Konjunkturängste lassen den Goldpreis um 2 % in die Höhe schießen und die Aktien schwanken

Das Gold gerät ins Rampenlicht, da der Preis in der gestrigen Handelssitzung um mehr als 2 % anstieg und einen erneuten Preishöchststand im Jahr 2023 erreichte. Der Goldpreis hat seinen höchsten Stand seit dem 6. März 2022 erreicht. Mehrere Gründe haben dafür gesorgt, dass der Goldwert gestiegen ist. Wir werden dies im Rahmen der nachfolgenden Goldanalyse erläutern. Beispielsweise waren die gestrigen JOLTs-Daten auf dem niedrigsten Stand seit dem Jahr 2021. Dies führte wiederum zu einem schwächeren Dollar und einer nachlassenden Anlegerstimmung. 

Der US-Dollar gab während der gestrigen Handelssitzung deutlich nach und fiel von 102,27 auf unter 101,50. Der Index geriet aufgrund eines starken Ausverkaufs unter Druck, als der Markt die neuesten Wirtschaftsdaten las, die auf eine wirtschaftliche Verlangsamung hindeuteten. Die Wirtschaft weist erstmals seit mehr als einem Jahr wieder einen schwächeren Beschäftigungssektor auf. Die Anleger überlegen, ob die schwächeren Daten die Federal Reserve veranlassen könnten, bei ihrer nächsten Zinssitzung keine Zinserhöhung in Betracht zu ziehen. Dies wird sich jedoch weiterhin vorwiegend auf die Beschäftigtenzahl außerhalb der Landwirtschaft und den Verbraucherpreisindex auswirken. 

Wenn sich die Federal Reserve auf ein „Anhalten“ einigt, werden sie nicht die ersten sein. Diesen Monat bestätigte die Reserve Bank of Australia, dass sie als eine der ersten Zentralbanken ihren Zinszyklus beenden wird. Der US- und der australische Dollar fallen hauptsächlich aufgrund ihrer erwarteten zurückhaltenden Haltung. Auf dem Devisenmarkt bleiben der neuseeländische Dollar, das Pfund und der Euro weiterhin die Währungen mit der besten Wertentwicklung, wie in den vergangenen zwei Wochen. Die Reserve Bank of New Zealand erhöhte die Zinsen überraschend stärker als zuvor erwartet. Die RBNZ erhöhte ihren Zinssatz um 50 Basispunkte, obwohl das Land auf eine Rezession zusteuerte und die Immobilienpreise um 10 % fielen. Dennoch stieg der Preis des Neuseeland-Dollars nach der Ankündigung. 

XAU/USD

Der Goldpreis ist nun den dritten Tag in Folge gestiegen und erreichte am heutigen Vormittag ein neues Preishoch. Die technische Analyse deutet derzeit auf Preise zwischen 1.990 und 2.070 US-Dollar hin. Trendindikatoren wie Regressionskanäle, Wolkencharts, gleitende Durchschnitte und Parabolic SAR weisen auf einen Aufwärtstrend hin. Anleger sollten auch beachten, dass der Preis für die meisten Oszillatoren jetzt überkauft ist. 

XAU/USD 1-Stunden-Diagramm am 5. April

Warum haben sich die Investoren dem Gold zugewandt?

Investoren und Ökonomen erwarten, dass die Inflation in den nächsten 3 bis 6 Monaten „zäher“ oder sogar leicht ansteigen wird. Neben der Inflation erwarten die meisten Ökonomen eine leichte Rezession in der zweiten Jahreshälfte. Infolgedessen benötigten die Anleger eine Alternative zur Absicherung gegen die Inflation, da der Dollar, hauptsächlich aufgrund der Rezessionsrisiken und möglicherweise der niedrigeren Zinssätze, zu einem riskanteren Anlagewert mit niedrigeren Renditen geworden ist. Aus diesem Grund wenden sich die Anleger dem traditionellen sicheren Hafen zu und sichern sich gegen die Inflation ab – und zwar mit Gold. 

