عندما يتعلق الأمر بتحليل الأسهم، لا يوجد مقياس سحري أو نسبة. في حين يفضل البعض التركيز على الجوانب الفنية، مثل التحركات الأخيرة في سعر السهم، فإن آخرين يركزون بشكل أساسي على مؤشرات الصحة المالية للشركة، والمعروفة باسم الاستثمار الأساسي. يستخدم العائد على حقوق الملكية (ROE) بشكل متكرر من قبل المستثمرين الذين يريدون معرفة مدى نجاح الشركة في استخدام رأس المال الذي يوفره مساهموها لتوليد العائدات.
نظراً لأنه يسهل تقييم أداء الشركة أو ربحيتها أو إمكانات النمو والمقارنات بين الشركات في نفس المنطقة أو الصناعة، فإن فهم العائد على حقوق الملكية قد يكون ضرورياً للمستثمرين في الأسهم على المدى الطويل. تشرح هذه المقالة ما هو العائد على حقوق الملكية، وكيفية حساب العائد على حقوق الملكية، ولماذا هو مهم، وكيف يمكن للمستثمرين استخدامه لاستثمارات أكثر اطلاعاً.
العائد على حقوق الملكية (ROE) - النقاط الرئيسية
- العائد على حقوق الملكية (ROE) هو أداة ممتازة لقياس مدى نجاح الشركة في الاستفادة من حقوق المساهمين في توليد الأرباح.
- يمكن أن يساعد فهم العائد على حقوق الملكية مستثمري الأسهم في تقييم ربحية الشركة بالإضافة إلى معدل نمو السهم ومعدل نمو الأرباح.
- عند مقارنة الأسهم، تكون نسبة العائد على حقوق المساهمين الأعلى أكثر جاذبية للمستثمرين.
معنى العائد على حقوق المساهمين ROE - ما هو العائد على حقوق المساهمين؟
العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس أساسي للربحية، والذي يُظهِر كفاءة عمليات الشركة في توليد الأرباح المتعلقة بحقوق المساهمين. قد تشير نسبة العائد على حقوق المساهمين المرتفعة إلى أن الشركة أكثر قدرة على استخدام حقوق المساهمين لتوليد الأرباح. إذا كان علينا تجميع تعريف قصير وأكثر صلة للعائد على حقوق المساهمين، فقد يبدو هذا على النحو التالي: العائد على حقوق المساهمين هو مقياس مالي يكشف عن مقدار الأموال التي تجنيها الشركة مقابل كل دولار من حقوق المساهمين.
العائد على حقوق المساهمين (ROE) هو مؤشر مهم لتحديد الصحة المالية للشركة نظراً لقدرتها على اختراق الفوضى والكشف عن حقيقة مهمة واحدة: العائد على الاستثمار لكل دولار يساهم به المساهمون.
بالنسبة للمستثمرين، يعد العائد على حقوق المساهمين نسبة مهمة يجب مراعاتها لأنها تحدد في النهاية ما إذا كان الاستثمار يمكن أن يكون جذاباً أم لا. من خلال النظر إلى العائد على حقوق المساهمين على مدار الوقت ومقارنته بمعايير الصناعة، قد يلاحظ المستثمرون اتجاهات في ربحية الشركة.
كيفية تفسير العائد على الاستثمار (ROE)
يتم التعبير عن العائد على حقوق المساهمين كنسبة مئوية ويُستخدم لمعرفة مدى ربحية العمل. قد يكون تفسير العائد على حقوق المساهمين لشركة ما معقداً، سواء كنا نتحدث عن عمل أو استثمارات محتملة في سوق الأوراق المالية.
بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة العائد على حقوق المساهمين، كان أداء فريق إدارة الشركة أفضل في توليد الدخل والنمو من استثمارات المساهمين. من ناحية أخرى، قد يكشف العائد على حقوق المساهمين المنخفض أو السلبي أن الشركة تكسب القليل نسبياً مقارنة بحقوق المساهمين أو أنها لم تستخدم الأموال التي استثمرها المساهمون بشكل فعال.
هناك طريقتان لتحليل العائد على حقوق المساهمين:
تحليل الوقت
كيف تطورت نسبة أرباح الشركة بمرور الوقت. تصبح الشركة أكثر ربحية فيما يتعلق بحقوق المساهمين إذا كان العائد على حقوق المساهمين (ROE) في ارتفاع والعكس صحيح.
