Werden hohe Beschäftigungszahlen die Aktien weiter belasten? Die Märkte warten

Marktteilnehmer warten gespannt auf die neuesten US-Arbeitsmarktdaten, um festzustellen, wie die Federal Reserve ihre Politik ändern wird. Laut der Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, Frau Daly, könnte eine Zinserhöhung nicht notwendig sein, wenn der Beschäftigungssektor eine Verlangsamung zeigt. Nach Frau Daly könnte die Zentralbank, wenn die Anleiherenditen weiterhin so hoch bleiben, nicht gezwungen sein, die Zinssätze erneut anzuheben, sondern langfristig halten. Dies wird jedoch weitgehend von den Beschäftigungsdaten abhängen, und wenn die Beschäftigungsdaten höher ausfallen als erwartet, dürften die Anleiherenditen erneut steigen und den Aktienmarkt belasten.

Alle drei führenden US-Indizes beendeten den Tag im Minus und hätten eine schlechte Sitzung erlebt, wenn der Preis nicht gegen Ende der Sitzung zurückgegangen wäre. Bis zum Ende des Tages hielten sich die US-Indizes an die festgelegte Preisspanne, wie es in der Marktanalyse von gestern gesagt wurde. Der NASDAQ verzeichnete den stärksten Rückgang mit einem Minus von 0,36%, der Dow Jones verlor 0,05% und der SNP500 0,13%. Die europäischen Indizes handeln während der asiatischen Session am Morgen leicht im Minus, verbessern sich jedoch, wenn die Eröffnung des Kassamarktes näher rückt. Globale Institutionen könnten möglicherweise US-basierte Vermögenswerte meiden und sich stattdessen für EU-Aktien entscheiden, aufgrund der bevorstehenden Daten zu den Non-Farm Payrolls. Die US-Beschäftigungsdaten werden jedoch sowohl europäische als auch britische Aktien beeinflussen.

Devisenmarkt 

Die am besten performende Währung des Tages ist der US-Dollar, der gegenüber allen Währungen an Wert gewinnt. Der US-Dollar-Index wird mit 106,51 gehandelt, was 0,17% höher ist als der Eröffnungskurs. Allerdings weisen technische Analysten auf den starken Rückgang des Dollars seit der Eröffnung des europäischen Handels hin. Die Performance des US-Dollars wird weitgehend von den heutigen Arbeitsmarktdaten der USA abhängen. Der Dollar wird wahrscheinlich steigen, wenn die durchschnittlichen Stundenlöhne und die NFP-Daten höher ausfallen als erwartet. Investoren werden auch die Arbeitslosenquote genau beobachten. Ökonomen raten, dass die Arbeitslosenquote auf 4% steigen müsste, um die Federal Reserve zu beunruhigen.

Die schlechteste Währung des Tages war einmal mehr der japanische Yen, der gegenüber allen anderen Währungen abwertet. Das Währungspaar USD/JPY notiert auf einem 49-Wochen-Hoch, aber auf dem vorherigen Kollapsniveau. Anders als ihre US-amerikanischen Pendants hat die Bank of Japan keine Eile, die derzeitige ultralockere Geldpolitik anzupassen, obwohl die Inflation signifikant angestiegen ist. Es wird erwartet, dass der Yen bis zur ersten Hälfte des nächsten Jahres weiterhin starkem Druck ausgesetzt bleibt. Die Inflation in Japan liegt derzeit stabil bei 3,20%, über dem Ziel der Zentralbank.

Dow Jones 

Der Dow Jones hat sich aufgrund seiner Exposition gegenüber defensiven Aktien besser entwickelt als der SNP500 und der NASDAQ. Dennoch hat der Wert die etablierte Preisspanne der letzten drei Tage respektiert. Wie am Mittwoch erwähnt, wird die Preisspanne wahrscheinlich bis zur Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten heute Nachmittag beibehalten. Trader sollten auch beachten, dass die heutigen Daten am Nachmittag einflussreich und signifikant sind, aber die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex in der nächsten Woche die wichtigste Ankündigung sein wird. Sobald der Verbraucherpreisindex öffentlich verfügbar ist, werden sich die Investoren den Quartalsberichten des Bankensektors zuwenden.

Zu Beginn der Handelssitzung in den USA verzeichnete der Dow Jones einen deutlichen Rückgang, wobei Verkaufsorders die Käufer übertrafen. Allerdings sah der Preis eine Korrektur in der zweiten Hälfte der Sitzung. Bis zum Ende der Sitzung hielt sich der Dow Jones an die Preisspanne und setzte fort, das Widerstandsniveau bei $33,163.60 zu respektieren. Sollte der Preis über dieses Niveau steigen, würden technische Analysten den Schwung als Kaufsignal betrachten, erwarten jedoch gleichzeitig eine Korrektur zurück zum Ausbruchspunkt in der kurzfristigen Perspektive. Das Preisgeschehen und die Stärke der Bewegung werden davon abhängen, wie weit die NFP-Zahl von den Erwartungen entfernt ist. Analysten erwarten, dass der Non-Farm Payroll-Bericht nur 170,000 Arbeitsplätze ausweisen wird; wenn die Zahl über 200,000 oder unter 150,000 liegt, könnte die Preisbewegung signifikanter sein als eine geringfügige Abweichung.

