Cum să tranzacționezi și să investești în acțiuni IPO

Investiția într-un IPO are potențialul de a oferi randamente atractive, dar uneori investitorii pierd mulți bani. Înainte de a investi, este important să înțelegi cum diferă procesul de tranzacționare a acestor titluri de valoare față de tranzacționarea acțiunilor obișnuite, precum și riscurile și regulile suplimentare asociate investițiilor în IPO-uri.

Ce înseamnă IPO? 

Există mii de companii care se tranzacționează la Bursa de Valori din New York (NYSE), Nasdaq sau Bursa de Valori București. Aceste companii diferă, de la giganți precum Apple sau OMV Petrom, până la companiile mai mici, lipsite de importanță la o primă vedere.

Fiecare dintre acele companii trebuie să înceapă de undeva. Fiecare dintre ele au început să se tranzacționeze prin intermediul unei oferte publice inițiale (IPO), trecând de la statutul de companii private la cel de companii publice, atrăgând investitori și strângând capital. 

O oferta publică inițială (IPO) are loc atunci când o companie privată devine publică prin listarea acțiunilor sale la o bursă de valori. 
Companiile private lucrează cu băncile de investiții pentru a-și aduce acțiunile în fața publicului, ceea ce implică procese complexe de verificare a respectării cerințelor de listare, marketing și cerințe de reglementare. 

Cumpărarea acțiunilor în cadrul unui IPO este dificilă, deoarece prima ofertă este, de obicei, rezervată investitorilor mari, cum ar fi fondurile speculative și băncile. 

Investitorii de rând pot cumpăra acțiuni ale unei noi companii nou-listată imediat după IPO. 

Atunci când oferta publică inițială s-a încheiat, te poți poziționa long sau short pe prețul acțiunilor prin intermediul CFD-urilor sau poți cumpăra acțiuni cu deținere. Reține, atunci când tranzacționezi, poți profita de pe urma creșterii sau scăderii prețului acțiunilor.

Cum funcționează un IPO? 

Procesul de listare la bursă este unul cu multe provocări și care necesită timp. Majoritatea companiilor pot parcurge singure acest proces. O companie privată, care planifică un IPO, trebuie să se pregătească atât pentru o creștere exponențială a controlului public, cât și să centralizeze o mulțime de documente și informații financiare pentru a îndeplini cerințele autorităților de supraveghere financiară, care monitorizează activitățile companiilor publice. 

Drept urmare, o companie privată care intenționează să devină publică, de obicei, angajează o instituție intermediară (asigurator), care poate fi o bancă de investiții, pentru a se consulta cu privire la IPO și pentru a o ajuta să stabilească un preț pentru oferta publică inițială. Intermediarul ajută managementul să se pregătească pentru IPO, organizând documentația necesară pentru investitori și programând întâlniri cu potențialii investitori (aceste întâlniri se numesc roadshow-uri). 

Asigurătorul formează un sindicat al instituțiilor de investiții, pentru a asigura distribuirea pe scară largă a noilor acțiuni IPO. Fiecare instituție din sindicat va fi responsabilă pentru distribuirea unei părți din acțiuni. 

De îndată ce compania și consilierii săi au stabilit un preț inițial pentru IPO, asiguratorul emite acțiuni investitorilor, iar acțiunile companiei încep să se tranzacționeze la o bursă publică, cum ar fi Bursa de Valori din New York (NYSE), Nasdaq sau Bursa de Valori București.

De ce are loc un IPO? 

Printr-un IPO, publicul poate cumpăra acțiuni la o companie pentru prima dată, dar este mai important să înțelegem că unul dintre scopurile unei oferte publice inițiale este acela de a permite investitorilor inițiali în acea companie să-și amortizeze investițiile. 

Gândește-te la un IPO ca la sfârșitul unei etape din ciclul de viață al unei companii și la începutul altui ciclu - mulți dintre investitorii inițiali doresc să-și vândă participațiile într-o nouă asociere sau într-un start-up. Alternativ, investitorii în companii private mai consacrate care devin publice ar putea dori, de asemenea, să aibă oportunitatea de a-și vinde o parte sau toate acțiunile pe care le dețin.