التحليل التنافسي
كيف يقارن عائد حقوق الملكية الخاص بالشركة بنظيراتها والشركات المماثلة. ربما تعمل الشركة بكفاءة أكبر إذا كان عائد حقوق الملكية الخاص بها مرتفعاً مقارنة بنظيراتها في الصناعة.
ومع ذلك، ليس الأمر بهذه البساطة دائماً، وفي معظم الأحيان، يجب على المستثمرين البحث بشكل أعمق. وهذا لأن عائد حقوق الملكية لا يتعلق فقط بأرباح الشركة. بل يتعلق أيضاً بمدى كفاءة الشركة في استخدام مواردها، ومدى المخاطرة التي تتحملها (عن طريق اقتراض المال)، والآثار المترتبة على هذه القرارات على آفاق الشركة على المدى الطويل. وعلاوة على ذلك، يمكن أن تختلف المتوسطات حسب القطاع أو حسب نوع العمل.
كيفية حساب معدل العائد على حقوق الملكية – صيغة العائد على حقوق الملكية
لا يمكن حساب العائد على حقوق الملكية إلا إذا كان صافي دخل الشركة وحقوق المساهمين أرقاماً إيجابية. قبل تطبيق صيغة العائد على حقوق الملكية، يجب أن نفهم بعض المصطلحات الأساسية، مثل:
- الدخل الصافي = الربح بعد طرح جميع النفقات. للعثور عليه، يجب على المستثمرين التحقق من بيان دخل الشركة.
- حقوق المساهمين (القيمة الدفترية للمساهمين) = الحق الذي يتمتع به المساهمون في أصول الشركة بعد تسوية ديونها (إجمالي الأصول - إجمالي الالتزامات). للعثور عليه، يجب على المستثمرين التحقق من الميزانية العمومية للشركة.
صيغة نسبة العائد على حقوق الملكية
العائد على حقوق الملكية ROE = (صافي الدخل / حقوق المساهمين) * 100
ملاحظة: بدلاً من حساب العائد على حقوق الملكية في وقت واحد، قد يستخدم بعض المستثمرين متوسط حقوق المساهمين على مدى فترة زمنية محددة، مثل ربع أو سنة مالية، لتجنب التقلبات المحتملة في حقوق المساهمين بمرور الوقت.
لذا، هناك صيغة أخرى لحساب العائد على حقوق الملكية يمكن للمستثمرين تطبيقها، والمعروفة أيضاً باسم العائد على حقوق الملكية، وهي:
العائد على حقوق الملكية (ROAE) = (صافي الدخل / متوسط حقوق المساهمين) * 100، حيث:
- متوسط حقوق المساهمين = إجمالي القيم الافتتاحية والختامية لحقوق المساهمين مقسوماً على اثنين.
مثال لحساب العائد على حقوق الملكية
لفهم كيفية حساب العائد على حقوق الملكية بشكل أفضل، سنقدم مثالاً. كدراسة حالة، لنفترض أن شركة ABC كان صافي دخلها (الربح بعد المصروفات) 20 مليون دولار وحقوق المساهمين (أو صافي الثروة) 100 مليون دولار للفترة السابقة المكونة من 12 شهراً.
لحساب معدل العائد على حقوق الملكية:
العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق المساهمين
= 20 مليون دولار / 100 مليون دولار
= 20%
هذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية، تكسب شركة ABC ما يقارب 0.20 دولار، أو 20%، في صافي الدخل.
كيفية حساب معدل العائد على حقوق الملكية باستخدام معادلة دوبونت
تحليل دوبونت هو أسلوب لتقييم عدة مكونات لعائد حقوق الملكية للشركة، وذلك لفهم أنواع العمليات التي تؤدي إلى عائد أعلى على حقوق الملكية بشكل أفضل.
وهو تقييم أشمل يُحلل عائد حقوق الملكية إلى ثلاثة مكونات أساسية: الرافعة المالية، ومعدل دوران الأصول، وهامش صافي الربح. لمعرفة كيفية تعزيز الشركة لعائد حقوق الملكية، وما إذا كانت ستتمكن من تحقيق ذلك بشكل مستدام في المستقبل، يمكن تحديد كل من هذه المقاييس بشكل مستقل، ثم مقارنتها بشركات مماثلة.
