¿Cómo comerciar con café? Una visión en profundidad del comercio de materias primas

Si estás dando tus primeros pasos en el comercio de materias primas, quizá te interese operar con acciones de café. Es fundamental entender que se trata de un sector enorme con una capitalización multimillonaria que ha ido evolucionando a lo largo de los años. En esta guía, repasaremos las peculiaridades del comercio de café para que tenga una visión más profunda de este campo y para que sepas cómo invertir en café. 

Formas de operar con el café

Futuros del café

El contrato de futuros del café C, que es la referencia mundial del café arábigo, se presenta en tres grandes bolsas:

• NYMEX (Bolsa Mercantil de Nueva York) 
• CME (Chicago Mercantile Exchange)
• ICE (Intercontinental Exchange)

Cada contrato de café C implica la negociación de 37.500 libras de granos de café arábigo. El contrato CME se negocia en la bolsa CME y tiene vencimiento en diferentes meses.  

Este tipo de comercio es utilizado por los operadores por cuenta propia y los expertos en cobertura. Los futuros también son negociados por clientes corporativos que quieren reducir el riesgo en los mercados físicos. Sin embargo, este tipo de comercio requiere experiencia porque es más sofisticado y los precios del café dependen de una multitud de factores, como la cosecha, las tasas de crecimiento y los gastos de almacenamiento.

Los futuros son derivados que permiten a los inversores ganar apostando por los precios de las materias primas. Cuando el coste se reduce, los operadores tienen que depositar un margen adicional para mantener sus posiciones. Al vencimiento, los contratos se liquidan en el NYMEX (financieramente) y en el ICE (físicamente). 

Opciones de café

La OIC también ofrece un contrato de opciones sobre los futuros del café C. Estos son también instrumentos derivados, pero permiten utilizar el apalancamiento para comerciar con materias primas físicas. Al igual que los futuros del café, las opciones también tienen un vencimiento. 

¿Cuál es la diferencia entonces? Las opciones tienen un precio de ejercicio (el coste por encima del cual la opción termina en el dinero). Por lo tanto, los operadores de café deben predecir el tamaño y el momento adecuados del movimiento de los futuros del café C para obtener beneficios. 

ETNs de café

Esta herramienta de negociación es similar a un ETF con una diferencia: en lugar de mantener los activos en un fondo, el inversor obtiene rendimientos de la cartera de sus activos. Funciona más bien como un bono. Para comerciar con el café, hay dos ETN muy extendidos:

• iPath Dow Jones - UBS Coffee ETN
• iPath Pure Beta Café ETN

Acciones de café

No hay muchas empresas públicas especializadas en la producción y venta de café: la mayoría de los productores son empresas privadas y pequeñas. Algunas de las empresas más conocidas de esta escala son Tata Coffee LTD (TCO.IN), Starbucks (SBUX), J.M. Smucker (SJM) y otras. Los inversores minoristas suelen comprar este tipo de acciones a largo plazo.

CFDs de café

Los CFD (contratos por diferencia) son una de las formas más sencillas de trading de café. Se trata de un tipo de acuerdo entre un corredor y un operador para que este último obtenga beneficios de la diferencia de precios entre la apertura y el cierre de la operación. El valor de un CFD es la diferencia entre el precio de las acciones en el momento de la compra y el coste actual.

Al comprar un CFD, no compras el activo subyacente en sí mismo, sino que sólo compras el contrato subyacente. Por lo tanto, invertir en CFD sobre café le ahorra tiempo y te libera de manipulaciones físicas con la materia prima. 

Además, con el comercio de CFDs, puedes apostar tanto por los movimientos al alza como a la baja de los precios. Todo lo que necesitas es hacer las predicciones correctas. Puedes entrar en una posición larga si estás seguro de que el precio del café subirá, o hacer una inversión a corto plazo. 

¿Cuáles son los riesgos del invertir en café?

Comerciar con café conlleva algunos riesgos:

• El crecimiento del dólar estadounidense puede provocar una caída de los precios.
• El exceso de producción de los grandes proveedores podría provocar una caída de los precios.
• Los problemas económicos mundiales podrían afectar al interés de los consumidores por el café.  
• Los cambios meteorológicos pueden causar problemas en la cosecha y afectar a los precios del café.

Estrategias de comercio de café

Tu estilo de negociación debe basarse en las preferencias personales y en las herramientas elegidas. Aquí tienes varias opciones: seguir mercados en tendencia, mercados en consolidación y fluctuaciones de precios. 

Operar en mercados en tendencia

Cuando el precio del café sigue cerrando mínimos más altos, o mínimos más bajos, debería estar atrapado en una tendencia. Los operadores deben averiguar esta tendencia y adecuar el enfoque. Para definir una tendencia, pueden encontrar indicadores como el MACD y las medias móviles en un gráfico de precios, lo que permite definir los puntos de entrada y salida adecuados.

El comercio consolida los mercados

El mercado en consolidación es un periodo en el que los niveles de soporte y resistencia se mantienen prácticamente iguales, es decir, no hay una tendencia clara al alza o a la baja. En este caso, los operadores utilizan los niveles históricos de soporte y resistencia para definir los puntos de entrada y salida en un determinado rango de precios.

Esta estrategia consiste en comprar café en los niveles de soporte predecibles y venderlo en el punto de resistencia obteniendo beneficios de los movimientos del mercado a corto plazo.

Volatilidad de las operaciones

Dado que el mercado del café es extremadamente volátil por tratarse de una materia prima, hay un sinfín de factores que influyen en el precio de este producto, incluidos los cambios meteorológicos. Para seguir correctamente estas fluctuaciones, los operadores utilizan diferentes patrones e indicadores técnicos.

