La renta variable estadounidense retrocede por segundo día consecutivo mientras el mercado se prepara para los datos de empleo que se publicarán mañana por la tarde. Tanto el SNP500 como el NASDAQ están registrando movimientos de precios a la baja. El SNP500 ha bajado un 0,25 % y el NASDAQ un poco más del 1 %. El índice mundial que consiguió registrar ganancias fue el Dow Jones, que subió un 0,24 %, y el FTSE100, un 0,35 %. Los índices europeos también bajaron, el DAX bajó un 0,54 % y el FR 40 registró su mínimo semanal. La principal razón del descenso son los malos datos económicos y la disminución de la confianza por parte de los inversores en los niveles de precios actuales.
Las últimas 24 horas también han sido ajetreadas para los bancos centrales mundiales, que han dado a los operadores claras indicaciones sobre la posible evolución de los tipos de interés en el próximo trimestre. La mayoría de las señales emitidas por los bancos centrales de todo el mundo no son pesimistas, pero tampoco indican una política agresiva.
EUR/USD
El precio del EUR/USD se vio presionado por la apertura del mercado estadounidense y el tipo de cambio formó una corrección total del precio. Como resultado, el tipo de cambio registró un retroceso con respecto a las ganancias de principios de semana. No obstante, el dólar sigue relativamente débil y aún no ha registrado señales alcistas significativas. Sin embargo, los inversores se plantean si esto puede cambiar si el Banco Central Europeo se muestra menos duro que en los dos meses anteriores.
Los miembros del Comité de Política Monetaria del Banco Central Europeo mantienen un intenso debate sobre la política monetaria de la zona euro. La dificultad para la UE y el BCE estriba en que cada Estado tiene necesidades económicas y niveles de inflación diferentes. Por ejemplo, el gobernador del Banco de Grecia está presionando para que se detengan las subidas de los tipos de interés, ya que la tasa de inflación de su país ha descendido y es inferior a la alemana. Sin embargo, el empleo y el crecimiento económico siguen siendo escasos y requieren el apoyo de una política monetaria. Por ello, el Sr. Stournaras está presionando para que se detenga el ciclo, al igual que los líderes de Lituania, Croacia y Francia. Al mismo tiempo, Alemania sigue apoyando la subida de los tipos de interés.
El euro se ha visto presionado por un ciclo de tipos de interés potencialmente más débiles. Boris Vuscic ha advertido: «La mayor parte del ciclo ha quedado atrás». La Sra. Koning, especialista en estrategia macroeconómica, ha aconsejado a la mayoría de los economistas que consideren que el BCE podría subir otros 50 puntos básicos los tipos de interés y que probablemente abandonará los objetivos anteriores.
Por su parte, la Reserva Federal estima que el tipo de interés del Fondo Federal aumentará probablemente otro 0,25 % antes de que el Comité detenga el ciclo. Esto es algo que también ha confirmado la presidenta Mester, miembro del FOMC, en su última entrevista con Bloomberg. Mester también advierte de que cualquier recorte de los tipos de interés en los próximos meses sería un error.
Gráfico de 30 minutos del EUR/USD del 6 de abril
Los movimientos de los precios y los indicadores técnicos apuntan actualmente a que se está produciendo una tendencia alcista a corto plazo. El tipo de cambio se encuentra ahora en un nivel crítico en el que el precio ha producido un retroceso, pero los operadores estarán atentos para ver si el instrumento rompe a un mínimo más bajo o a un máximo más alto. El euro ha cobrado impulso durante la última hora tras la apertura de los mercados europeos.
NASDAQ
El NASDAQ ha retrocedido en los dos últimos días, con lo que su precio ha vuelto a situarse por debajo de los niveles significativos anteriores. La acción del precio del índice ha mejorado ligeramente desde la apertura de la sesión europea; sin embargo, los inversores vigilarán principalmente el movimiento del precio una vez abra el mercado estadounidense. La renta variable mundial subió ligeramente durante la última hora después de que los operadores europeos entraran en el mercado.
Gráfico de 1 hora del NASDAQ del 6 de abril
También influye en el mercado bursátil la menor afluencia de órdenes, a medida que nos acercamos a la Pascua católica. Por lo tanto, el movimiento de los precios puede estar respaldado por algo más que órdenes y operadores significativos. El análisis técnico a corto plazo en los marcos temporales de 30 y 15 minutos apunta a una caída, ya que el precio cotiza por debajo de las medias móviles de 100 puntos y del índice de fuerza relativa.
En los últimos tiempos, el mercado de valores se ha visto presionado por los malos datos económicos. El último PMI de servicios del ISM cae a 51,2, el nivel más bajo registrado en 3 meses. Los datos del PMI son inferiores a lo previsto y a las cifras del mes anterior. Los datos de ofertas de empleo del JOLTS y el cambio en el empleo no agrícola ADP también registraron descensos significativos. Los inversores prestan ahora atención a las NFP de mañana, a la tasa de desempleo estadounidense y a las ganancias promedio por hora.
El mercado prevé que la cifra de las NFP descienda de 511 000 en febrero y 311 000 en marzo a 235 000. Los inversores esperan que la tasa de desempleo se mantenga en un competitivo 3,6 %. Si los datos de las NFP son inferiores a lo previsto y la tasa de desempleo es superior, el mercado bursátil estadounidense podría verse aún más presionado por los temores de recesión. Este escenario también favorece el precio de activos refugio como el oro y el yen.
Resumen:
- Recientemente, los índices mundiales han bajado, pero el movimiento de los precios ha mejorado ligeramente al entrar en el mercado los operadores de la UE. El índice mundial que consiguió registrar ganancias fue el Dow Jones, que subió un 0,24 %, y el FTSE100, un 0,35 %.
- El mercado de valores se ve presionado por los malos datos económicos y un mayor riesgo de recesión.
- Los miembros del Comité de Política Monetaria del Banco Central Europeo mantienen un intenso debate sobre la política monetaria de la zona euro.
- Para la mayoría de los economistas, el BCE subirá otro 0,50 % los tipos de interés antes de mantenerlos sin cambios.
- Los inversores están pendientes de las cifras de empleo que se publicarán mañana en EE. UU. y de si apuntan a un debilitamiento del sector de empleo.