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Margin Trading ist ein gängiges Handelsinstrument, das es Anlegern ermöglicht, Kapital von Brokern zu leihen, um ein größeres Marktengagement zu erzielen und damit potenziell profitabler zu werden. Auf der anderen Seite könnte dies jedoch mit höheren Risiken und erhöhter Volatilität einhergehen.
In diesem Artikel werden wir anschauen, was Margin Handel ist, wie es funktioniert, seine wichtigsten Definitionen, Vorzüge und Nachteile, also all das, was Sie wissen müssen, um Ihre Handelserfahrung zu verbessern.
Margin Handel oder Kauf auf Margin impliziert, dass ein Anleger einige Mittel von der Maklerfirma leiht, um Vermögenswerte zu kaufen, und diese Mitteln folglich zu einem späteren Zeitpunkt und normalerweise mit vorher festgelegten Zinsen zurückzahlt. Dieser Handelsansatz spricht viele Anleger an, da er es ihnen ermöglicht, ihre Kaufkraft zu verstärken und somit ihre potenziellen Gewinne zu steigern. Dennoch ist es wichtig zu verstehen, dass Margin sowie jede Art von Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert ist. Es könnte nicht nur die Gewinne vergrößern, sondern auch die potenziellen Verluste in die Höhe treiben.
Margin Handel ist normalerweise mit 2 Arten von Anforderungen verbunden:
Nehmen wir an, ein Händler hat 2.000 USD in bar auf seinem Maklerkonto und er möchte 100 Aktien eines fiktiven Unternehmens AAA kaufen, die derzeit zu 40 USD pro Aktie gehandelt werden. Da der Investor es sich leisten kann, nur 50 Aktien zu kaufen (2.000/40=50 USD), kann die andere Hälfte des Geldes (2.000 USD) vom Makler geliehen werden.
Falls die Vorhersagen des Investors über das Unternehmen AAA zutreffend sind und der Aktienkurs auf 50 USD steigt, kann er den Handel mit einem Gewinn von (50 USD * 100) - 4.000 USD = 1000 USD (abzüglich einiger Zinsen) schließen. Falls er das Risiko nicht eingehen würde, auf Margin zu kaufen, wäre sein Gewinn nur halb so hoch, also (50 USD * 50) - 2.000 USD = 500 USD.
Es ist jedoch wichtig, sich auch die gegenteilige Marktsituation vor das Auge zu führen. Wenn der Aktienkurs von AAA-Aktien entgegen allen Erwartungen des Händlers auf 30 USD fällt, könnte er mit einem Verlust von (30 USD * 100) - 4.000 USD = -1.000 USD (zuzüglich einiger Zinsen) rechnen. Falls er nicht auf Margin gehandelt hat, wäre der Verlust nur halb so hoch: (30 USD *50) - 2.000 USD = -500 USD.
Der Prozess des Margin Handels ist auf den ersten Blick ziemlich einfach. Wie aus dem oben genannten Margin Trading Beispiel ersichtlich, ist es unter Umständen mit einem ziemlich hohen Risiko verbunden. Um mögliche Verluste, insbesondere für Anfänger, zu vermeiden, ist es wichtig, sich der wichtigsten Merkmale von Margin-Darlehen bewusst zu sein. Hier sind einige davon.
Margin Zinsen werden normalerweise auf der Grundlage der Größe des Margin Darlehens berechnet. Je mehr Geld Sie leihen, desto geringer sind die Margin Zinsen. Im Vergleich zu herkömmlichen Darlehen ist der Zinssatz nicht festgelegt und kann in beide Richtungen schwanken. Darüber hinaus impliziert das Margin-Darlehen kein festes Rückzahlungsdatum, was bedeutet, dass ein Händler einen Teil seines geliehenen Betrages zu jedem für ihn geeigneten Zeitpunkt zurückzahlen kann.
Ein Margin Call ist eine bestimmte Situation, in der ein Trader vom Broker eine Mitteilung erhält, zusätzliches Geld (auch bekannt als Maintenance Margin) auf sein Konto einzuzahlen, um die in ihrer Vereinbarung festgelegten Mindesteigenkapitalanforderungen zu erfüllen. Dies geschieht normalerweise, wenn ein Anleger mit einer Verlustperiode konfrontiert ist, die zu einer Verringerung seines Kontostandes führt. Um wieder das Minimum an Eigenkapitalanteil zu erreichen, muss er entweder mehr Geld investieren oder einige seiner anderen Positionen verkaufen, um dem Margin Call nachzukommen. Die Maintenance Margin kann je nach Maklerunternehmen unterschiedlich sein, liegt jedoch üblicherweise zwischen 25 % und 35 % des Gesamtvermögens.
Wenn ein Händler den erforderlichen Geldbetrag nicht bereitstellen kann, muss er sehr wahrscheinlich mit schwerwiegenden Konsequenzen rechnen. Der Makler wird gezwungen sein, die anderen Vermögenswerte des Traders ohne vorherige Ankündigung zu verkaufen. Im besten Fall reicht es aus, die gesamte Höhe der Mindestmargin abzudecken, und im schlimmsten Fall bleibt der Trader ohne offene Positionen und mit Schulden zurück.
Betrachten wir eine Situation mit einem Margin Call in unserem Beispiel mit dem Handel von AAA-Unternehmensaktien. Falls der Broker 35 % der Mindesteigenkapitalanforderung verlangt und der Gesamtpreis des zugrunde liegenden Vermögenswertes auf 3.000 USD fällt, erhält der Händler einen Margin Call in Höhe von 50 USD.