Por ejemplo, cuando el precio del café se vuelve menos volátil, el indicador de la banda de Bollinger formaría un pasaje más estrecho. Al mismo tiempo, podría ser una señal pendiente del próximo aumento de la volatilidad. Algunos operadores esperan la ruptura repentina de la banda de Bollinger.

¿Cuál es el horario de negociación del café?

Aunque hay un montón de estrategias e instrumentos de negociación, hay que tener en cuenta que el café no se puede negociar las 24 horas del día. El ICE ofrece varias sesiones de negociación de futuros y opciones sobre el café:

Consejos para operar con café

Los operadores experimentados ofrecen las siguientes recomendaciones para quienes deseen obtener beneficios con las acciones y los contratos de futuros del café:

• Si quieres invertir en café, elige tu tipo: Arábica o Robusta. Ambas clases tienen inconvenientes y beneficios, así que investiga tu inversión. 
• Sigue las noticias y los acontecimientos económicos mundiales. Pueden tener un impacto en los países y en el mercado de materias primas. 
• Considera las herramientas y estrategias para la gestión del riesgo. Cada tipo de café tiene un precio diferente, crece en distintos lugares y puede verse afectado por una multitud de aspectos y factores, cada uno de los cuales conlleva algunos riesgos. Por ejemplo, puedes establecer un stop-loss para todas tus operaciones: te protegerá de las pérdidas de capital.
• Ten en cuenta las condiciones climáticas adversas, por ejemplo, las heladas invernales, las sequías y las inundaciones. En Brasil, éstas pueden ser lo suficientemente graves como para dañar los cafetos y afectar a la producción. Mientras tanto, este país tiene un impacto dominante en el mercado mundial del café.

Ten en cuenta que muchos comerciantes venden el café después de mayo, antes de la temporada de invierno en el hemisferio sur. El impacto estacional es difícil de sobreestimar. 

Conceptos básicos del comercio del café

El café es un producto básico muy popular en todo el mundo: su mercado tiene un valor de más de 100.000 millones de dólares. He aquí algunas características de la industria del café en general y de esta materia prima blanda en particular. 

¿Cuáles son los diferentes tipos de café?

Hay una gran variedad de café que se comercializa en todo el mundo: Robusta y Arábica. Se diferencian por varios factores, cada uno de los cuales puede influir en el precio. Repasemos sus diferencias.

• El Arábica se considera una opción de mayor calidad y sabor, por lo que es más caro y cuesta alrededor de 2,60 - 3 dólares por kilo. El Arábica representa alrededor del 60-70% de toda la producción de café y suele proceder de Brasil y Colombia.
• Robusta. Como su nombre indica, crece en climas más cálidos y condiciones climáticas más extremas. Es más rico en cafeína y tiene un sabor más amargo que el Arábica. Este tipo ocupa aproximadamente el 30% del mercado y se comercializa a un precio de entre 1,50 y 2 dólares por kilo. 

¿Dónde se cultiva el café?

El café crece en más de 50 países; esta planta se encuentra en climas tropicales y subtropicales (lo que se denomina el "cinturón del café"). Los mayores productores son Brasil, Vietnam y Colombia.

Dependiendo del tipo de café, pueden crecer en diferentes altitudes: más alto - en Etiopía y Colombia, más bajo - en México y Brasil. 

¿Qué países son los mayores importadores de café?

Curiosamente, los países que importan y consumen mucho café están lejos del "cinturón del café". La importación total es mayor en los países con economías más prósperas:

• Estados Unidos - 5.677 millones de dólares
• Alemania - 3.537 millones de dólares
• Francia - 2.882 millones de dólares
• Italia - 1.501 millones de dólares
• Canadá - 1.206 millones de dólares
• Países Bajos - 1.191 millones de dólares
• Japón - 1.179 millones de dólares
• España - 1.014 millones de dólares
• Reino Unido - 1.001 millones de dólares
• Suiza - 855 millones de dólares

¿Qué factores afectan al precio del café?

Dado que el café es un producto básico, hay multitud de factores que afectan a su coste y a su demanda. Esto se aplica tanto al Arábica como al Robusta. He aquí cómo pueden influir los precios.

• Cambios climáticos. Los cafetos son vulnerables a condiciones meteorológicas severas, como las heladas y la sequía. Cuando la cadena de suministro del café se altera, las cosechas se ven afectadas y el precio del café aumenta. 
• El precio del petróleo. Cuando el petróleo se encarece, aumentan los costes de transporte desde Brasil y Vietnam, lo que también puede desencadenar la subida del precio del café. 
• La geopolítica. Dado que el café se cultiva en países con economías en desarrollo, cualquier acontecimiento grave e inestabilidad puede afectar a su valor. 
• Estacionalidad. El consumo de café aumenta durante el invierno y se reduce durante el verano. Por lo tanto, este pico coincide con el hemisferio norte, donde la mayor demanda se observa de septiembre a mayo. 
• Los ingresos de la población. Dado que el café no es un componente básico de la dieta de una persona, la reducción de los salarios y el desempleo en Europa y EE.UU. pueden provocar un descenso del consumo. Por eso es importante analizar factores como los ingresos y las nóminas para predecir la demanda.

A veces, los precios del café se ven afectados incluso por factores no evidentes, por ejemplo, el interés de la población por una vida sana. Los estudios científicos demuestran los beneficios del consumo de café, lo que estimula la demanda y hace crecer los precios. 

Conclusión

El intercambio de materias primas sigue siendo un método popular y eficaz de obtener ingresos pasivos. El café es una de las mejores opciones porque se puede negociar de diferentes maneras - acciones, CFDs, futuros, ETNs - cada uno con un cierto nivel de dificultad y umbral de entrada. Todo lo que necesita es elegir los instrumentos de negociación adecuados y tener en cuenta todos los factores que influyen en el precio del café.