Există și alte motive pentru care o companie ar putea să dorească să se listeze, cum ar fi strângerea de capital sau creșterea profilului public al companiei: 

• Companiile pot strânge capital suplimentar prin vânzarea de acțiuni publicului larg. Veniturile rezultate pot fi folosite pentru dezvoltarea business-ului, pentru a finanța cercetarea și dezvoltarea, sau pentru a plăti datoriile;
• Celelalte modalități de finanțare, prin atragerea de capital de risc, investitori privați sau împrumuturi bancare, pot fi prea costisitoare;
• Lansarea unui IPO poate aduce companiei o notorietate imensă, din publicitate;
• Companiile pot dori statutul și seriozitatea, care deseori vin odată cu listare, ceea ce le poate ajuta, de asemenea, să obțină condiții mai bune de la creditori. 

Deși listarea la bursă ar putea fi cea mai ușoară sau mai ieftină cale pentru o companie să strângă capital, aceasta vine la pachet și cu o serie de provocări, care privesc o mulțime de alte chestiuni. Există cerințe de dezvăluire a unor informații, cum ar fi depunerea de rapoarte financiare trimestriale și anuale. Compania trebuie să răspundă acționarilor și există cerințe de raportare pentru tranzacționarea acțiunilor de către directorii generali, sau alte demersuri, cum ar fi vânzarea de active sau luarea în considerare a unor achiziții.  

Avantaje IPO

Un IPO de succes poate strânge sume mari, deoarece listarea la o bursă de valori poate ajuta la creșterea expunerii și a imaginii publice a unei companii. La rândul lor, vânzările și profitul companiei pot crește. Un IPO este, deopotrivă, benefic și pentru investitori, deoarece acestora le este mai ușor să cumpăre acțiuni tranzacționate public decât cele care se tranzacționează doar privat.

Dezavantaje IPO

Companiile publice sunt supuse regulilor și reglementărilor unei autorități de supraveghere. Una dintre reguli este că trebuie să dezvăluie public informațiile financiare, cum ar fi situațiile contabile, impozitele și profiturile. Un IPO implică, de asemenea, costuri semnificative și ar putea constrânge compania să strângă fonduri suplimentare dacă acțiunile sale au o performanță slabă.

Top IPO-uri 2025   

Anul acesta a fost un an slab în materie de oferte publice inițiale, deoarece incertitudinea economică a determinat multe companii să adopte o poziție de expectativă. Cu toate acestea, s-ar putea să avem parte de mai multă acțiune pe măsură ce ne apropiem de 2026. Descoperă top IPO-uri din SUA, Europa, Marea Britanie și Asia care merită urmărite.

1. IPO Stripe (capitalizare de piață estimată: 106 miliarde USD)
2. IPO Shein (capitalizare de piață estimată: 66 miliarde USD)
3. IPO Databricks (capitalizare de piață estimată: 42 miliarde USD)
4. IPO Canva (capitalizare de piață estimată: 42 miliarde USD)
5. IPO Cohesity (capitalizare de piață estimată: 17 miliarde USD)
6. Deel (capitalizare de piață estimată: 12.6 miliarde USD)
7. Plaid (capitalizare de piață estimată: 6.1 miliarde USD)
8. Revolut (capitalizare de piață estimată: 75 miliarde EUR)
9. SumUp (capitalizare de piață estimată: 11.1 miliarde GBP)
10. Visma (capitalizare de piață estimată: 16.2 miliarde GBP)
11. Monzo (capitalizare de piață estimată: 6 miliarde GBP)
12. PayPay (capitalizare de piață estimată: 20 miliarde USD)

Top IPO-uri SUA

Spațiul IPO din SUA, în special acțiunile sale tehnologice, nu dă semne de încetinire în 2026. Vor fi acestea cele mai bune IPO din SUA?

IPO Stripe (capitalizare de piață estimată la 106 miliarde de dolari)

Stripe, o companie importantă în domeniul procesării plăților cu sediul în San Francisco, este una dintre cele mai așteptate oferte publice inițiale (IPO) pentru 2026, cu o evaluare care ar putea atinge sau depăși 106 miliarde de dolari.

Momentul listării Stripe rămâne incert, conducerea companiei evaluând condițiile de piață și factorii strategici, inclusiv eficientizarea fiscală. În calitate de actor dominant pe piața globală de procesare a plăților online, intrarea Stripe pe piețele publice este monitorizată îndeaproape, preconizându-se că va oferi lichidități semnificative pentru investitorii și angajații actuali, asigurând, totodată, un acces mai amplu pentru investitorii publici.

