Índice bursátil alemán: DAX 40 Resumen

El DAX (Deutscher Aktien Index o GER40) es un índice bursátil que sigue la evolución de las mayores empresas que cotizan en la Bolsa de Fráncfort. Es el índice de referencia más importante de Alemania y uno de los más seguidos de Europa. El DAX se utiliza a menudo como barómetro de la salud general de la economía alemana.

En el artículo de hoy, vamos a ofrecer una visión detallada de lo que representa el DAX 40, su historia, cómo se calcula y por qué es un activo popular para operar.

¿Qué es el índice alemán DAX 40?

El índice DAX 40 de Alemania es un indicador clave de los resultados de las mayores empresas del país. Se lanzó en 1988 en la Bolsa de Fráncfort, predecesora de la Deutsche Boerse. Cabe señalar que la propia Deutsche Boerse cotiza ahora en el índice DAX. El DAX 40 sigue a las 40 empresas alemanas más líquidas y grandes en términos de capitalización bursátil.

Las empresas que cotizan en el DAX son empresas multinacionales que influyen en la economía nacional alemana y en la economía mundial. El DAX 40 es una referencia importante para los inversores. Merece la pena estar atento a sus movimientos si quiere invertir en Alemania. 

¿Cómo se calcula el índice DAX?

El índice DAX es un índice medio considerado. Esto significa que las empresas con mayor capitalización bursátil tienen un mayor impacto en el rendimiento del índice. 

Para calcular el índice, hay que tener en cuenta los siguientes valores

• el precio actual de la empresa
• el precio de cierre de la empresa en el día de negociación anterior a la inclusión de la empresa en el índice 
• el número de acciones libremente disponibles (es decir, las que están disponibles para su negociación y no están en manos de personas con información privilegiada, gobiernos o promotores) en la fecha de cálculo y cuando la empresa se incluyó por primera vez en el índice
• el número total de acciones negociadas en la bolsa. 

Además, el índice tiene en cuenta los dividendos distribuidos y el efecto de la inclusión y exclusión de la empresa en el índice.

El centro de negociación Xetra calcula la cotización del índice cada segundo desde 2006, lo que permite a los inversores seguir de cerca sus movimientos. 

Empresas de DAX 40

El 3 de septiembre de 2021, el proveedor de índices globales de Qontigo STOXX Ltd. anunció una ampliación del índice DAX. Se añadieron diez empresas más a la lista. El DAX 30 se convirtió en el DAX 40. Airbus, Zalando y Siemens Healthineers fueron algunas de las incorporaciones.

Esta es la lista de empresas del DAX 40 a partir del 8 de marzo de 2022. Se revisa trimestralmente.

Hay seis sectores principales cuyas acciones representan más del 10% del índice general:

1. Industriales (19%)
2. Consumo discrecional (18%)
3. Materiales (17%)
4. Tecnologías de la información (12,5%)
5. Finanzas (11%)
6. Salud (10%)

Ponderación de los sectores: DAX con 30 frente a DAX con 40 componentes (a partir de septiembre de 2021)

Las 10 primeras empresas del índice por capitalización bursátil a 8 de marzo de 2022:

Admisión al DAX

Para que las acciones de una determinada empresa se incluyan en el índice DAX, deben cumplirse los siguientes criterios:

El principal es la capitalización bursátil de free-float en el último día de negociación de un mes. Para calcular la capitalización se utiliza el precio medio ponderado por volumen de los últimos 20 días de cotización. 

La clasificación del índice de renta variable de Qontigo se utiliza para la toma de decisiones cuando se revisa el índice. Existen ciertos requisitos para que la empresa sea incluida en el ranking: 

• La empresa debe cotizar en el mercado regulado de la Bolsa alemana. 
• Su sede principal u operativa debe estar en Alemania. (Las empresas extranjeras pueden ser incluidas en el índice DAX si tienen una sede principal en cualquier Estado de la UE o la AELC o una sede operativa en Alemania). 
• El free-float de las acciones de la empresa debe ser igual al 10% como mínimo.
• La empresa debe tener un EBITDA positivo durante al menos dos ejercicios fiscales recientes. 
• Las acciones de la empresa deben negociarse continuamente en Xetra.
• La empresa debe cotizar durante al menos 30 días de negociación.
• La empresa debe presentar informes financieros anuales, semestrales y trimestrales.
• La empresa debe atenerse a las disposiciones específicas relativas a los comités de auditoría del código de gobierno corporativo alemán.

¿Qué impulsa el índice DAX?

Hay una serie de factores que mueven los precios del DAX. 

1. BCE. El Banco Central Europeo es uno de los mayores impulsores de la tasa del índice, ya que sus decisiones sobre los tipos de interés y otras medidas de política monetaria pueden tener un gran impacto en la economía alemana. Tras los anuncios importantes de la institución financiera internacional, la volatilidad del índice aumenta. La subida o bajada depende de la naturaleza del comunicado.
2. Estado de la economía alemana. El DAX 40 es uno de los principales índices que reflejan el estado de la salud económica de Alemania. Representa alrededor del 80% de la capitalización bursátil de las empresas que cotizan en bolsa en Alemania. Como el índice está formado principalmente por empresas con sede en Alemania, la fortaleza de la economía del país afectará al valor del índice. Los operadores deben prestar atención a informes económicos como el crecimiento del PIB, los datos sobre el empleo y la publicación de la tasa de inflación. 
3. Estado del sector. El valor del DAX 40 viene determinado en su mayor parte por el rendimiento de los valores altamente ponderados. Se recomienda definir qué empresas tienen mayor impacto en el índice y comprobar el estado de los sectores a los que pertenecen. Los acontecimientos en el sector afectarán al estado de la empresa, lo que hará que aumente la volatilidad del índice.  
4. Acontecimientos económicos y políticos mundiales. En primer lugar, los operadores deben prestar atención al ambiente económico y político de la UE, ya que Alemania es uno de los principales países de la UE. En segundo lugar, las turbulencias políticas y económicas mundiales afectarán al mercado de valores en general, lo que provocará un aumento de las fluctuaciones del DAX 40.   

