Der Dollar dominiert: PCE-Preisindex und NFP-Daten im Rampenlicht

Investoren freuen sich darüber, dass der Kern-PCE-Preisindex bei 0,2% liegt und somit niedriger ist als der 12-Monats-Durchschnitt von 0,4%. Die Reaktion des Marktes war hauptsächlich bei Währungspaaren mit dem US-Dollar, Gold und US-Indizes zu beobachten. Der US-Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, stieg während der ersten beiden Handelssitzungen an, fiel jedoch nach Veröffentlichung des PCE-Preisindex. Investoren sollten jedoch beachten, dass die Währung den Tag mit einem höheren Wert als dem Eröffnungskurs beendete. Der Index bleibt heute Morgen unverändert, aber die Volatilität wird voraussichtlich nach Veröffentlichung der NFP-Daten heute Nachmittag zunehmen.

Der Aktienmarkt hingegen sah ebenfalls Preisanstiege nach Veröffentlichung des PCE-Preisindex, doch hatten es verkaufte Instrumente schwer, die Gewinne zu halten. Die führenden drei US-basierten Indizes stiegen auf neue wöchentliche Höchststände. Allerdings fielen der S&P 500 und der Dow Jones in der zweiten Hälfte der Sitzung auf niedrigere Kurse. Der NASDAQ verlor ebenfalls in der zweiten Hälfte der US-Sitzung an Schwung, stieg jedoch bis zum Ende um 0,25%. Jetzt werden sich NASDAQ-Investoren auf den heute Morgen veröffentlichten Geschäftsbericht von Broadcom und die Arbeitsmarktdaten am Nachmittag konzentrieren.

NASDAQ 

Der NASDAQ hat an vier aufeinanderfolgenden Tagen an Wert gewonnen, und Investoren haben ihre Preisgestaltung aufgrund des Terminalzinses der Fed geändert. Zuvor hatten Investoren einen Terminalzins in der Nähe von 6% einkalkuliert. Allerdings glauben Investoren nun, dass eine weitere Zinserhöhung im Jahr 2023 unwahrscheinlich ist. Wie bereits erwähnt, ist dies auf schwache Wirtschaftsdaten zurückzuführen, darunter das Wirtschaftswachstum und offene Stellen auf dem Arbeitsmarkt. Auch die gestrigen Inflationsdaten haben keine Alarmglocken geläutet, was dem NASDAQ ermöglicht, eine Korrektur in Richtung der Hochs von Juli anzustreben. In dieser Woche hat der NASDAQ bisher um 3,60% zugelegt.
 

15-Minuten-Chart des NASDAQ am 1. September. 

Allerdings wird der NASDAQ heute leicht unter Druck stehen, aufgrund des aktuellen Quartalsberichts von Broadcom, der ein Gewicht von 3,063% hat. Die neunt einflussreichste Aktie im NASDAQ-Index verlor nach Börsenschluss um 4,50%, da sie die Erwartungen nicht erfüllen konnte. Die Umsatz- und Gewinn pro Aktie-Zahlen entsprachen den Erwartungen der Analysten. Infolgedessen blieb der Auftragsfluss der Aktie relativ stabil.

Die Indexnotierungen werden jedoch durch Anleihenkorrekturen gestützt: Die Rendite der beliebten 10-jährigen US-Schatzanleihen beträgt heute 4,114%, gegenüber 4,314% in der letzten Woche, und die globale 30-jährige Rendite liegt bei 4,221%, nachdem sie am 22. August bei 4,446% gelegen hatte. Daher erscheint der Aktienmarkt für Investoren attraktiver.