Potențiala listare a Stripe se va face probabil pe NYSE sau NASDAQ.

IPO Databricks (capitalizare de piață estimată la 62 miliarde de dolari)

Databricks, un actor cheie în domeniul inteligenței artificiale și al tehnologiei datelor, este în general considerat un candidat puternic pentru o ofertă publică inițială (IPO) în cursul anului viitor. Compania, cu sediul în San Francisco, se clasează în top 10 cele mai valoroase companii private de tehnologie la nivel global.

În decembrie 2024, Databricks a obținut o rundă de finanțare semnificativă de 10 miliarde de dolari, cea mai mare din 2024, care a estimat valoarea companiei la aproximativ 62 de miliarde de dolari.

Experții de piață consideră că IPO-ul Databricks va atrage un interes semnificativ, comparându-l cu cel al unor companii precum Snowflake, Crowdstrike și marii jucători din domeniul tehnologiei, precum Alphabet, Amazon sau Microsoft, ceea ce face din această companie o oportunitate cheie de creștere în domeniul soft-urilor enterprise bazate pe inteligență artificială.

Cohesity IPO (capitalizare de piață estimată la 17 miliarde de dolari)

Cohesity, o companie specializată în securitatea datelor cu sediul în California și susținută de investitori precum Nvidia, se pregătește pentru o ofertă publică inițială (IPO) în 2026, cu o valoare estimată de aproximativ 17 miliarde de dolari. Compania își propune să profite de o piață în creștere, utilizând tehnologia AI pentru detectarea amenințărilor.

Cohesity și-a amânat oferta publică inițială pentru a-și consolida poziția de piață și pentru a fuziona cu unitatea de protecție a datelor Veritas, tranzacție finalizată în decembrie 2024.

Compania își compară evaluarea cu cea a Rubrik (RBRK), care a devenit publică în aprilie 2024 și este evaluată la peste 17 miliarde de dolari. Un IPO Cohesity la, sau peste evaluarea Rubrik, ar dubla valoarea companiei de la fuziunea cu Veritas.

Deel IPO (capitalizare de piață estimată la 12,6 miliarde de dolari)

Deel este o companie care dezvoltă softuri pentru resurse umane și salarizare, cu sediul în San Francisco, care intenționează să se listeze la bursă înb 2026. Compania a înregistrat venituri anuale substanțiale de 800 de milioane de dolari, marcând o creștere de 70% față de anul precedent, și a strâns recent 300 de milioane de dolari într-o vânzare de acțiuni secundară, ridicându-și valoarea la 12,6 miliarde de dolari.

Deel intenționează să se listeze în SUA, cu scopul de a profita de creșterea rapidă alimentată de ascensiunea muncii la distanță de la începutul pandemiei. Investitorii sunt atrași de poziția de lider în industrie a Deel, de situația financiară solidă și de potențialul de expansiune continuă în domeniul serviciilor globale de HR.

Experții notează că IPO-ul Deel ar putea revigora piața publică, care a încetinit din cauza creșterii dobânzilor, în timp ce includerea unor membri experimentați în consiliul de administrație consolidează și mai mult încrederea investitorilor.

Plaid IPO (capitalizare de piață estimată la 6,1 miliarde de dolari)

Plaid este o companie fintech cu sediul în San Francisco, specializată în conectarea conturilor bancare ale consumatorilor la aplicații financiare și în extinderea în domeniul împrumuturilor, verificării identității, raportării creditelor și serviciilor antifraudă. Deși IPO-ul Plaid era așteptat în 2025, compania a confirmat că nu se va lista la bursă în acest an, dar continuă să urmărească acest obiectiv, cu planuri în acest sens pentru 2026.

Compania a strâns recent 575 de milioane de dolari la o evaluare de 6,1 miliarde de dolari, o scădere semnificativă comparativ cu evaluarea anterioară de 13,4 miliarde de dolari din 2021, reflectând o contracție mai amplă a pieței. Plaid a raportat o creștere puternică a veniturilor de peste 25% în 2024, o revenire la marje operaționale pozitive și o creștere semnificativă a numărului de clienți corporate, inclusiv Citi și Robinhood.

