Der US-Dollar stärkt sich, da Anleiherenditen die Aktien belasten

Die Renditen von US-Anleihen setzen ihren Anstieg auf den höchsten Stand seit mehr als 16 Jahren fort und üben immensen Druck auf Aktien aus. Der S&P 500 fiel auf den niedrigsten Stand seit dem 9. Juni, und der Dow Jones erreichte seinen tiefsten Punkt seit dem 10. Juli. Darüber hinaus stieg der US-Dollar auf den höchsten Stand seit sechs Monaten. Die oben genannten Kursbewegungen deuten auf eine offensichtliche "Risk-Off"-Stimmung unter den Anlegern hin. Die geringe Risikobereitschaft ist eine Folge einer möglichen Stilllegung der US-Regierung. Bei einer Stilllegung würden einige Regierungsangestellte weiterarbeiten, andere mit reduziertem Gehalt, und wiederum andere würden unbezahlt beurlaubt.

Moody's, die angesehene Kreditratingagentur, hat bereits Bedenken hinsichtlich einer möglichen kurzzeitigen Stilllegung geäußert. Moody's rät: "Während die Bedienung der Staatsschulden nicht beeinträchtigt würde und eine kurzzeitige Stilllegung wahrscheinlich nicht die Wirtschaft stören würde, würde sie die Schwäche der US-Institutionen und der Regierungsführung im Vergleich zu anderen mit Aaa bewerteten souveränen Staaten unterstreichen, wie wir sie in den letzten Jahren betont haben." Wenn Agenturen erneut die Wirtschaft herabstufen, könnten US-Instrumente vorübergehend unter Druck geraten. Bisher flüchten Investoren zur sicheren Hafenwährung der globalen Wirtschaft. Der US-Dollar erlebte gestern einen seiner bullischen Tage in fast zwei Wochen. Die Währung steigt heute Morgen erneut erheblich. Der US-Dollar-Index liegt jetzt bei 106,14, 0,15% höher als der Eröffnungskurs. Die schwächste Währung der asiatischen Handelssitzung heute Morgen ist das Britische Pfund, das gegenüber allen Währungen abwertet.

Ein positiver Faktor für die Federal Reserve und den Aktienmarkt ist der kürzliche Rückgang des Ölpreises. In der vergangenen Woche ist der Preis für Rohöl um mehr als 4% gefallen. Allerdings raten Ökonomen, dass der Preis unter 80 US-Dollar pro Barrel fallen muss, um den Aktienmarkt und risikoreichere Anlagen zu unterstützen. Der Ölpreis ist aufgrund der Stärke des Dollars und einer möglichen Zinserhöhung gesunken.

SNP500 - Anleiherenditen setzen Aktien unter Druck

Der SNP500 gehört zu den schwächsten der zehn globalen Aktienindizes. Heute Morgen erlebt der SNP500 eine der stärksten Abwärtsbewegungen in den vorbörslichen Stunden und verzeichnet einen Rückgang von mehr als 0,60%. Die ultrahohen Anleiherenditen setzen den SNP500 unter Druck, der erneut seine jüngsten Hochs erreicht hat und heute Morgen um weitere 0,014% gestiegen ist. Dies zeigt, dass Investoren fest davon überzeugt sind, dass die Zinsen wahrscheinlich steigen werden. Darüber hinaus können hohe Anleiherenditen leicht dazu führen, dass erhebliche Gelder zu einer renditeträchtigeren und sichereren Alternative zu Aktien wechseln.

Höhere Zinssätze sind hauptsächlich eine Sorge für Aktionäre, da sie voraussichtlich die Nachfrage der Verbraucher, Dividenden und das Risiko für Aktionäre senken werden. Laut dem CM Exchange Fedwatch Tool besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Pause im November. Allerdings senden Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) ein anderes Signal. Letzte Nacht empfahl das FOMC-Mitglied Neel Kashkari, dass er in diesem Jahr eine weitere Zinserhöhung sieht. Darüber hinaus bemerken Investoren auch, dass asiatische und europäische Aktien heute Morgen im Minus sind, was die Nachfrage beeinflussen könnte.

