Acciones vs. bonos

Invertir es esencial en el panorama financiero actual, pero ¿cómo deberías distribuir tus fondos? Antes de adentrarte en activos como las acciones y los bonos, es fundamental contar con una estrategia de cartera diversificada.

Las acciones y los bonos se encuentran entre las clases de activos más negociadas, pero presentan diferencias fundamentales. Entonces, ¿los traders deberían concentrarse en las acciones o en los bonos? La respuesta depende de los objetivos, la personalidad y el enfoque de trading de cada persona.  

Este artículo analiza las principales diferencias y similitudes entre las acciones y los bonos, además de explicar cómo estos mercados financieros pueden correlacionarse o moverse en direcciones opuestas.

Acciones frente a bonos: guía rápida

• Operar con CFD sobre acciones o bonos - Si prefieres abrir posiciones a corto plazo para cubrir riesgos o especular sobre los movimientos de las tasas de interés.
• Comprar acciones - Si quieres comprar acciones directamente con la expectativa de que aumenten de precio, tendrás que abrir una cuenta de inversión.
• Comprar ETF de bonos – Si buscas generar ingresos, diversificar tu cartera de inversión y mantener una perspectiva a largo plazo.
• Abrir una cuenta – completa el formulario de registro de NAGA.com para acceder a los mercados de bonos en cuestión de minutos.
• Copy trading – Copia en tiempo real los movimientos de los traders con mejor desempeño mediante NAGA Autocopy. 

Abre una cuenta   Prueba una cuenta demo   Copia a traders líderes

¿Cuáles son las diferencias entre las acciones y los bonos?

Las acciones y los bonos compiten por una cantidad limitada de capital de los inversionistas. Aunque las acciones suelen ofrecer un mayor potencial de ganancias, los bonos generalmente se consideran una inversión más segura. Esta dinámica hace que los inversionistas favorezcan unos u otros al reajustar sus carteras, especialmente durante periodos de crecimiento o contracción económica.

Como el capital disponible es limitado, los inversionistas deben elegir entre el mayor potencial de rendimiento de las acciones y la relativa seguridad de los bonos. Esta decisión adquiere especial importancia al ajustar una cartera en respuesta a los cambios económicos.

Tener acciones de una empresa concede a los accionistas posibles derechos de voto sobre las decisiones corporativas y la posibilidad de recibir dividendos. Sin embargo, invertir en acciones conlleva riesgos, ya que su valor puede verse afectado por las condiciones económicas, las tasas de interés, el sentimiento del mercado y las ganancias de la empresa, entre otros factores.

La principal ventaja de invertir en acciones frente a los bonos es la posibilidad de obtener rendimientos más elevados. En un entorno económico favorable, los inversionistas compran acciones con la expectativa de generar ganancias considerables. Cuando aumenta la demanda por las acciones de una empresa, su precio también puede subir.

Los bonos son inversiones de deuda emitidas por gobiernos y empresas cuando necesitan captar capital. Los inversionistas prestan dinero a cambio de pagos periódicos de intereses, denominados cupones, y de la devolución del capital en una fecha futura determinada, conocida como fecha de vencimiento. Los bonos suelen considerarse inversiones más seguras que las acciones, especialmente cuando los emiten gobiernos con pocos o ningún antecedente de incumplimiento.

Como normalmente son más seguros, los bonos suelen ofrecer rendimientos inferiores a los de las acciones. Sin embargo, durante las desaceleraciones económicas o las caídas del mercado bursátil, los inversionistas suelen trasladar su dinero de las acciones a los bonos. Esto se debe a que estos últimos presentan un riesgo menor y a que las recesiones suelen reducir el gasto de los consumidores, lo que perjudica las ganancias empresariales y, como consecuencia, los precios de las acciones.

Diferencias principales entre las acciones y los bonos

Aspecto	Acciones	Bonos
Descripción	Instrumentos de renta variable que representan la propiedad parcial de una empresa.	Instrumentos de deuda que funcionan como préstamos a la entidad emisora.
Rendimientos	Posibles ganancias de capital y dividendos, sin garantía.	Pagos periódicos de intereses según la tasa del bono.
Riesgos	Generalmente más elevados, ya que el rendimiento depende de las fluctuaciones del mercado.	Normalmente más bajos, aunque dependen de la solvencia del emisor.
Derechos de voto	Los accionistas pueden tener derecho a votar en determinadas decisiones de la empresa.	Los tenedores de bonos no tienen derechos de voto.
Prioridad de pago	Los accionistas reciben sus pagos después de los tenedores de bonos.	Los tenedores de bonos tienen prioridad de pago sobre los accionistas.
Periodo de inversión	No tienen una duración fija; depende de la estrategia del accionista.	Tienen una duración fija y una fecha de vencimiento determinada.
Perfil del inversionista	Adecuadas para inversionistas que buscan ingresos por dividendos y/o ganancias de capital.	Adecuados para inversionistas que buscan ingresos estables y predecibles y tienen menor tolerancia al riesgo.
Cómo operar con acciones	Cómo operar con bonos

¿Cómo afecta la inflación a los mercados de acciones y bonos?