Din perspectiva investițiilor în acțiuni, amânarea IPO-ului Plaid permite companiei să-și consolideze situația financiară și gama de produse, menținând în același timp optimismul cu privire la condițiile viitoare ale pieței. Această abordare prudentă atrage investitorii care apreciază creșterea durabilă și sincronizarea cu piața mai mult decât o ofertă publică în grabă.

Top acțiuni din SUA pentru December 2025

IPO-uri în UE și UK

Care dintre acestea ar putea fi cele mai bune IPO-uri europene în 2026?

IPO Revolut (capitalizare de piață estimată la 75 de miliarde de dolari)

Revolut, compania fintech cu sediul în Londra, este așteptată să realizeze o ofertă publică inițială (IPO) în 2026, estimările recente privind valoarea acesteia ajungând la 75 de miliarde de dolari, reflectând creșterea rapidă și expansiunea sa în domeniul serviciilor financiare. Compania a înregistrat performanțe financiare solide, profitul înainte de impozitare fiind estimat să depășească pragul de 1,1 miliarde de lire sterline din 2024.

Revolut intenționează să se listeze probabil pe bursa Nasdaq din SUA, deși se ia în considerare și o dublă listare, inclusiv pe bursa din Londra, ca parte a poziționării strategice. Compania și-a extins oferta pentru a include împrumuturi imobiliare comerciale, împrumuturi private și intenționează să lanseze servicii de consiliere financiară bazate pe inteligență artificială și un produs ipotecar în aplicație.

Investitorii consideră că perspectivele IPO-ului Revolut sunt pozitive datorită serviciilor sale diversificate, creșterii robuste a veniturilor și concentrării conducerii pe sincronizarea cu piața bursieră pentru un randament optim. Cu toate acestea, compania nu a depus încă oficial o cerere de IPO și, potrivit unor surse, așteaptă condiții favorabile de piață înainte de a acționa.

IPO SumUp (capitalizare de piață estimată la 11,1 miliarde de lire sterline)

SumUp, o companie fintech cu sediul în Marea Britanie, cunoscută pentru tehnologiile sale de citire a cardurilor adaptate micilor întreprinderi și comercianților, se pregătește pentru o potențială ofertă publică inițială (IPO) în 2026. Potrivit unor surse, compania vizează o evaluare între 10 și 15 miliarde de dolari (11 miliarde de lire sterline), ceea ce ar reprezenta o etapă importantă și ar poziționa SumUp ca un actor semnificativ în industria globală a plăților.

SumUp ia în considerare listarea la Bursa de Valori din Londra sau la Bursa de Valori din New York, ambele opțiuni oferind avantaje strategice în ceea ce privește baza de investitori și potențialul de evaluare. Se preconizează că veniturile din IPO vor alimenta expansiunea, inovația tehnologică și achizițiile, pe măsură ce compania profită de cererea în creștere pentru plăți fără numerar și servicii financiare digitale.

Fondată în 2012, SumUp și-a extins prezența în peste 30 de țări și beneficiază de o creștere puternică a veniturilor, alimentată de diverse instrumente de procesare a plăților și de business. IPO-ul SumUp se aliniază, de asemenea, unui val mai amplu de listări fintech de profil înalt, oferind investitorilor expunere la un lider fintech într-o economie digitală în continuă evoluție.

IPO Visma (capitalizare de piață estimată la 16,2 miliarde de lire sterline)

Visma, o companie de software cu sediul în Norvegia, specializată în soluții software de contabilitate, salarizare și resurse umane pentru întreprinderile mici și mijlocii din Europa, planifică o ofertă publică inițială (IPO) de mare anvergură la Londra în 2026. Susținută în mare parte de compania britanică de capital privat Hg, care deține aproximativ 70% din afacere, Visma își propune să atingă o valoare de aproximativ 19 miliarde de euro (20 miliarde de dolari).

Compania a generat venituri de 2,8 miliarde de euro și profituri înainte de impozitare de 185 de milioane de euro în 2024, susținute de un flux de numerar semnificativ și o strategie bazată pe o serie de peste 350 de achiziții. Hg și co-investitorii intenționează să păstreze o participație substanțială după IPO, subliniind încrederea în investițiile pe termen lung.