Evolución histórica del DAX 40

El índice DAX 30 se publicó por primera vez el 1 de julio de 1988, con un nivel inicial de 1.163 puntos. La primera caída dramática se produjo el 16 de octubre de 1989. El índice DAX perdió alrededor de un 13% en un solo día debido a la caída de la bolsa en Wall Street. Después hubo más altibajos. Sin embargo, la tendencia general del mercado fue alcista y duró hasta marzo de 2000. 

Después, el índice experimentó una tendencia a la baja a largo plazo. La pérdida de entusiasmo por los valores tecnológicos llevó al índice a los niveles más bajos desde finales de 1995. En marzo de 2003, cayó por debajo de los 2.200 puntos. Sin embargo, la recuperación de la economía mundial aumentó la confianza de los inversores e impulsó el índice al alza. Sin embargo, tardó años en alcanzar nuevos máximos. En el verano de 2007, el índice se disparó hasta un máximo histórico de 8.000 puntos. 

Pero la tendencia alcista no duró mucho. La economía mundial estaba en crisis en 2008. El 9 de marzo de 2009, el índice había perdido más del 56% desde su valor máximo registrado el 13 de julio de 2007. 

Otro máximo histórico se alcanzó el 5 de junio de 2014, cuando el índice superó los 10.000 puntos. El aumento fue causado por la política de dinero barato del BCE. Después, el índice marcó un nuevo máximo en 2015, cuando el banco central decidió imprimir aún más dinero. A finales de 2017 y principios de 2018, el índice alcanzó nuevos máximos. 

Habría seguido subiendo si la pandemia de Covid-19 no hubiera afectado al mundo a finales de 2019. En marzo de 2020, el índice se desplomó hasta los mínimos de 2016. Sin embargo, el índice logró recuperarse rápidamente. El 18 de noviembre de 2021, el índice alcanzó su máximo histórico de 16.290,19.

Desde el 5 de enero de 2022, el DAX 40 ha sufrido una fuerte caída. A partir del 8 de marzo, el índice ha tocado los mínimos de noviembre de 2020.

Cómo invertir en el índice DAX 40

No es posible invertir en el índice directamente. Consideremos las opciones que pueden denominarse inversiones en el índice. 

En primer lugar, puedes comprar una acción de un fondo de inversión o un popular ETF (fondo cotizado en bolsa) que siga la evolución del DAX 40. Esta opción es muy popular entre los inversores, ya que las comisiones son más bajas con la mayoría de los fondos de inversión y ETF que cuando se compran acciones de una sola empresa.

La segunda opción es comprar acciones de empresas individuales incluidas en el índice. Sin embargo, como sabrás, la idea de cualquier índice es proporcionar acceso a una amplia gama de acciones con inversiones limitadas. Al invertir en una sola empresa, tendrás que hacer un análisis exhaustivo. Además, será demasiado caro comprar acciones de las 40 empresas incluidas en el índice.  

La inversión en el DAX 40 puede resultar muy cara. Por lo tanto, es mejor que considere la posibilidad de invertir en el DAX 40. 

Cómo operar con DAX 40

Si quieres operar con el DAX, hay tres formas diferentes. Puedes operar con el DAX 40, con los futuros del DAX 40 o con un ETF que incluya acciones del DAX. Dicho ETF reflejará el rendimiento del índice DAX 40 original. Estos instrumentos financieros se negocian como CFD. 

CFD significa contrato por diferencia. Cuando se negocian CFD, no se poseen activos reales, sino que se especula con la diferencia de precios. Puedes abrir operaciones largas y cortas en función de su previsión de precios. La idea de operar con CFDs es predecir correctamente el precio del activo futuro y beneficiarse de la diferencia entre las tasas de apertura y cierre. 

Las operaciones con CFD tienen varias ventajas. En primer lugar, no se necesita esperar a que el precio de un activo aumente. Puedes comprar y vender según las condiciones actuales del mercado. En segundo lugar, puedes utilizar el apalancamiento. Aunque el apalancamiento conlleva riesgos de mayores pérdidas de dinero, permite operar con un activo con fondos limitados. Dado que el precio del DAX 40 ronda los 13.000, puede resultar difícil entrar en el mercado sin un préstamo. 

El comercio con el DAX 40 está disponible en NAGA, una de las principales plataformas de comercio social del mundo. NAGA es una empresa regulada con un fuerte enfoque en la seguridad y la satisfacción del cliente. Permite a los operadores copiar las operaciones de profesionales experimentados o crear sus propias estrategias. NAGA ofrece un apalancamiento de hasta 1:20. 

Para concluir

El DAX 40 es uno de los principales índices europeos. Sirve de indicador de la salud de la economía alemana. Aunque es muy caro, atrae tanto a los operadores como a los inversores. 

El valor del índice depende de factores claros que permiten a los operadores predecir la dirección de su precio. El DAX 40 experimenta mayores fluctuaciones de precio. Aun así, es uno de los instrumentos financieros más estables, ya que está formado principalmente por empresas alemanas. Es un hecho conocido que los valores de primera categoría están representados en su mayoría por empresas alemanas.