Las actas de la Fed muestran una postura agresiva antes de los últimos datos económicos

El índice del dólar estadounidense cayó ligeramente durante la sesión asiática de esta mañana, pero se ha mantenido por encima de 104,40. Además, el precio se mantiene por encima del precio anterior de esta semana, pero los inversores están ansiosos por ver si la divisa puede establecerse por encima de 104,50 o si el nivel de resistencia se mantendrá fuerte. El informe de las actas de la última reunión de la Reserva Federal también afecta a la cotización del dólar estadounidense y de otros instrumentos.

Informe de las actas de la reunión de la Fed

El Informe de las actas de la reunión de febrero dio alguna idea más de cómo puede ser la política monetaria en 2023. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la información es de hace 3 semanas, antes de que se publicaran las últimas cifras, como las del Índice de Precios de Consumo y el Índice de Precios de Producción. Las últimas cifras de empleo, los datos de inflación y los Índices de Gerentes de Compras apuntan a una Reserva Federal más agresiva. 

Aunque las actas de la reunión dieron señales contradictorias, los economistas podrían interpretar el informe de forma diferente. Casi todos los miembros del comité votaron a favor de una subida de tipos de 25 puntos básicos, y solo unos "pocos" miembros optaron por una subida de 50. Ninguno de los miembros votó a favor de dejar de subir los tipos de interés. Además, el grupo de banqueros se mantuvo firme en su postura sobre la inflación, que sigue siendo demasiado alta, y en que se avecinan más subidas. A tal respecto, la Fed seguía siendo en general agresiva antes de los últimos datos económicos, y es aún más agresiva ahora. 

¿Qué significa esto para los activos negociables? Se sabe que una Fed más agresiva presionará al mercado de valores y al oro, e impulsará al dólar estadounidense. En lo que va de semana, el SNP500 ha bajado un 1,80 %,y el índice del dólar ha subido 0,25 puntos.

SNP500 — Las actas de la Fed muestran una postura agresiva antes de los datos económicos de este mes

En el análisis del mercado de ayer también se habló del movimiento bajista del SNP500 y de la posibilidad de un nuevo descenso. El movimiento de los precios a lo largo de las 3 sesiones de operaciones careció de una tendencia clara, pero de nuevo hubo una presión generalizada sustancialmente bajista. Hacia el final de la sesión de operaciones en EE. UU., el precio había descendido un 0,60 % hasta un nuevo mínimo mensual. Sin embargo, el precio subió ligeramente en las últimas 2 horas antes del cierre del mercado. 

Gráfico de 30 minutos del SNP500 del 23 de febrero

Si nos fijamos en el análisis técnico, vemos que se está formando un patrón de divergencia en la mayoría de los osciladores, pero más en el RSI. Un patrón de divergencia indica una pérdida de impulso y un posible cambio de tendencia. Los operadores también observarán una pérdida de impulso en los precios. El precio vio un patrón de triángulo simétrico invertido que indica un posible movimiento en ambas direcciones. 

Sin embargo, el precio sigue presionado por una reacción más fuerte de la Reserva Federal. Los operadores vigilarán si la subida de los tipos de interés tendrá el efecto deseado, y también estarán en busca de indicios concretos de hasta dónde pueden llegar los tipos. Por ejemplo, el tipo del Fondo Federal alcanzará el 5,25 o el 6 % antes de que cesen las subidas. Cuanto más alto sea el tipo, mayor será la presión sobre el mercado bursátil.

DAX — Vídeo de análisis técnico

El DAX también se vio presionado por el menor ánimo de los inversores en el mercado bursátil mundial. El DAX alemán se encuentra bajo una presión similar debido a la subida de los tipos de interés y a unos datos económicos más débiles de lo esperado. No obstante, el activo está experimentando un cambio de impulso cuando se observa la acción del precio. La cotización de esta mañana formó una brecha alcista y subió un 0,64 % en comparación con el precio de cierre de ayer. 

Vea nuestro último vídeo de análisis técnico sobre el movimiento de la cotización del DAX.

Petróleo: las importaciones chinas procedentes de Rusia alcanzan máximos de 3 años

Las acciones no son el único mercado presionado por un dólar más caro, sino también por las subidas de tipos. El petróleo también ha bajado de precio en los últimos 2 días. Durante la sesión de operaciones de ayer, el precio del petróleo cayó un 3 % y alcanzó su precio más bajo desde el 6 de febrero. 

En los últimos 3 meses ha formado una zona de "precio tradicional" entre los 72 y los 82 dólares. Los compradores parecen poco dispuestos a comprar por encima de 82 $ y a aprovechar el precio con descuento de 72 $. Como resultado de ello, el precio ha experimentado una reversión entre estos dos precios. Esta mañana el precio ha subido un 0,80 %, pero aún no ha obtenido indicios sólidos de un futuro movimiento alcista. 

Gráfico de 1 hora del petróleo del 23 de febrero

Si nos fijamos en los factores que impulsan los precios, los elementos fundamentales también apuntan a un precio del petróleo potencialmente más bajo. Es probable que la política más restrictiva de los bancos mundiales limite el crecimiento económico e incluso provoque una pequeña recesión. Además, el suministro procedente de Rusia no ha disminuido como se esperaba. Según los informes, las importaciones chinas procedentes de Rusia están a punto de alcanzar un máximo de 3 años. Como ya se sabe, un aumento de la oferta ejerce una presión sobre los precios del petróleo. 

No obstante, no se han obtenido indicios que apunten a un precio fuera del rango de precios recurrentes de los últimos 3 meses.  Esta tarde los inversores también monitorizarán los inventarios de petróleo, que podrían generar cierta volatilidad.

Resumen:

• Casi todos los miembros del comité optaron por una subida de 25 puntos básicos, pero también se mostraron de acuerdo con nuevas subidas de los tipos de interés. 
• Ayer, el SNP500 no mostró una tendencia clara, pero se observó un momento bajista más fuerte. 
• El DAX supera a sus competidores estadounidenses, pero también experimenta descensos similares. Sin embargo, el precio se disparó con fuerza durante la sesión de esta mañana. 
• El petróleo se encuentra bajo la presión de unas políticas monetarias más agresivas y un elevado suministro de petróleo ruso.