NASDAQ erholt sich: Inflation und Zinserhöhungen am Horizont?

Der Aktienmarkt erholte sich fast auf ein wöchentliches neues Hoch, nachdem er einen Rückgang von über 1% erlebt hatte. Dennoch machen sich Anleger weiterhin Sorgen um den robusten Arbeitsmarkt, steigende Ölpreise und einen neuen Konflikt im Nahen Osten. Der Schlüsselfaktor dieser Woche dürften der Verbraucherpreisindex, der Erzeugerpreisindex und die Sitzungsprotokolle des FOMC sein. Der Verbraucherpreisindex und der Erzeugerpreisindex werden die aktuelle Inflationsrate in den USA bestätigen und wie sich die Inflation voraussichtlich in den nächsten zwei Monaten entwickeln wird. Darüber hinaus werden Investoren die Sitzungsprotokolle im Auge behalten, um festzustellen, wie wahrscheinlich das Komitee sich für eine weitere Zinserhöhung entscheiden wird.

Ökonomen sagen, dass die höhere Zahl der Nichteinwanderungsarbeiter ein kleiner Schritt in Richtung einer weiteren Erhöhung um 0,25% ist. Wenn die Inflation jedoch höher ausfällt als die erwarteten 0,3%, wird die Möglichkeit einer Erhöhung im November signifikant steigen. Folglich wird der Dollar steigen und der Aktienmarkt wird wahrscheinlich auf tiefere Tiefstände fallen. Dennoch bleibt der aktuelle Ausblick für die US-Wirtschaft stabil. Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat heute Morgen den globalen wirtschaftlichen Ausblick gesenkt, insbesondere die Prognose für das globale BIP, aber die Vorhersagen für die USA unverändert gelassen.

Am Freitag verzeichneten die US-amerikanischen Nichteinwanderungsarbeitskräfte deutlich höhere Zahlen als von der Wall Street erwartet. Die NFP-Zahl betrug 336.000, was mehr ist als die erwarteten 170.000 und die 227.000 des Vormonats. Die JOLTS-Jobangebote und die NFP-Daten zeigen eine ressistente und ungleichmäßige Arbeitsmarktsituation. Allerdings blieb die Arbeitslosenquote bei 3,8% und der durchschnittliche Stundenlohn bei 0,2%. Beide Werte waren etwas schlechter als erwartet, aber keiner war schlecht genug, um auf eine weniger restriktive Geldpolitik hinzudeuten.

NASDAQ erholt sich, aber Inflation bleibt eine Sorge

 Der NASDAQ verzeichnete einen deutlichen Rückgang nach der Veröffentlichung der US-Beschäftigungsdaten im September. Allerdings erholte sich der Index anschließend auf ein neues Hoch. Der Preis handelt jetzt leicht über dem vorherigen Preisbereich, unabhängig von den höheren Beschäftigungsdaten. Ökonomen raten, dass die positiven Beschäftigungsdaten positiv für den Aktienmarkt sind, da wir uns der Berichtssaison nähern, obwohl dies möglicherweise eine weitere Zinserhöhung bedeutet. Allerdings werden Käufer Schwierigkeiten haben, Gewinne zu halten, wenn auch die Inflation steigt. Der NASDAQ war der leistungsstärkste Index und stieg um einen beträchtlichen Prozentsatz von 1,70% und erreichte ein 14-Tage-Hoch.

Auf der anderen Seite weisen technische Analysten darauf hin, dass die langfristige Kursentwicklung und die Wellen immer noch auf einen Abwärtstrend hindeuten. Dies wird sich ändern, wenn der Preis weiter steigt, aber einflussreiche Faktoren deuten auch auf kommenden Druck hin. Beispielsweise ist der Ölpreis erneut aufgrund von Befürchtungen vor Lieferunterbrechungen deutlich gestiegen, und alle Indizes eröffnen mit einer negativen Kurslücke aufgrund einer sich verschlechternden Risikosentiment-Stimmung. Händler werden die Eröffnung des europäischen Handels und die Performance der EU-Aktien überwachen, um zu sehen, ob das "risikoaverse" Sentiment in Europa anhält. Investoren werden dies als eine Anzeige für die bevorstehende Eröffnung in den USA betrachten.

Auch die US-10-Jahres-Anleiherendite steigt heute Morgen um weitere 0,079%, was für den Aktienmarkt schädlich ist. Wenn der Preis über 4,88% steigt, dürfte der Aktienmarkt erheblichen Druck erfahren, da Aktien weniger attraktiv werden. Der US-Dollar-Index steigt ebenfalls heute Morgen, was dem NASDAQ und dem allgemeinen US-Aktienmarkt schadet.

