Las acciones caen a un nuevo mínimo mensual mientras la economía se enfrenta a un bajo crecimiento y a más presiones monetarias. Por otra parte, el precio del oro sigue moviéndose dentro de la tendencia previa de febrero. Estados Unidos publicó ayer la cifra del producto interior bruto trimestral (GDP, por sus siglas en inglés), que propició un aumento de la volatilidad. La cifra del GDP fue del 2,7 %, en lugar del 2,9 % previsto, pero, aun así, siguió siendo más alta que en los 2 trimestres anteriores. Esta cifra confirma además que Estados Unidos no está en recesión.
No obstante, aunque el crecimiento económico es inferior al previsto, es probable que la Reserva Federal mantenga su postura agresiva. El problema al que se enfrenta el mercado de valores es que las empresas se ven ahora presionadas por el escaso crecimiento económico y los elevados tipos de interés. Los inversores de hoy están pendientes del índice de precios PCE subyacente, que la Reserva Federal vigila de cerca. Se espera que este índice suba del 0,3 % al 0,4 %. Lo que lo situaría en su punto más alto desde octubre. La mayoría de los economistas creen que una cifra superior al 0,4 % fomentaría todavía más la subida de tipos.
XAU/USD
El precio del oro sigue sometido a la presión del fortalecimiento del dólar estadounidense, los elevados tipos de interés y los altos rendimientos de los bonos. Esta semana el precio ha bajado durante 3 días consecutivos, y esta mañana sigue bajando. Este mes el precio ha bajado un 5,5 % y ha cambiado totalmente la tendencia alcista experimentada en enero de 2023.
El precio ha alcanzado un nivel de resistencia que ahora puede convertirse en un nivel de soporte. Esto seguiría la tendencia tradicional al estilo de las ondas de Elliot. Sin embargo, el precio aún no ha obtenido ningún indicador de pérdida de impulso ni por la divergencia ni por la acción del precio. La mayoría de los indicadores siguen apuntando a que los vendedores mantendrán el control. Las medias móviles y el MACD están cruzados a la baja, y el precio está por debajo de 50,00 en los osciladores. Esto indica una tendencia todavía más bajista, aunque los inversores se cuidarán de que el precio se acerque a un nivel de resistencia anterior al 17 de febrero.
Según los analistas, hay entre un 30 y un 35 % de posibilidades de que la Reserva Federal aumente los tipos de interés en 50 puntos básicos. Una mayor subida de los tipos de interés puede ejercer una presión significativa en el precio del oro. Sin embargo, aunque la Reserva Federal no aumente los tipos de interés en esos 50 puntos básicos, es probable que estos sigan subiendo después de marzo. Los tipos de interés más altos aumentan la rentabilidad de las inversiones en dólares, y el rendimiento de los bonos también ha aumentado recientemente. El dólar, los bonos y el oro son los tres principales activos refugio, pero la presión aumenta sobre el oro a medida que aumenta la rentabilidad de los otros dos activos.
La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos publicará esta tarde su último informe sobre cómo los inversores especulan con el oro. Los últimos informes han confirmado que los inversores esperan que el precio del oro baje. Sin embargo, los operadores se preguntan si el precio puede seguir superando los niveles de soporte después de un mes de caídas.
NASDAQ
El NASDAQ volvió a ser el índice con mejor comportamiento durante la sesión bursátil de ayer en Estados Unidos. El activo fue el único índice estadounidense que no bajó de precio y terminó la jornada notablemente por encima de los demás índices. El NASDAQ subió un 0,90 % en la sesión estadounidense, el SNP500 un 0,50 y el Dow Jones un 0,30 %. Sin embargo, el SNP500 y el Dow Jones experimentaron caídas significativas en algún momento.
El precio del NASDAQ está bajando esta mañana un 0,32 % y sigue dentro de un patrón de tendencia bajista. A pesar de la tendencia alcista de ayer, el activo sigue teniendo mínimos y máximos más bajos en los plazos más amplios. El precio cotiza por debajo de la Media Móvil Exponencial de 150 días, y el oscilador estocástico también está cruzado a la baja. Ambos indicadores apuntan a una mayor presión sobre los precios.
El precio también experimentará una mayor volatilidad esta tarde durante la publicación del índice de precios PCE. Si la cifra es inferior a la prevista, el NASDAQ podría reaccionar positivamente. Sin embargo, una cifra más alta sin duda aumentará la especulación sobre una subida del tipo de interés terminal de la Reserva Federal cercana al 5,75 o 6,00 %.
Resumen:
- Los índices alcanzan un nuevo mínimo mensual, salvo el NASDAQ. El NASDAQ fue el índice con mejor comportamiento del día, pero esta mañana vuelve a caer.
- El GDP estadounidense creció a un ritmo inferior al previsto. La cifra del GDP fue del 2,7 % en lugar del 2,9 %.
- Los operadores están pendientes del índice de precios PCE de esta tarde. Un índice de precios PCE más alto fomentará aún más la subida de los tipos de interés.
- El oro se ve presionado por un dólar estadounidense más caro, unos tipos de interés más altos y un mayor rendimiento de los bonos.
