Die Haltung der Fed zu den Zinssätzen hängt von den VPI-Zahlen ab.

Mit dem Ende der ersten Märzwoche werden die Anleger beginnen, sich zu positionieren und für neue geldpolitische Veränderungen zu planen. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve ihren Zinsbeschluss am 22. März zusammen mit den Wirtschaftsprognosen der Fed und der Pressekonferenz des Präsidenten bestätigen wird. Diese Ereignisse werden sehr wahrscheinlich sowohl den US-Dollar als auch die US-Indizes beeinflussen. Die Anleger werden sich vor allem darauf konzentrieren, wie stark die Fed die Zinsen anheben wird. 

Einer der jüngsten Hinweise auf die Haltung der Federal Reserve ist das Interview von Herrn Waller gestern Abend. Direktor Christopher Waller, Mitglied des Offenmarktausschusses, teilte mit, dass die Haltung der Bank zu den Zinssätzen vom nächsten Verbraucherpreisindex und weniger von der Zahl der Beschäftigten in den USA außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payroll, NFP) abhängen wird. Waller bestätigt, dass die Fed einen „signifikanten“ Rückgang der VPI-Zahlen sehen muss, um den Zielzinssatz nicht zu erhöhen. 

Der Direktor erwähnte nicht, wie viel er als „signifikant“ ansehen würde, aber die meisten Analysten haben spekuliert, dass eine Zahl von mindestens -0,2 % erforderlich sein würde. Die meisten Ökonomen halten es jedoch für unwahrscheinlich, dass die Inflation auf dieses Niveau zurückgeht. Die VPI- und EPI-Zahlen werden darüber entscheiden, ob die Fed die Zinssätze um 0,50 % erhöht und wie hoch ihre Zinsziele sein werden. 

EUR/USD

Der US-Dollar-Index stieg über die Marke von 105,00, konnte sich aber nicht über diesem Niveau etablieren. Der Index sank schnell wieder nach unten und ist auch heute Morgen leicht gesunken. Der Index bleibt jedoch höher als die Kursspannen von Anfang Februar. Die EUR/USD-Paarung gab im Laufe des gestrigen Handelstages nach, bildete jedoch keine vollständige Korrektur aus. Heute Morgen ist der Kurs leicht gestiegen, aber die Anleger beobachten, ob der Kurs wieder nach unten zeigt und ein niedrigeres Swing High bildet. Ein niedrigeres Swing High kann ein Zeichen für einen möglichen Abwärtstrend sein. 

Heute Morgen ist der Wechselkurs um 0,17 % gestiegen, aber die gleitenden Kursdurchschnitte deuten noch nicht auf eine Aufwärtsbewegung des Kurses hin. Auf dem 1-Stunden-Diagramm haben die gleitenden Durchschnitte nach oben gekreuzt, aber der einfache gleitende Durchschnitt von 25 Tagen bewegt sich weiter abwärts. Daher könnte es sich bei der Kursbewegung um ein Retracement handeln. Die Kursentwicklung wird ein rückläufiges Signal aussenden, wenn es dem Preis gelingt, die Unterstützungslinie von 1,06010 zu durchbrechen. 

EUR/USD 3-Stunden-Diagramm am 3. März 

Das Problem beim EUR/USD ist, dass die Anleger davon ausgehen, dass beide Zentralbanken die Zinssätze erhöhen und bis zum Sommer eine restriktive Haltung einnehmen werden. Die Präsidentin der EZB teilte mit, dass sie immer noch glaubt, dass die Eurozone eine Rezession vermeiden kann, selbst wenn die Zinssätze deutlich steigen. Die BNP Bank hat sich zuletzt zu den Zinssätzen der EZB geäußert. Nach Angaben der BNP Bank könnte die EZBdie Zinssätze noch vor den Sommermonaten auf bis zu 4 % erhöhen. 

In den USA deuten die Wirtschaftsdaten derzeit nicht auf eine Konjunkturabschwächung hin. Daher gehen Ökonomen davon aus, dass auch die Fed einen ähnlichen Ansatz verfolgen wird. Die jüngsten Daten vom US-Arbeitsmarkt fielen besser aus als erwartet. Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenhilfe stieg um 190.000 und lag damit unter den Prognosen von 195.000 und der vorherigen Zahl von 192.000. Die Gesamtzahl der Personen, die Leistungen beantragen, ist in der vergangenen Woche um 5.000 zurückgegangen. 

Heute Nachmittag werden die Anleger auf den ISM-Einkaufsmanagerindex achten, der voraussichtlich von 55,2 auf 54,5 fallen wird. Ein höherer Wert kann den US-Dollar unterstützen. 

NASDAQ

Der NASDAQ stieg während des gestrigen Handels um 0,74%, und das Instrument steigt auch heute Morgen. Viele Ökonomen sind jedoch der Meinung, dass das Wachstum begrenzt sein wird, solange die Fed die Zinsen weiter erhöht. Höhere Zinssätze verringern die Verbrauchernachfrage und das Vertrauen der Investoren. Darüber hinaus verringern ultrahohe Zinssätze auch die Chancen auf eine „sanfte Landung“. 

Die technische Analyse zeigt, dass der Wert in der Nähe der früheren Widerstandsniveaus zwischen 12.114 USD und 12.162 USD steigt. Derzeit signalisiert die technische Analyse einen Aufwärtstrend für den NASDAQ. Wie bereits erwähnt, müssen Händler jedoch darauf achten, wie der Vermögenswert auf das vorherige Widerstandsniveau reagiert und ob der Kurs beim Relative-Stärke-Index überkauft ist.

NASDAQ 1-Stunden-Diagramm am 3. März

Der ISM-Einkaufsmanagerindex von heute Nachmittag wird den NASDAQ ebenfalls beeinflussen. Eine höher als erwartete Zahl signalisiert eine positive Wirtschaftslage und veranlasst die Fed, strengere Maßnahmen zu ergreifen.

Zusammenfassung:

• Die Mitglieder des FOMC bestätigen, dass der Zinsbeschluss von den VPI-Zahlen dieses Monats abhängen wird. Nach Ansicht von Direktor Waller muss der Verbraucherpreisindex deutlich sinken. 
• Direktor Waller bestätigt, dass sich der Ausschuss für einen höheren Endsatz entscheiden wird, wenn der VPI-Wert nicht zufriedenstellend ist. 
• Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank und die Federal Reserve in Bezug auf Inflation und Nachfrage restriktiver sein werden. 
• Der NASDAQ ist in den letzten 24 Stunden gestiegen, aber die Analysten glauben, dass das Wachstum durch die Zinserhöhung der Zentralbanken begrenzt sein wird.