El euro aprovechó la debilidad generalizada del dólar de EEUU y las expectativas de mayor crecimiento

La semana previa terminó de manera diferente a como esperaban la mayoría de los economistas. Las cifras de inflación en los EEUU bajaron más de lo que se esperaba inicialmente, lo que llevó a importantes cambios en las cotizaciones del dólar de EEUU, las acciones de bolsa e incluso algunas materias primas. En promedio, el dólar perdió aproximadamente un 3% de su valor al tiempo que la mayoría de los índices de bolsa de EEUU ganaron más del 7,5%. En cuanto a cuál va a ser el tema de conversación clave de la semana, probablemente será debatir si los instrumentos del mercado han quedado correctamente cotizados.

No obstante, los activos que han visto la mayor volatilidad no están entre los anteriores, sino en el mercado de las criptomonedas. La semana pasada el sector de las divisas digitales se vio sometido a una inmensa presión derivada de los problemas en la casa de cambios FTX. La capitalización total del mercado vio uno de sus mayores descensos, cayendo hasta los 871 mil millones de USD. Adicionalmente, la cuota de mercado de Bitcoin también cayó del 38,6% al 38,1%.

Esta mañana el petróleo crudo está formando un claro rango lateral entre los 87,21$ y los 89,34$. El precio recibió apoyos el pasado viernes, después de que funcionarios chinos anunciaron que relajarían algunas de sus medidas relacionadas con la COVID-19. No obstante, los compradores están un tanto preocupados por la cercanía de un nivel de resistencia. Este nivel de resistencia se formó los pasados 27 de octubre y 2 de noviembre. El activo también ha dibujado un patrón claro de cabeza y hombros, que sugiere un posible declive adicional.

Petróleo crudo: gráfico de 30 minutos a 14 de noviembre

EUR/USD

El precio del EUR/USD se cotiza ligeramente más bajo que al cierre del viernes, pero aún no muestra ninguna señal concreta de que se esté formando una corrección. Observando el gráfico de 1 hora el activo se mueve claramente dentro de un retroceso, con el nivel de los 1,0363 como nivel de ruptura por arriba. Si la tasa de cambio baja más y forma un retroceso más grande los traders podrán usar los 1,02980 como nivel de ruptura por debajo.

EUR/USD: gráfico de 1 hora a 14 de noviembre

El principal motivo para la subida sigue siendo la posible alteración en el tamaño y la velocidad de las subidas en los tipos de interés. La mayoría de los miembros del comité federal para el mercado abierto (FOMC) han advertido que la Reserva Federal no necesariamente dará un giro en su postura, sino que más bien podría simplemente reducir el tamaño de la subida de tipos. No obstante, hay unos pocos miembros que insisten en que la tasa de inflación sigue siendo demasiado elevada, y que el nivel actual debería mantenerse al menos durante 1-2 meses más.

El mercado descuenta principalmente una subida de 50 puntos básicos, pero los traders deberían tener en cuenta que los EEUU publicarán nuevas cifras de empleo e IPC a primeros del próximo mes.

También hay algunas noticias positivas de la Comisión Europea y el Banco Central Europeo en relación con el crecimiento económico. Ambas instituciones todavía creen que el bloque experimentará una recesión, pero han señalado que es probable que la recuperación y el crecimiento económico sean mejores de lo que se esperaba previamente. El viernes se comunicó que el PIB para el conjunto de la Eurozona crecerá al 3,2% en lugar del 2,7% que se anticipaba previamente. 

No obstante, muchos economistas, si bien no la mayoría, creen que la economía europea experimentará una recesión más dura que la de EEUU. Esta semana el mercado se concentrará en nuevos datos económicos cuya comunicación está prevista en los EEUU. Esta tarde se publicará allí el índice manufacturero Empire State y el IPP mensual. Por último, los inversores también están pendientes de la cumbre del G-20, que incluirá tanto al presidente Biden como al secretario general Xi.

Resumen:

• Durante la semana pasada el dólar de EEUU perdió aproximadamente el 3% de su valor, al tiempo que los índices de bolsa ganaron allí más del 7,5% en la mayoría de los casos.
• La capitalización de mercado total en el mercado de las criptomonedas sufrió uno de sus mayores descensos, cayendo hasta los 871 mil millones de USD.
• Apoyo para los precios del crudo por noticias de China, pero vuelven a caer en un claro rango lateral.
• La mayoría de los miembros del FOMC esperan en diciembre una subida más pequeña en los tipos de interés, pero otros mantienen su postura previa.
• Revisión en las expectativas para el PIB de la Eurozona, del 2,7% al 3,2%.