Warum der Leerverkauf (Shorting) der stille Außenseiter ist

Leerverkäufe (Short Selling) sind eine Anlage- oder Tradingstrategie, die auf einen Kursverlust einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers spekuliert. 💰

Um von einer Aktie zu profitieren, wenn ihr Wert sinkt, leiht sich der Anleger das Asset über eine Brokerage-Firma und verkauft ihn. Dies ist nur möglich, wenn jemand das Asset zuvor besaß und bereit ist, ihn zu verleihen.

Short-Seller kaufen eine Aktie und verkaufen sie dann in der Hoffnung, dass der Kurs im Laufe der Zeit fallen wird. Steigt der Kurs, können sie die Aktien zu einem niedrigeren Preis als beim Verkauf zurückkaufen und die Differenz als Gewinn verbuchen.

Dank dieser Besonderheit bezeichnen Trader das Short Selling oft als den stillen Außenseiter. Doch ist das gerechtfertigt? 🤔

Wann macht Short Selling Sinn?

Auf den ersten Blick könnte man meinen, dass Leerverkäufe genauso üblich sind wie der Besitz von Aktien. Doch nur relativ wenige Anleger verwenden die Short-Selling-Strategie.

Ein Grund dafür ist das allgemeine Marktverhalten. Die meisten Anleger besitzen 📊 Aktien, Fonds und andere Anlagen, von denen sie sich einen Wertzuwachs erhoffen. Der Aktienmarkt kann in kurzen Zeiträumen dramatisch schwanken, aber langfristig folgt er eindeutig einem Aufwärtstrend. Für Anleger mit einem langfristigen Zeithorizont ist der Besitz von Aktien eine viel bessere Lösung als Leerverkäufe auf dem gesamten Aktienmarkt. Short Selling ist, wenn überhaupt, am besten als kurzfristige Gewinnstrategie geeignet.

Manchmal findest Du ein Asset, das im Laufe der Zeit an Wert verlieren wird. Wenn dies der Fall ist, besteht die Möglichkeit, dass Du beim Verkauf der Investition von der Wertminderung profitierst.

Auch wenn Short Selling komplizierter ist als der einfache Kauf einer Aktie, kannst Du damit Geld 💸 verdienen, während andere Verluste machen.

Beispiel für einen Leerkauf mit Gewinn

Stell Dir einen Trader vor, der glaubt, dass die aktuell bei 150 $ stehende Amazon-Aktie in den kommenden drei Monaten an Wert verlieren wird. Er leiht 100 Aktien und verkauft sie an einen anderen Anleger. Der Trader „shortet“ 100 Aktien, da er etwas verkauft hat, das er gar nicht besessen, sondern nur geliehen hat. Der Leerverkauf war nur möglich, weil die Aktien geliehen wurden, was nicht immer möglich ist, wenn die Aktie bereits von anderen Tradern stark leerverkauft wurde.

Eine Woche 🕗 später veröffentlicht das geshortete Unternehmen schlechte Quartalszahlen und der Aktienkurs fällt auf 120 $. Der Trader beschließt, die Short-Position zu schließen und kauft 100 Aktien für 120 $ auf dem offenen Markt, um die geliehenen Aktien zu ersetzen. Der Gewinn des Traders aus dem Leerverkauf, ohne Provisionen und Zinsen für das Einschusskonto, beträgt 3.000 $: (150 $ – 120 $ = 30 $ x 100 Aktien = 3.000 $).

Das Risiko des Short Sellings

Das große Risiko beim Short Selling besteht darin, dass Du falsch rätst und der Aktienkurs steigen könnte. Und das Risiko, sich zu irren, ist beim Short Selling höher als bei traditionellen Anlagen. Wir erklären den Grund hier.

Beim Aktienkauf ist Dein Gewinn unbegrenzt, während Du maximal Deine gesamte Investition, also 100 % verlieren kannst (falls der Aktienkurs auf 0 $ fällt). Beim Short Selling ist jedoch genau das Gegenteil der Fall. Dein maximaler Gewinn beträgt 100 % (wenn die Aktie auf 0 $ fällt), während Dein Verlustpotenzial technisch gesehen unbegrenzt ist.

Weitere nennenswerte Risiken beim Short Selling sind:

• Aufwärtstrend.
• Ein Short-Squeeze.
• Margin-Risiken.

Du kannst jedoch das Risiko minimieren, indem Du die Diversifizierung und andere Strategien für ausgewogene Trades an den Finanzmärkten nutzt.

Warum shorten Anleger Aktien?

Leerverkäufe werden zu Spekulations- und Absicherungszwecken eingesetzt. Spekulanten nutzen Leerverkäufe, um einen Absturz eines bestimmten Wertpapiers oder des gesamten Marktes vorwegzunehmen. Vorsichtige Anleger nutzen diese Strategie, um Wertpapiergewinne zu schützen oder sich gegen Verluste abzusichern.

Institutionelle Anleger und Privatpersonen, die ihr Geld investieren, können Aktien shorten, um einen Gewinn zu erzielen, aber auch, um andere Anlagen abzusichern. 📌 Darüber hinaus ermöglichen Leerverkäufe die Erzielung von Gewinnen in einem neutralen oder rückläufigen Markt.

Vor- und Nachteile des Short Sellings

Vorteile

• Chance auf kurzfristige Gewinne
• Wenig Anfangskapital erforderlich
• Hebeltransaktionen möglich
• Absicherung gegen andere Bestände

Nachteile

• Höheres Risiko für Verluste
• Margin-Konto erforderlich
• Anfallende Margin-Zinsen
• Short-Squeezes

Fazit
Short Selling ist eine riskante Anlagestrategie, ⚡ doch es kann sehr lukrativ sein, wenn Du weißt, was Du tust. In diesem Artikel haben wir gezeigt, wie ein Anleger mit Leerverkäufen von Aktien Geld verdienen kann, indem er Aktien kauft und sie dann sofort (oder innerhalb weniger Minuten) an eine andere Person verkauft, die glaubt, dass der Wert der Aktie sinken könnte. Es handelt sich um einen extrem schnelllebigen Markt. Um mit Leerverkäufen von Aktien Geld zu verdienen, muss man also wissen, wann man seine Aktien verkaufen muss.

Zusammenfassung

• Leerverkäufer sagen voraus, dass der Kurs einer Aktie fallen wird.
• Leerverkäufer wetten auf einen Kursverfall eines Wertpapiers und profitieren davon. Dies steht im Gegensatz zu Long-Investoren, die auf einen Kursanstieg setzen.
• Short Selling ist risikoreicher als Long-Positionen in einer Aktie, da es theoretisch keine Begrenzung für den Betrag gibt, den Du verlieren kannst.
• Wenn erfolgreich, können Leerverkäufe einem Anleger kurzfristig einen anständigen Gewinn bringen, da Aktien in der Regel schneller an Wert verlieren als sie steigen.