Investoren werden sich nun auf die heutigen Nachmittagsdaten zu den Non-Farm Payrolls, den durchschnittlichen Stundenlöhnen und die US-Arbeitslosenquote konzentrieren. Laut Analysten von Bloomberg werden Käufer von Aktien von schwächer als erwarteten Daten profitieren. Allerdings sollten die Daten nicht übermäßig schwach sein, da dies die Stimmung der Anleger in risikobasierten Vermögenswerten verändern könnte. Investoren haben bereits einen niedrigeren BIP-Wert, offene Stellen und die ADP-Beschäftigungszahlen gesehen. Daher ist eine leicht schwächere als erwartete Zahl heute ausreichend, um sicherzustellen, dass Zinserhöhungen unwahrscheinlich bleiben, aber eine unmittelbar bevorstehende Rezession nicht droht.

EUR/USD

 Der EUR/USD erlebte gestern einen signifikanten Rückgang und stand kurz davor, an Wert zu verlieren, nachdem er an den beiden vorherigen Tagen zugelegt hatte. Der US-Dollar verzeichnete Gewinne, die im Dollar-Index erkennbar sind. Die Preisbewegung war jedoch hauptsächlich auf den Euro zurückzuführen. Der Euro verlor gegenüber allen anderen Währungen an Wert. Der Wechselkurs fiel in den drei Handelssitzungen um 0,80%

Die gestrigen Einzelhandelsumsatzdaten für Deutschland im Juli haben Investoren enttäuscht und Druck auf den Euro ausgeübt. Jeden Monat sank der Umsatz in Deutschland um 0,8%, anstatt das erwartete Wachstum von 0,3% zu verzeichnen, und auf Jahresbasis um 2,2%, statt des erwarteten Rückgangs von 1,0%. Je nach Region steigen oder sinken die Inflationsdaten jedoch angemessen. Der Kernverbraucherpreisindex, an dem die Mitglieder der Europäischen Zentralbank am meisten interessiert sind, stieg von -0,1% auf 0,3% pro Monat und fiel von 5,5% auf 5,3% im Jahresvergleich, was den Markterwartungen entspricht..

Die Zahlen deuten weiterhin darauf hin, dass die Verbraucherpreise steigen, aber anders als in den USA nähert sich die EU einer wirtschaftlichen Abschwächung. Daher befindet sich die Regulierungsbehörde in einer schwierigen Lage, entweder weiterhin Zinserhöhungen vorzunehmen, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen und das Risiko einer Rezession einzugehen, oder die Zinssätze unverändert zu lassen. In jedem Fall spricht die Unsicherheit nicht für den Euro. Bei der Überwachung technischer Indikatoren erhält der Wechselkurs "Verkaufssignale", ähnlich wie am Donnerstag. Heute Morgen setzt sich der Kurs unter dem volumengewichteten Durchschnittspreis fort, und der gleitende Durchschnitt hat nach unten gekreuzt. Darüber hinaus bildet sich ein bärischer Ausbruch, und der Kurs liegt unter dem neutralen Bereich bei den Oszillatoren. Trader, die weiterhin auf einen Rückgang spekulieren möchten, würden idealerweise auch höhere als erwartete Arbeitsmarktdaten sehen wollen.

EUR/USD im 30-Minuten-Intervall am 1. September

Zusammenfassung:

• Der Kern-PCE-Preisindex liegt zum zweiten Monat in Folge bei 0,2%. Der Index bleibt unter dem Durchschnitt von 0,4% in den letzten 12 Monaten.
• Nach dem neuesten Kern-PCE-Preisindex erreichte der US-Aktienmarkt neue Höchststände, hatte jedoch Schwierigkeiten, die Gewinne zu halten. Nur der NASDAQ konnte teilweise Gewinne behaupten.
• Investoren richten ihre Aufmerksamkeit auf die heutigen NFP-Daten. Laut Analysten von Bloomberg werden Käufer von Aktien von schwächer als erwarteten Daten profitieren. Allerdings sollten die Daten idealerweise nicht zu fragil sein.
• Der Euro verliert aufgrund von Unsicherheit und Druck aus mehreren Richtungen gegenüber allen Währungen an Wert.