Jones Indices, preselecciona las empresas que se incorporan al índice o quedan excluidas.

Por regla general, se prefieren las empresas con mayor capitalización bursátil, pero también hay criterios adicionales. Por ejemplo, las empresas del índice deben estar identificadas como de origen estadounidense, y sus acciones deben ser líquidas (para que los inversores puedan venderlas y comprarlas rápidamente).

Aunque la estructura del S&P 500 se reequilibra trimestralmente, la participación de cada empresa en el índice cambia cada día. Al fin y al cabo, depende del valor de las acciones, que fluctúa en cada sesión bursátil.

¿Por qué utilizar el S&P 500 y cómo invertir en sp500?

La principal ventaja del índice es su papel en la economía mundial: el S&P 500 refleja perfectamente el mercado estadounidense y está bien diversificado. Algunos inversores se retan a sí mismos intentando superar al S&P 500, sin embargo, los mejores resultados se obtienen cuando se intenta igualar el rendimiento del índice.

Se recomienda a los recién llegados que practiquen una gestión pasiva, es decir, que utilicen una estrategia de inversión de comprar y mantener. Esto significa que no es necesario vigilar el mercado a diario ni realizar operaciones intradía. Incluso los operadores sin experiencia pueden obtener beneficios invirtiendo en los fondos indexados.

El índice S&P 500 es el indicador más importante de la economía y del mercado bursátil estadounidense. Quienes lo prefieren al Dow Jones lo hacen porque el S&P 500 refleja mucho mejor el mercado, está muy diversificado y se calcula en función de la capitalización, no sólo del precio. Los que han sido capaces de “superar” al índice S&P 500 en términos de rentabilidad son considerados operadores de éxito.

¿Cómo se compara el Standard and Poor´s 500 con otros índices?

S&P 500 vs. DJIA

El Dow Jones Industrial Average es un importante índice bursátil estadounidense que mide el rendimiento de las 30 principales empresas que cotizan en las bolsas de valores de Estados Unidos. A diferencia de otros índices bursátiles, el Dow Jones sólo incluye 30 valores de gran capitalización. No se calcula por capitalización bursátil y no utiliza una media aritmética ponderada.

Los inversores perciben que el S&P 500 es más relevante para la economía estadounidense, ya que se basa en 500 empresas en lugar de las 30 del DJIA.

El DJIA utiliza una fórmula diferente porque se cree que el cálculo ponderado del índice evita el impacto negativo de los resultados de una empresa en el resto del índice. De ahí que una de las principales diferencias entre el Dow Jones y el S&P 500 sea que el DJIA no tiene en cuenta los cambios en la capitalización del mercado, como hacen otros índices.

S&P 500 vs. Nasdaq

El Nasdaq es un índice de la bolsa homónima en el que cotizan empresas del sector tecnológico de diferentes países. Inicialmente, había unas 2500 empresas en el índice, pero el Nasdaq 100, con cientos de empresas, se utiliza más a menudo. Formalmente, no se centra en EE.UU., pero la mayoría de las empresas de alta tecnología se fundan en ese país.

El Nasdaq 100 es más amplio que el Dow en varios aspectos, pero la influencia de un pequeño grupo de valores es aún más pronunciada. Las 10 primeras empresas del Nasdaq 100 representan más del 50% del índice, por lo que el 90% del mismo representa menos de la mitad del valor del índice. Lo mismo ocurre con el S&P 500, donde las empresas más grandes son las que más valor tienen en el índice. Pero el Nasdaq fluctúa con más fuerza debido al menor número de empresas.

S&P 500 frente a los índices Russell

Mientras que el S&P 500 es el índice de mercado amplio para las empresas de gran capitalización, el Russell 2000 es el índice de mercado amplio para las empresas de pequeña capitalización.

Las principales diferencias son las siguientes:

• El número de empresas incluidas en el índice. El S&P 500 utiliza las acciones de 500 empresas líderes para el cálculo, y el Russell 2000 utiliza las acciones de 2000 pequeñas empresas.
• La capitalización de las empresas incluidas en el índice. El S&P 500 supervisa a las empresas líderes por capitalización y a los inversores que poseen carteras de acciones. El Russell 2000 muestra el estado de las empresas de pequeña capitalización: lo siguen los inversores que tienen acciones en empresas menores pero prometedoras.

En general, a pesar de las importantes diferencias, en los últimos años los índices S&P 500 y Russell 2000 han mostrado una dinámica de mercado bastante similar.

S&P 500 vs. Fondo Vanguard 500

El Vanguard 500 Index Fund depende del precio y la rentabilidad del índice S&P 500. Se rige por la inversión en las acciones que componen el índice, cada una de ellas con el mismo peso que en el S&P. Por tanto, el Vanguard 500 replica los movimientos del S&P 500. Se trata de una forma de bajo coste de entrar en el mercado de renta variable estadounidense.

¿Cómo utilizar el S&P 500 para ganar dinero?

¿Cómo invertir en sp500?