IPO-ul Visma este considerat a fi una dintre cele mai mari listări din domeniul tehnologic din Europa și un potențial catalizator pentru Bursa de Valori din Londra, care se confruntă cu dificultăți și a înregistrat recent un număr redus de listări importante. Investitorii consideră Visma un jucător puternic, cu o creștere constantă, susținut de fundamentele solide și diversificarea pieței de software.

IPO Monzo (capitalizare de piață estimată la 6,0 miliarde de lire sterline)

Monzo, banca digitală cu sediul în Londra, renumită pentru cardurile sale de culoare coral, se pregătește pentru o ofertă publică inițială (IPO) foarte așteptată, prevăzută pentru începutul anului 2026. Se estimează că IPO-ul va evalua Monzo la peste 6 miliarde de lire sterline, cu posibilitatea de a ajunge la aproximativ 7 miliarde de lire sterline, ceea ce depășește semnificativ ultima sa evaluare de 4,5 miliarde de lire sterline în urma unei vânzări secundare în 2023.

Monzo are peste 11 milioane de clienți, inclusiv 600.000 de conturi de business, și a raportat primul său profit anual în 2024, respectiv 15,4 milioane de lire sterline din venituri de 880 de milioane de lire sterline, marcând o redresare spectaculoasă comparativ cu pierderile din 2023. Compania colaborează cu Morgan Stanley pentru întâlnirile cu investitorii, având ca obiectiv alegerea Londrei ca locație probabilă pentru listare, deși există și unele voci care susțin listarea în SUA.

Investitorii sunt atrași de creșterea rapidă a veniturilor Monzo, de oferta extinsă de produse, cum ar fi conturile premium și serviciile bancare pentru companii, precum și de traiectoria solidă către profitabilitate. Se preconizează că IPO-ul Monzo va fi una dintre cele mai mari listări fintech din Marea Britanie din ultimii ani, ceea ce indică încrederea în poziția Monzo în peisajul competitiv al serviciilor bancare digitale.

Top acțiuni EU&UK pentru December 2025

IPO-uri din ASIA

Ce companii din Asia ar trebui să urmărești înainte de IPO?

IPO Shein (capitalizare de piață estimată la 66 de miliarde de dolari)

Shein, gigantul chinez fast-fashion cu sediul în Singapore, are în vedere o posibilă listare la bursă în 2026, planurile sale orientându-se recent către o listare la bursa din Hong Kong, după încercări eșuate la New York și Londra. Inițial, Shein se evaluase la aproximativ 90 de miliarde de dolari în timpul strângerii de fonduri, dar se confruntă cu presiuni pentru a-și reduce evaluarea la aproximativ 60-70 de miliarde de dolari din cauza barierelor legislative, a scăderii profitabilității și a tensiunilor politice care afectează cele mai importante piețe pe care operează, în special SUA.

Compania a înregistrat o scădere a profiturilor de aproape 40%, până la aproximativ 1 miliard de dolari în 2024, în ciuda unei creșteri de 19% a vânzărilor, până la 38 de miliarde de dolari, reflectând provocările generate de noile tarife și normele de import. Shein colaborează cu mai multe bănci de investiții și a obținut aprobarea Autorității de Conduită Financiară din Marea Britanie, dar așteaptă încă acordul autorităților de reglementare chineze pentru o eventuală listare la Londra.

Investitorii sunt precauți, având în vedere controlul de reglementare al Shein și necesitatea de a demonstra profitabilitatea durabilă, dar creșterea puternică a vânzărilor companiei și baza largă de clienți la nivel global o mențin atractivă. Structura finală a IPO-ului Shein și evaluarea acestuia rămân supuse condițiilor pieței și aprobării autorităților de reglementare.

Cum să tranzacționezi și să investești la Bursa din China

IPO Canva (capitalizare de piață estimată la 42 de miliarde de dolari)

Canva, compania australiană de software de design renumită pentru platforma sa de graphic design online ușor de utilizat, ar urma să devină publică prin intermediul unei oferte publice inițiale (IPO) în 2026. Compania a depășit recent 3,3 miliarde de dolari în venituri recurente anuale (ARR) și este evaluată la aproximativ 42 de miliarde de dolari pe baza ofertelor recente de achiziție a acțiunilor angajaților, unele estimări estimând o valoare de până la 50 de miliarde de dolari.