Die am besten abschneidenden Aktien im NASDAQ waren PDD Holdings (+7,40%), CrowdStrike Holdings (+6,90%) und Zscaler (+6,71%). Keine der zehn einflussreichsten Aktien im NASDAQ gehörte zu den zehn Bestperformern vom Freitag. Allerdings stieg Meta, das einen Gewichtungsanteil von 3,904% hat, um 3,49%, und Microsoft stieg um 2,47%. Von den Aktien mit dem höchsten Gewicht erlebte nur Costco Wholesale Corp einen signifikanten Rückgang von 2,11%. Dennoch schlossen von den 100 Komponenten nur 12 den Tag niedriger, was auf eine klare "risk-on"-Stimmung und Käuferkontrolle hindeutet. Dies lässt sich auch durch die Analyse der 30 einflussreichsten Aktien feststellen, von denen nur eine gesunken ist. Dies ist etwas, mit dem Investoren auch heute Morgen weiterhin beschäftigt sein werden.

NASDAQ 30-Minuten-Chart am 9. Oktober.

Der NASDAQ eröffnete mit einer negativen Preislücke, die bisher nicht korrigiert wurde. Zusätzlich dazu gewinnt der Dollar erheblich an Wert. Als Ergebnis erwägen Investoren eine mögliche Korrektur zurück zum vorherigen Hoch, das 0,45% niedriger liegt. Heute Morgen deutet ein weiterer Hinweis auf eine Korrektur auf den Rückgang der europäischen Aktien hin, da sich die europäische Eröffnung nähert, wie etwa beim DAX und CAC. Falls der Preis unter $14,833.20 fällt, ist wahrscheinlich ein Kreuzungspunkt zu erwarten, was auf einen Rückgang hindeutet. Allerdings liegt der Preis über dem 100-Balken EMA im 2-Stunden-Chart, was darauf hindeutet, dass die Käufer stark sind.

EUR/USD - Dollar steigt aufgrund eines geringeren Risikosentiments 

Der EUR/USD zeigt einen offensichtlichen Rückgang mit einer bärischen Preislücke und einem abwärts gerichteten Momentum zugunsten des Dollars. Der US-Dollar-Index steigt um 0,40%, da der Markt ein "risikoaverses" Sentiment zeigt, da die Inflationsdaten näher rücken und aufgrund des Israel-Palästina-Konflikts. Der US-Dollar gewinnt gegenüber allen Währungen außer dem japanischen Yen an Wert. Der Euro hingegen verliert gegenüber dem Yen, dem Pfund, dem Franken und dem Dollar an Wert.

Der Anstieg der US-Anleiherenditen unterstützt den US-Dollar, das niedrigere Risikosentiment und die positiven Daten aus dem US-Arbeitsmarkt. Allerdings wird die mittel- bis langfristige Performance des US-Dollars von den bevorstehenden Inflationsdaten abhängen. Der Dollar wird weiter steigen, wenn der US-Verbraucherpreisindex mehr als 0,3% beträgt. Allerdings werden Marktteilnehmer die Protokolle der FOMC-Sitzung und die Produzenteninflation vor dem CPI überwachen. Wenn die Produzenteninflation höher als 0,3% ist, kann der Dollar erneut steigen. Wenn die Daten niedriger ausfallen als erwartet, wird der Dollar wahrscheinlich fallen und der Aktienmarkt könnte steigen.

15-Minuten-Chart EUR/USD am 9. Oktober.

Zusammenfassung:

• Der US-Dollar-Index steigt um 0,40%, da der Markt eine "risikoaverse" Stimmung zeigt, da die Inflationsdaten näher rücken und aufgrund des Konflikts zwischen Israel und Palästina. Der US-Dollar gewinnt gegenüber allen Währungen außer dem japanischen Yen an Wert.
• Der Euro verzeichnet einen Rückgang gegenüber den meisten wichtigen Währungen, einschließlich des Dollars. Auch die europäischen Indizes handelten während der asiatischen und europäischen Session am Morgen niedriger.
• Die NFP-Zahlen betrugen 336.000, mehr als die erwarteten 170.000 und die 227.000 des Vormonats. Die Arbeitslosenquote blieb bei 3,8% und der durchschnittliche Stundenlohn bei 0,2%.
• Die bestperformenden Aktien im NASDAQ waren PDD Holdings (+7,40%), CrowdStrike Holdings (+6,90%) und Zscaler (+6,71%). Allerdings gehören keine der zehn einflussreichsten Aktien im NASDAQ zu den besten zehn des letzten Freitags.