Bestand (USD) | Margin Darlehen (USD) | Eigenkapital (USD) | Eigenkapitalanteil | |
Kauf von 100 Aktien im Gesamtwert von 4.000 USD | 4.000 | 2.000 | 2.000 | 50% |
Aktienpreis fällt auf 3.000 USD | 3.000 | 2.000 | 1.000 | 33% |
Halte-Margin | 3.000 | 1.050 | 35% | |
Margin call=1-050 USD - 1.000 USD=50 USD |
Obwohl die Mehrheit der Broker die Verwendung einer Margin von bis zu 50 % zulässt, ist es vernünftig, sie auf ein Minimum zu beschränken. Je niedriger das Margin-Darlehen ist, desto geringer sind die Risiken einer Margin Call-Situation und damit einhergehender hohe potenzielle Verluste.
Hier sind einige Tipps, die Ihnen helfen werden, Risiken beim Margin Handel zu minimieren.
Margin Handel und Aktien-Leerverkauf haben vieles gemeinsam, sind aber nicht dasselbe.
Margin Handel | Aktien-Leerverkauf |
Geld leihen | Wertpapiere leihen |
Die Verluste übersteigen nicht den Betrag des geliehenen Geldes | Überproportionale Verluste sind möglich |
Der Prozess des Kaufs von Vermögenswerten mit Geld, das Sie nicht besitzen, sondern geliehen haben | Der Prozess des Verkaufs von Vermögenswerten, das Sie nicht besitzen, sondern geliehen haben |
Wenn es um Ähnlichkeiten geht, wäre es erwähnenswert, dass diese beiden Handelsstrategien ein hohes Maß an Risiko beinhalten und die Positionen anderer Anleger gefährden können. Daher wird empfohlen, nur dann auf sie zurückzugreifen, wenn Sie über die erforderlichen Tradingsskills und Erfahrungen verfügen.
Obwohl das Margin Trading ein deutlich höheres Risiko als der traditionelle Handel mit sich bringt, hat es auch einige Vorteile zu bieten. Schauen wir uns die wichtigsten davon genauer an.
Hier sind die wichtigsten Risiken, die Sie beim Handel auf Margin beachten sollten.
Handel auf Margin ist ein hilfreiches Anlageinstrument, das aber mit besonderer Sorgfalt eingesetzt werden sollte. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass höhere Gewinne üblicherweise mit höheren Risiken einhergehen. Daher wird dieses Handelsinstrument häufiger von professionellen und erfahrenen Händlern verwendet.
Wenn Sie sich entschieden haben, den Margin Handel auszuprobieren, stellen Sie sicher, dass Sie alle Details und möglichen Hindernisse kennen. Beginnen Sie langsam, eröffnen Sie nicht viele Positionen gleichzeitig und entwickeln Sie eine robuste Anlagestrategie, die Ihnen hilft, die Kontrolle über Ihr Portfolio zu behalten.
Obwohl Margin Handel eine vorteilhafte Strategie sein kann, ist er mit deutlich höheren Risiken als andere Arten des Tradings verbunden. Daher ist es bei unerfahrenen Händlern nicht so üblich, auf Margin zu kaufen. Wenn Sie sich jedoch entschieden haben, es in Ihrem Anlageportfolio auszuprobieren, stellen Sie sicher, dass Sie ein klares Verständnis seiner Besonderheiten, Vorzüge und Nachteile haben. Um etwas Erfahrung zu sammeln, erwägen Sie außerdem den Kauf von Aktien großer und stabiler Unternehmen, da deren Kurs weniger für heftige Schwankungen anfällig ist.
Margin Trading kann das Gewinnpotenzial erheblich steigern. Dies bedeutet jedoch auch, dass ein Trader ein höheres Risiko in Kauf nehmen muss. Auf diese Weise wird der Kauf auf Marge normalerweise von erfahrenen Händlern durchgeführt, die wissen, wie man Risiken mindert und mögliche Verluste vermeidet.
Leerverkäufe erfordern immer ein Margin-Konto, da es sich um den Verkauf von Wertpapieren handelt, die Händler nicht selbst besitzen, sondern geliehen haben. Die Margin dient in dieser Situation als Garantie dafür, dass die geliehenen Wertpapiere zu einem späteren Zeitpunkt an den Makler zurückgegeben werden.
Margin wird hauptsächlich für kurzfristige Investitionen verwendet und gilt als eher weniger effizient für langfristige Trades. Je länger Sie die Position auf der Margin halten, desto höher sind die Risiken, überproportionale Verluste zu erleiden.
Wenn ein Händler die Anforderungen der Halte-Margin nicht erfüllen kann und außerdem nicht unverzüglich auf einen an ihn gerichteten Margin Call reagiert, wird der Broker seine anderen Vermögenswerte liquidieren, um das Darlehen zu decken. Es garantiert jedoch nicht, dass die Schulden vollständig gedeckt werden. Im schlimmsten Fall finden sich manche Anleger ohne Vermögenswerte im Portfolio, aber immer noch mit einem bestimmten geschuldeten Geldbetrag wieder.
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Der Handel mit NAGA Trader durch das Folgen und/oder Kopieren oder Replizieren der Trades anderer Trader beinhaltet hohe Risiken, selbst wenn Sie den Top-Performern folgen und/oder deren Trades kopieren oder replizieren. Solche Risiken beinhalten das Risiko, dass Sie möglicherweise den Handelsentscheidungen von unerfahrenen/unprofessionellen Tradern folgen/kopieren, oder Tradern, deren ultimatives Ziel oder Absicht oder finanzielle Situation sich von Ihrer unterscheidet. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, sollten Sie sich auf Ihre eigene Einschätzung der Person, die die Handelsentscheidungen trifft, und auf die Bedingungen aller rechtlichen Dokumentationen verlassen.
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