Canva se mândrește cu 240 de milioane de utilizatori activi lunar și 27 de milioane de locuri plătite, susținute de instrumente bazate pe inteligență artificială care generează 800 de milioane de interacțiuni lunare, ceea ce o face un candidat puternic pentru o ofertă publică inițială (IPO) SaaS. Analiștii notează că multiplii de evaluare pe care Canva i-ar putea obține pe piața publică variază de la medii conservatoare de aproximativ 12,7x ARR (cum ar fi Adobe) la multipli premium care se apropie sau depășesc Figma, ceea ce ar putea propulsa evaluările peste 70 de miliarde de dolari.

IPO-ul Canva este considerat ca fiind una dintre cele mai mari listări din domeniul tehnologic din 2026, datorită dimensiunii, profitabilității și creșterii inovației bazate pe AI în domeniul softurilor de design la nivel global. Compania continuă să-și extindă baza de utilizatori enterprise și acoperirea globală, ceea ce o face extrem de atractivă din perspectiva investitorilor și a pieței.

PayPay IPO (capitalizare de piață estimată la 20 de miliarde de dolari)

PayPay, cea mai importantă platformă de plăți QR din Japonia, deținută în parteneriat de SoftBank Group, Yahoo Japan și Mitsui Fudosan, se pregătește pentru o ofertă publică inițială (IPO) în SUA, care ar putea avea loc încă din decembrie 2025 sau la începutul anului 2026. Se estimează că IPO-ul va evalua PayPay la peste 20 de miliarde de dolari (aproximativ 3 trilioane de yeni), ceea ce o va face una dintre cele mai importante listări japoneze din domeniul tehnologic din ultimii ani.

PayPay domină piața japoneză a plăților prin coduri QR, cu o cotă de piață de aproximativ două treimi, și se mândrește cu 70 de milioane de utilizatori în 2025. Compania și-a diversificat serviciile în materie de oferte financiare, cum ar fi cardurile de credit virtuale și plățile postpaid, și deține o participație de 40% în Binance Japan. Indicatorii financiari puternici includ venituri de 7,8 miliarde de dolari în trimestrul al treilea al anului 2025, cu o marjă netă de 12,9%, depășind unele companii globale de plăți, susținută de piața japoneză a plăților fără numerar, care se dezvoltă rapid.

IPO-ul PayPay are drept scop să ofere lichidități pentru SoftBank Group și acces la capital global pentru expansiunea PayPay, în timp ce îmbunătățește vizibilitatea brandului la nivel internațional.

Termeni IPO cheie

Ca orice în lumea investițiilor și a piețelor financiare, ofertele publice inițiale au propriul lor jargon. Ți-a putea dori să înțelegi acești termeni cheie pentru IPO-uri: 

• Acțiuni comune. Unitățile de proprietate dintr-o companie publică, de obicei, oferă deținătorilor dreptul de a vota asupra problemelor companiei și de a primi dividende ale companiei. Când devine publică, o companie oferă spre vânzare acțiuni comune. 
• Pretul de emisiune. Prețul la care acțiunile comune vor fi vândute investitorilor înainte ca o companie să înceapă să se tranzacționeze la bursă. Denumit în mod obișnuit prețul de ofertă. 
• Dimensiunea lotului. Cel mai mic număr de acțiuni pentru care puteți licita într-un IPO. Dacă doriți să licitați pentru mai multe acțiuni, trebuie să licitați în multipli de lot. 
• Prospect preliminar. Un document creat de compania care lansează IPO-ul, care dezvăluie informații despre afacere, strategia de business, situațiile financiare istorice, rezultatele financiare recente și despre management. Are litere roșii în partea stângă a copertei frontale și uneori este numit „red hering”. 
• Banda de preț. Intervalul de preț în care investitorii pot licita pentru acțiuni aferente IPO-ului, stabilit de companie și de asigurator. Este diferită pentru fiecare categorie de investitor. De exemplu, investitorii instituționali calificați ar putea avea o bandă de preț diferită de cea a investitorilor de retail. 
• Asigurator. Banca de investiții sau instituția financiară care gestionează oferta pentru societatea emitentă. Aceasta stabilește prețul de emisiune, face publicitatea IPO și atribuie acțiuni investitorilor.