Und während wir die erst in den letzten Tagen veröffentlichten Wirtschaftsdaten analysieren, nehmen die Rezessionsrisiken im Zuge der restriktiveren Geldpolitik zu. Die neuesten Einkaufsmanagerdaten für das verarbeitende Gewerbe fielen deutlich niedriger aus als von den Märkten erwartet und niedriger als in den Vormonaten. Darüber hinaus ist in den JOLTs-Daten die Anzahl der Stellenanzeigen mit 9,93 Millionen angegeben. Dies sind 560.000 offene Stellen weniger als von Ökonomen erwartet. 

Auch wenn die Wirtschaftsdaten auf eine Rezession hindeuten oder ein wirtschaftlicher Rückzug angestrebt wird, raten Mitglieder des Federal Open Market Committee weiterhin zu einer Federal Funds Rate von über 5 %. James Bullard, der Präsident von St. Louis, und Frau Mester berichten, dass die Zentralbank keine Zins-Schwenks in Betracht zieht. Mester rät, dass die Federal Funds Rate bei 5 % oder etwas höher bleiben muss. Mr. Bullard sagte den Märkten während eines Interviews mit Bloomberg, dass der Großteil des Komitees die Funds Rate bei 5,25 % sehen möchte, während er glaubt, dass sie bei 5,5 % liegen sollte. Eine höhere Funds Rate kann den Goldpreis unter Druck setzen, aber wenn die Fed die Zinsen nicht erhöht oder in den kommenden Monaten nicht einmal einen Schwenk in Erwägung zieht, könnte der Goldpreis seine Dynamik beibehalten. 

Der Bericht der US Commodity Futures Trading Commission bestätigt, dass die Anzahl der Positionen, die auf einen Rückgang spekulieren, weiterhin die Zahl der Long-Positionen übersteigt. 

NASDAQ

In den vergangenen 24 Stunden stand der Kurs aufgrund des deutlich geringeren Anlegervertrauens und der schlechten Wirtschaftsdaten unter Druck. Der NASDAQ-Kurs ist in den letzten 24 Stunden um 0,50 % gefallen, erfährt jedoch einen schwächeren Rückgang im Vergleich zu anderen US-basierten Indizes. Aktuell deutet der Kurs lediglich auf einen Einbruch und hat noch keinen Abwärtstrend signalisiert. Die Indikatoren könnten sich jedoch ändern, wenn der Vermögenswert die Dynamik unter 13.032 US-Dollar beibehält.

NASDAQ- 30-Minuten-Diagramm vom 5. April 

Da der NASDAQ ein gewichteter Index ist, wird sein Kurs stark von einigen Unternehmen beeinflusst. Dazu zählt beispielsweise Tesla, die fünfthöchste gewichtete Aktie innerhalb der NASDAQ. Ökonomen weisen darauf hin, dass die Leistung des Unternehmens trotz einer schwächeren Wirtschaft, hohen Ölpreisen und höheren Zinssätzen solide ist. Analysten erwarten im ersten Quartal 2023 einen starken weltweiten Absatz von Elektrofahrzeugen. Das Management kündigte die Auslieferung von 422.875 Fahrzeugen in diesem Zeitraum an. Das sind 4 % mehr als im letzten Quartal 2022. 

Die am höchsten gewichteten Aktien beeinflussen in erster Linie den Kurs der NASDAQ während der kommenden Earning Season. Zu diesen Unternehmen zählen Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia und Tesla, wobei Microsoft das höchste Gewicht hat. In der kommenden Woche werden sich die Anleger auf die US-Beschäftigungs- und Inflationsdaten konzentrieren. Eine höhere Inflation und schwächere Beschäftigung könnten die NASDAQ weiter unter Druck setzen.

Zusammenfassung:

• Der Goldpreis ist um mehr als 2 % gestiegen und hat seinen höchsten Stand seit dem 6. März 2022 erreicht.
• Der US-Dollar geriet unter Druck, da die jüngsten Wirtschaftsdaten auf eine mögliche Konjunkturabschwächung hindeuten. 
• Die Anleger wenden sich dem Gold zu, um sich gegen die Inflation abzusichern, da die Rezessionsrisiken zunehmen.
• Aufgrund der sinkenden Anlegerstimmung fällt der NASDAQ. Ökonomen erwarten, dass Tesla während des bevorstehenden Gewinnberichts vor allem aufgrund der höheren Nachfrage in China gut abschneiden wird.