معادلة دوبونت هي:
عائد حقوق الملكية = هامش صافي الربح × عائد الأصول × الرافعة المالية
مقارنةً بحساب عائد حقوق الملكية البسيط (الأرباح السنوية/حقوق المساهمين)، يوفر تحليل دوبونت فهماً أشمل لحالة الشركة من خلال استخدام هذه النسب الثلاث، والتي، بشكل منفصل، تُقدم فهماً أفضل لأنشطة الشركة وهيكل رأس مالها.
على سبيل المثال، يُظهر هامش الربح الصافي المرتفع تفوق الشركة في ضبط التكاليف وتحقيق الأرباح من المبيعات. ومع ذلك، يُشير انخفاض معدل دوران الأصول إلى ضعف كفاءة استخدام الأصول. من ناحية أخرى، فإن الشركة التي زادت عائدها على حقوق الملكية (ROE) من خلال زيادة الديون، على سبيل المثال، تكون أقل قدرة على تحقيق ذلك في السنوات التالية مقارنةً بشركة حققت نفس العائد من خلال زيادة هامش الربح الصافي ومعدل دوران الأصول. ومع ذلك، تتأثر المخاطر المرتبطة بالشركة بزيادة الرافعة المالية من خلال الديون. لذلك، من الضروري دراسة التوازن بين المخاطر والربح بعناية.
ROE مقابل ROIC (عائد رأس المال المستثمر)
على الرغم من أن كلاً من عائد رأس المال المستثمر (ROE) وعائد رأس المال المستثمر (ROIC) يُقيّمان جوانب مختلفة من الأداء المالي، إلا أنهما يُمثلان مقياساً لمدى نجاح الشركة في تحقيق الأرباح. إن معرفة الفروق بين ROIC وROE كمستثمر يُمكن أن تُوفر لك معلومات أساسية حول مدى فعالية واستدامة نمو الشركة.
العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) هو مقياس أوسع لمدى فعالية الشركة في استخدام قاعدتها المالية الإجمالية لتحقيق الأرباح، إذ يشمل كلاً من حقوق الملكية والديون.
صيغة العائد على رأس المال المستثمر هي:
ROIC = صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة / رأس المال المستثمر.
متى يُستخدم العائد على رأس المال المستثمر بدلاً من العائد على حقوق الملكية؟
- إذا أراد أحدٌ معرفة مدى نجاح الشركة في تحقيق عوائد لمساهميها، فعليه استخدام العائد على حقوق الملكية. أما مستثمرو الأسهم الذين يرغبون في معرفة مقدار الربح الذي تحققه الشركة من استثماراتهم في الأسهم، فسيحسبون العائد على حقوق الملكية.
- عندما يرغب المستثمرون في الحصول على رؤية أشمل لمدى كفاءة الشركة في توظيف رأس مالها بالكامل، بما في ذلك الديون، فقد يستخدمون العائد على رأس المال المستثمر. عند تقييم الشركات ذات المديونية الكبيرة، يُعد العائد على رأس المال المستثمر بالغ الأهمية لأنه يشير إلى مدى كفاءة استخدام القروض.
جدول يقارن بين نسب العائد على حقوق الملكية والعائد على رأس المال المستثمر والتي قد تكون ذات صلة بمستثمري الأسهم
الجانب
العائد على حقوق الملكية (ROE)
العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
الصيغة
صافي الدخل / حقوق المساهمين
الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بعد الضريبة (NOPLAT) / رأس المال المستثمر
التفسير
الربح لكل دولار من حقوق الملكية
الربح لكل دولار من إجمالي رأس المال المستثمر
ما يقيسه
كفاءة استخدام رأس المال
الأداء التشغيلي مستقل عن هيكل رأس المال
تأثير الرافعة المالية
يمكن تضخيمه بشكل مصطنع بسبب الديون
يفصل الأداء التشغيلي عن هيكل رأس المال
حالة الاستخدام
تقييم عوائد مستثمري الأسهم
تقييم إجمالي القيمة المضافة لجميع المستثمرين (الديون + حقوق الملكية)
متى يُفضّل؟
لمساهمي الأسهم الذين يركزون على عوائد المساهمين
لرؤية شاملة لكفاءة الأعمال وقيمة المشروع
القيود قد يكون متحيزاً بسبب ارتفاع مستويات الديون
أكثر تعقيداً في الحساب، يتطلب بيانات مفصلة
باختصار، يُفضّل استخدام عائد حقوق الملكية لتقييم مدى نجاح الشركة في تحقيق الأرباح من حقوق المساهمين، ولكنه قد يكون مُضلّلاً إذا كانت الشركة تتمتع برافعة مالية عالية. يُقدّم عائد رأس المال المستثمر (ROIC) صورة أوضح للكفاءة الإجمالية من خلال تضمين الديون، مما يُحسّن فهم فعالية رأس المال الإجمالي وخلق القيمة لجميع المستثمرين. قد تُساعدك معرفة الفرق بين عائد رأس المال المستثمر (ROIC) وعائد حقوق الملكية (ROE) على تحديد الشركات التي تُوازن بين الربحية والنمو طويل الأجل بشكل أفضل.