Cum evaluezi o acțiune în faza de IPO 

Dacă te-ai decis să cumperi acțiuni ale unui IPO, asigură-te că iei în considerare punctele forte ale afacerii în sine. Pune-ți câteva întrebări cheie: 

• Dacă această afacere nu crește la o rată suficient de mare pentru a-și justifica prețul, care este motivul? Care sunt probabilitățile să apară un astfel de fenomen? 
• Care sunt avantajele competitive care protejează afacerea? Există brevete, mărci comerciale, directori cu notorietate sau alți factori unici care o protejează? 
• Ce împiedică o altă companie să intre și să distrugă componenta atractivă? 

De asemenea, ia în considerare nivelul tău personal de confort cu afacerea și modul în care este administrată: 

• Ar fi confortabil pentru tine să deții această afacere dacă bursa s-ar închide în următorii 5, 10 sau 25 de ani? Cu alte cuvinte, acest model de business și fundamentele financiare ale companiei sunt sustenabile pentru tine? Sau ar fi ineficientă din cauza progresului tehnologic sau a lipsei unui capital suficient? 
• Dacă acțiunea scade cu 50% din cauza unor probleme pe termen scurt în afacere, vei putea continua să deții acțiunile fără nicio reacție emoțională? 

Documentează-te temeinic cu privire la companie și la perspectivele acesteia înainte de a-ți expune capitalul. Poate fi dificil, deoarece compania nu a făcut publice o mulțime de informații financiare până în acel moment, dar acest demers este esențial pentru succesul tău.

Criterii de evaluare a unei Oferte Publice Inițiale (IPO) de succes 

Pentru a evalua performanța unui IPO sunt utilizate următoarele valori: 

Capitalizarea de piață: IPO-ul ar putea avea succes dacă capitalizarea de piață a companiei este egală sau mai mare decât capitalizarea de piață a concurenților din industrie în termen de 30 de zile de la data ofertei inițiale publice. În caz contrar, performanța IPO-ului ar putea fi sub semnul întrebării.

Capitalizarea de piață = prețul acțiunilor x numărul total de acțiuni în circulație ale companiei  

Prețul de piață: IPO-ul ar putea avea succes dacă diferența dintre prețul de ofertă și capitalizarea de piață a companiei emitente la 30 de zile după IPO este mai mică de 20%. În caz contrar, performanța IPO-ului poate fi discutabilă.  

Cum să cumperi sau să tranzacționezi acțiuni IPO

• Analizează piața. Unele companii private în prezent au potențialul de a deveni rivali în sectoarele tehnologice, energetice, financiare, de comerț electronic și de sănătate.
• Cumpără acțiuni pre-IPO prin intermediul unui broker participant. Mai multe platforme de tranzacționare îți permit să investești în companie înainte ca viitoarea sa ofertă publică inițială să fie realizată.
• Dacă nu ai această opțiune, poți să tranzacționezi de îndată ce compania devine publică. Acest lucru se face adesea prin intermediul instrumentelor financiare derivate, cum ar fi CFD-urile, cu opțiunea de a tranzacționa cu efect de levier.
• Alege o strategie. Alege dacă vrei să mergi long (să cumperi) sau short ("să vinzi"). Te rugăm să reții că se pot impune anumite restricții la tranzacționarea inițială.
• Fii la curent cu știrile și analizele. Acestea pot include rapoarte zilnice și previziuni de la analiști de piață profesioniști și furnizori externi de știri.

Pentru a tranzacționa CFD-uri pe fluctuațiile de preț ale unui IPO, după ce acesta a trecut de proces, poți pur și simplu să te înregistrezi pentru un cont real la noi și să începi acum.

Deschide un cont   Testează pe demo 

Investițiile pe piața principală îți permit să iei o poziție pe acțiunile companiei înainte de IPO; investițiile pe piața secundară îți vor oferi dreptul de proprietate asupra acțiunilor odată ce compania și-a finalizat oferta publică inițială.

La noi, poți investi în acțiunile companiei cu un cont Invest pe piața secundară. De asemenea, poți tranzacționa prețul acțiunilor companiei pe piața secundară cu ajutorul instrumentelor financiare derivate precum CFD-urile.

Cumpărarea acțiunilor

Poți crea un cont Invest pentru a investi în acțiuni odată ce acestea sunt listate la bursă.