La forma más fácil y popular de invertir en el S&P 500 es trabajar con un fondo cotizado que vigila constantemente los cambios en la composición del índice y compra acciones de empresas en la misma proporción. Las inversiones a través de fondos subyacentes ahorran tiempo a los operadores: la cartera de acciones se recalcula automáticamente. Hay muchos fondos en bolsas extranjeras que siguen el índice S&P 500.

Ejemplos de ETFs del S&P 500:

• S&P 500 Vanguard (VOO);
• SPDR S&P 500 (SPY);
• Fondo iShares Core S&P 500 ETF (IVV);
• Fondo iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX).

Estos fondos se recomiendan a menudo a los operadores gracias a los bajos costes de gestión (para los fondos mencionados anteriormente, las comisiones oscilan entre el 0,03% y el 0,07% anual). Además, los fondos cotizados estadounidenses pagan dividendos, mientras que los europeos no lo hacen.

Cómo operar con el CFD del S&P 500

El S&P 500 se caracteriza por una mayor liquidez y largos periodos de negociación. La forma más popular de operar con este índice es utilizando CFD (contratos por diferencia). Permite ponerse corto o largo sin utilizar las bolsas tradicionales.

Este índice no es difícil de seguir porque las tendencias se pueden revelar en gráficos en tiempo real, y las señales de entrada o salida se pueden definir con indicadores bien conocidos. Además, hay un grupo de inversores respetables que realizan un análisis técnico completo y comparten sus opiniones sobre los movimientos del S&P, por lo que incluso los novatos pueden tomar decisiones financieras inteligentes y operar con sabiduría.

Limitaciones del índice S&P 500

Hay algunas trampas ocultas que debes conocer:

• Como cualquier índice dependiente de la capitalización del mercado, el S&P se enfrenta a limitaciones cuando uno de los valores se sobrevalora, es decir, sube más que la garantía. Estos valores tienden a inflar el valor global del índice.
• El aumento de la capitalización bursátil de una empresa no refleja necesariamente su rendimiento real, sino que muestra el aumento del valor de la acción en comparación con las acciones en circulación. Por ello, los índices con igual peso pueden llegar a ser demasiado populares mientras que el movimiento del precio de las acciones de cada empresa tiene el mismo impacto en el índice.

Historia del índice S&P 500

La historia del índice tiene su origen en la década de 1860, cuando Henry Varnum Poor fundó la editorial Poor’s, cuyo objetivo era asesorar a los inversores sobre la industria ferroviaria. En 1923, la Standard Statistics Company comenzó a publicar un índice bursátil calculado semanalmente, con 233 empresas analizadas. En 1941 se fusionaron con Poor’s Publishing y, a partir del 4 de marzo de 1957, el índice empezó a incluir hasta 500 valores y pasó a llamarse “S&P 500”.

A lo largo de décadas, el índice mostró un crecimiento bastante constante, superando a otras clases de activos importantes como los bonos y las materias primas. Se vio seriamente afectado tras la Segunda Guerra Mundial y cayó por debajo de los 700 puntos. Durante el declive de la economía estadounidense en 1969 y 1982, estuvo por debajo de los 300 puntos.

Los momentos más memorables en la historia del S&P 500 incluyen:

• El Martes Negro/Gran Crash (16 de septiembre de 1929 - 22 de septiembre de 1954) se caracterizó por una caída del -86%,
• La primera vez que cerró por encima de 100 el 4 de junio de 1968.
• El lunes negro del 13 de octubre de 1987 tuvo un impacto duradero en la economía: el índice cayó un -29% en 19 meses.
• Choque de Nixon / Embargo del petróleo de la OPEP (11 de enero de 1973 - 17 de julio de 1980) con una caída del -48%.
• La primera vez que se cerró por encima de 1.000 el 2 de febrero de 1998.
• La burbuja de las puntocom (24 de marzo de 2000 - 30 de mayo de 2007) provocó un desplome del -49%.
• La crisis financiera mundial (9 de octubre de 2007 - 28 de marzo de 2013) hizo que el índice cayera un -57%.
• Cierre por primera vez por encima de los 2.000 el 26 de agosto de 2014.
• Cierre por primera vez por encima de los 3.000 el 12 de julio de 2019.
• El Crash COVID-19 se inició el 19 de febrero de 2020 y su impacto sigue siendo duradero. En 5 meses después del estallido, el evento hizo que S&P cayera un 34%.
• Cerrando por encima de 4.500 el 13 de octubre de 2021.

Conclusión

Al estar estrechamente relacionado con el rendimiento de las acciones estadounidenses, el índice S&P 500 es una métrica clave para los inversores que tratan de sacar provecho de las mayores empresas con sede en Estados Unidos. Se calcula de forma sencilla y suele ser más fácil de predecir que muchos otros índices.

El S&P 500 existe desde hace casi un siglo, por lo que es un instrumento de probada eficacia para los inversores. Refleja el rendimiento general de las empresas estadounidenses y su impacto en la economía mundial, por lo que este índice debe tenerse siempre en cuenta a la hora de analizar el mercado de valores.

Con los sectores de las tecnologías de la información y la comunicación ganando tracción a lo largo de 2020-2022 y más allá, podríamos ser testigos de un nuevo valor récord del índice con las empresas estadounidenses impulsando sus capitales.