كيفية استخدام معدل العائد على حقوق الملكية للاستثمار في الأسهم
قد يكون العائد على حقوق الملكية بمثابة بوصلة لكل من المحللين ومستثمري الأسهم. على سبيل المثال، قد يكون العائد على حقوق الملكية مفيداً للتنبؤ بمدى سرعة نمو الشركة أو كيفية ارتفاع مدفوعات أرباحها. يكون هذا أكثر فعالية عندما يكون العائد على حقوق الملكية مماثلاً أو أكبر إلى حد ما من العائد على حقوق الملكية للشركات الأخرى في نفس الصناعة.
بالإضافة إلى ذلك، قد يستخدم مستثمرو الأسهم العائد على حقوق الملكية (ROE) لتحديد المخاطر المحتملة أو مخالفات الأرباح أو مستويات الديون المفرطة أو فهم كفاءة الإدارة.
تقييم النمو
قد يكون العائد على حقوق الملكية أداة بالغة الأهمية للمستثمرين الذين يفكرون في الاستثمارات طويلة الأجل. فالأعمال التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية (ROE) من المرجح أن تتمتع بقاعدة نمو قوية. ولتقدير مدى سرعة نمو الشركة، يمكن للمستثمرين الجمع بين العائد على حقوق الملكية ومؤشر آخر يُعرف بنسبة الاحتفاظ، والتي تعكس النسبة المئوية من أرباح الشركة التي يتم الاحتفاظ بها واستخدامها لتمويل النمو المستقبلي.
تعرف على المزيد حول أسهم النمو
تقييم معدل نمو الأرباح
يمكن أيضاً استخدام العائد على حقوق الملكية للتنبؤ بمعدل نمو أرباح الشركة، والذي قد يكون مفيداً للغاية للمستثمرين في الدخل الذين يحاولون تقدير مقدار الزيادة المحتملة في أرباح الشركة. ويمكن حساب ذلك بضرب العائد على حقوق الملكية في واحد، مطروحاً منه نسبة الدفع، التي تستخدمها الشركة لتحديد مقدار ما يجب دفعه في شكل أرباح. تميل الشركات التي تدفع أرباحاً ولديها عائد مرتفع على حقوق الملكية (ROE) إلى جذب مستثمرين إضافيين وزيادة قيمة المساهمين.
أفضل الأسهم التي تدر أرباحاً لعام 2025
تقييم المخاطر
بشكل عام، يعد العائد المرتفع على حقوق المساهمين أمراً إيجابياً للشركة. ومع ذلك، قد يكون العائد المرتفع على حقوق المساهمين في بعض الأحيان إشارة إلى العديد من القضايا، بما في ذلك الأرباح غير المنتظمة، أو الديون المرتفعة أو حساب حقوق المساهمين الصغير مقارنة بالدخل الصافي. كل هذه يمكن أن تكون مخاطر مرتبطة باستثمارات الأسهم. وبشكل عام، يجب اعتبار العائد السلبي أو المرتفع بشكل غير طبيعي على حقوق المساهمين بمثابة علامات تنبيه تتطلب تحقيقاً متعمقاً.
تعرف على المزيد حول إدارة المخاطر والأموال
تقييم النمو
قد يكون العائد على حقوق الملكية أداة بالغة الأهمية للمستثمرين الذين يفكرون في الاستثمارات طويلة الأجل. فالأعمال التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية (ROE) من المرجح أن تتمتع بقاعدة نمو قوية. ولتقدير مدى سرعة نمو الشركة، يمكن للمستثمرين الجمع بين العائد على حقوق الملكية ومؤشر آخر يُعرف بنسبة الاحتفاظ، والتي تعكس النسبة المئوية من أرباح الشركة التي يتم الاحتفاظ بها واستخدامها لتمويل النمو المستقبلي.