Wenn wir den SNP500 in die Energie-, Lebensmittel- und Automobilindustrie aufteilen, befinden sich alle Branchen heute Morgen im Minus. Jedoch liegt der Preis des SNP500 deutlich unter dem üblichen Wert, was bedeutet, dass Händler vorsichtig sein sollten, da der Index möglicherweise nicht unter seinem inneren Wert liegt. Sollte der Preis die Marke von 4.324,60 US-Dollar überschreiten, könnten Kaufsignale auftreten. Der Preis befindet sich derzeit auf einem Unterstützungsniveau, aber Investoren sollten beachten, dass die Momentum-Indikatoren nun auf eine abwärtsgerichtete Impulswelle hinweisen. Das Unterstützungsniveau könnte eine Retracement-Phase bilden, aber wenn der bärische Schwung erneut gewinnt, könnten Investoren eine Gelegenheit sehen, auf einen günstigeren Preis zu spekulieren.

SNP500 30-Minuten-Chart am 26. September

Ein positives Zeichen für den SNP500 ist, dass von den zehn einflussreichsten Aktien nur drei in den vorbörslichen Stunden im Minus sind. Apple, die einflussreichste Aktie, stieg während der gestrigen Sitzung um 0,74% und heute Morgen um 0,028%. Allerdings läuft am 30. September der US-Haushalt aus, der die Finanzierung bereitstellt. Bisher waren Regierungsbeamte nicht in der Lage, eine Einigung zu erzielen, um die Regierungsausgaben bis zum Ende dieses Jahres sicherzustellen. Diese Woche wird entscheidend für die Verhandlungen und US-basierten Vermögenswerte sein. Das Scheitern einer Einigung könnte zu Entlassungen von Regierungsmitarbeitern, Streichung von Leistungen und Druck auf den SNP500 führen.

EUR/USD - Stärkerer US-Dollar

Der Euro erlebte seinen schlechtesten Tag seit dem 14. September, wobei der Wechselkurs um 0,69% zurückging, bevor er sich wieder erholte. Investoren sollten auch beachten, dass der Wechselkurs auf dem niedrigsten Stand seit dem 13. März liegt. Allerdings steigt der Euro heute Morgen im Wert gegenüber allen Währungen außer dem US-Dollar. Daher sollten Händler auf ein Szenario einer "Zugkraft" achten. Der Eurokurs hat sich seit der Eröffnung des europäischen Handels verbessert, aber mittel- bis langfristig tendieren die Preisbewegungen weiterhin zugunsten des Dollars. Dies ist auf eine widerstandsfähigere US-Wirtschaft und erwartete weitere Zinserhöhungen durch die Fed zurückzuführen. Gleichzeitig ist es weniger wahrscheinlich, dass die Europäische Zentralbank aufgrund der wirtschaftlichen Stagnation die Zinsen anhebt.

Die Regierungsverhandlungen, das Bruttoinlandsprodukt der USA und der PCE-Preisindex am Freitag sind bedeutende Faktoren für den US-Dollar. Insbesondere steigen die Chancen für eine Zinserhöhung durch die Fed, wenn der PCE-Preisindex höher als 0,2% ausfällt. Der wichtigste Einflussfaktor für die Eurozone werden die Inflationsdaten aus Deutschland und Spanien am Donnerstag sein. Wenn der EUR/USD-Preis über 1,05925 steigt, wird der Wechselkurs wahrscheinlich einen Überschneidungspunkt bilden und über den VWAP hinausgehen. Dies könnte potenziell auf eine Korrektur des vorherigen Preisspektrums von letzter Woche hindeuten.

EUR/USD 30-Minuten-Chart am 26. September

Zusammenfassung:

• Die Renditen von US-Anleihen erreichen den höchsten Stand seit über 16 Jahren und setzen den Aktienmarkt erheblich unter Druck.
• Der SNP500 verzeichnet einen signifikanten Rückgang im vorbörslichen Handel von über 0,60%, bedingt durch hohe Renditen, mögliche Zinserhöhungen und eine verringerte Risikobereitschaft der Anleger.
• Alle Sektoren im SNP500 weisen Verluste in der asiatischen Handelsession auf, was auf einen breiteren Rückgang der europäischen und asiatischen Aktienmärkte hindeutet.
• Wichtige Faktoren, die den US-Dollar beeinflussen, sind laufende Regierungsverhandlungen, das Bruttoinlandsprodukt der USA und der PCE-Preisindex am Freitag.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed steigt, wenn der PCE-Preisindex über 0,2% liegt.