Para que tanto las acciones como los bonos presenten un buen desempeño, la inflación debe mantenerse en un delicado equilibrio. Una inflación prolongada reduce el poder adquisitivo del dinero, mientras que una inflación demasiado baja puede estancar la economía y colocarla en desventaja frente a sus competidores internacionales.

Los efectos de la inflación sobre el mercado bursátil son complejos y varían según la empresa, por lo que no existe una fórmula aplicable a todos los casos. Sin embargo, es posible evaluar hasta cierto punto cómo las tasas de inflación pueden influir en el precio de las acciones de una empresa.

Las acciones de crecimiento, centradas en la expansión a largo plazo y menos en su valor actual, suelen beneficiarse de tasas de inflación bajas, ya que su valoración depende del potencial de ganancias futuras. Cuando aumenta la inflación, las tasas de interés normalmente también suben, lo que puede reducir el valor presente de esas ganancias.

Por el contrario, las acciones de valor suelen comportarse mejor durante los periodos de inflación creciente porque su precio de mercado es inferior a su valor intrínseco. Esto se debe, en gran medida, a que sus flujos de efectivo actuales tienen más peso que los posibles rendimientos futuros de las acciones de crecimiento. Los inversionistas suelen favorecer este tipo de acciones durante los periodos de alta inflación para buscar rendimientos superiores y conseguir ganancias reales.

La inflación suele perjudicar a los bonos de rendimiento fijo, ya que su rentabilidad real puede volverse negativa cuando el rendimiento del bono es inferior a la tasa de inflación. Sin embargo, los bonos vinculados a la inflación están relacionados con índices de precios y, por ello, cuentan con cierta protección frente al aumento de los precios. Como resultado, estas inversiones pueden mantenerse más estables pese a las fluctuaciones de la inflación.

Cómo protegerse de la inflación

¿Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de acciones y bonos?

Las tasas de interés desempeñan un papel fundamental en el desempeño de los mercados de acciones y bonos. Cuando los bancos centrales suben las tasas, aumentan los costos de financiamiento, por lo que a las empresas les resulta más caro financiar sus operaciones y expandirse. Esto puede reducir sus ganancias y provocar una caída en el precio de las acciones a medida que los inversionistas ajustan sus expectativas. Por el contrario, cuando las tasas bajan, pedir préstamos resulta más económico, lo que puede impulsar las ganancias empresariales y los precios de las acciones.

En el mercado de bonos, las tasas de interés tienen un efecto directo sobre los precios. Cuando las tasas suben, el valor de los bonos existentes normalmente disminuye, porque las nuevas emisiones ofrecen rendimientos más altos y hacen que los bonos anteriores, con rendimientos inferiores, sean menos atractivos. Los inversionistas que mantienen estos bonos pueden observar una disminución de su valor de mercado. Cuando las tasas bajan, el valor de los bonos existentes tiende a aumentar porque sus pagos fijos más elevados resultan más atractivos que los de las nuevas emisiones.

El efecto sobre el mercado bursátil también depende del tipo de acción. Las acciones de crecimiento, que dependen en gran medida de las ganancias futuras, son especialmente sensibles al aumento de las tasas. Las tasas más altas pueden reducir el valor presente de esas ganancias esperadas y provocar una caída de las cotizaciones. Las acciones de valor, que suelen pertenecer a empresas más consolidadas y con ganancias estables, pueden verse menos afectadas, aunque no son inmunes. Además, los inversionistas pueden trasladar capital de las acciones a los bonos si estos comienzan a ofrecer rendimientos más atractivos.

A diferencia de las acciones, el mercado de bonos se ve influido principalmente por los cambios en las tasas de interés y no tanto por el crecimiento económico o las ganancias empresariales. Las políticas de los bancos centrales, las expectativas de inflación y las perspectivas económicas condicionan las decisiones sobre tasas, que afectan directamente los precios y rendimientos de los bonos. Comprender estos efectos es esencial para distribuir una cartera y administrar el riesgo. Mantener exposición a ambas clases de activos puede ayudar a reducir las consecuencias de las fluctuaciones de las tasas.

Cuándo bajarán las tasas de interés

La relación entre las acciones y los bonos

Las acciones y los bonos mantienen una relación dinámica en los mercados financieros y pueden influirse mutuamente. Aunque a veces presentan una correlación positiva —por ejemplo, los precios de ambos pueden caer cuando aumenta la inflación—, existen periodos en los que esta relación se invierte. Durante etapas de baja inflación y crecimiento bursátil, los bonos también pueden aumentar de valor cuando las acciones caen, mostrando una correlación inversa.

Esta relación inversa resulta especialmente visible durante los periodos de volatilidad. Cuando las acciones sufren caídas, los inversionistas pueden trasladar sus carteras hacia los bonos, lo que eleva el precio de estos últimos. Por ello, muchos traders buscan equilibrar sus inversiones entre acciones y bonos para reducir el riesgo.