Dow Jones 30-Minuten-Chart am 6. Oktober

Die aktuellen erwarteten Zahlen haben sowohl positive als auch negative Aspekte für den Dow Jones. Die NFP-Daten sollen von 187.000 auf 170.000 zurückgehen, was positiv für den Dow ist, aber nicht ausreicht, um einen signifikanten bullischen Trend auszulösen. Allerdings ist der Rückgang der Arbeitslosenquote und der Anstieg des durchschnittlichen Stundenlohns negativ. Wenn die Daten ähnlich wie die Erwartungen des Marktes ausfallen, dürfte der Preis in der Nähe der Preisspanne bleiben. Dies liegt daran, dass der Preis seit den jüngsten Hochs um mehr als 7% gesunken ist.

Des Weiteren gab es eine kürzlich positive Äußerung von der Leiterin der Federal Reserve in San Francisco, Frau Daly, die empfiehlt, dass die Zentralbank die Zinsen möglicherweise nicht erhöhen muss, wenn die Anleiherenditen hoch bleiben. Investoren betrachten dies als eine "dovishe" Anzeige, aber Frau Daly weist darauf hin, dass dies nur möglich ist, wenn der Beschäftigungssektor abkühlt. "Dovishe" Kommentare von Mitgliedern des Federal Open Market Committee können den Dow Jones unterstützen; jedoch beschränken die hohen Anleiherenditen weiterhin die "Bulls" (optimistischen Investoren) des Marktes. Ein weiterer positiver Faktor für die US-Aktien ist das leichte "Risk-On"-Sentiment in Europa an diesem Morgen. Schließlich ist ein weiterer positiver Faktor der Rückgang des Ölpreises. Wenn der Ölpreis weiterhin fällt, kann er den Druck der Inflation mindern und die Aktien unterstützen.

EUR/USD

Der Wechselkurs zwischen Euro und US-Dollar ist in den letzten drei Tagen gestiegen und hat den Preis wieder zum vorherigen Ausbruchspunkt zurückgeführt. Bei Betrachtung der Preisentwicklung und des Preisimpulses deuten die Anzeichen auf einen Aufwärtstrend hin. Allerdings befindet sich der Preis auch am vorherigen Ausbruchspunkt, was einen erneuten Rückgang auslösen könnte. Das Ergebnis wird höchstwahrscheinlich von den heutigen Non-Farm Payroll-Daten abhängen. Wenn das Federal Open Market Committee jedoch weiterhin schwächere Signale sendet, könnte der Dollar abwerten.

In Bezug auf die Fundamentaldaten wird der Euro nicht unbedingt von etwas Speziellem unterstützt. Gestern empfahl Herr Centeno, Mitglied des Leitungsrats der Europäischen Zentralbank, dass der langfristige Zinsanstieg wahrscheinlich geendet hat, da das aktuelle Niveau es der Inflation ermöglicht, mittelfristig auf das Ziel der Bank von 2% zurückzukehren. Der Entscheidungsträger der EZB, Herr Kazimir, äußerte heute eine ähnliche Position und bemerkte, dass die Zinserhöhung des letzten Monats wahrscheinlich "die letzte" war. Trotzdem steigt der Euro gegenüber allen Währungen außer dem Schweizer Franken an.

EUR/USD 1-Stunden-Chart am 6. Oktober

Zusammenfassung:

• US-Indizes und Aktien fallen, da die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten näher rückt. Von den 30 Aktien im Dow Jones beendeten 14 den Tag im Plus. Die Gesamtleistung des Aktienmarktes wird jedoch von den bevorstehenden NFP-Daten abhängen.
• Die am besten performende Währung des Tages ist der US-Dollar, der gegenüber allen anderen Währungen an Wert gewinnt. Der US-Dollar-Index wird mit 106,51 gehandelt, was einem Anstieg von 0,17% gegenüber dem Eröffnungskurs entspricht.
• Das Mitglied des EZB-Rats, Herr Centeno, deutete an, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich gestoppt haben, da die Inflation mittelfristig voraussichtlich wieder das Ziel erreichen wird.
• FOMC-Mitglied Frau Daly empfiehlt, dass die Fed möglicherweise nicht erneut die Zinsen erhöhen muss, wenn die Anleiherenditen hoch bleiben.