Atunci când investești, vei achita în avans întreaga valoare a poziției, ceea ce îți va permite să devii proprietar direct al acțiunilor companiei. Acest lucru te va face eligibil pentru a primi orice dividende pe care le plătește compania și vei obține drepturi de vot în calitate de acționar, în cazul în care compania le acordă.

Cum să cumperi acțiuni la bursă

Tranzacționarea derivatelor

Îți poți crea un cont de tranzacționare pentru a specula pe marginea fluctuațiilor de preț ale unei acțiuni cu ajutorul unor instrumente derivate precum contractele pentru diferență. Înainte de IPO, poți folosi aceste instrumente derivate pentru a tranzacționa pe piața noastră gri, iar după IPO le poți folosi pentru a specula cu privire la creșterea (prin cumpărare) și scăderea (prin vânzare) prețului unei acțiuni.

S-ar putea să alegi instrumentele financiare derivate pentru că îți permit să deschizi o poziție cu efect de levier, ceea ce necesită un mic depozit (marjă), în loc să aloci în avans întreaga valoare a acțiunilor. Acest lucru poate amplifica profiturile și pierderile, deoarece ambele vor fi calculate în funcție de expunerea totală a tranzacției, nu doar de marja pe care ai depus-o.

Ce sunt CFD-urile și cum funcționează

Ar trebui să investești într-o viitoare Ofertă Publică Inițială (IPO)? 

Similar oricărui tip de investiție, un IPO implică și riscuri – și există mai multe riscuri asociate unui IPO decât cele asociate cumpărării acțiunilor unor companii deja listate. Asta pentru că există mai puține date disponibile pentru companiile private. Prin urmare, investitorii iau decizii cu mai multe variabile necunoscute. 

În ciuda tuturor poveștilor pe care le-ai citit despre oameni care fac mulți bani din IPO-uri, există multe altele care reflectă exact reversul monedei. De fapt, peste 60% dintre IPO-uri între 1975 și 2011 au înregistrat randamente absolute negative după cinci ani. 
Doar pentru că o companie devine publică, nu înseamnă neapărat că este o investiție bună pe termen lung. 

În schimb, o companie ar putea fi o investiție bună, dar nu la un preț supraevaluat în contextul unui IPO. Poți investi în cea mai bună afacere din lume, dar dacă plătești de 10 ori mai mult decât ar fi firesc, va fi greu să-ți amortizezi investiția. 

Un IPO, pentru majoritatea cumpărătorilor, nu înseamnă o investiție pe termen lung – este pur și simplu o investiție pe termen scurt (speculație), cu riscurile aferente, deoarece multe dintre acțiunile IPO scad sub prețul inițial chiar în prima zi.

Dacă îți place foarte mult profilul companiei și plănuiești să păstrezi acțiunile ca o investiție pe termen lung, este recomandat să aștepți câteva săptămâni sau luni, până când frenezia din perioada ofertei publice inițiale se temperează, iar prețul a scăzut.  

Concluzii despre IPO

Legendarul Benjamin Graham, mentorul lui Warren Buffett, a descris ofertele publice inițiale (IPO-urile) ca fiind nepotrivite pentru cei slabi de inimă și pentru cei fără experiență. Sunt pentru investitori experimentați, cei care investesc pe termen lung, nu se lasă influențați de știrile aleatorii și le pasă mai mult de fundamentele unei companii decât de imaginea sa publică. 
Pentru un investitor în acțiuni obișnuit, cumpărarea de acțiuni într-un IPO este un proces complicat. Dar, la scurt timp după IPO, acțiunile unei companii sunt disponibile pentru publicul larg și pot fi cumpărate și vândute cu ușurință. Dacă crezi într-o companie, după ce te-ai informat suficient, poate fi benefic să investești în ea atunci când acțiunile sunt noi pe piață.

Resurse gratuite

Înainte de a tranzacționa sau a investi în următorul IPO, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi NAGA Academy sau un cont de tranzacționare demonstrativ. La NAGA Academy găsești o mulțime de cursuri de investiții la bursă și tranzacționare gratuite din care poți alege, fiecare dintre ele abordând un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun sau să iei decizii de investiții mai bine informate. 

Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei fi în măsură să înțelegi în detaliu cum funcționează tranzacționarea și investițiile - precum și cum este să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca bani reali. Din acest motiv, un cont demonstrativ la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă trecerea către tranzacționarea cu efect de levier. 

Întrebări frecvente despre IPO