تقييم معدل نمو الأرباح
يمكن أيضاً استخدام العائد على حقوق الملكية للتنبؤ بمعدل نمو أرباح الشركة، والذي قد يكون مفيداً للغاية للمستثمرين في الدخل الذين يحاولون تقدير مقدار الزيادة المحتملة في أرباح الشركة. ويمكن حساب ذلك بضرب العائد على حقوق الملكية في واحد، مطروحاً منه نسبة الدفع، التي تستخدمها الشركة لتحديد مقدار ما يجب دفعه في شكل أرباح. تميل الشركات التي تقدم توزيعات أرباح ولديها عائد مرتفع على حقوق الملكية (ROE) إلى جذب مستثمرين إضافيين وزيادة قيمة المساهمين.
تقييم المخاطر
بشكل عام، يعد العائد المرتفع على حقوق المساهمين أمراً إيجابياً للشركة. ومع ذلك، قد يكون العائد المرتفع على حقوق المساهمين في بعض الأحيان إشارة إلى العديد من القضايا، بما في ذلك الأرباح غير المنتظمة، أو الديون المرتفعة أو حساب حقوق المساهمين الصغير مقارنة بالدخل الصافي. كل هذه يمكن أن تكون مخاطر مرتبطة باستثمارات الأسهم. وبشكل عام، يجب اعتبار العائد السلبي أو المرتفع بشكل غير طبيعي على حقوق المساهمين بمثابة علامات تنبيه تتطلب تحقيقاً متعمقاً.
من المهم أيضاً أن نذكر أنه إذا كانت الشركة لديها أرباح سلبية وحقوق ملكية سلبية للمساهمين، فسيكون العائد على حقوق الملكية إيجابياً، مما قد يؤدي إلى تضليل المستثمرين بشأن الصحة المالية للشركة.
العوامل المؤثرة على العائد على حقوق الملكية
يتأثر معدل العائد على حقوق الملكية بعدة عوامل يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأداء المالي للشركة وربحيتها.
- هامش الربح: هامش الربح هو النسبة المئوية لكل عملية بيع تعكس الربح بعد خصم جميع النفقات. على سبيل المثال، تحقق الشركة ذات هامش الربح بنسبة 20% 0.20 دولار في صافي الدخل لكل دولار من المبيعات. قد يعني هامش الربح المرتفع خفض التكاليف بنجاح وتحسين تحويل الإيرادات إلى ربح. قد يؤدي هذا أيضاً إلى زيادة الأرباح للمساهمين، وبالتالي ارتفاع العائد على حقوق الملكية.
- معدل دوران الأصول: هذا مقياس لمدى نجاح الشركة في استخدام مواردها لإنتاج الدخل. بشكل عام، يشير معدل دوران الأصول الأكبر إلى أن الشركة تحول أصولها بنجاح إلى مبيعات، مما قد يؤدي إلى ارتفاع العائد على حقوق الملكية. على سبيل المثال، تتمتع شركة بأصول تبلغ 10 ملايين دولار وإيرادات تبلغ 2 مليون دولار بمعدل دوران أصول أعلى من شركة بأصول تبلغ 20 مليون دولار وإيرادات مماثلة.
- الرافعة المالية: الرافعة المالية هي عملية تمويل عمليات واستثمارات الشركة بأموال مقترضة. تتضمن الرافعة المالية أيضاً التزامات ديون أعلى ومدفوعات فائدة، مما قد يزيد من المخاطر إذا انخفضت أرباحها. على سبيل المثال، فإن الشركة التي تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية فيها 3 لديها 3 دولارات من الديون لكل دولار من حقوق الملكية. ونتيجة لذلك، من المرجح أن يكون عائد حقوق الملكية أكبر.
- إعادة شراء الأسهم: من خلال إعادة شراء أسهمها الخاصة، يمكن للشركة رفع عائد حقوق الملكية (ROE). يرتفع عائد حقوق الملكية للشركة عندما تعيد شراء أسهمها نظراً لوجود عدد أقل من الأسهم القائمة، مما يحدد أرباحاً أعلى لكل سهم (EPS). على سبيل المثال، ستكون ربحية السهم للشركة 1 دولار إذا كان لديها مليون دولار صافي دخل ومليون سهم قائم. إذا أعادت الشركة شراء 100 ألف سهم، سينخفض عدد الأسهم القائمة إلى 900 ألف سهم، وسترتفع أرباح السهم الواحد إلى 1.11 دولار، مما يعزز العائد على حقوق المساهمين.