En estos escenarios puede utilizarse una estrategia denominada trading de pares. Este enfoque avanzado consiste en mantener posiciones largas y cortas en distintos activos, como acciones y bonos, para cubrirse frente a las fluctuaciones del mercado. El objetivo es aprovechar la relación que exista entre esos activos en un momento determinado. Al operar con instrumentos de deuda y renta variable, los inversionistas pueden diversificar sus carteras, reducir el riesgo general y mejorar su estabilidad.

Obtén más información sobre acciones frente a ETF

Acciones frente a bonos: ¿cuál es la inversión adecuada para ti?

Los bonos y las acciones ofrecen ventajas diferentes y cumplen funciones distintas dentro de una cartera. Combinar ambos en una estrategia de inversión puede mejorar la diversificación y reducir el riesgo. Una cartera compuesta por acciones y bonos suele considerarse más equilibrada y puede ofrecer mayor estabilidad que una integrada únicamente por acciones.

Existen distintas pautas para determinar la distribución ideal. Una regla tradicional consiste en asignar a las acciones un porcentaje equivalente a 100 menos tu edad. Por ejemplo, si tienes 30 años, esta regla sugiere una cartera con un 70 % de acciones y un 30 % de bonos u otras inversiones conservadoras. Si tienes 60 años, recomendaría ajustar la distribución al 40 % de acciones y el 60 % de bonos.

La idea fundamental es sencilla: a medida que se acerca la jubilación, trasladar una mayor parte de las inversiones desde las acciones hacia los bonos puede ayudar a proteger los ahorros frente a movimientos impredecibles del mercado.

Quienes critican este método señalan que, debido al aumento de la esperanza de vida y a la disponibilidad de fondos indexados de bajo costo —que ofrecen inversiones diversificadas y suelen presentar menos riesgo que las acciones individuales—, esta estrategia puede ser demasiado conservadora. Algunas personas proponen fórmulas más modernas, como restar la edad a 110 o incluso a 120.

La mayoría de los inversionistas decide la distribución entre acciones y bonos según su tolerancia al riesgo. La consideración principal es cuánta volatilidad a corto plazo estás dispuesto a soportar a cambio de la posibilidad de obtener rendimientos superiores a largo plazo.

Considera lo siguiente: una cartera integrada únicamente por acciones tiene casi el doble de probabilidades de terminar el año con pérdidas que una compuesta únicamente por bonos. ¿Estás preparado para afrontar esas posibles caídas, teniendo en cuenta tu horizonte de inversión, a cambio de un mayor rendimiento potencial a largo plazo?

También es importante recordar que las acciones y los bonos son solo dos de las numerosas herramientas financieras disponibles para crear o preservar patrimonio. Entre las demás alternativas se encuentran el efectivo, los bienes raíces, los metales preciosos y las criptomonedas. Una distribución eficaz de activos resulta esencial para utilizar el instrumento adecuado según cada objetivo.

Entonces, ¿qué sabemos sobre las acciones y los bonos? Aunque los bonos generalmente ofrecen rendimientos inferiores a largo plazo, aportan más estabilidad en periodos cortos. Por su parte, las acciones, pese a su volatilidad —especialmente durante periodos de incertidumbre económica—, han demostrado una mayor capacidad para generar patrimonio a cinco, diez o más años cuando se invierte de forma constante y se añade nuevo capital.

Acciones frente a bonos: ventajas y desventajas

Las acciones y los bonos reaccionan de manera diferente a los acontecimientos del mercado y presentan distintos niveles de riesgo. Ambos pueden desempeñar funciones importantes dentro de una cartera. Diversificar entre estas dos clases de activos puede ayudar a reducir el impacto de aquellos que presenten un desempeño deficiente.

	Acciones	Bonos
Ventajas	Las acciones suelen ofrecer mayores rendimientos a largo plazo que otras inversiones. Algunas empresas pagan dividendos que pueden reinvertirse, compensar caídas o generar ingresos adicionales.	Los precios de los bonos suelen fluctuar menos que los de las acciones y presentan mayor estabilidad. Algunos bonos proporcionan ingresos estables y seguridad, especialmente los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
Desventajas	Los precios de las acciones pueden ser muy volátiles y experimentar fluctuaciones considerables. Los rendimientos no están garantizados y las inversiones pueden perder valor.	Históricamente, las acciones han ofrecido rendimientos a largo plazo superiores a los de los bonos. El aumento de las tasas de interés puede reducir el precio de los bonos, especialmente de aquellos con vencimientos largos.

Acciones frente a bonos: trading e inversión

En el pasado, las acciones y los bonos se representaban mediante certificados impresos. Para comprarlos, una persona debía acudir físicamente a la oficina de un bróker y completar allí la transacción, tras lo cual recibía los certificados correspondientes. Hoy en día, estos documentos físicos son poco frecuentes. Los brókeres mantienen los registros en formato electrónico y los inversionistas solo necesitan utilizar plataformas de trading en línea para operar e invertir en acciones.

Inversión y trading son términos relacionados que algunas personas utilizan indistintamente, pero existen diferencias importantes. A continuación, explicamos qué significa cada uno.