Zwar wurden die neuesten US-Beschäftigungszahlen veröffentlicht, doch heute Vormittag konzentrieren sich alle Anleger auf den US-Bankensektor. Der Kollaps der SVB, der 16. größten Bank der USA, hat die Märkte in den USA und weltweit erschüttert. Das Silicon Valley ist das Technologiezentrum der USA, auf das ⅓ des Risikokapitals der USA entfällt.
Die SVB fasste in der vergangenen Woche eine Kapitalerhöhung ins Auge, äußerte sich aber gleichzeitig besorgt über ihre Leistung und den Effekt der höheren Zinsen. Dies führte zu einem Vertrauensverlust, und viele Einleger wollten ihre Einzahlungen abheben. Am Freitag konnten die Einleger jedoch nicht mehr auf ihr Geld zugreifen.
Die Federal Reserve sendet ein echtes Zeichen der Erleichterung an die Einleger, und das US-Finanzministerium hat angekündigt, alle Einlagen zu garantieren. Wells Fargo nahm Stellung und wies darauf hin, dass es offenbar an einer Diversifizierung der Fonds mangelte, was das Scheitern der Bank zur Folge hatte.
Wie beeinflusst die SVB also die handelbaren Vermögenswerte?
EUR/USD – Zweifel an weiteren Zinserhöhungen?
Die Anleger können eine klare Korrelation zwischen den Entwicklungen bei der SVB und dem US-Dollar erkennen. Die Anleger stellen sich die Frage, ob die Federal Reserve die Zinsen auf 6 % anheben wird. Der Chefvolkswirt von Goldman Sachs, Jan Hatzius, teilt mit, die Bank gehe nicht mehr davon aus, dass die Fed die Zinsen bei der nächsten FOMC-Zinsentscheidung anheben wird. Sollte die Fed tatsächlich eine restriktivere Haltung einnehmen, könnte sich dies negativ auf den US-Dollar auswirken. Hiervon kann jedoch nicht mit Sicherheit ausgegangen werden, solange wir keine Bestätigung von der Fed erhalten haben.
Die Entwicklung der SVB hängt ebenfalls hauptsächlich mit dem US-Markt zusammen und Europa ist so gut wie nicht betroffen. Auch dies wird als negativ für den Dollar angesehen.
Im Laufe der asiatischen Sitzung am heutigen Vormittag bewegt sich der Wechselkurs gegenüber dem Dollar weiter nach unten. Das EUR/USD-Währungspaar gewann an vier aufeinanderfolgenden Tagen an Wert und befindet sich nun fast auf einem 4-Wochen-Hoch. Der Fall des US-Dollars bestimmt weitgehend die Preisentwicklung. Der US-Dollar-Index fiel während der Börsensitzung heute Vormittag um 0,60 %.
Was die technische Analyse anbelangt, so deuten die Indikatoren und die Kursentwicklung auf einen Aufwärtstrend und ein Retracement hin. Das EUR/USD-Währungspaar eröffnete mit einer bullischen Kurslücke von 0,39 % und der Kurs hat ein neues Hoch erreicht. Derzeit wird der Kurs innerhalb der oberen Bollinger-Bänder und oberhalb der Ichimoku Trading Cloud gehandelt, was auf einen Aufwärtstrend hindeutet. Allerdings hat der Kurs beim Stochastik-Oszillator im 15-Minuten-Zeitrahmen eine Divergenz gebildet, weshalb sich ein Retracement bilden könnte. Derzeit dürfte die Volatilität hoch bleiben und Händler werden die Kursentwicklung beobachten.
Die meisten Ökonomen haben darauf hingewiesen, dass die Federal Reserve morgen Nachmittag auf einen niedrigen Verbraucherpreisindex hofft. Falls der angekündigte Verbraucherpreisindex unter 0,4 % liegt, könnte die Fed beschließen, die Zinsen nicht um 0,50 % anzuheben. Die weniger restriktive Haltung der Fed ist nur auf das Risiko für den Bankensektor zurückzuführen. Die Beschäftigungszahlen von Freitag deuten weiterhin auf einen starken Beschäftigungssektor hin. Die NFP-Zahl blieb mit 311.000 hoch und die Arbeitslosenquote wurde mit 3,6 % bestätigt.
Bitcoin – Anleger erwägen Kryptowährungen als Alternative
Die Anleger haben sich am Wochenende eindeutig nach Alternativen zum US-Dollar und zu Aktien umgesehen. Die Anleger haben in großem Umfang US-Anleihen gekauft und sogar in Gold investiert. Der Goldpreis ist seit der Markteröffnung am Freitag um 3 % gestiegen. Der Markt für Kryptowährungen stieg jedoch ebenfalls, obwohl der Markt in hohem Maße mit der Risikostimmung am Markt korreliert. Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen sind eine einfache Alternative zum Dollar und stiegen heute um 4 %.
Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen stieg in den letzten 24 Stunden um mehr als 7 %, und der Marktanteil von Bitcoin erhöhte sich auf 42,26 %.
Rohöl sinkt, doch Analysten halten an Kursbereich fest
Rohöl weist ebenfalls eine höhere Volatilität auf und sank in den letzten 2 Stunden um 1,20 %. Die größte Sorge der Erdölexporteure und -unternehmen ist, dass die Wirtschaft nun einem höheren Rezessionsrisiko ausgesetzt ist. Die meisten Analysten sind jedoch nach wie vor der Meinung, dass der Kurs des Vermögenswerts innerhalb der Preisspanne von 10 $ bleiben wird, sofern sich die SVB-Krise nicht zu einer Bankenkrise entwickelt.
Die Anleger sollten jedoch beachten, dass auch einige positive Faktoren den Rohölpreis beeinflussen: Der Arbeitsmarkt in den USA ist nach wie vor extrem stark, und eine weniger restriktive Fed ist bekanntermaßen positiv für den Ölpreis. Händler sollten auch beachten, dass Analysten bei der morgigen Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes bei allen Vermögenswerten, einschließlich Öl, eine höhere Volatilität erwarten.
Zusammenfassung:
- Die Einleger können nicht auf die Gelder bei der SVB zugreifen, da die Fed und das US-Finanzministerium eingreifen. Die Anleger befürchten, dass sich die SVB-Krise zu einer Bankenkrise ausweiten könnte.
- Der US-Dollar fällt aufgrund des Kollapses der SVB und der Zweifel an einer Zinserhöhung deutlich.
- Die US-Beschäftigungszahlen zeigen einen starken Beschäftigungssektor und eine widerstandsfähige Wirtschaft.
- Sichere Anlagen gedeihen, abgesehen vom US-Dollar und anderen Alternativen, wenn der Dollar deutlich fällt.