يعد العائد على حقوق المساهمين مقياساً مهماً لتحديد الصحة المالية للشركة. ومع ذلك، من المهم بنفس القدر فهم جميع العوامل التي يمكن أن تؤثر عليه. من خلال أخذ هذه الجوانب في الاعتبار، يمكن للمستثمرين إجراء تقييمات أكثر تعليماً حول ما إذا كان ينبغي لهم الاستثمار في شركة معينة أم لا.
حدود العائد على حقوق الملكية
على غرار المقاييس المالية الأخرى، فإن العائد على حقوق الملكية (ROE) له بعض القيود ويمكن أن يكون في بعض الأحيان مقياساً معيباً لتقييم نجاح الشركة أو فشلها. يجب استخدامه أيضاً بالتزامن مع مؤشرات أخرى.
- يتأثر بشدة بالروافع المالية: من خلال تحمل ديون إضافية، مما يقلل من حقوق ملكية الشركة، يمكن للشركات زيادة عائدها على حقوق الملكية (ROE). مثل هذا السيناريو، المعروف أيضاً باسم نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة، ليس علامة على الأداء التشغيلي الرائع ولكنه قد يشير إلى أن الشركة تحمل المزيد من المخاطر. بالنظر إلى هذا، يفضل المستثمرون غالباً حساب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)، والذي يأخذ في الاعتبار كل من الديون وحقوق الملكية وقد يقدم صورة أكثر دقة.
- عرضة لممارسات المحاسبة: العائد على حقوق الملكية عرضة للتلاعب المتعمد باستخدام الحيل المحاسبية أو ببساطة للتغيير اعتماداً على إجراءات المحاسبة المختلفة وهو عيب آخر. على سبيل المثال، يمكن للشركة المبالغة في تقدير أرباحها باستخدام تقنيات محاسبية عدوانية، مما قد يرفع العائد على حقوق الملكية.
- إن العائد على حقوق المساهمين هو مؤشر يركز على المدى القصير ويمكن التلاعب به: فمع تقلب الميزانية العمومية للشركة عبر الأرباع والسنوات المالية، يمكن أن يتغير العائد على حقوق المساهمين بشكل كبير بمرور الوقت. ونتيجة لذلك، يمكن لإدارة الشركة أن تضع المبادرات التي تزيد من العائد على حقوق المساهمين في المقام الأول في الأمد القريب إذا كان هذا مرتبطاً بتعويضات أعلى، حتى لو كان لديها مخاطر على المدى الطويل.
وفي الختام، على الرغم من أن العائد على حقوق المساهمين يقدم معلومات ثاقبة، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بحدوده واستخدامه جنباً إلى جنب مع مقاييس أخرى (مثل العائد على الأصول ROA، و نسبة السعر إلى الربحية P/E، والتدفق النقدي). ويضمن اتخاذ القرارات الفعّالة تحليل شامل يأخذ في الاعتبار كل من المخاطر والربحية. ضع في اعتبارك أنه لا يوجد مقياس مالي واحد يمكنه تحديد الاستقرار المالي للشركة.
الكلمات الأخيرة
يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين (ROE)، مقياساً مالياً بالغ الأهمية يحدد كفاءة الشركة في توليد الأرباح من حقوق المساهمين. ومع ذلك، من المهم أن نضع في الاعتبار أن العائد على حقوق الملكية، مثل أي نسبة مالية أخرى، له بعض القيود، ويمكن للشركة أن تعزز العائد على حقوق الملكية بشكل مصطنع من خلال تقليل إجمالي حقوق المساهمين.
على الرغم من أنه لا يوفر كل التفاصيل التي تحتاجها حول الصحة المالية للشركة، إلا أن العائد على حقوق الملكية يمكن أن يكون أداة مفيدة للغاية للتحليل المالي، خاصة إذا تم استخدامه جنباً إلى جنب مع المقاييس والمؤشرات المالية الأخرى.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
قبل أن تبدأ في استخدام نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) لتقييم الاسهم الخاصة بك، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية التداول NAGA. لدى أكاديمية NAGA الكثير من دورات العملات المشفرة المجانية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل أو تتخذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل المقاييس الاقتصادية - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
المصادر:
